供應鏈金融信用風險理論分析綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u7219供應鏈金融信用風險理論分析綜述 111678一、信用風險的概念 12345二、信用風險的來源 1191521.融資企業的風險 1158582.交易對手的風險 2239303.核心企業的風險 2288114.交易第三方的風險 233365.互聯網信息平臺的風險 230324三、信用風險的評價方法 232186 323740 325318 4一、信用風險的概念信用風險的產生是由于主體的違約行為、主體信用等級或者主體履約能力發生動態變化等多種原因。對于商業銀行，信用風險多數情況下指債務人在期限將至時違約而導致商業銀行遭受權益損失的可能性。據此，信用風險包括了兩方面內容：一是債務人還款能力有限，無法及時按時還款；二是債務人主觀沒有履約意愿。在參與主體較多的供應鏈金融實際業務中，一旦其中某個或某幾個參與主體產生了信用風險，就會使得風險在鏈條上傳導，產生相應的一系列風險，影響到供應鏈主體上的其他參與方。具體而言，鏈條上各主體面對的信用風險除了有來自各參與方的信用風險，還有來自供應鏈鏈條上的風險以及整體的信用風險。二、信用風險的來源1.融資企業的風險融資企業的信用風險，主要是中小微企業由于喪失按期還款能力，無法按時償還自身債務，產生一定融資需求時而產生的風險。企業之間的流動資金規模和生產模式不同，導致融資企業多為中小微企業，而中小微企業一般缺乏較為完善的風險控制管理體系，信用資質水平普遍較低，企業履約和連續再生產的能力相對較差，具體表現為融資期滿無力歸還和融資企業由于機會主義期滿拒付。2.交易對手的風險不同市場上的交易對手之間，可能存在著由于交易對手不能按時償還貸款，進而導致借款人不能償還自身借款的連鎖反應狀況，即風險本身所具有的傳遞性。風險的傳遞會導致某一借貸關系中的貸方由于其他合同關系中的資金鏈條斷裂而無力償還貸款。3.核心企業的風險核心企業的信用風險，主要是指供應鏈鏈上的核心企業由于其信用資質發生變化，履約能力和履約意愿出現不同程度的下降改變所帶來的信用風險。在成熟穩定的供應鏈中，核心企業的信用狀況一般較好，較少出現因核心企業出現錯誤評估和經營困難等問題。4.交易第三方的風險根據前述供應鏈金融相關業務模式介紹，第三方物流企業的監管同樣扮演著重要的角色，在供應鏈運行過程中經常出現由于物流企業監管不力使得標的物損毀滅失的情況，另外監管方的監管不力也會導致相關方利益受損。5.互聯網信息平臺的風險本文所研究的外貿綜合服務平臺實質是一種基于“互聯網+”技術的互聯網平臺，主要服務對象為中小微外貿企業和國外經銷商，平臺發展過程中存在的信息管理不到位、融資賬款不到位、訂單匹配不及時等問題也會影響到其信用，對于外貿綜合服務平臺而言，自身軟硬件質量和相關服務業務成果與上述幾點風險共同組成了平臺自身的信用風險。三、信用風險的評價方法對于本文而言，信用風險評價是外貿綜合服務平臺通過對目標企業和供應鏈上情況以及其他相關方一段時間內的信用信息張琳.基于ZScore模型的鋼鐵企業的財務預警機制研究[J].現代商業,2014(9):265-265.張琳.基于ZScore模型的鋼鐵企業的財務預警機制研究[J].現代商業,2014(9):265-265.韓利,梅強,陸玉梅,季敏.AHP-模糊綜合評價方法的分析與研究[J].中國安全科學學報,2004,14(7):86-89.2.熵權系數法熵的概念是Clausius在1864年提出的，刻畫了體系混亂的程度，被首次應用于熱力學之中，隨著時代的發展被逐漸引入到信息論中。如今，熵在社會各個領域都有廣泛地應用，通過描述經濟系統內在的復雜性、組織結構不穩定性和混亂程度的變化，為各領域發展提供了重要的判斷依據。熵權系數法的核心是在給定的客觀環境中，各類待評價指標經過一系列數學方法的處理，得到各評價指標的綜合評價值，排除各因素權重的主觀性，確定指標權重的一種方法。其運算步驟如下：（1）構建M類情況下共n個評價指標的判斷矩陣O=(（2）為方便對數據進行橫向比較，需要對原始數據做無量綱處理，得到處理后數據eij=max（3）由熵的定義，得到指標熵值Pij=eiji（4）計算第j個指標的熵值Sj：Sj=?1lnm（5）綜合評價系數λi由上述運算步驟可以得出，熵權系數法可以根據不同企業的不同大類指標權重進行合理的量化。3.灰色綜合評價法對于相關理論研究的經濟系統，可以分為黑色系統和白色系統。對于黑色系統，目前只了解系統與外部的關系，對于內部結構和運作機理卻一無所知；對于白色系統，目前不僅明確系統與環境的關系，對于內部結構和運作機理亦有掌握。灰色系統正如顏色分類，是介于黑白之間的系統，社會系統往往是灰色系統，對于系統內部還有待于進一步探索。處理灰色系統的原理是由已知確定未知，以達到“轉灰為白”的效果，實現對系統完整明確地認知。費智聰.熵權-層次分析法與灰色-層次分析法研究[D].天津:天津大學,2009.費智聰.熵權-層次分析法與灰色-層次分析法研究[D].天津:天津大學,2009.在供應鏈上的企業，屬于“白色信息”的大部分是主體資質和財務狀況等公開信息，而宏觀經濟狀況和國際政策變化則屬于灰色信息，不同主體判斷會有所不同，但對于整體來說是未知信息。灰色綜合評價法是一種綜合性評價方法。灰色綜合評價是建立在前述熵權系數法確定指標權重基礎上進一步確定目標值的。設X為外貿綜合服務平臺主導的供應鏈金融信用風險值，U表示信用風險評價指標集，根據前述熵權系數法賦權得到的集合為W，在這些設定基礎上我們確定如下步驟：（1）構建評價矩陣D。列代表參與評價的人數，行代表具體指標的個數。確定評價灰類。假設共有g個評價類，灰類序號為e。（2）選定合適的白化權函數fe上端極白化權函數，當灰數?∈f1中間極白化權函數，當灰數?∈f2下端極白化權函數，當灰數?∈(f3（3）計算