2025年基金從業人員資格真題答案解析基金法律法規、職業道德與業務規范1.關于開放式基金的申購贖回，以下表述正確的是（）。A.投資人提交申購申請，申購成立B.基金份額登記機構收到申購款項，申購生效C.投資人交付申購款項，申購成立D.投資人交付申購款項，申購生效答案：C解析：投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項，投資人交付申購款項，申購申請即為成立；基金份額登記機構確認基金份額時，申購生效。所以A選項中提交申購申請不代表申購成立；B選項基金份額登記機構收到款項并非申購生效的標志；D選項交付申購款項是申購成立，而非生效。故本題選C。2.基金銷售機構在進行市場細分時，應遵循的原則不包括（）。A.可測原則B.易入原則C.成長原則D.適用原則答案：D解析：基金銷售機構在進行市場細分時，應遵循的原則包括可測原則、易入原則、成長原則、識別原則和利潤原則。可測原則是指根據市場調查、專業咨詢等途徑提供的各個細分市場的特征要素，能夠測算出細分市場的客戶數量、銷售規模、購買潛力等量化指標。易入原則是指完成市場細分后，銷售機構有能力向某一細分市場提供其所需的基金產品和服務，即該細分市場是易于開發、便于進入的。成長原則是指細分市場在今后的一段時期內，市場規模會不斷擴大，市場容量會穩步增長，并且有可能引申出更多的營銷機會。而適用原則不屬于市場細分應遵循的原則。所以本題選D。3.關于基金宣傳推介材料，以下表述正確的是（）。A.可以預測基金的投資業績B.可以登載單位的推薦性文字C.可以使用“坐享財富增長”“安心享受成長”等表述D.可以通過電視、廣播進行公布答案：D解析：基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有下列情形：預測基金的投資業績（A選項錯誤）；違規承諾收益或者承擔損失；夸大或者片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調集中營銷時間限制的表述；登載單位或者個人的推薦性文字（B選項錯誤）；使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風險的表述（C選項錯誤）。基金宣傳推介材料可以通過電視、廣播、互聯網等公眾傳播媒體進行公布，所以D選項正確。證券投資基金基礎知識4.以下關于夏普比率的說法，正確的是（）。A.夏普比率衡量的是基金的絕對收益B.夏普比率越高，表明基金承擔單位風險獲取的超額收益越高C.夏普比率計算過程中不涉及無風險收益率D.夏普比率可以用于比較不同規模基金的績效答案：B解析：夏普比率是指投資組合在承擔單位風險時所能獲得的超過無風險收益的額外收益，它衡量的是基金的相對收益，而不是絕對收益（A選項錯誤）。夏普比率的計算公式為：夏普比率=（平均收益率-無風險收益率）/標準差，其中涉及到無風險收益率（C選項錯誤）。夏普比率越高，說明基金在承擔相同風險的情況下，能夠獲得更高的超額收益，即承擔單位風險獲取的超額收益越高（B選項正確）。夏普比率雖然是一個常用的績效評估指標，但它沒有考慮基金規模等因素對績效的影響，不同規模的基金面臨的市場沖擊成本等可能不同，所以不能簡單地用夏普比率來比較不同規模基金的績效（D選項錯誤）。5.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為2年，當前市場利率為6%，則該債券的內在價值為（）元。A.98.17B.100C.103.83D.105答案：A解析：債券內在價值的計算公式為：\(V=\frac{C}{(1+r)^1}+\frac{C+F}{(1+r)^2}\)，其中\(V\)為債券內在價值，\(C\)為每年利息支付，\(F\)為債券面值，\(r\)為市場利率。本題中，\(C=100\times5\%=5\)元，\(F=100\)元，\(r=6\%\)。則\(V=\frac{5}{(1+0.06)^1}+\frac{5+100}{(1+0.06)^2}\)\(=\frac{5}{1.06}+\frac{105}{1.1236}\)\(\approx4.72+93.45=98.17\)（元）所以該債券的內在價值為98.17元，本題選A。6.以下不屬于系統性風險的是（）。A.經濟增長B.利率、匯率與物價波動C.行業政策變化D.政治因素答案：C解析：系統性風險也可稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等（A、B、D選項屬于系統性風險）。行業政策變化只會影響特定行業內的企業，屬于非系統性風險，它是可以通過分散投資來降低的風險。所以本題選C。私募股權投資基金基礎知識7.以下關于創業投資的說法，錯誤的是（）。A.創業投資主要投資于未上市成長性創業企業B.創業投資的投資對象是早期、中期和后期各個發展階段的未上市成長性企業C.創業投資的回報主要來源于所投資企業的清算價值D.創業投資是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資答案：C解析：創業投資主要是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，投資于未上市成長性創業企業是其主要特征（A、D選項正確）。創業投資的投資對象可以涵蓋早期、中期和后期各個發展階段的未上市成長性企業（B選項正確）。創業投資的回報主要來源于所投資企業的股權增值，而不是清算價值（C選項錯誤）。當被投資企業發展壯大，股權價值上升后，創業投資機構可以通過股權轉讓等方式實現資本增值。所以本題選C。8.私募股權投資基金的組織形式不包括（）。A.公司型B.合伙型C.信托（契約）型D.獨資型答案：D解析：私募股權投資基金的組織形式主要有公司型、合伙型和信托（契約）型三種。公司型基金是指投資者依據公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業基金管理人進行管理的股權投資基金。合伙型基金是指投資者依據合伙企業法成立有限合伙企業，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金。信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，不具有獨立的法人地位。而獨資型不屬于私募股權投資基金的組織形式，所以本題選D。9.關于私募股權投資基金的投資流程，以下排序正確的是（）。①投資交割②項目開發與篩選③投資決策④初步盡職調查⑤簽署投資框架協議⑥盡職調查A.②④⑤⑥③①B.②④⑥⑤③①C.④②⑤⑥③①D.④②⑥⑤③①答案：A解析：私募股權投資基金的投資流程通常包括以下步驟：首先是項目開發與篩選（②），通過各種渠道尋找潛在的投資項目并進行初步篩選；接著進行初步盡職調查（④）