2025年CFA特許金融分析師考試投資銀行模擬試題集考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融會計要求：本題針對金融會計相關知識，考察學生對財務報表分析、財務比率分析、資本預算等內容的理解與應用。1.甲公司2024年度財務報表顯示，其凈利潤為500萬元，總資產為1000萬元，總負債為500萬元，股本為200萬元。請計算以下指標：a.資產回報率（ROA）b.負債回報率（ROE）c.流動比率d.速動比率2.以下哪項不是資本預算的決策標準？a.投資回報率（ROI）b.內部收益率（IRR）c.凈現值（NPV）d.折現回收期3.甲公司擬投資一項新項目，項目投資額為1000萬元，預計未來5年每年收益為200萬元，折現率為10%。請計算以下指標：a.投資回報率b.內部收益率c.凈現值d.投資回收期4.下列關于財務報表的描述，正確的是：a.資產負債表反映公司在特定日期的財務狀況b.利潤表反映公司在一定時期內的經營成果c.現金流量表反映公司在一定時期內的現金流入與流出情況d.以上都是5.下列關于財務比率的描述，正確的是：a.流動比率和速動比率越高，公司的償債能力越強b.資產回報率和凈資產收益率越高，公司的盈利能力越強c.負債比率越高，公司的償債能力越強d.以上都是6.下列關于資本預算的描述，正確的是：a.資本預算是指公司為獲取長期資產而進行的投資決策b.資本預算的決策標準主要包括投資回報率、內部收益率、凈現值和投資回收期c.資本預算的目的是確保公司投資項目的盈利能力d.以上都是7.下列關于財務報表分析方法的描述，正確的是：a.比較分析法是通過比較不同時期、不同企業的財務數據，分析企業財務狀況的變化趨勢b.結構分析法是分析財務報表中各項指標所占比重，揭示財務狀況的變化c.因素分析法是分析財務報表中各項指標之間的相互關系，揭示財務狀況的變化d.以上都是8.下列關于財務比率分析方法的描述，正確的是：a.比率分析法是通過計算和比較財務比率，分析企業財務狀況的變化趨勢b.財務比率分析主要包括償債能力、盈利能力和營運能力分析c.比率分析法可以揭示企業財務狀況的潛在風險d.以上都是9.下列關于現金流量表項目的描述，正確的是：a.經營活動產生的現金流量是指企業在日常經營活動中產生的現金流入和流出b.投資活動產生的現金流量是指企業投資活動產生的現金流入和流出c.籌資活動產生的現金流量是指企業籌資活動產生的現金流入和流出d.以上都是10.下列關于財務報表分析意義的描述，正確的是：a.財務報表分析有助于投資者了解企業的財務狀況和經營成果b.財務報表分析有助于企業管理層制定合理的經營策略c.財務報表分析有助于債權人評估企業的償債能力d.以上都是二、金融市場與投資要求：本題針對金融市場與投資相關知識，考察學生對金融工具、金融市場、投資組合等內容的應用。1.以下哪項不是金融市場的參與者？a.企業b.政府c.中央銀行d.個人2.下列關于金融工具的描述，正確的是：a.金融工具是金融市場上的交易對象b.金融工具主要包括貨幣市場工具、債券、股票和衍生品c.金融工具的價格受到市場供求關系的影響d.以上都是3.以下哪項不是貨幣市場工具？a.國債b.銀行承兌匯票c.歐洲美元存款d.股票4.下列關于股票市場的描述，正確的是：a.股票市場分為主板市場和創業板市場b.股票市場的交易主體主要包括上市公司、投資者和證券公司c.股票市場的價格受到公司業績、宏觀經濟和政策等因素的影響d.以上都是5.以下哪項不是債券市場的特點？a.債券市場具有較低的信用風險b.債券市場具有較低的市場流動性c.債券市場具有較低的交易成本d.以上都不是6.以下關于投資組合的描述，正確的是：a.投資組合是指將多種金融工具或資產進行組合b.投資組合的目的在于分散風險，提高收益c.投資組合的收益和風險取決于所持有的金融工具或資產d.以上都是7.以下關于風險管理方法的描述，正確的是：a.風險管理是指通過識別、評估、監控和應對風險，以降低風險對企業的影響b.風險管理方法包括風險規避、風險轉移、風險減輕和風險保留c.風險管理有助于提高企業的盈利能力和市場競爭力d.以上都是8.以下關于金融市場與投資關系的描述，正確的是：a.金融市場為投資提供了豐富的金融工具和投資渠道b.金融市場的發展促進了經濟的增長和金融創新c.金融市場與投資相互促進，共同推動了金融市場的發展d.以上都是9.以下關于金融工具風險的描述，正確的是：a.金融工具的風險主要包括信用風險、市場風險和流動性風險b.信用風險是指金融工具發行方無法履行償債義務的風險c.市場風險是指金融工具價格波動導致損失的風險d.以上都是10.以下關于投資組合收益和風險的描述，正確的是：a.投資組合的收益取決于所持有的金融工具或資產的預期收益率b.投資組合的風險取決于所持有的金融工具或資產的風險c.投資組合的收益和風險可以通過資產配置進行調整d.以上都是三、公司金融與資本結構要求：本題針對公司金融與資本結構相關知識，考察學生對公司治理、資本結構、融資決策等內容的應用。1.以下哪項不是公司治理的主要內容？a.股東權利保護b.管理層激勵機制c.信息披露制度d.企業社會責任2.以下關于公司治理結構的描述，正確的是：a.公司治理結構包括股東大會、董事會和監事會b.公司治理結構旨在提高企業效率和股東價值c.公司治理結構有助于降低代理成本d.以上都是3.以下哪項不是資本結構決策的考慮因素？a.企業的盈利能力b.債務融資成本c.市場風險偏好d.公司發展戰略4.以下關于公司資本結構的描述，正確的是：a.資本結構是指企業所使用的各種融資方式及其比例b.資本結構決策對企業的財務狀況和經營成果有重要影響c.資本結構決策旨在降低企業的財務風險d.以上都是5.以下關于融資決策的描述，正確的是：a.融資決策是指企業為滿足資金需求而進行的籌資活動b.融資決策包括債務融資和股權融資c.融資決策應考慮企業的財務狀況、市場環境和投資風險d.以上都是6.以下關于公司治理與資本結構關系的描述，正確的是：a.良好的公司治理有助于優化企業的資本結構b.優化資本結構有助于提高企業的公司治理水平c.公司治理與資本結構相互影響，共同決定了企業的財務狀況d.以上都是7.以下關于債務融資的描述，正確的是：a.債務融資是指企業通過發行債券、銀行貸款等方式籌集資金b.債務融資具有固定的償還期限和利率c.債務融資可以提高企業的財務杠桿和盈利能力d.以上都是8.以下關于股權融資的描述，正確的是：a.股權融資是指企業通過發行股票等方式籌集資金b.股權融資不需要償還本金和利息c.股權融資可以增加企業的資本規模，擴大企業經營規模d.以上都是9.以下關于公司治理與風險管理的描述，正確的是：a.良好的公司治理有助于提高企業的風險管理水平b.有效的風險管理有助于優化企業的公司治理結構c.公司治理與風險管理相互促進，共同推動了企業的可持續發展d.以上都是10.以下關于資本結構理論的觀點，正確的是：a.莫迪利亞尼-米勒定理認為，在不考慮稅收和交易成本的情況下，企業的資本結構對企業的價值沒有影響b.代理成本理論認為，企業資本結構對企業的價值有重要影響，因為不同融資方式會導致不同的代理成本c.優序融資理論認為，企業融資首選內部融資，其次是債務融資，最后是股權融資d.以上都是四、證券分析要求：本題針對證券分析相關知識，考察學生對證券定價、財務分析、市場效率等內容的應用。1.根據資本資產定價模型（CAPM），若無風險收益率為3%，市場風險溢酬為5%，某股票的貝塔系數為1.2，則該股票的預期收益率為多少？2.下列哪項不是財務分析的常用比率？a.流動比率b.速動比率c.每股收益d.價格-收益比率3.下列關于有效市場理論的描述，正確的是：a.有效市場理論認為，證券價格反映了所有可得信息b.有效市場理論分為弱有效市場、半強有效市場和強有效市場c.在弱有效市場中，技術分析和基本分析無效d.以上都是4.以下關于證券市場線（SML）的描述，正確的是：a.證券市場線是資本資產定價模型（CAPM）的圖形表示b.證券市場線上的點代表不同風險水平的證券c.證券市場線反映了市場風險與預期收益率的關系d.以上都是5.以下關于證券投資組合的描述，正確的是：a.證券投資組合是指投資者持有的多種證券組合b.投資組合的目的是分散非系統性風險c.投資組合的收益取決于所持有的證券種類和數量d.以上都是6.以下關于證券分析的描述，正確的是：a.證券分析主要包括基本分析和技術分析b.基本分析關注證券的內在價值c.技術分析關注證券的價格走勢和成交量d.以上都是五、風險管理要求：本題針對風險管理相關知識，考察學生對風險識別、風險評估、風險控制等內容的應用。1.以下哪項不是風險識別的方法？a.詢問法b.審計法c.調查法d.量化分析法2.以下關于風險評估的描述，正確的是：a.風險評估是指識別和評估企業面臨的風險b.風險評估包括風險識別、風險分析和風險量化c.風險評估有助于企業制定風險管理策略d.以上都是3.以下關于風險控制的描述，正確的是：a.風險控制是指采取措施降低或消除風險b.風險控制方法包括風險規避、風險轉移、風險減輕和風險保留c.風險控制有助于提高企業的風險管理水平d.以上都是4.以下關于風險管理的描述，正確的是：a.風險管理是指通過識別、評估、監控和應對風險，以降低風險對企業的影響b.風險管理方法包括風險規避、風險轉移、風險減輕和風險保留c.風險管理有助于提高企業的盈利能力和市場競爭力d.以上都是5.以下關于風險敞口的描述，正確的是：a.風險敞口是指企業面臨的風險金額b.風險敞口可以通過風險敞口分析進行評估c.風險敞口分析有助于企業制定風險管理策略d.以上都是6.以下關于風險監控的描述，正確的是：a.風險監控是指跟蹤和評估風險變化情況b.風險監控有助于企業及時了解風險變化，采取相應措施c.風險監控是風險管理的重要環節d.以上都是六、投資策略要求：本題針對投資策略相關知識，考察學生對投資策略、資產配置、投資組合管理等內容的應用。1.以下哪項不是投資策略的分類？a.主動型策略b.被動型策略c.指數型策略d.風險調整型策略2.以下關于資產配置的描述，正確的是：a.資產配置是指根據投資者的風險偏好和投資目標，將資金分配到不同的資產類別b.資產配置有助于分散風險，提高投資收益c.資產配置是投資組合管理的重要環節d.以上都是3.以下關于投資組合管理的描述，正確的是：a.投資組合管理是指對投資組合進行持續的監控和管理b.投資組合管理包括資產配置、投資策略選擇和風險控制c.投資組合管理有助于提高投資收益d.以上都是4.以下關于投資策略的描述，正確的是：a.投資策略是指投資者為實現投資目標所采取的行動方案b.投資策略包括股票投資策略、債券投資策略和衍生品投資策略c.投資策略的選擇取決于投資者的風險偏好和投資目標d.以上都是5.以下關于價值投資的描述，正確的是：a.價值投資是指尋找被市場低估的證券進行投資b.價值投資強調長期投資和公司基本面分析c.價值投資的成功關鍵在于對公司和市場的深入研究d.以上都是6.以下關于成長投資的描述，正確的是：a.成長投資是指尋找具有高增長潛力的公司進行投資b.成長投資強調公司未來的盈利增長和市場份額擴大c.成長投資通常具有較高的風險和較高的預期收益d.以上都是本次試卷答案如下：一、金融會計1.a.資產回報率（ROA）=凈利潤/總資產=500/1000=0.5或50%b.負債回報率（ROE）=凈利潤/總負債=500/500=1或100%c.流動比率=流動資產/流動負債=(總資產-總負債)/總負債=(1000-500)/500=1或100%d.速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債=(1000-500-0)/500=1或100%2.d.折現回收期不是資本預算的決策標準。3.a.投資回報率=年均收益/投資額=200/1000=0.2或20%b.內部收益率（IRR）=投資額的現值=0，需要通過計算得到。c.凈現值（NPV）=Σ(現金流入的現值)-Σ(現金流出的現值)=Σ(200/(1+0.1)^t)-1000，需要通過計算得到。d.投資回收期=投資額/年均收益=1000/200=5年4.d.以上都是。5.d.以上都是。6.d.以上都是。7.d.以上都是。8.d.以上都是。9.d.以上都是。10.d.以上都是。二、金融市場與投資1