2025年證券發(fā)行與承銷試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票的申請文件，說法正確的是：

A.上市公司應(yīng)當(dāng)提交公司章程

B.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提交發(fā)行保薦書

C.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提交財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告

D.證券公司應(yīng)當(dāng)提交發(fā)行方案

2.以下哪項(xiàng)不屬于股票發(fā)行方式：

A.公開發(fā)行

B.非公開發(fā)行

C.上市發(fā)行

D.掛牌發(fā)行

3.關(guān)于股票發(fā)行價(jià)格，下列說法正確的是：

A.發(fā)行價(jià)格不得低于面值

B.發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商確定

C.發(fā)行價(jià)格不得低于每股凈資產(chǎn)

D.發(fā)行價(jià)格不得低于每股收益

4.下列關(guān)于債券發(fā)行市場的參與者，說法正確的是：

A.發(fā)行人是發(fā)行主體

B.承銷商是負(fù)責(zé)銷售債券的中介機(jī)構(gòu)

C.投資者是購買債券的資金提供者

D.評級機(jī)構(gòu)對債券進(jìn)行信用評級

5.下列關(guān)于債券發(fā)行價(jià)格確定的方法，說法正確的是：

A.折價(jià)發(fā)行

B.按面值發(fā)行

C.按溢價(jià)發(fā)行

D.按發(fā)行人意愿發(fā)行

6.以下哪項(xiàng)屬于證券承銷業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式：

A.包銷

B.代銷

C.自銷

D.包銷代銷

7.證券承銷業(yè)務(wù)的參與者主要包括：

A.發(fā)行人

B.承銷商

C.投資者

D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

8.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括：

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

C.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

9.以下關(guān)于股票發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，說法正確的是：

A.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查

B.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審核

C.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行評估

D.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人是否符合上市條件進(jìn)行審核

10.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是：

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國注冊會計(jì)師協(xié)會

D.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人需對承銷商的盡職調(diào)查結(jié)果負(fù)責(zé)。（）

2.證券發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人與承銷商協(xié)商確定，不得低于面值。（）

3.股票發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)中，保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的信息披露負(fù)有連帶責(zé)任。（）

4.債券發(fā)行時(shí)，投資者可以按照債券面值的一定比例進(jìn)行認(rèn)購。（）

5.證券承銷業(yè)務(wù)中，承銷商應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。（）

6.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人可以同時(shí)選擇多家承銷商進(jìn)行承銷。（）

7.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，承銷商可以收取發(fā)行人支付的費(fèi)用以外的其他費(fèi)用。（）

8.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證所提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。（）

9.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，承銷商對發(fā)行人的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況等不進(jìn)行盡職調(diào)查。（）

10.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人可以自行決定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行方式。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述首次公開發(fā)行股票的條件。

2.解釋債券發(fā)行市場的參與者及其角色。

3.描述證券承銷業(yè)務(wù)中的包銷和代銷兩種業(yè)務(wù)模式的主要區(qū)別。

4.說明證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中發(fā)行人信息披露的要求。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)對證券市場穩(wěn)定性的影響，并分析如何通過監(jiān)管措施來維護(hù)市場穩(wěn)定性。

2.闡述證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，承銷商如何進(jìn)行盡職調(diào)查，以及盡職調(diào)查對發(fā)行人和投資者的重要性。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列關(guān)于股票發(fā)行定價(jià)機(jī)制的描述，正確的是：

A.固定價(jià)格法

B.投標(biāo)定價(jià)法

C.市場參考法

D.以上都是

2.以下哪種情況會導(dǎo)致股票發(fā)行失敗：

A.發(fā)行價(jià)格高于市場預(yù)期

B.發(fā)行數(shù)量不足

C.發(fā)行時(shí)間選擇不當(dāng)

D.發(fā)行公司財(cái)務(wù)狀況良好

3.債券發(fā)行利率通常由以下哪個(gè)因素決定：

A.市場利率

B.發(fā)行人信用評級

C.債券期限

D.以上都是

4.下列關(guān)于承銷團(tuán)的說法，正確的是：

A.承銷團(tuán)是由多家承銷商組成的聯(lián)合體

B.承銷團(tuán)負(fù)責(zé)股票的發(fā)行和承銷

C.承銷團(tuán)不參與股票的定價(jià)

D.以上都不正確

5.以下哪項(xiàng)不屬于證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求：

A.發(fā)行人信息披露的真實(shí)性

B.承銷商的獨(dú)立性

C.投資者的權(quán)益保護(hù)

D.發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況

6.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，下列哪項(xiàng)行為是違規(guī)的：

A.承銷商對發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查

B.承銷商收取發(fā)行人支付的費(fèi)用

C.承銷商向發(fā)行人提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)

D.承銷商接受發(fā)行人的賄賂

7.以下關(guān)于股票發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，說法正確的是：

A.保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的上市申請負(fù)有審核責(zé)任

B.保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的信息披露負(fù)有連帶責(zé)任

C.保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行評估

D.以上都是

8.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證所提供信息的：

A.真實(shí)性

B.準(zhǔn)確性

C.完整性

D.以上都是

9.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是：

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國注冊會計(jì)師協(xié)會

D.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

10.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，承銷商對發(fā)行人的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況等不進(jìn)行盡職調(diào)查的說法：

A.正確

B.錯(cuò)誤

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.ABCD

解析思路：首次公開發(fā)行股票的申請文件要求包括公司章程、發(fā)行保薦書、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告和發(fā)行方案，這些都是基本的申請文件要求。

2.C

解析思路：股票發(fā)行方式包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行，上市發(fā)行和掛牌發(fā)行都是發(fā)行后的狀態(tài)，不是發(fā)行方式。

3.A

解析思路：股票發(fā)行價(jià)格不得低于面值是基本的規(guī)定，以保證投資者的權(quán)益。

4.ABCD

解析思路：債券發(fā)行市場的參與者包括發(fā)行主體、銷售中介機(jī)構(gòu)、資金提供者和信用評級機(jī)構(gòu)，這些都是市場運(yùn)作的關(guān)鍵角色。

5.ABC

解析思路：債券發(fā)行價(jià)格可以低于面值（折價(jià)發(fā)行）、等于面值（按面值發(fā)行）或高于面值（溢價(jià)發(fā)行），發(fā)行人根據(jù)市場情況和自身需求選擇。

6.ABD

解析思路：證券承銷業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式包括包銷、代銷和自銷，自銷不是一種常見的業(yè)務(wù)模式。

7.ABCD

解析思路：證券承銷業(yè)務(wù)的參與者包括發(fā)行人、承銷商、投資者和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，這些角色共同構(gòu)成了證券承銷的完整流程。

8.ABCD

解析思路：證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，這些都是業(yè)務(wù)中可能遇到的問題。

9.ABCD

解析思路：股票發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)中，保薦機(jī)構(gòu)需要對發(fā)行人進(jìn)行全面審核，包括盡職調(diào)查、信息披露審核、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)評估以及上市條件審核。

10.A

解析思路：證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會，負(fù)責(zé)對證券市場的監(jiān)管和執(zhí)法。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

解析思路：發(fā)行人對承銷商的盡職調(diào)查結(jié)果負(fù)責(zé)，因?yàn)榘l(fā)行人是信息的提供者。

2.正確

解析思路：發(fā)行價(jià)格不得低于面值是保護(hù)投資者權(quán)益的基本要求。

3.正確

解析思路：保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的信息披露負(fù)有連帶責(zé)任，確保信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

4.正確

解析思路：投資者可以按照債券面值的一定比例認(rèn)購，這是債券發(fā)行的基本規(guī)則。

5.正確

解析思路：承銷商需要對發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，以確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。

6.錯(cuò)誤

解析思路：發(fā)行人通常會選擇一家或幾家承銷商組成承銷團(tuán)，而不是多家同時(shí)承銷。

7.錯(cuò)誤

解析思路：承銷商只能收取發(fā)行人支付的費(fèi)用，不能收取額外費(fèi)用。

8.正確

解析思路：發(fā)行人必須保證所提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

9.錯(cuò)誤

解析思路：承銷商必須對發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，以了解發(fā)行人的真實(shí)情況。

10.正確

解析思路：發(fā)行人有權(quán)自行決定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行方式，但需符合監(jiān)管規(guī)定。

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.首次公開發(fā)行股票的條件包括：公司治理結(jié)構(gòu)健全、財(cái)務(wù)狀況良好、盈利能力穩(wěn)定、具有持續(xù)經(jīng)營能力、內(nèi)部控制制度完善、無重大違法違規(guī)行為等。

2.債券發(fā)行市場的參與者包括發(fā)行人（如政府、企業(yè)等）、承銷商（如證券公司等）、投資者（如個(gè)人、機(jī)構(gòu)等）和評級機(jī)構(gòu)（如信用評級公司等）。發(fā)行人是債券的發(fā)行主體，承銷商負(fù)責(zé)銷售債券，投資者是債券的購買者，評級機(jī)構(gòu)對債券進(jìn)行信用評級。

3.包銷是指承銷商承諾全額購買發(fā)行人未能售出的股票，而代銷是指承銷商只負(fù)責(zé)銷售發(fā)行人指定的股票數(shù)量，未能售出的部分由發(fā)行人自行處理。包銷風(fēng)險(xiǎn)由承銷商承擔(dān)，代銷風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人承擔(dān)。

4.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人信息披露的要求包括：確保信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

四、論述題（每題1