2025年基金從業人員資格高頻真題含答案一、單項選擇題1.關于開放式基金的申購贖回，以下表述正確的是（）。A.投資人遞交申購申請，申購成立B.基金份額登記機構收到申購款項，申購生效C.投資人交付申購款項，申購成立D.投資人交付申購款項，申購生效答案：C解析：投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項，投資人交付申購款項，申購成立；基金份額登記機構確認基金份額時，申購生效。所以選項C正確。2.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到1.05元，第二年年底基金份額凈值為1.1元，假定該基金在這兩年內沒有分紅，則該基金這兩年的幾何平均收益率為（）。A.5%B.4.88%C.5.12%D.10%答案：B解析：幾何平均收益率的計算公式為\(R_G=\sqrt[n]{\frac{V_n}{V_0}}-1\)，其中\(V_0\)是期初值，\(V_n\)是期末值，\(n\)是期數。本題中\(V_0=1\)，\(V_2=1.1\)，\(n=2\)，則\(R_G=\sqrt[2]{\frac{1.1}{1}}-1\approx4.88\%\)。3.下列關于債券利率風險的表述，正確的是（）。A.固定利率債券和零息債券的價格與市場利率無關B.浮動利率債券在市場利率下行的環境中具有較低的利率風險C.債券的價格與市場利率呈反向變動關系D.浮動利率債券的利息在支付日根據當前基準利率重新設定答案：C解析：債券的價格與市場利率呈反向變動關系，市場利率上升時，債券價格下降；市場利率下降時，債券價格上升，選項C正確。固定利率債券和零息債券的價格受市場利率影響較大，選項A錯誤。浮動利率債券在市場利率下行的環境中，其利息收入會減少，利率風險較高，選項B錯誤。浮動利率債券的利息在每個支付期開始前根據當前基準利率重新設定，選項D錯誤。4.基金銷售機構的客戶身份資料自業務關系結束當年起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20答案：C解析：基金銷售機構的客戶身份資料自業務關系結束當年起至少保存15年，與銷售業務有關的其他資料自業務發生當年起至少保存15年。5.關于投資組合管理的反饋環節，以下表述錯誤的是（）。A.投資者現狀發生改變時，投資經理需要及時了解變化情況并相應調整投資組合B.投資組合管理的反饋由監控和再平衡兩個部分組成C.監控主要是指對各類資產的收益和風險進行評估D.再平衡的頻率取決于交易成本和客戶要求答案：C解析：監控不僅包括對各類資產的收益和風險進行評估，還包括對投資組合整體表現的評估、對投資者情況的跟蹤等多方面內容，選項C表述錯誤。投資者現狀發生改變時，投資經理需要及時調整投資組合，選項A正確。投資組合管理的反饋由監控和再平衡兩個部分組成，選項B正確。再平衡的頻率取決于交易成本和客戶要求等因素，選項D正確。6.某基金管理公司的基金經理甲，通過互聯網散布關于A上市公司的不實信息，從而達到推高A公司股價、為自己管理的基金獲利的目的。甲的行為屬于（）。A.操縱市場B.內幕交易C.不正當競爭D.虛假陳述答案：A解析：操縱市場是指通過歪曲證券價格或人為虛增交易量等方式而意圖誤導市場參與者的行為。基金經理甲通過散布不實信息推高股價為自己管理的基金獲利，屬于操縱市場行為，選項A正確。內幕交易是指利用內幕信息進行證券交易，本題未涉及內幕信息，選項B錯誤。不正當競爭通常指在市場競爭中違反商業道德和法律規定的競爭行為，本題主要體現的是操縱市場，選項C錯誤。虛假陳述主要強調對信息的虛假表述，本題重點是操縱股價行為，選項D不準確。7.關于基金托管人的職責，以下說法錯誤的是（）。A.按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶B.安全保管基金財產C.計算并公告基金資產凈值D.對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見答案：C解析：計算并公告基金資產凈值是基金管理人的職責，而不是基金托管人的職責。基金托管人的職責包括安全保管基金財產、按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶、對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見等，選項A、B、D說法正確。8.已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率為（）。A.8.01%B.8.67%C.9.34%D.18%答案：A解析：設年平均收益率為\(R\)，根據幾何平均收益率公式\((1+R)^3=1+26\%\)，即\((1+R)^3=1.26\)，解得\(R=\sqrt[3]{1.26}-1\approx8.01\%\)。9.以下不屬于基金信息披露禁止行為的是（）。A.對證券投資業績進行預測B.虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏C.詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構D.基金信息披露義務人應當確保應予披露的基金信息在中國證監會規定時間內披露答案：D解析：基金信息披露義務人應當確保應予披露的基金信息在中國證監會規定時間內披露，這是基金信息披露的要求，不屬于禁止行為。而對證券投資業績進行預測、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏、詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構都屬于基金信息披露的禁止行為，選項A、B、C不符合題意。10.以下關于基金客戶服務方式的說法錯誤的是（）。A.互聯網的應用使得客戶服務模式以網絡在線服務為主B.自助式前臺系統是為基金投資人提供自助服務的系統C.電話服務中心通常以計算機軟、硬件設備為基礎，并開辟人工坐席與語音系統D.講座、推介會和座談會等能為投資者提供一個面對面交流的機會答案：A解析：雖然互聯網有應用，但目前基金客戶服務模式并非以網絡在線服務為主，還是多種服務方式并存，選項A說法錯誤。自助式前臺系統是為基金投資人提供自助服務的系統，選項B正確。電話服務中心通常以計算機軟、硬件設備為基礎，并開辟人工坐席與語音系統，選項C正確。講座、推介會和座談會等能為投資者提供一個面對面交流的機會，選項D正確。11.以下關于基金銷售適用性的實施保障表述錯誤的是（）。A.基金銷售機構總部應當負責制定與基金銷售適用性相關的制度和程序B.基金銷售機構分支機構應當正確實施與基金銷售適用性相關的制度和程序C.基金產品風險評價以基金產品的風險等級來具體反映D.基金銷售機構所使用的基金產品風險評價方法及其說明不需要向基金投資人公開答案：D解析：基金銷售機構所使用的基金產品風險評價方法及其說明應當向基金投資人公開，選項D表述錯誤。基金銷售機構總部應當負責制定與基金銷售適用性相關的制度和程序，分支機構應當正確實施相關制度和程序，選項A、B正確。基金產品風險評價以基金產品的風險等級來具體反映，選項C正確。12.關于ETF，以下說法正確的是（）。A.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票B.ETF只能在二級市場交易C.ETF沒有最小申購、贖回份額的規定D.開放式ETF只能在一級市場申購、贖回答案：A解析：ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票，選項A正確。ETF可以在一級市場進行申購、贖回，也可以在二級市場進行交易，選項B、D錯誤。ETF有最小申購、贖回份額的規定，選項C錯誤。13.以下屬于基金運作披露的信息是（）。A.基金合同B.招募說明書C.基金份額發售公告D.基金凈值公告答案：D解析：基金運作信息披露文件包括基金凈值公告、基金定期報告（如季度報告、半年度報告、年度報告）等。基金合同、招募說明書、基金份額發售公告屬于基金募集信息披露文件，選項A、B、C不符合題意。14.某投資者通過場外（某銀行）投資10萬元申購某上市開放式基金（LOF），假設基金管理人規定的申購費率為1.5%，申購當日基金份額凈值為1.025元，則其可得到的申購份額為（）份。A.96119.22B.97087.38C.98522.22D.100000答案：A解析：凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）=100000/（1+1.5%）≈98522.17（元），申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值=98522.17/1.025≈96119.22（份）。15.以下關于夏普比率的說法錯誤的是（）。A.夏普比率是經總風險調整后的收益指標B.夏普比率數值越大，代表單位風險超額回報率越高C.夏普比率是指相對于無風險利率的超額收益率D.夏普比率反映的是基金承擔的總風險所獲得的回報答案：C解析：夏普比率是指投資組合在承擔單位風險時所能獲得的超過無風險收益的額外收益，而不是相對于無風險利率的超額收益率的概念表述不準確，選項C錯誤。夏普比率是經總風險調整后的收益指標，數值越大，代表單位風險超額回報率越高，反映的是基金承擔的總風險所獲得的回報，選項A、B、D正確。16.基金管理公司研究業務控制的主要內容不包括（）。A.建立嚴密的研究工作業務流程，形成科學、有效的研究方法B.建立投資對象備選庫制度，研究部門根據基金契約要求，在充分研究的基礎上建立和維護備選庫C.建立研究與投資的業務交流制度，保持通暢的交流渠道D.建立研究報告質量評價體系，對研究報告進行綜合評價答案：D解析：基金管理公司研究業務控制的主要內容包括建立嚴密的研究工作業務流程，形成科學、有效的研究方法；建立投資對象備選庫制度，研究部門根據基金契約要求，在充分研究的基礎上建立和維護備選庫；建立研究與投資的業務交流制度，保持通暢的交流渠道等。建立研究報告質量評價體系不屬于研究業務控制的主要內容，選項D符合題意。17.關于基金銷售費用，以下表述錯誤的是（）。A.基金管理人可以按照基金合同的約定，向投資人收取銷售服務費B.基金銷售機構可以根據客戶的交易量適用不同的申購（認購）費率標準C.贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產D.基金銷售機構向投資人收取認購費的方式只能按照認購金額的一定比例收取答案：D解析：基金銷售機構向投資人收取認購費的方式可以按照認購金額的一定比例收取，也可以采用固定金額收取等其他方式，選項D表述錯誤。基金管理人可以按照基金合同的約定，向投資人收取銷售服務費，選項A正確。基金銷售機構可以根據客戶的交易量適用不同的申購（認購）費率標準，選項B正確。贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產，選項C正確。18.關于債券當期收益率與到期收益率，下列表述正確的是（）。A.債券市價越接近債券面值，期限越短，則當期收益率越接近到期收益率B.債券市價越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越接近到期收益率C.債券市價越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越接近到期收益率D.債券市價越偏離債券面值，期限越長，則當期收益率越接近到期收益率答案：C解析：債券市價越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越接近到期收益率，選項C正確，選項A、B、D錯誤。19.以下不屬于基金管理人內部控制原則的是（）。A.有效性原則B.獨立性原則C.成本效益原則D.公正性原則答案：D解析：基金管理人內部控制的原則包括健全性原則、有效性原則、獨立性原則、相互制約原則、成本效益原則等，公正性原則不屬于基金管理人內部控制原則，選項D符合題意。20.已知某基金的平均收益率為12%，標準差為8%，市場組合的平均收益率為10%，標準差為6%，無風險收益率為4%，則該基金的夏普比率為（）。A.1B.1.25C.1.5D.2答案：B解析：夏普比率的計算公式為\(S_p=\frac{R_p-R_f}{\sigma_p}\)，其中\(R_p\)是基金的平均收益率，\(R_f\)是無風險收益率，\(\sigma_p\)是基金收益率的標準差。將數值代入公式可得：\(S_p=\frac{12\%-4\%}{8\%}=1.25\)。二、組合型選擇題21.關于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。Ⅰ.交易所上市交易的債券按第三方估值機構提供的當日估值凈價估值Ⅱ.對在交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價Ⅲ.全國銀行間債券市場交易的債券，采用第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格Ⅳ.中小企業私募債采用估值技術確定公允價值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：對在交易所上市交易的可轉換債券按第三方估值機構提供的估值凈價估值，Ⅱ表述錯誤。交易所上市交易的債券按第三方估值機構提供的當日估值凈價估值；全國銀行間債券市場交易的債券，采用第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格；中小企業私募債采用估值技術確定公允價值，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ表述正確，所以答案選C。22.基金市場營銷的特征包括（）。Ⅰ.服務性Ⅱ.專業性Ⅲ.持續性Ⅳ.適用性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金市場營銷的特征包括服務性、專業性、持續性和適用性。服務性是指基金作為一種金融產品，其市場營銷是一種服務性的活動；專業性要求基金銷售機構必須具備專業的投資知識和技能；持續性強調基金營銷是一個長期的過程；適用性要求基金銷售機構在銷售基金產品時，要根據投資者的風險承受能力等因素提供合適的產品，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，答案選D。23.下列關于基金客戶個性化服務的說法，正確的有（）。Ⅰ.做好客戶的動態分析Ⅱ.通過加強客戶溝通了解客戶深度需求Ⅲ.加強對基金行業的監管Ⅳ.做好客戶的參謀A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：加強對基金行業的監管是監管機構的職責，不屬于基金客戶個性化服務的內容，Ⅲ錯誤。基金客戶個性化服務包括做好客戶的動態分析、通過加強客戶溝通了解客戶深度需求、做好客戶的參謀等，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，所以答案選B。24.基金銷售機構在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循的原則有（）。Ⅰ.投資人利益優先原則Ⅱ.全面性原則Ⅲ.客觀性原則Ⅳ.及時性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金銷售機構在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循投資人利益優先原則、全面性原則、客觀性原則、及時性原則。投資人利益優先原則要求將投資人的利益放在首位；全面性原則是指對基金管理人、基金產品和基金投資人進行全面了解；客觀性原則強調以客觀事實為依據；及時性原則要求及時更新投資人信息和基金產品信息，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，答案選D。25.關于基金業績評價需考慮的因素，以下表述正確的有（）。Ⅰ.基金業績評價應考慮基金管理規模，分析比較規模加權的基金收益率Ⅱ.基金業績評價應考慮時間區間，同一基金在不同時間區間內的表現可能不同Ⅲ.基金業績評價應考慮風險調整后收益，因為基金的風險水平可能不同Ⅳ.基金業績評價應考慮基金管理人的性別因素A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：基金業績評價需考慮的因素包括基金管理規模、時間區間、風險調整后收益等。考慮基金管理規模可以分析比較規模加權的基金收益率；不同時間區間內基金表現可能不同，所以要考慮時間區間；基金風險水平不同，評價時應考慮風險調整后收益。而基金管理人的性別因素與基金業績沒有直接關聯，不應作為基金業績評價需考慮的因素，Ⅳ錯誤，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，答案選A。26.以下屬于基金托管人職責的有（）。Ⅰ.安全保管基金財產Ⅱ.按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶Ⅲ.對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立Ⅳ.辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金托管人的職責包括安全保管基金財產；按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立；辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項等，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，答案選D。27.下列關于基金份額持有人大會的說法，正確的有（）。Ⅰ.基金份額持有人大會由基金管理人召集Ⅱ.基金份額持有人大會設立日常機構的，由該日常機構召集Ⅲ.代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金份額持有人大會的日常機構、基金管理人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監督管理機構備案Ⅳ.基金份額持有人大會應當有代表1/2以上基金份額的持有人參加，方可召開A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：基金份額持有人大會應當有代表1/2以上基金份額的持有人參加，方可召開，但是轉換基金的運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過。而一般情況下，基金份額持有人大會應當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；轉換基金運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過，Ⅳ表述不全面。基金份額持有人大會由基金管理人召集；基金份額持有人大會設立日常機構的，由該日常機構召集；代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金份額持有人大會的日常機構、基金管理人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監督管理機構備案，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，答案選A。28.關于基金銷售渠道的審慎調查，以下說法正確的有（）。Ⅰ.基金代銷機構對基金管理人的審慎調查Ⅱ.基金管理人對基金代銷機構的審慎調查Ⅲ.基金銷售機構在研究和執行對基金管理人、基金產品和基金投資人調查、評價的方法、標準和流程時，應當盡力減少主觀因素和人為因素的干擾Ⅳ.開展審慎調查應當優先根據被調查方公開披露的信息進行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金銷售渠道的審慎調查包括基金代銷機構對基金管理人的審慎調查和基金管理人對基金代銷機構的審慎調查。基金銷售機構在研究和執行對基金管理人、基金產品和基金投資人調查、評價的方法、標準和流程時，應當盡力減少主觀因素和人為因素的干擾。開展審慎調查應當優先根據被調查方公開披露的信息進行，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，答案選D。29.以下關于基金資產估值的表述，正確的有（）。Ⅰ.基金管理人應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術Ⅱ.基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任Ⅲ.基金資產估值的責任人是基金托管人Ⅳ.基金估值的第一責任主體是基金管理人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金資產估值的責任人是基金管理人，Ⅲ錯誤。基金管理人應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術；基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任；基金估值的第一責任主體是基金管理人，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，答案選B。30.下列屬于基金市場營銷特殊性的有（）。Ⅰ.規范性Ⅱ.服務性Ⅲ.專業性Ⅳ.持續性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金市場營銷的特殊性包括規范性、服務性、專業性、持續性和適用性。規范性要求基金銷售機構必須遵守相關法律法規；服務性強調為投資者提供服務；專業性體現在銷售機構需要具備專業知識；持續性說明營銷是一個長期過程，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，答案選D。三、判斷題31.基金管理人可以將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資。（）答案：錯誤解析：基金管理人不得將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資，這是為了保證基金財產的獨立性和安全性，保護基金份額持有人的利益。32.開放式基金的贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產。（）答案：正確解析：根據相關規定，開放式基金的贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產，以補償長期持有基金的投資者。33.基金銷售機構可以在基金合同約定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉換。（）答案：錯誤解析：基金銷售機構應當按照基金合同、招募說明書規定的時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉換事宜，不得在基金合同約定之外的日期或者時間辦理。34.基金托管人發現基金管理人的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反基金合同約定的，應當拒絕執行，立即通知基金管理人，并及時向國務院證券監督管理機構報告。（）答案：正確解析：這是基金托管人的監督職責所在，當發現基金管理人的投資指令存在問題時，應采取上述措施以保障基金財產的安全和基金份額持有人的合法權益。35.基金信息披露義務人可以有選擇地披露可能影響投資者決策的信息。（）答案：錯誤解析：基金信息披露義務人應當確保應予披露的基金信息真實、準確、完整、及時，不得有選擇地披露可能影響投資者決策的信息，要保證信息披露的全面性和公正性。36.基金管理人應當自收到投資者的申購（認購）、贖回申請之日起3個工作日內，對該申購（認購）、贖回的有效性進行確認。（）答案：正確解析：根據規定，基金管理人應當自收到投資者的申購（認購）、贖回申請之日起3個工作日內，對該申購（認購）、贖回的有效性進行確認。37.基金銷售機構可以對不同的投資者適用不同的銷售費率。（）答案：正確解析：基金銷售機構可以根據投資者的交易量、持有期限等因素，對不同的投資者適用不同的銷售費率，以鼓勵投資者長期投資等。38.債券的久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越低。（）答案：錯誤解析：債券的久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越高。久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標，久期越大，利率變動時債券價格的波動幅度越大。39.基金管理人應當在每個季度結束之日起15個工作日內，編制完成基金季度報告，并將季度報告登載在指定報刊和網站上。（）答案：正確解析：基金管理人需要按照規定的時間和要求編制并披露基金季度報告，在每個季度結束之日起15個工作日內完成編制并登載在指定報刊和網站上。40.基金客戶服務是指基金銷售機構或人員為解決客戶有關問題而提供的系列活動。（）答案：正確解析：基金客戶服務就是基金銷售機構或人員圍繞解決客戶相關問題所開展的一系列活動，旨在提高客戶滿意度和忠誠度。四、計算題41.某投資者在2024年1月1日購買了1000份某基金，購買時基金份額凈值為1.2元。2024年12月31日，該基金進行了分紅，每份分紅0.1元。2025年6月30日，該投資者贖回了全部基金份額，贖回時基金份額凈值為1.3元。計算該投資者的投資收益率。解：（1）首先計算初始投資成本：初始投資成本=購買份額×購買時基金份額凈值=1000×1.2=1200（元）（2）然后計算分紅收益：分紅收益=購買份額×每份分紅=1000×0.1=100（元）（3）接著計算贖回金額：贖回金額=贖回份額×贖回時基金份額凈值=1000×1.3=1300（元）（4）最后計算投資收益率：總收益=分紅收益+（贖回金額-初始投資成本）=100+(1300-1200)=200（元）投資收益率=總收益/初始投資成本×100%=200/1200×100%≈16.67%42.某債券面值為1000元，票面年利率為6%，期限為5年，每年付息一次。當前市場利率為5%，計算該債券的內在價值。解：債券每年的利息=面值×票面年利率=1000×6%=60（元）根據債券內在價值計算公式\(V=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{M}{(1+r)^n}\)，其中\(C\)為每年利息，\(r\)為市場利率，\(M\)為債券面值，\(n\)為期限。（1）計算每年利息的現值：這是一個普通年金現值問題，年金現值系數\(PVIFA_{r,n}=\frac{1-(1+r)^{-n}}{r}\)，這里\(r=5\%\)，\(n=5\)。\(PVIFA_{5\%,5}=\frac{1-(1+0.05)^{-5}}{0.05}\approx4.3295\)每年利息的現值\(=C×PVIFA_{r,n}=60×4.3295=259.77\)（元）（2）計算債券面值的現值：債券面值的現值\(=M×(1+r)^{-n}=1000×(1+0.05)^{-5}\approx1000×0.7835=783.5\)（元）（3）計算債券的內在價值：債券內在價值\(V=259.77+783.5=1043.27\)（元）五、案例分析題43.案例：某基金管理公司旗下的一只股票型基金，在過去一年中業績表現不佳。該基金的投資策略是主要投資于新興產業的股票，但由于新興產業市場波動較大，部分投資的公司業績未達預期，導致基金凈值下跌。同時，基金經理在投資決策過程中，對市場風險的評估不夠準確，過度集中投資于少數幾只股票。投資者對該基金的業績表示不滿，紛紛要求贖回基金份額。問題：（1）請分析該基金業績不佳的原因。（2）針對該基金的情況，基金管理公司可以采取哪些措施來改善基金業績和投資者信心？解：（1）該基金業績不佳的原因主要有以下幾點：-市場因素：新興產業市場波動較大，這是該基金面臨的外部風險。新興產業通常處于發展初期，技術更新快、競爭激烈，公司的業績不確定性較高，市場的變化容易導致相關股票價格大幅波動，從而影響基金凈值。-投資決策失誤：基金經理對市場風險評估不準確，過度集中投資于少數幾只股票。這種投資策略使得基金的風險過于集中，如果這幾只股票表現不佳，會對基金整體業績產生較大的負面影響。一旦所投資的公司業績未達預期，就會導致基金凈值下跌。-投資者贖回壓力：投資者對基金業績不滿紛紛贖回基金份額，這會迫使基金管理人賣出股票以應對贖回需求，可能會在市場不利的情況下低價賣出股票，進一步加劇基金凈值的下跌。（2）基金管理公司可以采取以下措施來改善基金業績和投資者信心：-調整投資策略：-分散投資：減少對少數幾只股票的過度集中投資，將資金分散到更多不同行業、不同類型的股票中，降低單一股票對基金業績的影響，分散風險。-優化行業配置：除了新興產業，適當增加對一些穩定增長行業的投資，如消費、醫藥等，以平衡基金的風險和收益。-加強風險管理：建立更完善的風險評估體系，對市場風險、行業風險和個股風險進行更準確的評估和監控，及時調整投資組合。-加強投研團隊建設：-招聘和培養優秀的研究人員，提高對新興產業和相關公司的研究能力，更準確地評估公司的基本面和發展前景，為投資決策提供更有力的支持。-加強團隊內部的溝通和協作，促進信息共享和交流，提高投資決策的科學性和準確性。-加強與投資者的溝通：-定期向投資者披露基金的投資情況、業績表現和未來規劃，增強透明度，讓投資者了解基金的運作情況。-舉辦投資者交流會，解答投資者的疑問，聽取投資者的意見和建議，增強投資者對基金管理公司的信任。-調整基金經理：如果基金經理的能力確實無法滿足基金的投資需求，可以考慮更換基金經理，引入更有經驗和能力的投資人才，為基金帶來新的投資思路和策略。44.案例：某基金銷售機構在銷售基金產品時，向投資者夸大了基金的預期收益，隱瞞了基金的風險。一些投資者在不了解真實情況的前提下購買了該基金，后來基金業績不佳，投資者遭受了損失。投資者發現被誤導后，紛紛向該基金銷售機構投訴。問題：（1）該基金銷售機構的行為違反了哪些基金銷售的原則和規定？（2）投資者可以通過哪些途徑維護自己的合法權益？解：（1）該基金銷售機構的行為違反了以下基金銷售的原則和規定：-誠實守信原則：向投資者夸大基金的預期收益，隱瞞基金的風險，這是不誠實的表現，沒有如實向投資者披露基金的真實情況，違背了誠實守信的原則。-適用性原則：沒有根據投資者的風險承受能力等因素，向投資者提供合適的基金產品，而是通過誤導性的宣傳讓投資者購買基金，可能導致投資者購買了超出自己風險承受能力的基金產品。-信息披露規定：基金銷售機構有義務向投資者充分披露基金的相關信息，包括預期收益、風險等。該機構隱瞞基金風險的行為違反了信息披露的規定。（2）投資者可以通過以下途徑維護自己的合法權益：-與基金銷售機構協商：投資者可以首先與基金銷售機構進行溝通和協商，要求其承擔相應的責任，如退還部分費用、賠償損失等。通過友好協商解決問題，可能是一種較為快捷和經濟的方式。-向監管機構投訴：投資者可以向中國證監會及其派出機構、基金業協會等監管機構投訴該基金銷售機構的違規行為。監管機構會對投訴進行調查和處理