2025年基金從業(yè)人員資格真題答案解析基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范1.關(guān)于開放式基金的申購贖回，以下表述正確的是（）。A.投資人提交申購申請，申購成立B.基金份額登記機(jī)構(gòu)收到申購款項，申購生效C.投資人交付申購款項，申購成立D.投資人交付申購款項，申購生效答案：C解析：投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項，投資人交付申購款項，申購申請即為成立；基金份額登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)基金份額時，申購生效。所以A選項中提交申購申請不代表申購成立；B選項基金份額登記機(jī)構(gòu)收到款項并非申購生效的標(biāo)志；D選項交付申購款項是申購成立，而非生效。故本題選C。2.基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場細(xì)分時，應(yīng)遵循的原則不包括（）。A.可測原則B.易入原則C.成長原則D.適用原則答案：D解析：基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場細(xì)分時，應(yīng)遵循的原則包括可測原則、易入原則、成長原則、識別原則和利潤原則。可測原則是指根據(jù)市場調(diào)查、專業(yè)咨詢等途徑提供的各個細(xì)分市場的特征要素，能夠測算出細(xì)分市場的客戶數(shù)量、銷售規(guī)模、購買潛力等量化指標(biāo)。易入原則是指完成市場細(xì)分后，銷售機(jī)構(gòu)有能力向某一細(xì)分市場提供其所需的基金產(chǎn)品和服務(wù)，即該細(xì)分市場是易于開發(fā)、便于進(jìn)入的。成長原則是指細(xì)分市場在今后的一段時期內(nèi)，市場規(guī)模會不斷擴(kuò)大，市場容量會穩(wěn)步增長，并且有可能引申出更多的營銷機(jī)會。而適用原則不屬于市場細(xì)分應(yīng)遵循的原則。所以本題選D。3.關(guān)于基金宣傳推介材料，以下表述正確的是（）。A.可以預(yù)測基金的投資業(yè)績B.可以登載單位的推薦性文字C.可以使用“坐享財富增長”“安心享受成長”等表述D.可以通過電視、廣播進(jìn)行公布答案：D解析：基金宣傳推介材料必須真實、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有下列情形：預(yù)測基金的投資業(yè)績（A選項錯誤）；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時間限制的表述；登載單位或者個人的推薦性文字（B選項錯誤）；使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險的表述（C選項錯誤）。基金宣傳推介材料可以通過電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體進(jìn)行公布，所以D選項正確。證券投資基金基礎(chǔ)知識4.以下關(guān)于夏普比率的說法，正確的是（）。A.夏普比率衡量的是基金的絕對收益B.夏普比率越高，表明基金承擔(dān)單位風(fēng)險獲取的超額收益越高C.夏普比率計算過程中不涉及無風(fēng)險收益率D.夏普比率可以用于比較不同規(guī)模基金的績效答案：B解析：夏普比率是指投資組合在承擔(dān)單位風(fēng)險時所能獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益，它衡量的是基金的相對收益，而不是絕對收益（A選項錯誤）。夏普比率的計算公式為：夏普比率=（平均收益率-無風(fēng)險收益率）/標(biāo)準(zhǔn)差，其中涉及到無風(fēng)險收益率（C選項錯誤）。夏普比率越高，說明基金在承擔(dān)相同風(fēng)險的情況下，能夠獲得更高的超額收益，即承擔(dān)單位風(fēng)險獲取的超額收益越高（B選項正確）。夏普比率雖然是一個常用的績效評估指標(biāo)，但它沒有考慮基金規(guī)模等因素對績效的影響，不同規(guī)模的基金面臨的市場沖擊成本等可能不同，所以不能簡單地用夏普比率來比較不同規(guī)模基金的績效（D選項錯誤）。5.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為2年，當(dāng)前市場利率為6%，則該債券的內(nèi)在價值為（）元。A.98.17B.100C.103.83D.105答案：A解析：債券內(nèi)在價值的計算公式為：\(V=\frac{C}{(1+r)^1}+\frac{C+F}{(1+r)^2}\)，其中\(zhòng)(V\)為債券內(nèi)在價值，\(C\)為每年利息支付，\(F\)為債券面值，\(r\)為市場利率。本題中，\(C=100\times5\%=5\)元，\(F=100\)元，\(r=6\%\)。則\(V=\frac{5}{(1+0.06)^1}+\frac{5+100}{(1+0.06)^2}\)\(=\frac{5}{1.06}+\frac{105}{1.1236}\)\(\approx4.72+93.45=98.17\)（元）所以該債券的內(nèi)在價值為98.17元，本題選A。6.以下不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.經(jīng)濟(jì)增長B.利率、匯率與物價波動C.行業(yè)政策變化D.政治因素答案：C解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等（A、B、D選項屬于系統(tǒng)性風(fēng)險）。行業(yè)政策變化只會影響特定行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，它是可以通過分散投資來降低的風(fēng)險。所以本題選C。私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識7.以下關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資的說法，錯誤的是（）。A.創(chuàng)業(yè)投資主要投資于未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)B.創(chuàng)業(yè)投資的投資對象是早期、中期和后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)C.創(chuàng)業(yè)投資的回報主要來源于所投資企業(yè)的清算價值D.創(chuàng)業(yè)投資是指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資答案：C解析：創(chuàng)業(yè)投資主要是指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，投資于未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)是其主要特征（A、D選項正確）。創(chuàng)業(yè)投資的投資對象可以涵蓋早期、中期和后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)（B選項正確）。創(chuàng)業(yè)投資的回報主要來源于所投資企業(yè)的股權(quán)增值，而不是清算價值（C選項錯誤）。當(dāng)被投資企業(yè)發(fā)展壯大，股權(quán)價值上升后，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)資本增值。所以本題選C。8.私募股權(quán)投資基金的組織形式不包括（）。A.公司型B.合伙型C.信托（契約）型D.獨資型答案：D解析：私募股權(quán)投資基金的組織形式主要有公司型、合伙型和信托（契約）型三種。公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行管理的股權(quán)投資基金。合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，不具有獨立的法人地位。而獨資型不屬于私募股權(quán)投資基金的組織形式，所以本題選D。9.關(guān)于私募股權(quán)投資基金的投資流程，以下排序正確的是（）。①投資交割②項目開發(fā)與篩選③投資決策④初步盡職調(diào)查⑤簽署投資框架協(xié)議⑥盡職調(diào)查A.②④⑤⑥③①B.②④⑥⑤③①C.④②⑤⑥③①D.④②⑥⑤③①答案：A解析：私募股權(quán)投資基金的投資流程通常包括以下步驟：首先是項目開發(fā)與篩選（②），通過各種渠道尋找潛在的投資項目并進(jìn)行初步篩選；接著進(jìn)行初步盡職調(diào)查（④）