本報告版權(quán)歸北京ESG研究院所有。本報告用于在特定領(lǐng)域的研究與交流，未經(jīng)北京ESG研究院授權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用其內(nèi)容。如引用報告內(nèi)容，應(yīng)清晰注明來源。為加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，2022年在國家部委、北京市大力支持下，由國內(nèi)外知名高校專家學者共同發(fā)起設(shè)立了北京ESG研究院。北京ESG研究院作為財政部可持續(xù)披露準則咨詢專家組、國際標準化組織機構(gòu)治理技術(shù)委員會ESG與氣候變化特設(shè)專家組（ISO/TC309/AH國際標準化組織環(huán)境社會治理協(xié)調(diào)委員會（ISO原則框架》專家單位成員，旨在成為國內(nèi)一流、世界領(lǐng)先的具有中國特色的ESG國家級智庫。胡啟超北京ESG研究院副院長朱艾敏北京ESG研究院高級研究員劉婭茹北京ESG研究院高級研究員張馨月北京ESG研究院初級研究員黨鈺媛北京ESG研究院助理研究員鐘智洋北京ESG研究院助理研究員北京萬泰生物藥業(yè)股份有限公司北京三元基因藥業(yè)股份有限公司華東醫(yī)藥股份有限公司邁克生物股份有限公司（以上排名不分先后，以中文名稱首字母為序）關(guān)于本報告 1研究目標 1行業(yè)范疇說明 1樣本企業(yè)篩選說明 2醫(yī)療保健行業(yè)概覽 3行業(yè)基礎(chǔ)特征 3行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 4醫(yī)療保健行業(yè)ESG重要性議題 行業(yè)ESG政策：聚焦創(chuàng)新、藥品安全與可及性 行業(yè)ESG評級：社會及治理維度重于環(huán)境維度 行業(yè)ESG實踐：核心議題高度聚焦、特色議題差異化分布 行業(yè)ESG重要性議題匯總 醫(yī)療保健行業(yè)具代表性ESG重要性議題分析 環(huán)境維度（E） 社會維度（S） 公司治理維度（G） 26總結(jié) 1研究目標醫(yī)療保健行業(yè)作為關(guān)乎國計民生的重要經(jīng)濟領(lǐng)域，在社會經(jīng)濟發(fā)展中扮演著舉足輕重的角色，是保障人民健康福祉、推動社會和諧穩(wěn)定的關(guān)鍵力量。習近平總書記高度重視醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展，強調(diào)“沒有全民健康，就沒有全面小康”“要把人民健康放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位”，為醫(yī)療保健行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。伴隨全球人口老齡化趨勢以及健康意識的不斷提升，醫(yī)療保健行業(yè)的需求持續(xù)增長，有力地推動了技術(shù)創(chuàng)新與市場拓展。醫(yī)療保健行業(yè)涵蓋范圍廣泛，不僅涉及藥品的研發(fā)和生產(chǎn)，還包括醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)以及相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用，從而形成了一個龐大且復雜的生態(tài)系統(tǒng)。本報告將基于醫(yī)療保健行業(yè)的廣義概念，以國內(nèi)醫(yī)療保健行業(yè)A股上市公司為主要研究范圍及對象，著重對醫(yī)療保健行業(yè)的ESG管理展開研究及分析，不僅為行業(yè)企業(yè)提升ESG管理水平提供有價值的參考信息，助力醫(yī)療保健行業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上不斷前行，更好地滿足人民群眾對健康生活的美好向往，為實現(xiàn)“健康中國”的戰(zhàn)略目標貢獻力量。行業(yè)范疇說明為提升我國醫(yī)療保健行業(yè)企業(yè)在ESG領(lǐng)域的國際影響力和競爭力，本報告主要采用的醫(yī)療保健行業(yè)分類標準為《全球行業(yè)分類系統(tǒng)（2024版）》（GICS以更好地與國際及國內(nèi)目前被廣泛認可和使用的ESG體系相兼容。依據(jù)GICS行業(yè)分類，醫(yī)療保健行業(yè)包含醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)以及制藥、生物科技和生命科學兩個二級子行業(yè)。其中，醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)又涵蓋醫(yī)療保健設(shè)備與用品、醫(yī)療保健提供商與服務(wù)和醫(yī)療保健技術(shù)三個三級子行業(yè)；制藥、生物科技和生命科學則包含生物科技、制藥和生命科學工具和服務(wù)三個三級子行業(yè)。醫(yī)療保健設(shè)備與用品：主要包括各類醫(yī)療設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及醫(yī)療用品的制造與供應(yīng)。在醫(yī)療設(shè)備方面，涵蓋了從大型精密診斷設(shè)備如：CT掃描儀、核磁共振成像儀等，到小型便攜的家用醫(yī)療設(shè)備如：血糖儀、血壓計等。醫(yī)療用品則包括一次性醫(yī)用耗材如：注射器、輸液器、口罩等，以及康復輔助器具、敷料等。醫(yī)療保健提供者與服務(wù)：涵蓋各類醫(yī)療機構(gòu)，如：醫(yī)院、診所、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心等。這些機構(gòu)為人們提供疾病診斷、治療、康復護理等一系列醫(yī)療服務(wù)。它們擁有專業(yè)的醫(yī)療團隊，包括醫(yī)生、護士、技師等，配備先進的醫(yī)療設(shè)備和設(shè)施，以滿足不同患者的醫(yī)療需求。醫(yī)療保健技術(shù)：專注于研發(fā)和應(yīng)用先進的醫(yī)療技術(shù)，包括醫(yī)療軟件、醫(yī)療設(shè)備制造、醫(yī)療信息技術(shù)等。該行業(yè)通過創(chuàng)新技術(shù)提高醫(yī)療診斷的準確性和效率，改善治療效果，為醫(yī)療保健行業(yè)提供技術(shù)支持。生物技術(shù)：利用生物科學和技術(shù)，開發(fā)創(chuàng)新的醫(yī)療產(chǎn)品和治療方法，如：生物制藥、基因治療、細胞治療等。該行業(yè)具有高投入、高風險、高回報的特點，對推動醫(yī)療進步具有重要意義。制藥：主要從事藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。藥品涵蓋了化學藥、生物藥、中藥等多種類型，用于治療各種疾病。制藥行業(yè)對保障人們的健康起著至關(guān)重要的作用。生命科學工具和服務(wù):為生命科學研究和醫(yī)療保健行業(yè)提供各種工具和服務(wù)，如：實驗設(shè)備、試劑、檢測服務(wù)等。該行業(yè)的發(fā)展有助于推動生命科學研究的進步和醫(yī)療保健技術(shù)的創(chuàng)新。樣本企業(yè)篩選說明本報告所涉及的樣本企業(yè)作為行業(yè)優(yōu)秀實踐案例，主要基于國際MSCIESG評級結(jié)果進行篩選，以確保研究樣本具有較高的ESG實踐表現(xiàn)、行業(yè)影響力以及國際認可度。根據(jù)截至2024年第四季度的MSCIESG公開信息，國內(nèi)共有超過60家醫(yī)療保健行業(yè)A股上市企業(yè)進入MSCIESG評級，本報告選取其中處于各子行業(yè)前5%地位，且在MSCI公開評級信息中不低于平均水平（A、BBB和BB）的29家國內(nèi)A股上市企業(yè)作為重點研究對象。這些企業(yè)主要覆蓋醫(yī)療保健設(shè)備與用品、醫(yī)療保健提供者與服務(wù)、生物科技、制藥四個子行業(yè)。3醫(yī)療保健行業(yè)作為關(guān)乎民生的重要產(chǎn)業(yè)，在社會經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著關(guān)鍵地位。隨著人們生活水平的提高以及對健康重視程度的不斷增加，醫(yī)療保健行業(yè)的發(fā)展受到了廣泛關(guān)注。近年來，同時行業(yè)具有政策監(jiān)管完善、需求持續(xù)增長、技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動等基礎(chǔ)特征，各行業(yè)在周期性波動中保持穩(wěn)定、差異化發(fā)展。行業(yè)基礎(chǔ)特征政策監(jiān)管完善：醫(yī)療保健作為關(guān)乎民生的重要產(chǎn)業(yè)，受到監(jiān)管部門高度關(guān)注。2009年國家啟動新醫(yī)改以來，醫(yī)改政策陸續(xù)出臺，2015年以后醫(yī)改深化推進，“分級診療”“藥品零差率”“兩票制”“帶量采購”等一系列改革措施逐步落地，對行業(yè)的發(fā)展有著顯著的影響。行業(yè)規(guī)范與標準眾多，嚴格規(guī)范醫(yī)療機構(gòu)設(shè)置管理、醫(yī)療服務(wù)流程質(zhì)量及醫(yī)務(wù)人員資質(zhì)行為等；藥品和醫(yī)療器械也是強監(jiān)管，從研發(fā)、生產(chǎn)到銷售各環(huán)節(jié)均受管控，包括藥品審批制度、醫(yī)療器械注冊制度等促進行業(yè)規(guī)范化、標準化發(fā)展，保障患者合法權(quán)益。嚴格的政策監(jiān)管雖提高了行業(yè)進入門檻，但也確保了醫(yī)療保健行業(yè)的穩(wěn)定有序發(fā)展。需求持續(xù)增長：人口老齡化、健康意識提升以及消費觀念轉(zhuǎn)變成為行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國60歲及以上老齡人口增加1,697萬，達29,697萬人，占比21.1%。隨著人口老齡化程度的加深，使得慢性疾病的發(fā)病率不斷上升，對醫(yī)療保健服務(wù)的需求持續(xù)增加，為醫(yī)療保健行業(yè)帶來了巨大的市場潛力，尤其是在康復護理、老年病治療等領(lǐng)域。此外，人們健康意識的不斷提高，更加注重疾病的預防和健康管理，對體檢、健康咨詢、營養(yǎng)保健等健康管理服務(wù)的需求日益增長，推動了醫(yī)療保健行業(yè)服務(wù)模式的多元化發(fā)展。消費觀念轉(zhuǎn)變也在影響行業(yè)發(fā)展，消費者對醫(yī)療保健產(chǎn)品和服務(wù)的消費觀念逐漸從治療為主向預防、保健、治療相結(jié)合轉(zhuǎn)變，更加注重產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì)、效果和安全性，對行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量提出了更高要求。技術(shù)層創(chuàng)新驅(qū)動：醫(yī)療保健行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，研發(fā)創(chuàng)新和信息化建設(shè)是行業(yè)重要的發(fā)展引擎。隨著生物技術(shù)、信息技術(shù)、新材料技術(shù)等前沿技術(shù)的不斷突破和應(yīng)用，為疾病的診斷、治療和預防帶來了新的手段和方法，如：基因檢測、靶向治療、遠程醫(yī)療等，推動了行業(yè)的快速發(fā)展。此外，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)在醫(yī)療保健行業(yè)的廣泛應(yīng)用，促進了醫(yī)療信息化建設(shè)的加速發(fā)展。電子病歷、遠程醫(yī)療、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)等信息化手段的應(yīng)用，提高了醫(yī)療服務(wù)的效率和質(zhì)量，改善了患者的就醫(yī)體驗，同時也為企業(yè)的運營管理和市場營銷提供了新的思路和方法。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀近年來，醫(yī)療保健行業(yè)總體營收水平出現(xiàn)較大波動，但整體保持著增長態(tài)勢。以A股醫(yī)療保健行業(yè)上市公司為參考2023年總營業(yè)收入達到2.48萬億。其中，2021年行業(yè)總營業(yè)收入增長較快，增長率高達13.23%；2023年行業(yè)總營業(yè)收入增長速度明顯放緩，增長率僅為0.58%。圖1.2019-2023年醫(yī)療保健行業(yè)總營業(yè)收入走勢及增長率0.58%醫(yī)療保健行業(yè)總營收（萬億元）醫(yī)療保健行業(yè)總收醫(yī)療保健行業(yè)上市公司數(shù)量也保持持續(xù)增長。2019年至2024年，國內(nèi)A股上市公司數(shù)量從318家增長到515家，共增加197家，年平均增長率達到10.32%。其中，2020年到2021年這一階段的增長勢頭尤為迅猛，上市公司數(shù)量增加了64家。自2022年起，該行業(yè)上市公司數(shù)量的增長逐漸趨于平緩，每年新增的上市公司數(shù)量均不超過25家。圖2.2019-2024年醫(yī)療保健行業(yè)國內(nèi)A股上市公司數(shù)量變化趨勢在515家A股醫(yī)療保健行業(yè)上市企業(yè)中大部分公司集中在制藥、醫(yī)療保健設(shè)備與用品和生物科技這三個子行業(yè)，占比達到85%。其中，制藥行業(yè)在醫(yī)療保健行業(yè)中占據(jù)了主導地位，上市企業(yè)數(shù)量達到249家，占比接近五成。此外，醫(yī)療保健技術(shù)行業(yè)發(fā)展較為緩慢，目前只有兩家企業(yè)，占比0.39%。圖3.2024年醫(yī)療保健行業(yè)各子行業(yè)上市公司數(shù)量占比分布情況從營業(yè)收入來看，制藥及醫(yī)療保健提供與服務(wù)兩個子行業(yè)營收占比近八成，占主導優(yōu)勢。此外，各子行業(yè)的公司數(shù)量與營業(yè)收入總額之間未呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。制藥、醫(yī)療保健設(shè)備與用品等子行業(yè)則出現(xiàn)了企業(yè)數(shù)量多，但營業(yè)占比較低的情況。以制藥行業(yè)為例，上市公司數(shù)量在各子行業(yè)中最多，占比48%，但其營業(yè)收入為9,147.5億，占比僅為37%，說明其行業(yè)規(guī)模較為分散，可能有部分中小型企業(yè)市場份額相對較小，且行業(yè)整體產(chǎn)品附加值和定價能力較弱。相反，醫(yī)療保健提供商與服務(wù)公司數(shù)量僅占行業(yè)總數(shù)的9%，但營收總額已達到10,722.0億，占比高達43%，說明該行業(yè)存在較高的企業(yè)集中度，且產(chǎn)品和服務(wù)具有較高的附加值。7圖4.2023年醫(yī)療保健行業(yè)各子行業(yè)營業(yè)收入總額占比分布情況研發(fā)創(chuàng)新作為醫(yī)療保健行業(yè)關(guān)鍵的發(fā)展突破口和重要性議題，各子行業(yè)于研發(fā)投入層面展現(xiàn)出顯著的差異。其中，制藥行業(yè)和生物技術(shù)兩個子行業(yè)在研發(fā)投入方面的優(yōu)勢較為明顯，在研發(fā)投入總額（817.1億與259.1億）和平均值（3.3億與2.8億）均處于領(lǐng)先地位。但是，制藥行業(yè)研發(fā)投入中位數(shù)（0.8億）只處于中等水平，說明行業(yè)內(nèi)的大型制藥企業(yè)憑借雄厚的資金實力和研發(fā)能力占據(jù)主導地位，而中小制藥企業(yè)可能創(chuàng)新投入不足，依賴仿制藥業(yè)務(wù)的問題。圖5.2023年各子行業(yè)研發(fā)投入總數(shù)對比研發(fā)投入行業(yè)總數(shù)（億元）圖6.2023年各子行業(yè)研發(fā)投入平均值對比研發(fā)投入行業(yè)平均值（億元）9圖7.2023年各子行業(yè)研發(fā)投入中位數(shù)對比研發(fā)投入行業(yè)中位數(shù)（億元）從行業(yè)競爭格局來看，截至2024年12月，在國內(nèi)515家A股上市企業(yè)中共有八家企業(yè)市值超過千億。從企業(yè)來看，邁瑞醫(yī)療和恒輝醫(yī)藥處于第一梯隊，邁瑞醫(yī)療以3142.28億元的總市值位居榜首，在醫(yī)療保健設(shè)備與用品領(lǐng)域獨占鰲頭。恒瑞醫(yī)藥緊隨其后，總市值達2971.97億元。藥明康德、百濟神州、片仔癀、愛爾眼科、聯(lián)影醫(yī)療、云南白藥依次排在其后，處于第二梯隊。從行業(yè)來看，醫(yī)療保健行業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，醫(yī)療保健設(shè)備與用品、制藥兩個行業(yè)各有三家企業(yè)上榜，市場影響力和關(guān)注度較高，生物技術(shù)、醫(yī)療保健提供商與服務(wù)的發(fā)展?jié)摿褪袌鲱A期也在提升。表1.醫(yī)療保健行業(yè)龍頭企業(yè)（2024年12月）12345678醫(yī)療保健行業(yè)ESG重要性議題識別和評估ESG關(guān)鍵領(lǐng)域和重要性議題是企業(yè)實施ESG信息披露和管理的重要基礎(chǔ)。參考2025年1月滬深北三大交易所正式發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報告編制指南中關(guān)于重要性議題識別和重要性分析的方法，議題重要性應(yīng)該基于三個主要考慮因素：了解公司活動和商業(yè)關(guān)系，外部客觀環(huán)境（法律和監(jiān)管政策、行業(yè)特定標準、同業(yè)分析等）以及主要受影響的利益相關(guān)方。本章節(jié)將為醫(yī)療保健行業(yè)提供外部客觀環(huán)境的研究參考。以下將基于ESG相關(guān)行業(yè)監(jiān)管政策，行業(yè)ESG評級以及企業(yè)優(yōu)秀實踐三個層面，梳理形成基于外部客觀環(huán)境的行業(yè)重要性議題列表。根據(jù)《健康中國2030規(guī)劃綱要》，我國目前在衛(wèi)生與健康領(lǐng)域已制定國家層面的宏觀規(guī)劃和長遠戰(zhàn)略，并提出了2030年中國健康服務(wù)業(yè)總規(guī)模達到16萬億，以及中國人均預期壽命79歲、嬰兒死亡率5.0%等具體戰(zhàn)略目標，也為醫(yī)藥健康行業(yè)的發(fā)展指明了目標和方向。基于這個國家戰(zhàn)略背景，近年來各相關(guān)部委或部門陸續(xù)出臺了一系列政策文件，在推動醫(yī)療保健行業(yè)創(chuàng)新和改革的同時，也對該行業(yè)實施嚴格的監(jiān)管力度?；趯φ叩膹V泛研究及解讀，醫(yī)療保健行業(yè)的ESG相關(guān)的發(fā)展方向主要聚焦于推動醫(yī)藥創(chuàng)新、藥品質(zhì)量安全、醫(yī)療資源可及性、公平性及質(zhì)量、科技倫理監(jiān)管、綠色制藥等，以推動行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。表2.中國近年醫(yī)療保健行業(yè)ESG主要相關(guān)發(fā)展方向及政策匯總表7月，國務(wù)院通過了《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實投融資政策鼓勵、開展多元支付、審批加速提效《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實施方及國際合作放開進行全鏈條的支持，合力助推創(chuàng)從藥材種植、制藥、診療設(shè)備和治療工具全面推在治未病方面的主導作用、重大疾病治療中的協(xié)《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決《關(guān)于加快中醫(yī)藥特色發(fā)展的若-行業(yè)相關(guān)的制度有國家藥品標準制度、藥品注冊一致性評價制度等。同時根據(jù)新業(yè)態(tài)的藥品安全監(jiān)管需求，加強新技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品研制、模式創(chuàng)許可持有人落實藥品質(zhì)量安全主體責任監(jiān)督管理規(guī)定》，國家藥仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價的醫(yī)藥：推進藥品和醫(yī)用耗材集中帶量采購提質(zhì)擴面；深化藥品審評審批制度改革，完善藥品供應(yīng)保障機制；加強藥品質(zhì)量監(jiān)管。醫(yī)保：健全基本醫(yī)療保障制度，發(fā)展商業(yè)健康保險；調(diào)整完善醫(yī)保藥品目錄；深化醫(yī)保支付方式改革，全國超九成的統(tǒng)籌地區(qū)開展按疾病診斷相關(guān)分組或按病種分值支付方式改革。醫(yī)療：加強基層醫(yī)療衛(wèi)生等服務(wù)能力建設(shè)，有序推進國家醫(yī)學中心、國家區(qū)域醫(yī)療中心設(shè)置建設(shè)，深化緊密型醫(yī)療聯(lián)合體改革；推動公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展，實施公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展促進行動和績效考核；提升衛(wèi)生健康人《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2024年6月；《國務(wù)院深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革領(lǐng)導小組關(guān)于進一步推廣深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革經(jīng)驗的-等10部門聯(lián)合印發(fā)了《科技倫理審查辦法（試行）》。規(guī)范了四類需要按照該辦法進行科技倫參與者的、不直接涉及人和動物，但可能帶來倫理風險的以及其他需要進行科技倫理審查的科技科技部、教育部、工信部、衛(wèi)健發(fā)展的指導意見》，提出要在2025年實現(xiàn)行業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)替代，建立原料藥綠色工廠、綠色園區(qū)、綠色管理標準評價體系，主要污染物排放《推動原料藥產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展的指導意見》，工業(yè)和信息化部、生月ESG評級是企業(yè)提升ESG管理的重要參考因素。通過外部ESG評級針對行業(yè)的重點議題及權(quán)重，可以幫助企業(yè)了解利益相關(guān)方的關(guān)切，發(fā)現(xiàn)潛在的ESG風險和機遇，從而有針對性地進行管理及提升。以下將選取具有較高透明度和認可度的國際MSCIESG評級進行分析。MSCI是全球領(lǐng)先的投資決策工具和服務(wù)供應(yīng)商，其編制的多種指數(shù)在全球金融市場具有廣泛的影響力。MSCIESG評級作為其可持續(xù)性解決方案中的關(guān)鍵組成部分，也受到了全球投資者的廣泛關(guān)注和認可，是當前國際上投資者接受度最廣、認可度最高的ESG評級之一。以下是MSCI公布的醫(yī)療保健行業(yè)各子行業(yè)關(guān)鍵議題矩陣及占比。27.2%27.2%118.2%118.2%212.0%12.0%31根據(jù)MSCI定義，人力資源發(fā)展是指吸引、保留和培養(yǎng)技能勞動力的能力2.根據(jù)MSCI定義，勞工管理是指公司根據(jù)其勞動力的復雜性（規(guī)模、勞動強度和運營區(qū)域）、管理層與勞工之間的關(guān)系、工人保護的強度以及他們的員工敬業(yè)度努力進行評估3.MSCI評級體系認為企業(yè)治理具有普遍重要性，無論哪個行業(yè)或企業(yè)均以綜合的方式進行評估，并采用基于扣分的評分模型，關(guān)鍵議題權(quán)重不適用。此外，本表格只包含MSCI行業(yè)具有普遍性的議題，不包含針對特定行業(yè)的議題（CS）整體來看，MSCIESG評級的側(cè)重點如下：環(huán)境維度：整體占比較低（5%-10%）?氣候變化：基于MSCI的方法論，氣候維度下的碳排放議題在醫(yī)療設(shè)備和用品、醫(yī)療保健服務(wù)商與服務(wù)、醫(yī)療保健技術(shù)和生命科學工具和服務(wù)占比均為5%，表明整個醫(yī)療保健領(lǐng)域?qū)夂蜃兓幸欢P(guān)注。?污染物和廢棄物：有毒排放物和廢棄物議題是生物技術(shù)和制藥子行業(yè)需要關(guān)注的議題，占比較高（10%、9%）。社會維度：整體占比較高（29%-62%）?產(chǎn)品責任：產(chǎn)品安全與質(zhì)量在醫(yī)療保健設(shè)備和用品子行業(yè)占比高達33.6%，在其他子行業(yè)也有較高占比，是整個醫(yī)療保健領(lǐng)域的核心議題；隱私和數(shù)據(jù)安全在醫(yī)療保健服務(wù)、醫(yī)療保健技術(shù)子行業(yè)占比達到15.3%-26.8%，說明隨著數(shù)字化在醫(yī)療保健領(lǐng)域的應(yīng)用，數(shù)據(jù)安全問題也在該行業(yè)日益受到關(guān)注。?人力資本：作為人才密集型行業(yè)，人力資源發(fā)展是在整個醫(yī)療保健領(lǐng)域的另一個核心議題（19%-26.8%醫(yī)療服務(wù)子行業(yè)勞工結(jié)構(gòu)較為復雜，勞工管理有較高占比（19.5%-20.1%）。?社會機遇：醫(yī)療保健可及性在生物技術(shù)和制藥有一定體現(xiàn)（12%-14.8%要求子行業(yè)需要更多考慮如何讓醫(yī)療成果更廣泛地惠及社會。治理維度：整體占比較高（33%-66%）?企業(yè)治理在醫(yī)療保健領(lǐng)域具有重要地位，各子行業(yè)都需要重視規(guī)范自身的運營和管理行為。其中醫(yī)療保健技術(shù)細分行業(yè)-保健護理產(chǎn)品經(jīng)銷商治理維度占比更是達到66%。同業(yè)分析是企業(yè)ESG管理的重要參考。通過與同業(yè)企業(yè)進行實踐對標，企業(yè)能夠識別和了解差異，并且對自身在行業(yè)中的地位有更清晰、更精準的認識。我們選取處于在各子行業(yè)ESG表現(xiàn)處于TOP5%地位，且在MSCI公開評級信息中不低于平均水平（A、BBB和BB）的29家A股上市企業(yè)作為重點研究樣本，收集并分析其2023年ESG報告所披露的高實質(zhì)性議題分布，以了解行業(yè)ESG實踐重點和趨勢。由于醫(yī)療保健技術(shù)以及生命科學工具和服務(wù)行業(yè)整體企業(yè)基數(shù)較小，且未有企業(yè)公開入選MSCI評級，未納入此部分分析。整體來看，醫(yī)療保健設(shè)備與用品、醫(yī)療保健提供者與服務(wù)、生物技術(shù)以及制藥四個子行業(yè)中重點性議題具有共同關(guān)注的焦點。產(chǎn)品質(zhì)量與安全、研發(fā)與創(chuàng)新、商業(yè)道德是受到重點關(guān)注的高頻、高重要性議題。同時，由于生產(chǎn)經(jīng)營模式不同，各行業(yè)各有側(cè)重。醫(yī)療保健設(shè)備與用品作為兼具制造業(yè)和服務(wù)業(yè)性質(zhì)的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)還關(guān)注員工、客戶、信息安全保護相關(guān)社會議題，同時臨床試驗倫理、信息透明等特色議題也被給予重視；醫(yī)療保健提供商與服務(wù)行業(yè)關(guān)注點較為集中，企業(yè)治理相關(guān)議題如：風險管理、股東權(quán)益保護關(guān)注度較高；生物科技企業(yè)是人才及技術(shù)密集型行業(yè)，所以行業(yè)內(nèi)企業(yè)關(guān)注員工、知識產(chǎn)權(quán)保護議題，同時也注重藥物可及性該行業(yè)特色議題；制藥行業(yè)由于企業(yè)數(shù)量多，議題較為分散，行業(yè)內(nèi)企業(yè)除關(guān)注員工、客戶、知識產(chǎn)權(quán)保護相關(guān)議題外，環(huán)境類議題如排放物管理、應(yīng)對氣候變化等得到較其他子行業(yè)更多的重視。圖8.醫(yī)療保健設(shè)備與用品子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率圖9.醫(yī)療保健提供商與服務(wù)子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率圖10.生物技術(shù)子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率圖11.制藥子行業(yè)高頻重要性議題頻率頻率2024年，國內(nèi)ESG信息披露進入新階段。相關(guān)部委密集出臺了一系列針對企業(yè)ESG信息披露的準則或指引等文件，對企業(yè)ESG信息披露提供了明確的方向、議題及內(nèi)容要求?？紤]2023年企業(yè)ESG報告可能尚未依據(jù)相關(guān)政策或標準進行編制，具有滯后性，我們對9家分布不同子行業(yè)內(nèi)，且ESG表現(xiàn)較為領(lǐng)先的企業(yè)開展了進一步調(diào)研，以了解企業(yè)對重要性議題的認知和排序。結(jié)合國外ESG主流評級重點議題、行業(yè)優(yōu)秀實踐管理重點以及國內(nèi)ESG信息披露重點要求，綜合編制以下各子行業(yè)潛在重要性議題匯總表（見表5）。建議企業(yè)重點關(guān)注受到廣泛重視的并集項（三種顏色標識），如：氣候變化、有毒排放物及廢棄物、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、人力資源發(fā)展、商業(yè)道德等，確保行業(yè)核心議題得到充分的管理及披露；同時，關(guān)注具有在國際及國內(nèi)具有差異的國內(nèi)特色議題（綠色或藍色標識只有其一如：產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)、供應(yīng)鏈安全等；此外，應(yīng)充分識別行業(yè)特色議題（無綠色標識如：醫(yī)療可及性。表5.醫(yī)療保健子行業(yè)潛在重要性議題匯總表444由于目前醫(yī)療保健技術(shù)行業(yè)上市企業(yè)只有兩家，暫未能形成行業(yè)優(yōu)秀實踐分析。我們建議企業(yè)進一步通過基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略及利益相關(guān)方的具體需求，結(jié)合表格進行差距識別與分析，合理分配資源，以回應(yīng)監(jiān)管部門、投資人、客戶等相關(guān)方的不同要求，優(yōu)化企業(yè)ESG管理、披露及評級表現(xiàn)。以國內(nèi)制藥行業(yè)A股上市公司為例，企業(yè)首先應(yīng)滿足現(xiàn)有的ESG合規(guī)要求，依據(jù)交易所披露要求開展ESG管理與披露（綠色標識如果企業(yè)需要回應(yīng)投資人或客戶的要求，應(yīng)重點關(guān)注國際主流評級的重點議題（藍色標識），如：有毒廢棄物排放、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、人力資源發(fā)展、醫(yī)療可及性等；如果企業(yè)已經(jīng)在ESG管理方面已形成一定基礎(chǔ)，希望提升行業(yè)ESG影響力及競爭力，可參考行業(yè)優(yōu)秀實踐的發(fā)力點（黃色標識開展差距分析。醫(yī)療保健行業(yè)具有代表性ESG重要性議題分析本章節(jié)在環(huán)境、社會及公司治理三個維度下，分別篩選兼具重要性及代表性的代表性議題進行介紹及分析，以更好地梳理醫(yī)療保健行業(yè)ESG實踐的現(xiàn)狀及特征。環(huán)境維度（E）議題釋義：有毒排放物指在生產(chǎn)、經(jīng)營等活動中向大氣、水體、土壤等環(huán)境介質(zhì)釋放的含有毒有害物質(zhì)的氣態(tài)、液態(tài)或固態(tài)物質(zhì)，依據(jù)《中華人民共和國環(huán)境保護法》，嚴禁此類超標排放行為。有毒廢棄物則是生產(chǎn)、生活各環(huán)節(jié)產(chǎn)生的被丟棄且含毒有害物質(zhì)的物品按照《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》，需妥善收集、貯存、處置，以防污染擴散，切實保障生態(tài)安全與公眾健康。行業(yè)特點：相關(guān)醫(yī)療保健行業(yè)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，會排放大量廢水、廢氣以及固體廢棄物，存在污染環(huán)境的風險。企業(yè)需要尤其注重有害廢棄物的管理，對于列入《國家危險廢物名錄》或者根據(jù)國家規(guī)定的危險廢物鑒別方法認定的具有危險特性的廢物，即有毒性、危險性，其濃度或數(shù)量足以影響人體健康或污染環(huán)境的廢棄物，企業(yè)應(yīng)當建立完善的回收、分類、儲存及處置機制。議題關(guān)鍵披露項行業(yè)表現(xiàn)：?每百萬營收產(chǎn)生的有害廢棄物總量（中位數(shù)）行業(yè)中位數(shù)及披露率（2023年目前涉及產(chǎn)生有害廢棄物的子行業(yè)對應(yīng)該披露項的披露率整體較低，透明度不足，特別是制藥行業(yè)低于20%。從排放強度來看，生命科學工具和服務(wù)行業(yè)排放強度最高，制藥及生物科技次之。圖12.2023年每百萬營收產(chǎn)生的有害廢棄物總量（中位數(shù)）行業(yè)中位數(shù)及披露率社會維度（S）產(chǎn)品安全與質(zhì)量強調(diào)企業(yè)的產(chǎn)品從原材料采購、設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)制造、包裝儲存，到運輸銷售以及消費者使用的全流程管控。根據(jù)《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》第三條和第十三條，生產(chǎn)者、銷售者應(yīng)當建立健全內(nèi)部產(chǎn)品質(zhì)量管理制度，嚴格實施崗位質(zhì)量規(guī)范、質(zhì)量責任以及相應(yīng)的考核辦法；可能危及人體健康和人身、財產(chǎn)安全的工業(yè)產(chǎn)品，必須符合保障人體健康和人身、財產(chǎn)安全的國家標準、行業(yè)標準；未制定國家標準、行業(yè)標準的，必須符合保障人體健康和人身、財產(chǎn)安全的要求。產(chǎn)品安全與質(zhì)量是醫(yī)療保健行業(yè)的重中之重。行業(yè)企業(yè)需要建立并披露覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)、銷售全過程的質(zhì)量管理體系，并通過GMP（GoodManufacturingPractice，良好生產(chǎn)規(guī)范）、GSP（GoodSupplyPractice，良好供應(yīng)規(guī)范）、ISO（InternationalOrganizationforStandardization，國際標準化組織）等多重認證體系來確保管理規(guī)范性。特別值得注意的是，行業(yè)在產(chǎn)品召回機制和藥物警戒等方面需要建立并披露其的制度保障，比如設(shè)立專門的藥物警戒團隊、建立電子監(jiān)管碼追溯系統(tǒng)、制定完備的產(chǎn)品召回程序等。?產(chǎn)品質(zhì)量管理體系與制度披露率（2019-2023年近年來各子行業(yè)普遍重視建立并披露其產(chǎn)品質(zhì)量管理體系及制度。至2023年報告期，披露率整體已達到80%以上，高于全A股企業(yè)的平均水平。圖13.2019-2023年產(chǎn)品質(zhì)量管理體系與制度行業(yè)披露率?產(chǎn)品召回程序披露率（2019-2023年近年來相關(guān)子行業(yè)積極重視建立并披露其產(chǎn)品召回程序，相關(guān)指標披露率有大幅度的增長。至2023年報告期，披露率整體處于增長趨勢且達到30%以上，其中生物科技行業(yè)達到46.6%，顯著高于A股平均水平（14.28%）。但是，整體而言行業(yè)披露率水平還比較低，有較大的增長空間，建議企業(yè)關(guān)注對于產(chǎn)品召回程序的建設(shè)與披露。圖14.2019-2023年產(chǎn)品召回程序行業(yè)披露率產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新是指企業(yè)通過投入資源進行技術(shù)開發(fā)、科學研究等活動，以實現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)、生產(chǎn)工藝等方面的改進和創(chuàng)新，進而提升企業(yè)競爭力。根據(jù)三大交易所發(fā)布的上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引，鼓勵企業(yè)披露科技創(chuàng)新、加強科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用、提高科技競爭力的具體情況。產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)是醫(yī)療保健行業(yè)增強整體競爭力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高端發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)驅(qū)力。企業(yè)在研發(fā)與創(chuàng)新議題管理及披露上應(yīng)該關(guān)注重視研發(fā)的戰(zhàn)略和目標制定、研發(fā)與創(chuàng)新管理體系與制度、研發(fā)投入與成果、知識產(chǎn)權(quán)保護機制、科研人才培養(yǎng)和遵守科學倫理規(guī)范等多個方面，提升議題管理成果績效。此外，根據(jù)上文的分析可見，目前我國醫(yī)療保健行業(yè)創(chuàng)新研發(fā)投入存在行業(yè)內(nèi)部發(fā)展不均衡的情況，中小企業(yè)需要重點提升對該議題的關(guān)注及建設(shè)，在激烈的市場競爭中加強科技競爭力。?研發(fā)與創(chuàng)新管理體系與制度披露率（2019-2023年該披露項主要體現(xiàn)公司負責研發(fā)與創(chuàng)