2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專(zhuān)業(yè)試卷三十四考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場(chǎng)與金融工具要求：請(qǐng)根據(jù)所學(xué)知識(shí)，判斷以下各題的正誤。1.股票價(jià)格總是隨著公司盈利能力的增強(qiáng)而上升。（）2.期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方都是投機(jī)者。（）3.銀行間市場(chǎng)是銀行之間進(jìn)行短期資金借貸的市場(chǎng)。（）4.金融衍生品是指以金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)合約約定，在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以一定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)的金融工具。（）5.國(guó)債是政府為籌集資金而發(fā)行的債券，通常具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。（）6.歐洲貨幣單位（ECU）是一種貨幣籃子，由歐元區(qū)國(guó)家的貨幣組成。（）7.期權(quán)合約賦予買(mǎi)方在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）8.金融市場(chǎng)的參與者包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人。（）9.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。（）10.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。（）二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求：請(qǐng)根據(jù)所學(xué)知識(shí)，判斷以下各題的正誤。1.風(fēng)險(xiǎn)管理是指識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。（）2.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者傾向于投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的金融產(chǎn)品。（）3.風(fēng)險(xiǎn)中性策略是指通過(guò)投資和衍生品組合，使投資組合的收益與市場(chǎng)收益無(wú)關(guān)。（）4.風(fēng)險(xiǎn)敞口是指投資者在投資過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失。（）5.風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過(guò)限制投資規(guī)模、分散投資等方式降低風(fēng)險(xiǎn)。（）6.風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。（）7.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)損失。（）8.風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)投資多個(gè)資產(chǎn)，降低單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的方法。（）9.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方。（）10.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。（）三、信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求：請(qǐng)根據(jù)所學(xué)知識(shí)，判斷以下各題的正誤。1.信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（）2.信用評(píng)分模型是評(píng)估借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。（）3.信用風(fēng)險(xiǎn)敞口是指銀行在貸款業(yè)務(wù)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失。（）4.信用風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過(guò)審查借款人信用狀況，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。（）5.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是指對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程。（）6.信用風(fēng)險(xiǎn)敞口管理是指通過(guò)分散貸款組合，降低信用風(fēng)險(xiǎn)損失。（）7.信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信用衍生品等方式將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方。（）8.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是指對(duì)借款人信用狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和評(píng)估。（）9.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是最大限度地降低信用風(fēng)險(xiǎn)損失。（）10.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用風(fēng)險(xiǎn)控制和信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。（）四、投資組合管理要求：請(qǐng)根據(jù)所學(xué)知識(shí)，回答以下問(wèn)題。1.投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。（）2.投資組合的收益率等于各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值。（）3.投資組合的波動(dòng)率可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量。（）4.資產(chǎn)配置是投資組合管理中最重要的環(huán)節(jié)。（）5.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益（RAROC）是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益效果的重要指標(biāo)。（）6.多因素模型可以用于解釋投資組合收益率的變化。（）7.價(jià)值投資策略側(cè)重于尋找被市場(chǎng)低估的資產(chǎn)。（）8.成長(zhǎng)投資策略側(cè)重于尋找具有較高增長(zhǎng)潛力的資產(chǎn)。（）9.投資組合的多元化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）10.投資組合的夏普比率越高，風(fēng)險(xiǎn)收益效果越好。（）五、衍生品市場(chǎng)要求：請(qǐng)根據(jù)所學(xué)知識(shí)，回答以下問(wèn)題。1.衍生品市場(chǎng)是指交易衍生品的場(chǎng)所。（）2.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。（）3.期權(quán)合約賦予持有者買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）4.互換合約是一種雙邊合約，涉及兩個(gè)交易對(duì)手之間的現(xiàn)金流交換。（）5.套期保值是利用衍生品市場(chǎng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。（）6.套利是指同時(shí)在一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)中買(mǎi)入和賣(mài)出相同或相關(guān)資產(chǎn)，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。（）7.信用違約互換（CDS）是一種衍生品，用于對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)。（）8.利率衍生品主要包括利率期貨、利率期權(quán)和利率互換。（）9.外匯衍生品主要包括外匯期貨、外匯期權(quán)和外匯掉期。（）10.衍生品市場(chǎng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理。（）六、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求：請(qǐng)根據(jù)所學(xué)知識(shí)，回答以下問(wèn)題。1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)控的過(guò)程。（）2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和商品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口是指金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)波動(dòng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失。（）4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（）5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)。（）6.VaR（價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)中）是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種常用方法。（）7.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是確保金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)波動(dòng)中的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。（）8.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。（）9.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)包括市場(chǎng)變化的快速性和不確定性。（）10.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要金融機(jī)構(gòu)具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。（）本次試卷答案如下：一、金融市場(chǎng)與金融工具1.×解析：股票價(jià)格受多種因素影響，包括公司盈利、市場(chǎng)情緒、宏觀經(jīng)濟(jì)等，并非總是隨著公司盈利能力的增強(qiáng)而上升。2.×解析：期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方通常是套期保值者和投機(jī)者，套期保值者通過(guò)期貨合約鎖定價(jià)格，而投機(jī)者則利用價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行投機(jī)。3.√解析：銀行間市場(chǎng)確實(shí)是銀行之間進(jìn)行短期資金借貸的市場(chǎng)，用于調(diào)節(jié)短期流動(dòng)性。4.√解析：金融衍生品是以金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)合約約定，在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以一定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)的金融工具。5.×解析：國(guó)債通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)債券，因?yàn)槠浒l(fā)行主體是政府，具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。6.√解析：歐洲貨幣單位（ECU）是一種貨幣籃子，由歐元區(qū)國(guó)家的貨幣組成。7.√解析：期權(quán)合約確實(shí)賦予買(mǎi)方在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。8.√解析：金融市場(chǎng)的參與者確實(shí)包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人。9.√解析：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。10.√解析：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)確實(shí)是維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理1.√解析：風(fēng)險(xiǎn)管理是指識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。2.×解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者傾向于投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的金融產(chǎn)品，但并非所有風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者都如此。3.×解析：風(fēng)險(xiǎn)中性策略是指通過(guò)投資和衍生品組合，使投資組合的收益與市場(chǎng)收益無(wú)關(guān)，但并非所有中性策略都是風(fēng)險(xiǎn)中性的。4.√解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是指投資者在投資過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失。5.×解析：風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過(guò)限制投資規(guī)模、分散投資等方式降低風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)并非僅僅是降低風(fēng)險(xiǎn)損失。6.√解析：風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則確實(shí)包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。7.√解析：風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，而不僅僅是降低風(fēng)險(xiǎn)損失。8.√解析：風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)投資多個(gè)資產(chǎn)，降低單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的方法。9.√解析：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方。10.√解析：風(fēng)險(xiǎn)管理的方法確實(shí)包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。三、信用風(fēng)險(xiǎn)管理1.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2.√解析：信用評(píng)分模型是評(píng)估借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。3.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)敞口是指銀行在貸款業(yè)務(wù)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失。4.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過(guò)審查借款人信用狀況，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。5.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是指對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程。6.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)敞口管理是指通過(guò)分散貸款組合，降低信用風(fēng)險(xiǎn)損失。7.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信用衍生品等方式將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方。8.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是指對(duì)借款人信用狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和評(píng)估。9.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是最大限度地降低信用風(fēng)險(xiǎn)損失。10.√解析：信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法確實(shí)包括信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用風(fēng)險(xiǎn)控制和信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。四、投資組合管理1.×解析：投資組合管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。2.√解析：投資組合的收益率確實(shí)等于各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值。3.√解析：投資組合的波動(dòng)率確實(shí)可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量。4.√解析：資產(chǎn)配置是投資組合管理中最重要的環(huán)節(jié)，因?yàn)樗鼪Q定了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。5.√解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益（RAROC）確實(shí)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益效果的重要指標(biāo)。6.√解析：多因素模型可以用于解釋投資組合收益率的變化，因?yàn)樗紤]了多個(gè)因素的影響。7.√解析：價(jià)值投資策略確實(shí)側(cè)重于尋找被市場(chǎng)低估的資產(chǎn)。8.√解析：成長(zhǎng)投資策略確實(shí)側(cè)重于尋找具有較高增長(zhǎng)潛力的資產(chǎn)。9.√解析：投資組合的多元化確實(shí)可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。10.√解析：投資組合的夏普比率越高，風(fēng)險(xiǎn)收益效果越好，因?yàn)樗从沉藛挝伙L(fēng)險(xiǎn)下的超額收益。五、衍生品市場(chǎng)1.√解析：衍生品市場(chǎng)確實(shí)是交易衍生品的場(chǎng)所。2.√解析：期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，具有固定的合約規(guī)格和交割日期。3.√解析：期權(quán)合約確實(shí)賦予持有者買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。4.√解析：互換合約是一種雙邊合約，涉及兩個(gè)交易對(duì)手之間的現(xiàn)金流交換。5.√解析：套期保值是利用衍生品市場(chǎng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，通過(guò)期貨、期權(quán)等衍生品鎖定價(jià)格。6.√解析：套利是指同時(shí)在一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)中買(mǎi)入和賣(mài)出相同或相關(guān)資產(chǎn)，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。7.√解析：信用違約互換（CDS）是一種衍生品，用于對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)。8.√解析：利率衍生品主要包括利率期貨、利率期權(quán)和利率互換。9.√解析：外匯衍生品主要包括外匯期貨、外匯期權(quán)和外匯掉期。10.√解析：衍生品市場(chǎng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理。六、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理1.√解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)控的過(guò)程。2.√解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和商品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3.√解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口是指金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)波動(dòng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失。4.√解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。5.√解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理