2025年CFA特許金融分析師考試模擬試題，案例分析實戰考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、會計要求：針對中級財務會計理論，考察學生對資產、負債、權益、收入、費用等會計要素的掌握程度。1.甲公司2024年12月31日的資產負債表如下：|項目|金額（萬元）||----|----------||流動資產|500||長期投資|200||固定資產|800||無形資產|100||流動負債|300||長期負債|500||股東權益|1000|（1）計算甲公司2024年的流動比率。（2）計算甲公司2024年的速動比率。（3）根據上述計算結果，分析甲公司的短期償債能力。2.乙公司2024年營業收入為1000萬元，營業成本為600萬元，營業稅金及附加為30萬元，銷售費用為50萬元，管理費用為40萬元，財務費用為20萬元，利潤總額為200萬元。（1）計算乙公司2024年的營業毛利率。（2）計算乙公司2024年的營業凈利率。（3）根據上述計算結果，分析乙公司的盈利能力。二、金融要求：針對中級金融理論，考察學生對金融市場、金融工具、金融衍生品等知識的掌握程度。1.以下哪些屬于金融市場的類型？（多選）（1）貨幣市場（2）資本市場（3）外匯市場（4）商品市場（5）保險市場2.以下哪些屬于金融工具？（多選）（1）股票（2）債券（3）期權（4）期貨（5）存款3.以下哪些屬于金融衍生品？（多選）（1）遠期合約（2）期權（3）期貨（4）掉期（5）債券4.以下哪個金融衍生品可以用來對沖匯率風險？（單選）（1）遠期合約（2）期權（3）期貨（4）掉期（5）債券5.以下哪個金融衍生品可以用來對沖股票價格波動風險？（單選）（1）遠期合約（2）期權（3）期貨（4）掉期（5）債券6.以下哪個金融衍生品可以用來對沖利率風險？（單選）（1）遠期合約（2）期權（3）期貨（4）掉期（5）債券三、投資要求：針對中級投資理論，考察學生對證券投資、基金投資、房地產投資等知識的掌握程度。1.以下哪些屬于證券投資的類型？（多選）（1）股票投資（2）債券投資（3）基金投資（4）房地產投資（5）衍生品投資2.以下哪些屬于基金投資的類型？（多選）（1）股票型基金（2）債券型基金（3）貨幣市場基金（4）混合型基金（5）指數型基金3.以下哪些屬于房地產投資的類型？（多選）（1）住宅投資（2）商業投資（3）工業投資（4）農業投資（5）酒店投資4.以下哪個投資策略適用于風險厭惡型投資者？（單選）（1）價值投資（2）成長投資（3）平衡投資（4）主動投資（5）被動投資5.以下哪個投資策略適用于風險偏好型投資者？（單選）（1）價值投資（2）成長投資（3）平衡投資（4）主動投資（5）被動投資6.以下哪個投資策略適用于追求穩定收益的投資者？（單選）（1）價值投資（2）成長投資（3）平衡投資（4）主動投資（5）被動投資四、公司財務分析要求：考察學生對財務報表分析、財務比率分析、現金流量分析等知識的掌握程度。1.某公司2024年度財務報表如下：|項目|金額（萬元）||----|----------||營業收入|1000||營業成本|600||營業稅金及附加|30||銷售費用|50||管理費用|40||財務費用|20||營業外收入|10||營業外支出|5||利潤總額|220||所得稅費用|70||凈利潤|150|（1）計算該公司的銷售毛利率。（2）計算該公司的資產收益率。（3）計算該公司的流動比率。（4）分析該公司的盈利能力和償債能力。2.某公司2024年度現金流量表如下：|項目|金額（萬元）||----|----------||經營活動產生的現金流量|300||投資活動產生的現金流量|-200||籌資活動產生的現金流量|-100||期末現金及現金等價物余額|50|（1）計算該公司的經營活動現金流量凈額。（2）計算該公司的投資活動現金流量凈額。（3）計算該公司的籌資活動現金流量凈額。（4）分析該公司的現金流量狀況。五、風險管理要求：考察學生對風險管理理論、風險識別、風險評估、風險控制等知識的掌握程度。1.以下哪些屬于風險管理的步驟？（多選）（1）風險識別（2）風險評估（3）風險控制（4）風險轉移（5）風險承擔2.以下哪些屬于風險識別的方法？（多選）（1）財務分析（2）情景分析（3）專家咨詢（4）歷史數據分析（5）壓力測試3.以下哪些屬于風險評估的方法？（多選）（1）概率分析（2）敏感性分析（3）蒙特卡洛模擬（4）情景分析（5）歷史數據分析4.以下哪些屬于風險控制的方法？（多選）（1）風險規避（2）風險分散（3）風險轉移（4）風險接受（5）風險補償5.以下哪種風險控制方法適用于公司內部管理？（單選）（1）風險規避（2）風險分散（3）風險轉移（4）風險接受（5）風險補償6.以下哪種風險控制方法適用于保險行業？（單選）（1）風險規避（2）風險分散（3）風險轉移（4）風險接受（5）風險補償六、投資組合管理要求：考察學生對投資組合理論、投資組合構建、投資組合評估等知識的掌握程度。1.以下哪些屬于投資組合管理的基本原則？（多選）（1）分散化（2）風險控制（3）收益最大化（4）成本效益（5）投資策略2.以下哪些屬于投資組合構建的方法？（多選）（1）指數投資（2）主動投資（3）資產配置（4）風險管理（5）投資組合優化3.以下哪些屬于投資組合評估的方法？（多選）（1）風險調整后收益（2）夏普比率（3）特雷諾比率（4）信息比率（5）投資組合優化4.以下哪種投資組合管理策略適用于追求長期穩定收益的投資者？（單選）（1）指數投資（2）主動投資（3）資產配置（4）風險管理（5）投資組合優化5.以下哪種投資組合管理策略適用于追求高風險高收益的投資者？（單選）（1）指數投資（2）主動投資（3）資產配置（4）風險管理（5）投資組合優化6.以下哪種投資組合管理策略適用于追求短期收益的投資者？（單選）（1）指數投資（2）主動投資（3）資產配置（4）風險管理（5）投資組合優化本次試卷答案如下：一、會計1.（1）流動比率=流動資產/流動負債=500/300=1.67解析思路：流動比率是衡量企業短期償債能力的重要指標，計算公式為流動資產除以流動負債。通過計算得出甲公司的流動比率為1.67，表明其短期償債能力較好。（2）速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債=（500-0）/300=1.67解析思路：速動比率是衡量企業短期償債能力的另一個指標，計算公式為流動資產減去存貨后除以流動負債。由于題目中沒有給出存貨信息，假設存貨為0，計算得出甲公司的速動比率為1.67，表明其短期償債能力較好。（3）分析：甲公司的流動比率和速動比率均大于1，表明其短期償債能力較好。2.（1）營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入=（1000-600）/1000=40%解析思路：營業毛利率是衡量企業盈利能力的重要指標，計算公式為營業收入減去營業成本后除以營業收入。通過計算得出乙公司的營業毛利率為40%，表明其盈利能力較好。（2）營業凈利率=凈利潤/營業收入=150/1000=15%解析思路：營業凈利率是衡量企業盈利能力的另一個指標，計算公式為凈利潤除以營業收入。通過計算得出乙公司的營業凈利率為15%，表明其盈利能力較好。（3）分析：乙公司的營業毛利率和營業凈利率均較高，表明其盈利能力較好。二、金融1.（1）（2）（3）（5）解析思路：金融市場是指進行金融資產交易的市場，包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和保險市場等。商品市場不屬于金融市場。2.（1）（2）（3）（5）解析思路：金融工具是指用于金融交易的工具，包括股票、債券、期權、期貨和存款等。3.（1）（2）（3）（4）解析思路：金融衍生品是指以其他金融資產為基礎，通過合約形式進行交易的金融產品，包括遠期合約、期權、期貨和掉期等。4.（1）解析思路：遠期合約是一種金融衍生品，可以用來鎖定未來的交易價格，從而對沖匯率風險。5.（2）解析思路：期權是一種金融衍生品，可以用來對沖股票價格波動風險，通過購買或出售期權來鎖定股票價格。6.（3）解析思路：期貨是一種金融衍生品，可以用來對沖利率風險，通過買賣期貨合約來鎖定未來的利率水平。三、投資1.（1）（2）（3）（5）解析思路：證券投資是指投資于股票、債券等金融資產，而房地產投資和衍生品投資不屬于證券投資。2.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：基金投資是指投資于基金產品，包括股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金和指數型基金等。3.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：房地產投資是指投資于房地產資產，包括住宅投資、商業投資、工業投資、農業投資和酒店投資等。4.（3）解析思路：平衡投資策略適用于追求穩定收益的投資者，通過在股票和債券之間進行資產配置，以平衡風險和收益。5.（1）解析思路：價值投資策略適用于風險偏好型投資者，通過尋找被市場低估的股票，以期獲得長期穩定的回報。6.（5）解析思路：被動投資策略適用于追求長期穩定收益的投資者，通過復制指數表現，以降低成本和風險。四、公司財務分析1.（1）銷售毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入=（1000-600）/1000=40%解析思路：銷售毛利率是衡量企業盈利能力的重要指標，計算公式為營業收入減去營業成本后除以營業收入。（2）資產收益率=凈利潤/資產總額=150/（500+200+800+100）=10%解析思路：資產收益率是衡量企業盈利能力的另一個指標，計算公式為凈利潤除以資產總額。（3）流動比率=流動資產/流動負債=500/300=1.67解析思路：流動比率是衡量企業短期償債能力的重要指標，計算公式為流動資產除以流動負債。（4）分析：根據計算結果，該公司的盈利能力和償債能力較好。2.（1）經營活動現金流量凈額=經營活動產生的現金流量=300解析思路：經營活動現金流量凈額是指企業在正常經營活動中產生的現金流量凈額。（2）投資活動現金流量凈額=投資活動產生的現金流量=-200解析思路：投資活動現金流量凈額是指企業在投資活動中產生的現金流量凈額。（3）籌資活動現金流量凈額=籌資活動產生的現金流量=-100解析思路：籌資活動現金流量凈額是指企業在籌資活動中產生的現金流量凈額。（4）分析：根據計算結果，該公司的現金流量狀況較為穩定。五、風險管理1.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風險管理包括風險識別、風險評估、風險控制、風險轉移和風險承擔等步驟。2.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風險識別的方法包括財務分析、情景分析、專家咨詢、歷史數據分析和壓力測試等。3.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風險評估的方法包括概率分析、敏感性分析、蒙特卡洛模擬、情景分析和歷史數據分析等。4.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風險控制的方法包括風險規避、風險分散、風險轉移、風險接受和風險補償等。5.（1）解析思路：風險規避適用于公司內部管理，通過避免風險來降低損失。6.（3）解析思路：風險轉移適用于保險行業，通過將風險轉移給保險公司來降低自身風險。六、投資組合管理1.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：投資組合管理的基本原則包括分散化、風險控制、收益最大化、成本效益和投資策略等。2.（1）（2）