課程名稱：證券投資學(xué)

授課教師：黃浩博士、副教授授課學(xué)期：2011-2012財院投資大二第二學(xué)期投資2010級課程類型：專業(yè)課課程時數(shù)：54

編寫時間：2012年1月第一章

證券投資概述本章基本要求：掌握證券投資的基本概念，了解證券投資學(xué)的基本內(nèi)容、研究方法和證券投資理論。本章教學(xué)重點：證券投資的基本概念、實物投資與證券投資、投資與投機的區(qū)別與聯(lián)系本章教學(xué)難點：證券投資理論本章教學(xué)內(nèi)容的深化和拓寬：我國股票市場的投資風(fēng)險與機遇本章教學(xué)方式：講授、案例教學(xué)與多媒體相結(jié)合第一章

證券投資概述本章主要參考書：1、《證券投資分析》，中國證監(jiān)會從業(yè)人員資格考試委員會辦公室編，上海財經(jīng)大學(xué)出版社2、蔡建文：《中國股市》.中華工商聯(lián)合出版社，2000。53、EvelinaM.Tainer：《UsingEconomicIndicatorstoImproveInvestmentAnalysis》,機械工業(yè)出版社，2000.3本章思考題及習(xí)題：1、證券投資的界定2、實物投資與證券投資、證券投資與證券投機的區(qū)別與聯(lián)系3、證券投資學(xué)的基本內(nèi)容與研究方法4虛擬資產(chǎn)與實物資產(chǎn)的區(qū)別與聯(lián)系.第一節(jié)證券投資的產(chǎn)生與發(fā)展

一投資的概念1、投資是指經(jīng)濟主體為了獲得預(yù)期收益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營某事業(yè)的經(jīng)濟行為。2、投資有廣義和狹義之分。廣義:以獲利為目的的資本使用,包括實物投資和證券投資.

狹義:指證券投資3、投資四要素：投資主體、投資客體、投資目的和投資方式。二、證券投資的產(chǎn)生與發(fā)展本書所指的證券均為狹義的有價證券—股票和債券。

1、證券投資的形成與發(fā)展（1）早期證券投資(17世紀(jì)---19世紀(jì)末)A、國債---公司債;B、股份公司---股票----證券投資（2）現(xiàn)代證券投資;（3）網(wǎng)上證券投資第一節(jié)證券投資的產(chǎn)生與發(fā)展2、現(xiàn)代證券投資的特點（1）證券投資機構(gòu)化;（2）證券投資工具多樣化（3）證券投資電子化;（4）證券投資國際化（5）金融活動證券化;（6）證券投資理論不斷完善與創(chuàng)新三、中國證券投資的發(fā)展1、中國證券投資的產(chǎn)生和發(fā)展（1）國債：1981年國庫券投資（2）股票：1984年北京天橋與飛樂音響11月18日7月25日北京天橋百貨股份有限公司成立，該公司第一批發(fā)行股票300萬元，成為了中國第一家股份制企業(yè)。（3）企業(yè)債券：1984年（4）基金：海外基金：1987；國內(nèi)：1991淄博基金2、中國證券投資的完善第二節(jié)

證券投資的基本概念

一、證券投資的概念、要素及分類1、證券投資的概念2、證券投資的要素：收益、風(fēng)險、時間3、證券投資的分類（1）按投資時間分：短期投資和長期投資（2）按投資方式分：直接投資和間接投資（3）按收入性質(zhì)分：固定收入投資和不定收入投資

第二節(jié)

證券投資的基本概念

二、

證券投資與實物投資1、證券投資與實物投資的區(qū)別（1）投資對象不同：有價證券---具體的生產(chǎn)經(jīng)營活動。（2）投資活動內(nèi)容不同。實物投資更復(fù)雜。（3）投資制約度不同。證券投資---較強的獨立性。實物投資---受各方面制約。2、證券投資與實物投資的聯(lián)系（1）相互影響、相互制約。（2）相互轉(zhuǎn)化。

第二節(jié)

證券投資的基本概念

三、證券投資與證券投機

1、證券投機的作用（1）證券投機的概念：利用證券價格的波動，短期內(nèi)頻繁買賣證券。（2）證券投機的作用：平衡價格；保持流動；分擔(dān)價格變動風(fēng)險。（3）證券投機分類：合法投機與非法投機2、證券投資與證券投機的區(qū)別（1）動機不同：穩(wěn)定收入—較高的價差收入（2）投資期限：較長-------較短3）風(fēng)險偏好：厭惡風(fēng)險---偏好風(fēng)險（4）分析方法：注重基本面---技術(shù)面3、證券投資與證券投機的聯(lián)系區(qū)分相對，相互轉(zhuǎn)化。

第二節(jié)

證券投資的基本概念

四、

證券投資過程1、證券投資準(zhǔn)備階段；2、證券投資了解階段；3、證券投資分析階段；4、證券投資決策和管理階段

第三節(jié)證券投資學(xué)的基本內(nèi)容與研究方法

一、證券投資學(xué)的基本內(nèi)容：基本理論；主體；客體；市場機制；投資管理；國際證券投資。二、證券投資學(xué)的研究方法1、定性分析與定量分析相結(jié)合；2、實證分析和規(guī)范分析相結(jié)合；3、理論與實踐相結(jié)合。

第四節(jié)證券投資理論一、資產(chǎn)組合理論二、有效市場理論三、資本市場理論

第一章案例答辯1企業(yè)為什么要發(fā)行股票?

1.融資。發(fā)行股票融資，不用付利息，無還款年限。對企業(yè)來說是最有效的融資方式。2.擴大市場形象。通過上市，每天有投資者關(guān)注，提升公司知名度3.提升企業(yè)管理水平。上市公司在公眾監(jiān)督下，管理更科學(xué)，更透明。4提高自有資本比率，改善財務(wù)結(jié)構(gòu)。5追加投資，擴大經(jīng)營。6其他目的。如擴大產(chǎn)品銷路，引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，將新股發(fā)售給某些流通企業(yè)或戰(zhàn)略合作者,用發(fā)放股票股利2、股票上市對上市公司和投資者各有哪些好處？股票上市有哪些不足之處？（1）股票上市對上市公司的好處：提高公司聲譽、實現(xiàn)資本大眾化和股權(quán)分散化、提高證券流動性、有利于增資擴股、約束經(jīng)營者、有利于實現(xiàn)存量資產(chǎn)重組和資本經(jīng)營等。（2）股票上市對投資者的好處：買賣