2013-2014年山東金融形勢分析與金融改革

創新對策

一2013年山東金融運行態勢

在復雜嚴峻的國內外環境下，2013年前三季度山東省深入貫徹落實黨的十八大精神，堅持

穩中求進、穩中有為、穩中提質，不斷創新宏觀調控方式，更加注重以結構調整、深化改革

促進經濟增長，全省經濟運行保持平穩，主要經濟指標處在合理區間。其中，金融市場運行

穩健為經濟平穩發展奠定了良好的基礎。全省金融系統認真執行宏觀調控政策、金融監管政

策和省委、省政府“穩增長、調結構、促改革”的有關要求，社會融資總量穩定增加，對經

濟社會的支撐保障作用得到進一步增強。

縱觀2013年前三季度數據，金融態勢發展良好，全省信貸結構優化，貸款總量增加，資本

市場也得到健康發展，外匯管理工作助推涉外經濟加快發展，保險市場的經濟保障功能日益

增強，金融對實體經濟（尤其是重點領域和薄弱環節）支持力度進一步增強。全省金融運行

繼續保持良好態勢。前三季度，山東省社會融資規模為8585.97億元，同比多增1485.04億

元，有力緩解了政府直接投資壓力。其中，融資渠道更趨多元化，全省12家上市公司再融

資76.37億元；通過企業債、公司債等債券融資922.6億元。地方金融更加活躍，縣域金融

改革10個試點市縣，設立民間金融資本類服務公司82家，新增9家村鎮銀行，總數達到

72家。

（一）金融運行保持良好態勢，對實體經濟支持力度進一步增強

各項存款實現了較快增長。9月末，全省本外幣各項存款余額62803.5億元，比年初增加

7362.4億元，同比多增753.6億元。分結構看，單位存款比年初增加2838.4億元，同比多

增279.6億元；受理財資金分流等因素影響，儲蓄存款較年初增加3373.9億元，同比少增

264.3億元。

各項貸款保持平穩增長。9月末，全省本外幣貸款余額46872.8億元，比年初增加3846.1

億元。人民幣貸款余額和外幣貸款余額分別為43953.3億元和474.9億美元，其中，人民幣

貸款余額比年初增加3805.3億元，同比少增224.7億元；外幣貸款余額比年初增加16.9億

美元。第三季度以來人民幣貸款增勢有所加快，第三季度同比多增126.3億元，增加額達到

1245.8億元。

信貸結構進一步優化，助推經濟平穩增長與轉型。一是從期限結構看，一般性貸款同比多

增，多增額達到406.8億元。9月末，全省本外幣一般性貸款（各項貸款剔除票據貼現）相

比年初數值增加4033.6億元，余額達到44954.6億元。其中，中長期貸款余額19045.1億

元，比年初增加2036.3億元，同比多增1819億元，占全部新增貸款的53%,同比提高48.1

個百分點；短期貸款余額24589億元，比年初增加2095億元。9月末，全省票據貼現融資

余額1918億元，比年初凈下降187.6億元。二是從區域結構看，信貸投放重點突出，藍

黃、“一圈一帶”等重點區域信貸穩步增加。前三季度，黃三角、半島藍色經濟區、省會城

市群經濟圈、西部經濟隆起帶本外幣貸款余額分別為5099億、22466億、8767億和9751億

元，分別比年初增加666億、2014億、865億和1022億元，分別占全省新增貸款的

17.3%、52.4%、22.5%和26.6%,同比提高2.6、2.9、2.4和3個百分點。三是從產業結構

看，農業和服務業貸款較快增長，加大了對農業和第三產業發展的有效支持。全省涉農貸款

余額在8月末已達到18456.7億元，相比年初有了大幅增加，增加額高達1849.6億元，同

比多增103.2億元；增量占全省貸款增量的52.9%,同比提高8.1個百分點。服務業本外幣

貸款余額14918.2億元，比年初增加1247.8億元，同比多增449.5億元，增量占三次產業

貸款增量的51.6樂同比提高15.9個百分點。四是從企業規模結構看，對小微企業的信貸

支持力度明顯增強。8月末，小微企業本外幣貸款余額8263.7億元，比年初增加1179.8億

元，同比多增144.3億元，增量占全省企業新增貸款的48.1%,分別高于大型、中型企業貸

款占比39.8和4.5個百分點。

委托貸款、信托貸款、未貼現銀行承兌匯票等表外融資增長較快。9月末，全省表外融資余

額達14676億元，比年初增加3740.9億元，同比多增1956.6億元。其中，第三季度增加

792億元，同比多增548.2億元。這表明社會融資需求依然旺盛。

企業債券融資同比多增。1?9月，全省非金融企業債券直接融資增加922.6億元，其中第

三季度增加222.6億元，同比分別多增288億元和31.4億元。1?9月，全省短期融資券、

中期票據、中小企業集合票據等銀行間市場直接融資增加652.9億元，同比多增229.9億

元，占全省直接融資的70.8%,同比提高4.1個百分點。

1.銀行業運行情況

2013年前三季度山東省銀行業總體發展狀況良好。一是資產負債同步穩定增長，漕速同比

小幅回落。全省銀行業金融機構本外幣資產相比年初增加8518.78億元，截至2013年9月

末總額達到77717.03億元，同比少增318.32億元，增速為16.72%,比上年同期回落2.84

個白分點；本外幣負債相比年初增加8327.19億兀，總額達到75204.16億兀，增速為

4.國際收支情況

2013年前三季度，山東省外匯收支總額較上年增長17.3%,達到2736億美元。其中，外匯

支出1311億美元，增長17.4%,增速同比回落9.6個百分點；外匯收入1425億美元，增長

17.2%,增速同比提高10.1個百分點。外匯收支順差114億美元，增長15.2%。分交易渠道

看，經常項目和資本項目順差“一降一增”。其中，經常項目收支順差49.4億美元，同比

下降3.7%；資本項目順差64.9億美元,同比增長36%。

前三季度，山東省銀行結售匯總額1463億美元，同比增長8%。其中，銀行結匯平穩增長，

為826億美元，同比增長10.8%；銀行售匯小幅增長，為637億美元，同比增長4.8初銀行

結售匯順差188億美元，增長37.2%o

5.跨境人民幣業務情況

2010年試點以來至2013年第三季度，山東省超過4600家企業和750多家銀行分支機構辦

理了跨境人民幣結算，金額累計達到9230億元，涉及境外國家和地區168個°2013年前三

季度，全省結算額3421億元，同比增長38.8%。其中，第三季度山東省跨境人民幣結算額

1395.6億元，同比增長37祝

前三季度，山東省人民幣結算流入1515.5億元，同比增長58.5%,流出1905.4億元，同比

增長26.3%。經常項下人民幣結算額2695.4億元，同比增長73.1%。出口結算額417.9億

元，同比增長126.2%；進口結算額1145.6億元，同比漕長38.9%。資本項下人民幣結算額

725.6億元，同比減少20.1%。其中，跨境融資結算額529.4億元，流入340.2億元，流出

189.2億元。直接投資總結算額191.4億元，同比微增3.4%外商直接投資結算額達到

157.6億元，同比增長44.8陀對外直接投資結算額33.9億元，同比減少55.7虬

（二）“山東金改22條”加快金融市場改革，推動經濟發展升級

1.目前山東本土金融基礎薄弱，金融改革必要性凸顯

近幾年山東省經濟發展較快，整體經濟實力得到不斷提升。2012年山東省GDP總量為50013

億元，居全國第三位，前兩位為廣東省和江蘇省，GDP總量分別高達57100億元和54085億

元。值得關注的是，山東省金融行業發展并未與其經濟地位相匹配，金融業整體規模位居全

國20多位，其金融發達程度與廣東、浙江、江蘇等沿海省份相差甚遠。2012年山東省金融

業增加值為2018億元,占GDP比重僅為4%,相比而言，廣東省金融業增加值在3000億元

以上，占GDP比重也高出山東省2.5個百分點。從銀行業發展情況來看，山東農村信用社在

全省銀行存貸款排名居首位，2012年存、貸款余額分別為9319.5億元和6669.1億元。另

外，山東省銀行業整體實力仍顯不足。依據標準普爾對中國境內銀行資產規模所做的統計，

就城市商業銀行而言，山東省齊魯銀行、青島銀行的資產規模在全國排名并不高，遠遠低于

部分省份的城市商業銀行，諸如遼寧省的盛京銀行和大連銀行、四川省的成都銀行以及湖南

省的長沙銀行等。另外，恒豐銀行作為山東省唯一的全國性股份制銀行，排名同樣靠后，資

產規模甚至低于比如北京、二海等地的城市商業銀行，排名第22位。口山東省金融機構基

礎的相對薄弱，必然導致金融難以更好地為地方經濟服務，這也使得金融改革的必要性凸

顯。

2.“山東金改22條”構建金融藍圖，金融業迎來快速發展期

此次山東省的金融改革可謂大刀闊斧，2013年8月《山東省人民政府關于加快全省金融改

革發展的若干意見》（被稱為“山東金改22條”，以下簡稱《意見》）正式出臺。此次金

融改革是在吸收溫州等地金融改革經驗的基礎上，結合山東省地方特色提出的，內容涉及金

融多個領域，尤其強調市場的重要性，并針對山東省金融發展實際情況，從五大方面提出了

具體的22條措施，成為山東金融改革的重要文件和依據。.同時，《意見》還為山東省金

融改革制定了具體實現目標和時間表，用以規范和督促山東省金融改革，包括現代金融體系

建設的五年計劃以及金融業增加值的實現目標等。⑶鑒于《意見》的實施與推動，《意見》

建議啟動金融創新發展試點。關于重視小微企業在實體經濟中的重要性，通過優化信貸資金

投向等手段，合理分配信貸資金，緩解小微企業借貸難的難題的重要舉措?，以及村鎮銀行3

年內實現縣域全覆蓋的相關措施，同樣有助于山東省金融改革的快速推進。可見，《意見》

具有較高的針對性和可操作性，對于山東省金融改革意義重大。

目前金融改革正順利推進，后期成果值得期待。截至目前，各地加強金融創新，初步形成了

各具特色的創新模式。2013年10月13H,“13新農債一一沂蒙山、徒河2013年集合私募

債券”在山東齊魯股權托管交易中心發行，發行規模達1000萬元人民幣；10月28日，為

規范民間金融機構發展，山東省政府下發《關于進一步規范發展民間融資機構的意見》；11

月6日，齊魯股權托管交易中心通過公司化改革，打造金融綜合交易平臺。“另外，各地正

陸續進入“山東金改22條”的全面落實階段。煙臺市10月發布的《關于進一步加快金融業

發展的意見》提出，將力爭用5年左右的時間，使金融業成為全市國民經濟的重要支柱產

業，基本形成立足膠東半島、輻射省內及環渤海地區的區域性金融中心，打造山東金融業重

要一極。到2015年底，全市銀行資產規模將達到9300億元，境內外上市公司總數達到35

家，保險密度（人均保費）達到2200元/人。濰坊市則依據“山東金改22條”重要思想，

于12月10日下發《關于進一步加快全市金融創新發展的若干意見》，內容共涉及六大板

塊，33條。該文件針對濰坊市金融創新與改革提出了一系列具有地方特色的具體措施，并

制定金融業發展的藍圖與時間表，目的是將濰坊市打造成為金融名市和金融強市。

二金融改革創新與打造升級版山東經濟

盡管學者們仍存有爭議，但是對于金融能夠促進經濟增長的觀點還是越來越被人們所接受，

在現實世界中往往是金融業比較發達的地區，其經濟發展水平也相對比較高。基于這樣的理

論認識，本部分將通過對比分析山東省經濟金融總量及結構的現狀和總結列舉2013年以來

山東“金改”創新的具體措施，闡述“金改”創新與打造升級版山東經濟的重要意義。

（-）山東省經濟金融現狀的比較分析

山東省是我國的經濟大省，近十年來GDP總量一直居于全國前三，與廣東、江蘇和浙江等省

并列為國民經濟發展中的第一集團，從國家統計局公布的2013年第三季度的GDP數據看，

情況依然如此。但是通過與這些省份近些年經濟金融發展的趨勢比較，山東省的情況不容樂

觀，特別是隨著東北振興（主要帶動遼寧發展）、西部大開發（主要受益者為四川、重

慶）、長三角（主要受益者為江蘇）、珠三角（主要受益者為廣東）、環渤海（主要受益者

為天津）等全國各種經濟大戰略的后動，山東雖在發展，但步伐卻在放慢。

1.山東省經濟總量與結構現狀的比較分析

從圖1可以發現，山東省GDP總量在全國的占比盡管在逐步上升，但是相對于江蘇省的發展

態勢卻顯著落后。次貸危機爆發之前，山東省與江蘇省的GDP總量基本不相上下，但是金融

危機之后，江蘇省抓住契機，迅速調整了產業結構，依托國家有關政策積極培育和發展戰略

性產業，己經明顯超過了山東省的經濟總量，并逐步在擴大優勢。

從經濟結構看，山東省是個農業大省，第一產業增加值居于全國之首，不過最近兩年江蘇省

的第一產業的發展明顯提速；但山東省的第二、三產業都顯著落后于江蘇和廣東，其中

2012年江蘇省、廣東省的第三產業增加值分別是山東省的1.18倍和1.33倍，特別是金融

業增加值，當年江蘇和廣東兩省都是山東省的L6倍多，而且從金融業增加值占GDP的比重

看，山東僅是4.03%,而廣東、上海、北京等地2012年超過6%,與蘇、浙兩省也有不小的

差距。可見，要想打造升級版的山東經濟，必須在提升傳統產業發展的基礎上，大力促進第

二、三產業的發展，特別是亟須提升金融業的貢獻度。

2.山東省金融總量與結構現狀的比較分析

盡管山東省的金融業近幾年也一直在快速發展，“十一五”期間年均增速達到18.8%,2012

年增長達19%,是GDP增速的兩倍，但是在規模和結構上與其他發達的省份相比仍然存在明

顯的差距。在間接融資規模二，山東省的存貸款總額均大幅低于江蘇和廣東兩省，其中

2011年廣東省金融機構各項貸款余額就已經是山東省的2倍還多；同時，山東省的保費收

入亦與兩省存在同樣的差距。在直接融資規模上，由于上市公司的數量較少，年報上市公司

總資產的規模也遠不如蘇粵二省，股票流通市值的差距更大。

從金融結構看，盡管三省都表現出間接融資占比過大、直接融資發展不足的問題，這與我國

金融結構整體存在的問題有關。但是相比較而言，近幾年山東省的這一結構問題最為突出，

在山東金融業中，銀行業比重過高，具資產占到金融業總資產的94斷保險業和證券業僅各

占2%?3機另外，根據近些年非金融機構部門貸款、債券和股票融資情況統計看，山東省

的企業融資總量中貸款占比最高、債券和股票融資占比卻最低，說明山東金融業仍然固守著

傳統結構，亟須提升資本化和證券化程度。

有學者指出山東經濟總量、活力之所以小于廣東、江蘇，很大程度上歸因于民間金融產業的

薄弱，致使民營企業實力弱小。這也使得山東與廣東、江蘇相比呈現出大企業多、國有企業

多的“群象經濟”生態。

（二）2013年山東金融改革創新的舉措

2013年8月山東省發布了《關于加快全省金融改革發展的若干意見》（簡稱“山東金改22

條”），明確了山東省未來5年的金融改革發展目標。

1.發展股權交易市場和建立要素交易平臺

促進經濟結構成功轉型需要對不同規模、不同性質的企業發展提供堅實的資金支持，因此建

設多層次的資本市場是當前我國金融發展的一項重要任務，而在證監會提出的2013年十項

重點工作中，排在首位的也正是加快發展多層次資本市場。順應國家層面的金融宏觀發展戰

略，山東省也積極完善和發展區域性金融市場。

（1）提升齊魯股權交易中心，打造金融綜合交易平臺。齊魯股權托管交易中心是由山東省

政府批準設立的中小企業投融資平臺，正式成立于2010年12月，2013年11月改制為齊魯

股權交易中心有限公司。目前，該中心掛牌企業有228家（其中有限公司23家），托管企

業339家，覆蓋全省17市，涉及新材料、新農業、精細化工、生物醫藥、高端裝備制造業

等多個行業。

“山東金改22條”中提出要對中心實施功能提升，近期目標是將其打造成為全省中小企業

投融資平臺，中遠期目標是建成以資本要素為特征的金融綜合交易平臺。所以圍繞目標，齊

魯股交中心提出創新市場交易品種，打造集股權、債權及固定收益類產品交易于一體的平

臺。在省政府的積極推動下，該中心于11月初已經與省內31家金融機構簽署了戰略合作協

議，達成638億元的銀行授信額度，并為中小企業私募債舉行了集中掛牌儀式。目前，該中

心掛牌企業首只私募債已經成功登陸深交所，體現出中心對民營企業的強有力的支持；山東

省首家小貸公司也已在中心順利過會并掛牌?，意味著齊魯股權交易中心地方金融權正式啟

動；此外，該中心還承擔了某擔保公司面向公司管理層發行可轉債的運作，而處在募集階段

的齊魯股權政府引導基金，將在私募資金募集結束后，在市場平臺進行基金LP的份額化轉

讓。未來，中心還將逐步推出資產證券化產品、理財產品等新品種。

深交所已成立了專門對接支持中心發展的顧問團隊，與中心合作開展信息平臺建設和信息發

布等方面的合作。中心信息已進入其匯集各地區域股權市場的資訊展示平臺一一區域股權市

場資訊匯。據悉，該平臺僅收納了三地市場的信息。另外，設立為轉板做準備的資源培育板

塊，也已被齊魯股交中心提二日程。

（2）依托當地資源優勢，搭建要素交易平臺。“山東金改22條”提出重點抓好金融資產交

易、土地交易、能源交易等平臺籌建工作，同時加快推進知識產權、排放權、農村產權等交

易平臺建設。為此，全省各地積極展開了相應的金改創新，紛紛提出了當地具體的建設目標

和規劃。這里以日照、東營和淄博為例，其他地市不再一一列舉。

日照市發布了《關于進一步加快全市金融業創新發展的實施意見》，力爭用5年時間，將日

照市打造成為區域貿易金融中心和魯南金融服務中心，使金融業成為該市國民經濟的支柱產

業和現代服務業的龍頭產業。東營市結合本地實際情況，提出籌建石油交易所、建設石油裝

備交易中心、搭建國際橡膠輪胎交易平臺、探索建立黃河三角洲土地交易市場、籌建碳排放

權交易所和建立農村產權交易市場等六大平臺。淄博市計劃在市及區縣兩級建立綜合性的農

村產權交易平臺和產權融資平臺，并擬出臺《關于開展農村土地承包經營權等擔保融資工作

的意見》，指導開展農村土地承包經營權、集體建設用地使用權、集體土地范圍內房屋所有

權和林權（簡稱“四權”）擔保融資工作。

（3）利用套利保值工具，爭建期貨交易平臺。“山東金改22條”中提出發揮期貨市場功

能，利用山東省實體經濟優勢，爭取增加交割庫品種和數量。魯證期貨成為山東省重點扶持

的第一家擬上市的金融機構，顯示出省政府對期貨業務發展的高度重視。與此同時，各地市

也紛紛采取具體行動：臨沂市高度重視期貨市場的套期保值作用，正在積極支持建設東部銅

業銅交割庫、渤海商品交易所淮海交割基地，努力形成銅、煤炭、板材等大宗商品集散中

心；淄博市則爭取鄭州商品交易所在該市設立玻璃期貨交割庫，該市還在2012年組織了全

省40余家玻璃企業召開“玻璃期貨與產.業風險管理研討會”，收到良好效果，并為發展當

地玻璃期貨業務奠定了一定的基礎。此外，通過調查發現部分企業利用期貨分散風險的意識

也在逐漸增強，積極性大大調動，不少企業已經主動邀請期貨公司前來培訓。

（4）拓寬保險服務領域，提升保險服務質量。圍繞“山東金改22條”，山東保監局加強了

統籌規劃，開展了五個方面的行動。一是加大保險資金引進力度，助推實體經濟發展。連續

出臺多項資金運用監管新政策，不斷放寬保險資金投資范圍和比例的限制。目前，保險投資

已經涉及基礎設施、能源、投資性房地產、保險企業職能中心等多個項目。二是大力發展農

業保險，落實惠農政策，提島農業抗風險能力。山東省保險業結合國務院頒布的《農業保險

條例》的有關要求，加強與有關部門溝通，積極為完善農業保障體系，更好地服務“三農”

提供保險保障。目前，山東省農業保險覆蓋縣（市）達到131個，菜籃子工程保險等特色險

種創新初見成效。三是積極參與社會保障制度改革，服務完善社會保障體系，在全國率先啟

動了新農合大病保險工作，率先實現了全省覆蓋。四是有效運用責任保險、治安保險等機

制，推動化解社會風險。2013年1?6月，山東省各類責任保險支付賠款1.2億元，在重大

生產安全事故中快速理賠，有效發揮了保險化解糾紛的作用。治安保險持續穩健發展，參保

320多萬戶，對推動地方治安綜合治理發揮了重要作用。環境污染責任保險、食品安全責任

保險試點也取得初步進展，覆蓋范圍不斷擴大。五是發展信用保證保險，發揮增信功能。

2013年1?6月，山東省出口信用保險保費收入2.86億元（含青島），同比增長15%；保證

保險保費收入2.55億元，同比增長69.54%。濟寧等地開展了政策性小微企業貸款保證保險

試點，濰坊試點開展了訂單農業貸款保證保險。隨著信用保險市場的開放，國內短期貿易信

用險、短期出口貿易信用險預計也將有較大發展。

2.發展民營金融機構、規范引導民間融資和推進縣域金融創新發展試點

2013年對于中國經濟而言無疑是困難重重的一年：已高速發展了30多年的國民經濟已經積

累的多重復雜的矛盾日益凸顯；發達經濟體的量化寬松政策導致全球經濟環境更加撲朔迷

離。為了渡過這個難關，國家領導層做出一系列重大改革舉措。山東省也對此做出了積極的

響應，在“山東金改22條”中明確指出要探索由民間資本發起設立自負盈虧的民營銀行和

金融租賃公司；鼓勵民間資本參與金融機構的重組和改造；鼓勵村鎮銀行積極引入民營資

本，實現3年內村鎮銀行縣域全覆蓋。

（1）推進民營資本發起設立金融機構、引導民間融資健康發展。繼“山東金改22條”頒布

之后，10月份，山東省印發了《關于進一步規范發展民間融資機構的意見》，對設立民間

資本管理公司提出了具體要求，明確了將其作為現有銀行業金融機構的有效補充的功能定

位。截至2013年9月底，東營、臨沂等試點市縣已設立了72家民間資本管理類公司，并已

累計向社會提供融資47.2億元。在風險管控上，要求民營金融公司對承擔風險和損失的資

產計提準備金充足率在100%以上的準備金。在額度控制上，項目投資要求“對單一企業或

項目投融資余額不超過公司注冊資本的30*”。同時，對民間資本管理公司融資方式也做出

了相應規定，包括融資額不得超過注冊資本的3倍等。山東省目前的這些民營資本改革舉措

在一定程度上已經使得處于灰色監管地帶的地下借貸陽光化了。

山東省金融改革除了涉及農信社改制以外，民間金融市場的規范也是重要內容。在金融改革

過程中，一項治埋重點就是島利息民間借貸滋生的灰色金融鏈條。山東在東營和臨沂這兩個

“金改”試點上展開了全面的清理整頓。目前，東營市對183家投資類公司僅保留規范了

62家；臨沂市則對全市600多家帶有投資、咨詢、理財字樣的公司進行清理

（2）促進縣域金融創新發展，推動全省金融改革。為貫徹落實《關于加快全省金融改革發

展的若干意見》，更好地發揮試點帶動作用，促進縣域金融創新發展，山東省金融辦、財政

廳、人行濟南分行、銀監局、證監局、保監局等6部門聯合下發了《關于進一步擴大全省縣

域金融創新發展試點范圍的通知》，進一步擴大縣域金融創新發展試點范圍，將平陰縣、濟

陽縣、沂源縣、招遠市、新泰市、文登市、榮成市、五蓮縣、巨野縣、臨邑縣列為試點縣

（市）；另將萊蕪市整體列入試點范圍。至此，山東省縣域金融創新發展試點工作擴大到全

省范圍。

按照規定，山東設立創新金融試點主要是為完善縣級金融服務體系，推動地方金融改革與創

新，促進城鄉統籌和縣域經濟社會發展，為此，試點縣（市）將在金融創新領域得到有力的

政策支持，具體包括：優先審批各類金融機構到試點縣設立分支機構；試點縣農村信用社原

則上一步改制為農村商業銀行；適當增加試點縣小額貸款公司設立數量。同時鼓勵金融機構

在試點縣市的金融創新，適當簡化試點縣業務創新審批手續，探索擴大貸款抵押物范圍。

另外，不同的試點縣（市），試點內容側重點也各不相同，如即墨市重點推進縣級金融服務

體系配套建設；滕州市重點引導民間融資健康發展；廣饒縣重點推進中小企業融資服務組織

體系創新；壽光市重點推進金融支持“三農”服務創新；諸城市重點推進金融業參與社會管

理與創新；沂水縣重點推進基層金融工作體制機制創新；禹城市重點推進縣域融資手段創

新；鄒平縣重點推進資本市場融資與創新等。

3.建設濟南區域金融中心和青島財富管理中心

“山東金改22條”的亮點之一，就是首次在一個省份布局了兩個金融中心一一濟南和青

島。兩個中心分工明確：濟南對內，主要輻射省會經濟圈和魯西隆起帶；青島對外，以山東

半島藍色經濟區為依托，向海外輻射。

（1）濟南區域金融中心的建設。“山東金改22條”中指出，依托濟南省會城市地位和金融

資源優勢，加快引進和培育金融機構和中介服務機構，著力推動金融產品和服務創新，全方

位打造區域性的金融中心。

作為山東省政府所在地，濟南集中了山東省內金融主要資源，也是人民銀行等監管機構和金

融機構山東省分支的所在地，信貸業務輻射了全省除青島外的17個城市。同時，由于周圍

巨大的人口和經濟總量，具有建設區域性金融中心的客觀要求和強大動力。在“山東金改

22條”的推動下，濟南區域金融中心在2013年明顯加快了建設步伐。

截至2013年年底，除中國進出口銀行外，全國性政策性銀行、股份制商業銀行已全部在濟

南聚齊。2013年5月東亞銀行（中國）有限公司在濟南開設分行，加上已經開業的匯豐銀

行、渣打銀行，入駐濟南的外資銀行已達到3家；同時，全省首家法人保險公司泰山保險公

司已開業，2013年9月5日中德合資壽險公司德華安顧人壽在濟南開業，這是第一家總部

設在山東的全國性壽險法人機構，填補了此前山東省無壽險公司總部的空白，也是繼泰山財

產保險落戶濟南之后，山東第二家全國性保險公司。這對于濟南打造區域金融中心無疑意義

巨大。全市現在共有33家銀行、3家資產管理公司、2家信托投資公司、3家財務公司、6

家農信聯社、51家證券公司營業部（1家總部、4家省外駐濟分公司）、70家保險公司（1

家總部）、22家期貨公司營業部（1家總部），還另有18家小額貸款公司、28家典當行、

46家融資性擔保公司等地方性金融組織。金融機構數量和類型顯著增加，組織體系更趨健

全，區域性金融中心功能逐步增強。

（2）青島財富管理中心的建設。山東金改中指出，利用青島市已有基礎和藍色經濟區龍頭

地位，突出發展以財富管理為主要內容的高端金融業務，吸引國內外投資理財機構和金融機

構聚集，把青島市建設成為國內領先、面向國際的新興財富管理中心。

目前山東金融基礎最好的市，仍然是青島。2013年10月9日，青島市商務局推出《青島市

國際貿易中心城市建設綱要》，其中首次提出，全面啟動創建青島自由貿易試驗區，爭取試

辦自由港、探索推進具有青島特色貿易投資便利化體制創新試點等若干重要內容。而與上海

自由貿易試驗區相比，青島自由貿易試驗區將主要突出發揮與日韓的區位優勢和經貿合作優

勢。山東省希望抓住中日韓自貿區的談判契機，將青島列為自貿區金融先行試點城市，逐步

打造面向日韓的離岸金融中心。

青島市金融辦對新加坡、中國香港、瑞士等全球財富管理中心進行了分析，提出財富管理中

心的形成通常依據經濟發達（包括第二、三產業發展成熟且處于較高水平）、政策到位、交

通便利、優美宜居、產業配套和人才薈萃等6個內在因素，而青島已經具備了這些因素，應

當爭取成為國家發展財富管理的重點地區，建設財富管理中心。在財富管理機構聚集方面,

青島已有了一定基礎。但是，青島離財富管理中心的目標還有很長距離要走。

（三）山東金改創新對于升級版山東經濟的意義

山東省的金融發展落后是很多人的共識：在政策上太保守，思想意識落后于市場的發展要

求，具體事宜上又存在手續煩瑣的問題。同時，山東省內的金融機構傾向于向鋼鐵、化工等

傳統產業的大企業放貸。一方面，這種放貸產生的社會收益明顯偏低；另一方面，在山東金

融業中，銀行業比重過高，而且營利能力較差。我國的利率市場化改革已經接近尾聲，如果

再依靠這種通過吃政策飯來獲取盈利、進行競爭的話，銀行是沒有出路的。

1.山東金改創新是中國地方金改的試金石

十八大以來國家相繼出臺了一系列的金融改革政策，涉及人民幣國際化、金融支持經濟結構

調整和轉型升級、民間資本陽光化、利率市場化、多層次資本市場建設等多個金融領域，掀

起了金融改革的一場大風暴。這無疑促使各省市面臨金融與經濟發展的巨大機遇和挑戰U山

東的金融改革不僅為整個山東勾勒出金融發展的新藍圖，發出了積極的信號，明確了金融支

持實體經濟這一實際命題，一個全新的山東省金融平臺系統有望形成。

“山東金改22條”推出以來，以省政府名義發出的關于金融的指導文件就有7個，對金融

業的重視力度前所未有。典型表現之一是人才引入。山東省啟動了與中央金融主管部門和金

融企業的人事雙向交流，開創了每個地市都配備一個懂金融的副市長之舉。典型表現之二是

重點推進“建立健全地方金融監管體制”：推進地方金融管理體制改革創新，逐步建立健全

地方金融監管機構，積極探索符合山東省實際的金融監管體系。可見，山東金融改革的真正

目標在于打造一個升級版的山東經濟，如何通過做大做強金融業來推動山東的經濟結構不斷

優化，這種改革的經驗必然具有相當高的借鑒和推廣價值，并已經成為國內眾多專家學者關

注的熱點。

2.山東金改創新的積極效應初步顯現

2013年國內金融業界備受關注的山東金改從3月份郭省長的就位到22條意見的方頁布，再到

即將舉行的發展論壇，無論是在政令制定還是在具體行動等方面都取得了令人矚目的成績。

隨著這些成績的積淀，必將推動山東經濟結構的升級與優化。

（1）山東金融業的對外交流效應提升。市場方面，山東省與上交所簽署了全面戰略合作協

議。銀行方面，國家開發銀行、農業銀行、中信銀行等均對山東金融改革表示支持。2013

年5月在香港啟動的“香港山東周”里，舉辦了山東國際金融機構交流會等一系列活動，來

自全球的眾多頂級金融機構對山東表示出濃厚的合作意愿。

(2)金融業凸現促進經濟增長的正能量。2013年前三季度，山東省社會融資規模增加

8839.1億元，同比多增1644.2億元。不但金融對重點領域和薄弱環節的支持力度進一步加

大，而且受益于“金改”效應，全省多層次資本市場發展迅速。銀行方面，不僅前三季度新

增存貸款分別居于全國第三位和第四位，而且中長期固定資產貸款穩步增長，較好地支持了

山東省在建續建項目和基礎設施建設，“涉農”和小微企業貸款增長也較快。相信在未來，

金融機構會將更多的資金投向重點建設項目、重點區域、社會民生、“二農”和小微企業等

領域。

(3)金融領域的亮點層出不窮。“山東金改22條”是迄今為止山東省政府出臺的關于金融

業發展的最專業、最全面和最具體性的綱領性文件，它不僅提出了非常明確的政策目標，體

現出前瞻性、專業性等明顯特點，而且通過一系列定量指標的設定為以后具體落實目標責任

奠定了基礎，更為突出的是其中表現出來的各種金融亮點，并且這些亮點正在逐步變成現

實。

例如，設立覆蓋省市縣的地方金融監管部門。地方金融監管局是為順應市場經濟發展和金融

產業發展的要求成立的，近年來，山東金融業發展迅速，小額貸款公司、融資性擔保公司等

各類新型金融組織不斷涌現，但由于不在中央金融監管部門監管范圍，發生金融風險的壓力

較大。所以，設立地方金融監管部門可以覆蓋盲區，避免政府職能缺位，也可為一行三會監

管服務。12月10H,濰坊市地方金融監督管理局正式掛牌成立。這是山東省第一個掛牌成

立的市級地方金融監督管理局，而根據山東省制定的《建立健全地方金融監管體制的意

見》，各市縣均要設立地方金融監管機構，并于2013年底前掛牌運轉，以推動地方金融工

作職能加快向服務和監督管理并重轉變。

(4)金融人才引進及科研陣地建設如火如荼。如前所述，郭省長公開指出金融人才是山東

金融的戰略短板，于是在中央政府的大力支持下，山東掀起了全國罕見的金融人才流動熱

潮。中央金融部門和企業已選派了30名官員陸續到山東掛職，這些官員都具有高學歷、年

輕但擁有豐富的金融系統工作經驗，他們將是山東“金改”的具體執行者和推動者，必然為

山東金融業的發展注入活力和動力。

除去人才，充分發揮當地科研院所的作用也是推動金融改革創新取得成功的重要力量。“山

東金改22條”指出要依托高等院校組建山東金融發展研究院，打造有影響力的金融智庫，

目前山東省金融辦已與山東財經大學金融學院達成設立山東金融發展研究院的意向。同時，

省政府還積極為各高校科研院所與國內重要金融機構牽線搭橋，促進學術界與實際部門的溝

通交流，為建立高盾量、國內領先水平的金融智庫奠定基礎。

三深化山東金融改革創新的對策措施

發展戰略新興產業、改造提升傳統產業是山東“金改”的戰略目標，具體目標則是在“山東

金改22條”中明確提出的“到2017年年底，全省金融業增加值占生產總值比重達到5.5%

以上，占服務業增加值比重達到12%以上，社會融資結構明顯改善，金融開放水平明顯提

升，金融風險防控能力明顯加強”。為此，我們建議在未來進一步深化山東金融改革創新的

過程中應該切實做好以下幾個方面的工作。

（-）必須深化金融服務于實體經濟的意識

無論從國家層面還是地方層面，實體經濟發展都對金融發展起著基礎性作用，金融發展不能

脫離實體經濟，不能就金融論金融。山東省的“金改”創新不能違反這種經濟運行的基本規

律，要明確金融在經濟發展中的地位，從而最大限度地為經濟發展服務。

1.金融改革的最終目的是為實體經濟服務，而不應成為國民經濟的主體

“山東金改22條”的出臺掀起了全省各地金融改革創新的高潮，許多地市都做出了迅速的

反應，頒布了當地發展金融業的相關意見，并同樣提出了一些定量指標和具體規劃。但是需

要注意的是，不能每個地市都確定要將金融產業發展成為當地的支柱產業，這不僅是因為金

融產業的發展本身也需要?些特定的自然或社會條件的支持，而且現代通信信息技術已經十

分發達，并早已廣泛運用于金融業務活動中，實體經濟部門完全沒有必要固守于當地金融部

門的資金支持。現代金融對經濟的推動作用更多的是通過金融工具的功能、金融機構的運作

以及金融市場活動實現的，當然金融業自身的產值增長也是一個很重要的組成部分。但是金

融存在的根本在于對實體經濟發展的助推作用，而不是取代實體經濟，失去實體經濟的支

撐，金融業將變成無源之流、無根之木；同時，只有金融有效發揮出了其應有的作用時，金

融產值才能真正持續增長。

全省各市在制定本地金融業發展規劃的過程中，應該首先明確本地區核心的產業是什么，依

據產業發展規劃確立當地的金融發展規劃，還可以聯合地域鄰近、龍頭產業相似的兒個市制

定統一的小區域金融產業布局規劃，從而提高金融業的空間運營效率，也避免各地的重復建

設和資源的浪費。

2.山東“金改”要與轉方式調結構和發展非公有經濟緊密相結合

作為一個GDP居于全國前三的經濟大省，山東的最大問題是經濟結構偏重、國資氛圍濃厚，

而根據金融與經濟之間關系的分析，我們也清楚地看到山東金融業既受到這種經濟結構限制

而發展相對落后，又由于本身表現出來的資本化和證券化程度相對薄弱的突出問題反過來拖

累了山東經濟的發展。所以，山東“金改”的目的在于盤活現有資金、用好增量資金去推動

山東省經濟結構，尤其是產業結構的調整和優化，于是各市應該在梳理清楚當地產業結構的

現狀及存在問題，并在確立好本地區經濟發展方式與結構轉換調整的規劃基礎上設計金融改

革的方案，切實體現出金融服務于經濟的根本性質。

具體落實的重點應集中在兩個方面：一是加快發展中小微金融機構。這里又需要分兩條腿

走，一條腿是要大力發展中小商業銀行，包括民營銀行的建立、農村信用合作社的改造，山

東現在正在把農信社改成農商行，好多地方都建立了村鎮銀行，這都是解決民營企業融資問

題的一個辦法；另一條腿是重新定位城市商業銀行的市場業務，比如齊魯銀行、青島銀行

等，要改變它們目前開展的業務跟大型銀行基本同質的狀況，將其服務對象定位于中小企

業，著力開展相應的金融服務，并督促其逐漸形成自身的業務特色和市場品牌。二是放松金

融管制，鼓勵、至少不抑制民間銀行的發展，給予民營資本真正進入金融領域的機會和空

間，從而緩解中小微企、也融資難、融資成本高的問題。

（二）必須進一步細化制度設計和強化具體落實

十八屆三中全會為整個國家的全面深化改革指明了方向，也明確提出推進市場化改革要“加

強頂層設計和摸著石頭過河相結合，整體推進和重點突破相促進”。這就是說，改革不能只

靠自下而上的局部突破，必須有頂層設計相配套。

對于金融業來說，所謂頂層設計就是制度設計，如果整個金融制度體系，甚至經濟制度體系

不改變的話，地方金融改革最后還是會碰到“天花板”，很多東西還是不能突破。正如濟南

大學孫國茂教授所言，前些年山東省政府也出臺過不少將金融做大做強的相關文件，但結果

是金融落后的狀況并沒有得到改變，“山東金改22條”并不是開創性文件，盡管其中出現

了諸多令人興奮的創新點，但是在制度設計上仍然需要進一步細化，并加強具體落實。

細化制度設計方面，我們以“山東金改22條”中提出的建立各類要素交易平臺建設為例。

文件中指出“重點抓好金融資產交易、土地交易、能源交易等平臺籌建工作，同時加快推進

知識產權、排放權、農村產權等交易平臺建設”，那么接下來就需要進一步提出關于金融資

產交易平臺、土地交易平臺、能源交易平臺等具體的設計方案，需要考慮諸如這些要素平臺

是無形交易還是有形交易，借助怎樣的技術手段，在哪里設立平臺中心，交易的各種制度安

排如何確定，交易風險如何管理等多方面的細節問題，只有將制度設計得更加細致和全面，

才能有利于未來的具體執行和責任落實。

具體落實方面，我們以“金改”的一個重要環節一一多層次資本市場建設為例加以說明。

“山東金改22條”文件中說，要按照“管理科學、運作規范、功能健全、風險可控”的原

則，對齊魯股權托管交易中心實施公司制改造和功能提升，近期目標是將其打造成為全省中

小企業投融資平臺，中遠期目標是建成以資本要素為特征的金融綜合交易平臺。目前，齊魯

股權托管交易中心的公司改制已經于2013年11月順利完成，但是要真正達到確定的目標，

還需要做很多具體的工作，特別是要把齊魯股交中心做強做大還需要進行一些創新和借鑒，

孫國茂教授的建議是：第一，必須突破掛牌企業和投資者的地域限制，實現跨區域發展，讓

更多的機構和投資者參與進來；第二，必須提升齊魯股交中心的交易功能。他指出，雖然很

多中小企業到齊魯股交中心掛牌的目的是為了融資，但股交中心首先是一個交易平臺，其融

資功能是由交易功能派生出來的，如果股交中心的交易不活躍，那么掛牌企業就很難進行融

資。最近一年多的現實情況就證明了這一點，由于參與的機構和投資者不多，交易不夠活

躍，2013年以來的掛牌企業很難融資。如果把股交中心的交易功能最大限度地發揮好，其

他的功能自然就派生出來了。如果股交中心交易活躍的話，掛牌企業即使不能通過股權融

資，也可以通過債權融資。因為只耍有交易，企業的股權就有價值，企業可以用股權進行銀

行抵押貸款。在這一方面，二海股權托管交易中心做得非常成功，值得借鑒一一凡是到上海

股交中心掛牌交易的企業，中信銀行、浦發銀行等商業銀行都可以優先貸款，因為商業銀行

跟股交中心捆在一起，形成了戰略同盟。

（三）應以農村金融為突破口

山東是個農業大省，盡管近些年來第二、三產業在產業結構中的比重一直持續上升，但是全

省第一產業的占比仍然偏高，特別是省內存在大量涉農產業集群，集群中的中小企業資金支

出集中、融資需求旺盛，但是相應的農村金融發展卻十分滯后。長期研究農村金融問題的王

家傳教授認為，區域金融改革創新必須要以農村金融作為突破口，這主要是基于國家金融體

制縱向管控的制度安排、區域經濟社會發展中的城鄉二元格局以及農村經濟發展現況已經成

為制約山東省地方經濟協調發展的短板等諸多原因得出的，而且目前農村金融與城市金融相

比很多方面都存在較大差距，農村金融資源配置的滯后已經成為農村乃至全省經濟社會穩定

協調發展的瓶頸。所以，山東“金改”應該重點突破農村金融體系的建設，具體工作應該圍

繞以下三個方面開展。

1.科學構建縣域金融資源配置機制

中國自古以來就有“縣乃國之基”的說法，縣域涵蓋城鎮與鄉村，是國家最基本的經濟社會

單元，是溝通條塊、聯結城鄉的樞紐，是農業與非農產業、宏觀和微觀、城市和農村的接合

部，是統籌城鄉發展的關鍵載體，可見，縣域經濟發展地位的重要性。為此，山東“金改”

不僅在文件中專門提到了縣域金融改革創新的問題，并已經開始將縣域金融創新發展試點工

作擴大到全省范圍。

下一步的關鍵在于構建一個科學而富有活力的縣域金融運行機制，從而促使縣域金融體系充

分發揮其高效配置資源的功能。首先，應鼓勵各縣建立更多的縣域貼農服務方面的金融機

構，對于縣域貼農服務類型的金融機構在審批上可適當放寬條件，在政策上應給予一定的傾

斜，但是傾斜要控制好度，不能超越區域行業盈利水平，目的是促進涉農金融服務形成競爭

機制；具次，應提升縣域金融服務質量與水平，利用創新試點，以點帶片，不斷完善農村金

融市場的運行機制；最后，應加強縣域金融生態環境的建設，工作重點在兩個方面：一是要

加強縣域金融機構人員的金融業務水平和服務能力，可利用省內高校和科研院所的師資力量

定期對縣域金融機構的工作人員進行培訓，并鼓勵金融專業的高校畢業生走入縣域金融機構

去工作；二是要加強農村誠信制度建設，盡快建立并完善當地農戶信用檔案，并通過互聯網

加強農村經濟發展中的跨地區信息管理，對于講誠信的農戶及農業企業進行廣泛宣傳和獎

勵，提高農村地區的信用意識和水平，各地政府應發揮優勢推動農村信用體系的建設，因為

這種公開透明的信息傳遞機制將非常有助于激發農村金融對農村經濟發展的支持力度，也同

時會進一步激發農村金融機構貼農服務的積極性。

2.完善、創新農村金融機構體系

農村金融內生于我國農村經濟社會改革與發展的實踐中，農村經濟、產權制度以合作經濟為

主、以社會關系中的家庭及其姓氏為主，盡管勞動力、農產品生產和交易已經商品化，但主

要財產要素，如土地、房屋、宅基地等產權關系仍沒有明晰，因而農村金融交易活動及其交

易條件尚沒有形成市場化。ill東省的情況也是如此，所以農村金融機構的建立應該注意到這

種經濟背景和社會基礎，推進農村金融體制改革必須要依靠深化縣域經濟體制改革的同步進

行，相互促進、共謀發展。

目前，我國農村銀行類金融機構主要包括政策性銀行中的農業發展銀行，商業銀行中的農業

銀行和中國郵政儲蓄銀行，農村合作金融機構中的農村信用社、農村商業銀行和農村合作銀

行，以及新型農村金融機構中的村鎮銀行、農村資金互助社；農村非銀行金融機構包括農業

保險、資產管理公司、農村小額貸款公司等。上述機構目前對于山東省農村經濟的發展都起

到了重要的作用，特別是近些年濰坊、萊陽、濱州等地的農信社緊密聯系農業經濟發展中的

資金需求，積極尋求產品、服務的創新，諸如海域使用權抵押、廠商銀、信用聯盟、港銀通

等，積累了很好的經驗，在“金改”的具體執行中應該把這些經驗進行推廣。同時，在進一

步規范主要農村金融機構發展的前提卜，針對前面提到的農村金融交易活動及其交易條件尚

沒有形成市場化的情況，應該大力推行普惠金融，以農民或中低收入階層為服務對象，重點

是發展一些具有準公益性的小型金融機構或推動原有農村金融機構啟動普惠工程，真正在解

決農民和小微農業企業融資難問題的基礎上還能夠對他們給予一定的扶持性資助，而黨的第

十八屆中央委員會第三次全體會議通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決

定》也正式提出要“發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”。

3.以土地金融帶動農村金融發展

在針對如何推進山東省農村金融發展的建議中，不少專家都提出如何圍繞土地發展金融是很

重要的一個方面，認為農村土地確權會有助于農村金融的發展，用土地金融來促進土地流

轉，促進農村的城市化，促進農業現代化。農村土地確權以后，一方面是要素市場的靈活性

會提高，產權市場也能進行很好的流動，對新型城鎮化的建設、規模化的現代農業建設、現

代設施農業建設等諸多方面都能夠起到一定的促進作用；另一方面農民作為土地的所有者可

以享受到土地財產增值的收益，同時由于農民可以通過土地來抵押，其擔保能力將會增強，

農村金融市場上可交換的產權也會增多，資金的流通相對就會比較多。顯然，土地金融對農

村金融的建設將起到決定性的作用。

十八屆三中全會指出，允許農民承包地用于抵押貸款時的抵押物，然而，僅有黨中央的文件

規定，還不能成為銀行的操作依據，要把文件的規定轉化為可供銀行和農民作為依據的法

律。那么銀行就找到了法律依據，進而可以給農民發放抵押貸款了。除了土地抵押貸款的形

式，土地金融還可以呈現出更多樣、更高級的方式，例如土地銀行，以專門吸存農民暫時不

用的土地、再出租土地，從而獲取收益的銀行，其資本金可以來自當地政府，也可以發行股

票，抑或是大型商業銀行的分支部門。又如土地資產的證券化，把土地使用權或土地未來收

益轉化成有價證券。

十八屆三中全會讓土地變成資產，讓資產變成資本，讓農民獲得更多的資產權益。所以，±

地金融的創新將會顯著拉動山東農村經濟的飛速發展。

（四）應以現代金融體系和區域性金融中心為建設重點

山東“金改”勢在必行，不僅是因為山東金融產業發展滯后，成為山東經濟發展的短板，也

是因為國家產業結構的調整戰略迫使山東省必須要進行經濟結構優化調整和轉型升級，進而

要求金融體系的發展也要跟二這一步伐。縱觀山東省經濟結構的癥結和金融結構的現狀，

“金改”的重中之重就是要建立現代金融體系，也就是能夠滿足山東省社會融資需求的金融

體系，其基本特征是不存在金融抑制、體系健全、運行高效。同時，現代金融體系還應當包

括具有強大影響力的區域性金融中心，以發揮其集聚和輻射效應。

1.構建山東省內的現代金融體系

一方面，三中全會提出市場在整個資源配置中占基礎性作用變成決定性作用，應進一步發揮

市場機制的經濟形態；另一方面，山東省金融壟斷問題突出，四大國有銀行占據了金融市場

的絕大部分份額，而其他金融機構不論在數量、規模，還是整體實力上都存在較大差距。這

種融資來源的不平衡導致企業過度依賴銀行信貸，間接融資比例遠遠超出直接融資。但是，

由于國有銀行的貸款審批嚴重傾向于國有大型企業，導致中小微企業融資困難，金融資源配

置效率很低。所以，基于國家提出的戰略指導思想和山東省金融發展存在的弊端，山東下一

步肯定要進一步完善市場體系，特別是金融市場體系，加快金融主體的建設，并以此為基

礎，再發揮市場對資源配置的作用。

面對利率市場化改革已接近尾聲、經濟開放程度日益加深、短期資本流動跨境套息異常繁榮

的形勢，我們需要格外關注正在不斷累積的金融體系的脆弱性。為此，山東“金改”應嘗試

著突破我國金融體制固7T的那些頑疾，例如金融壟斷格局帶來的國企經濟壟斷，又如財政決

定貨幣、風險轉向金融。重點在于：

(1)深化金融組織體系的商業化改革。加快推進省內設立民營銀行的進程，并在政策上給

予一定的支持，幫助剛成立的民營銀行站穩腳跟，再促進其逐步做大做強，形成與大型國有

銀行在省內市場的競爭態勢，需要注意的是政府只能營造一個良好的市場競爭氛圍，而不可

參與民營銀行的經營行為中，防止出現國進民退的現象；鼓勵民間資本參與現有金融機構重

組改造，積極探索設立民間資本發起的自擔風險的金融租賃公司、消蹤金融公司等非銀行類

金融機構。在國家尚未放開金融管制的情況下，要想增加民營銀行還非常困難，但是發展小

額貸款公司、典當公司、PE公司和陽光私募基金等類金融機構卻相對容易，因此，山東應

當在這些機構的設立方面進行大膽嘗試；同時應加快推進增加市場約束、降低道德風險的改

革，探尋建立地方存款保險制度的可行性和具體路徑，在地方金融制度的設計上進行突破創

新。

(2)加入競爭機制的推進力度，積極展開金融創新。根據這一年來國家頒布的重要經濟金

融政策以及成立上海自貿區等重要舉措，顯而易見的是2014年中國的金融改革路線圖已逐

步清晰：金融終將“脫虛向實”，無論是降低金融行業準入門檻，大力發展民營金融，還是

建立以市場化為導向、層次多元的金融體系，或是提速利率市場化以推動資金要素的市場定

價機制的發展，其根本目的就是服務實體經濟，促進金融機構回歸理性增長，防范潛在泡沫

和風險。山東“金改”的根本出發點亦是如此。因此，構建一個充滿活力、敢于創新的競爭

性金融體系無疑是實現“金改”藍圖的唯一選擇。如何提升山東省金融業的競爭性呢？我們

認為首先需要省政府進一步推動省內金融業向民營資本的開放力度，鼓勵以“純民資發起、

自愿承擔風險、承諾股東接受監管、實行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，設立自擔風險

的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等不同性質的金融機構。其次，省政府應制定好

競爭規則，一視同仁，不能對國有或國家控股的金融機構有所傾斜，更要防止市場上出現以

大欺小或惡性競爭的現象。最后，省政府應鼓勵各種金融創新，特別是針對農村經濟、小微

企業等領域的產品創新和服務創新，只有不斷推陳出新，才能保障金融競爭機制的持續存

在。

（3）強化審慎監管體制和提升危機處置能力。毫無疑問，民間資本是未來我國金融市場發

展中的最大活力和“催化劑”，放寬金融行業的準入門檻，將民間資本有序進入金融領域可

以帶來一個更有生命力和競爭力的金融系統。但是，應該清楚地認識到我國金融業目前的競

爭環境要比過去嚴酷多了，國有銀行和股份制銀行在經營管理方面都已經有了極大的提升，

而且面對利率市場化改革的深化，中小金融機構要立足也會遇到比以前更加嚴峻的挑戰，所

以，省政府對于民營資本進入金融業不能只看到機遇而忽視其面臨的挑戰與風險。例如，在

山東“金改”的具體實施過程中，民間資本管理公司等新型的服務機構發展迅速，當然不能

否定這類機構發揮的重要作用，但也需要警惕其數量泛濫，尤其值得注意的是，要防止高利

率的融資市場效應，如果更多實體企業借政策東風“脫實向虛”，都涌入金融領域，那么潛

在的金融風險就會加大，“金改”也會失去原有的意義。為此，省政府應協同濟南人行、省

銀監局、省證監局和省保監局，強化審慎監管體制，嚴格執行中國版的“巴塞爾HI”一一

《商業銀行資本管理辦法》，同時可嘗試對省內主要大型金融機構和具有一定規模的民營金

融機構推行壓力測試，并適當公布其財務狀況，增加透明度和公信力，也有助于這些金融機

構加強自身的風險意識，并督促其主動提升危機處置能力。

2.雙核型區域金融中心的建設

山東“金改”中明確提出了濟南建設區域金融中心、青島建設財富管理中心的雙核型區域金

融中心的做法，既解決了濟南和青島多年來的中心之爭，又充分考慮到兩個城市的優勢特點

給予了不同的定位，還適應了山東省藍黃兩區具體經濟發展戰略的現實，所以從理論和現實

選擇上是可行的。但是在具體執行上，我們應注意能否建成區域性金融中心，并不取決于建

多少高樓和CBD,關鍵在于金融產業的聚集，更要依托實體經濟的基礎，切不可盲目發展。

山東省和濟南市、青島市兩級政府應該出臺更詳細、更優惠的政策，只有不斷吸引高端的金

融機構和金融人才聚集于濟南和青島，才能真正建成區域性金融中心。

（1）兩城市經濟金融區位建設的提高建議。2012年中國各大城市在經濟實力20強排名中

青島居第8位，濟南則不在其中，如果綜合競爭力100強排名中（包括港澳臺）青島居第

10位，濟南居第35位。由此可見，濟南和青島兩市雖然在全省經濟發展水平中屬于前列，

但總體來說，經濟基礎依然薄弱，這對區域金融中心建設是不利的，必須采取措施提高兩市

的經濟實力。

就濟南而言，一方面應盡快轉變經濟發展方式，發展特色產業。濟南的特色產業是電子信

息、食品制藥、機械設備等支柱產業，因此可以重點開發國家信息通信國際創新園項目、齊

魯軟件園項目，重點扶持齊魯制約、福瑞達等企業，支持高端裝備制造業中的法因數控等企

業；同時建立綜合性高技術產業基地，爭取成立高層次的技術中心、研究中心，培養創新

型、成長型企業。另一方面，應盡快改變目前間接融資比重過大的金融結構，積極推進多層

次資本市場的建設。目前，隨著“金改”的推進，已經看到諸如濟南高新區資本市場發展示

范區的路演、山東金融資產交易中心（籌）第一次產品創新研討會的召開等促進濟南實現區

域金融中心的舉措，期待更多的金融改革措施出現來推動濟南金融產業的發展。對于濟南市

設定的“兩核三區”的金融業空間發展格局，我們認為有必要根據金融業的特點突出一下重

點，并應進一步明確各區不同的業務重點，特別是不能僅以金融產業的增加值或稅收收入來

考核其業績，避免各區之間形成不必要的競爭。

就青島而言，盡管已經基本具備財富管理中心的條件，但是離成為財富管理中心的目標還有

很大的差距，為此，青島市應該做好以下三方面的工作：第一，營造更好的金融生態環境，

吸引更多私人銀行及財富管理機構聚集到青島。既要在政策.上爭取到中央和省政府的特殊支

持，形成一個更為寬松和自由的金融運行環境，又要在財富管理中心的配套產業和人才儲備

方面加大發展力度；第二，鼓勵現有的金融機構積極進行金融創新，特別是與財富管理相關

的金融改革創新。財富管理涵蓋的業務范圍非常廣，卻又具有私密性和高端性，如果不能針

對客戶的不同要求不斷推出新的產品和服務，財富管理終將失去其存在的根本，因此省政府

和青島市政府應該給予金融機構開展自主創新更大的空間，減少行政干預和政策障礙；第

三，突出特色、形成品牌。目前，青島建設財富管理中心有兩個非常有力的支撐條件要充分

利用，一個是爭取將中日韓自貿區的總部設定在青島，如果談判成功，就可以從國家層面爭

取到市場化的金融運營環境，必將有助于青島金融生態環境的改善；另一個就是國家已經批

復的藍色經濟試驗區，青島作為“龍頭”城市其金融產業的發展必然至關重要。無論是前者

形成的保稅區加離岸中心的模式，還是后者帶來的藍色經濟試驗區模式，青島財富管理中心

的建設都應該結合依托的經濟背景突出自己的特色，并逐漸在國內外市場上形成一定的財富

管理品牌效應。

（2）基于區域金融中心形成理論的其他因素考慮。學者們對于區域金融中心形成的各種理

論研究表明，除了區位優勢，經濟發展水平、商業環境、金融活動的廣度和水平、金融法律

體系和金融制度、交通與基礎設施狀況以及地方政策的作用力等因素也起著重要的作用。根

據統計數據顯示的結果，濟南和青島已經具備了部分影響因素所要求的條件，但是仍然還有

一些因素未能達到標準，應該抓住“金改”帶來的機遇，積極推進城市基礎設施建設、加快

完善金融制度和鼓勵金融創新、充分發揮地方政策的推動力，促使兩市金融業的總體水平和

質量得以大幅提高。重點的工作集中在以下幾個方面：

第一，濟南和青島兩市政府應積極爭取省政府的政策支持。兩市政府應針對區域金融中心的

建設做好近期、中期和遠期的詳細規劃，依據各個時期具體的目標和相應的舉措向省政府申