國(guó)開《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》形考任務(wù)1答案一、名詞解釋：（每題6分，共30分）1.匯率風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答:匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)或匯兌風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)實(shí)體以外幣幣定值或衡量的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出，以及未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可望產(chǎn)生現(xiàn)金流的本幣價(jià)值因貨幣匯率的變動(dòng)而產(chǎn)生損失夫的可能性。這種損失只是一種可能性，并非必然發(fā)生。（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)的種類可分為:交易風(fēng)險(xiǎn):運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易易中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性;折算風(fēng)險(xiǎn)(會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)):指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致賬面損失的可能性;經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)):指意料之外的匯率變動(dòng)通過過影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售數(shù)量、價(jià)格、成本，引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。2.（金融風(fēng)險(xiǎn)管理的）預(yù)防策略簡(jiǎn)答題(6分)答:金融風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)防策略旨在通過主動(dòng)的措施來減或少或消除風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)金融機(jī)構(gòu)免受損失。這包括兩種主要方法:回避策略:’定義:決策者在意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)存在的情況下，主動(dòng)選擇放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)。目的:這是一種保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，目的是避免風(fēng)險(xiǎn)的損失，但同時(shí)也意味著放棄了獲得風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。適用情況:當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)過大，且一旦發(fā)生后果極為嚴(yán)重時(shí)，金融機(jī)構(gòu)如銀行等可能采取此策略來避免免難以承擔(dān)的損失。防范策略:定義:通過分析風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件和原因，采取措施限制這些條件的產(chǎn)生，從而盡可能減減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性，直至完全消除。實(shí)施方式:對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過制定嚴(yán)格的內(nèi)控空制度、提高決策者和員工的素質(zhì)、嚴(yán)格按照操作規(guī)程運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)。目的:通過這些措施，可以有效地防范金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。3.（金融風(fēng)險(xiǎn)管理的）規(guī)避策略簡(jiǎn)答題(6分)答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括：（1）回避策略。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或者拒絕承認(rèn)該風(fēng)險(xiǎn)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，回避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。（2）防范策略。是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件、原因進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。（3）抑制策略。又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。（4）分散策略。指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用七相關(guān)程度來取得最有風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效分散。（5）轉(zhuǎn)移策略。也是一種事前控制策略，記載風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。（6）補(bǔ)償策略，首先是將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入價(jià)格之中，即在一般的投資報(bào)酬率和貨幣貶值因素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。（7）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。4.法律風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：法律風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種類型：違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：這是指違反法律、法規(guī)、規(guī)章或者行業(yè)規(guī)定的行為所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。違規(guī)行為通常表現(xiàn)為違反國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章的強(qiáng)制性規(guī)定，其后果可能導(dǎo)致國(guó)家的追究和制裁，造成巨大損失甚至企業(yè)倒閉。（1）怠于行使權(quán)利的風(fēng)險(xiǎn)：這種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為不積極主動(dòng)行使法律賦予的權(quán)利，導(dǎo)致不應(yīng)有的不利后果。例如，怠于行使訴權(quán)可能導(dǎo)致超過訴訟時(shí)效，從而無法受到法律強(qiáng)制保護(hù)。違約風(fēng)險(xiǎn)：違約行為發(fā)生在經(jīng)濟(jì)交往過程中，主要表現(xiàn)為主體不按交易雙方的約定進(jìn)行交易。這類風(fēng)險(xiǎn)最終往往以承擔(dān)違約責(zé)任告終，可能導(dǎo)致己方損失的擴(kuò)大或減少，視具體情況而定。侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：這是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中可能侵犯或被侵犯的各種權(quán)利，包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)（如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等）、商業(yè)秘密、股東權(quán)益、勞動(dòng)者權(quán)益等。刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：這是指因?qū)嵤┓缸镄袨槎鴳?yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)可能包括管制、拘役、有期徒刑、無期徒刑和死刑等主刑，以及罰金、剝奪政治權(quán)利和沒收財(cái)產(chǎn)等附加刑。單位也可以構(gòu)成犯罪并被追究刑事責(zé)任。（2）行政責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：這是指犯有一般違法行為的單位或個(gè)人應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。行政責(zé)任主要通過行政處罰和行政處分兩種方式體現(xiàn)，包括警告、罰款、沒收違法所得、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)、吊銷執(zhí)照等。以上法律風(fēng)險(xiǎn)類型涵蓋了企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中可能遇到的各種法律挑戰(zhàn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況采取相應(yīng)的預(yù)防和應(yīng)對(duì)措施。5.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家作為交易的一方，通過違約行為（如停付外債本金或利息）或政策和法規(guī)的變動(dòng)（如調(diào)整匯率和稅率等）直接或間接構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：因東道國(guó)政府的政策或法規(guī)禁止或限制資金轉(zhuǎn)移而對(duì)貸款方構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于東道國(guó)的外匯管制或資本流動(dòng)管制，導(dǎo)致銀行在東道國(guó)的存款、收入等可能無法匯出或貸款本金無法收回的情況。政治風(fēng)險(xiǎn)：由于東道國(guó)政治因素而產(chǎn)生的社會(huì)變動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、政變、騷亂等，對(duì)外國(guó)的貸款人和投資人的經(jīng)濟(jì)利益有同樣的威脅。法律和法規(guī)的強(qiáng)制執(zhí)行性：東道國(guó)法律和法規(guī)的強(qiáng)制執(zhí)行性也是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)來源，這些法律和法規(guī)可能對(duì)一國(guó)的個(gè)人、企業(yè)或機(jī)構(gòu)作為投資者的債權(quán)人造成影響。不可抗據(jù)的國(guó)外因素：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)還包括不可抗據(jù)的國(guó)外因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素可能對(duì)債權(quán)人的利益產(chǎn)生影響二、判斷題：（每題5分，共30分）6.只要是金融活動(dòng)，都面臨著風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否7.程序控制不完備引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)被稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否8.遭受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的主體一定是主權(quán)國(guó)家。判斷題(5分)5分A.是B.否9.廣義的保值策略不僅包括套期保值策略，還包括其他種類的金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略。判斷題(5分)5分A.是B.否10.因市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化而產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否11.企業(yè)和個(gè)人產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否三、簡(jiǎn)答題：（共3題，共40分）12.簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)的含義，及金融風(fēng)險(xiǎn)都有哪些性質(zhì)（16分）簡(jiǎn)答題(16分)答：金融風(fēng)險(xiǎn)具有如下一般特征：（1）隱蔽性隱蔽性是指由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不完全透明性，在其不爆發(fā)金融危機(jī)時(shí)，可能因信用特點(diǎn)而掩蓋金融風(fēng)險(xiǎn)不確定損失的實(shí)質(zhì)。（2）擴(kuò)散性擴(kuò)散性是指由于金融機(jī)構(gòu)之間存在復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)可能導(dǎo)致多家金融機(jī)構(gòu)接連倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象。（3）加速性加速性是指一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，就會(huì)失去信用基礎(chǔ)，甚至出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮，這樣會(huì)加速金融機(jī)構(gòu)的倒閉。（4）不確定性不確定性是指金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生需要一定的經(jīng)濟(jì)條件或非經(jīng)濟(jì)條件，而這些條件在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前都是不確定的。（5）可管理性可管理性是指通過金融理論的發(fā)展、金融市場(chǎng)的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的預(yù)測(cè)和控制。（6）周期性周期性是指金融風(fēng)險(xiǎn)受經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)規(guī)律性、周期性的特點(diǎn)。13.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是什么？（12分）簡(jiǎn)答題(12分)答：信息的不完全性與不對(duì)稱性。金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。金融體系脆弱性加大。金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺陷。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全。經(jīng)濟(jì)體制原因使然。金融投機(jī)行為。其他原因：①國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；②金融生態(tài)環(huán)境惡化；③金融有效監(jiān)管放松。14.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展大致分為哪些階段？（12分）簡(jiǎn)答題(12分)答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展大致可以分為以下幾個(gè)階段：自有資本的分散化和抵押：這一階段的特點(diǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段較為落后，風(fēng)險(xiǎn)較大，主要通過抵押貸款和高利貸等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。（1）有限責(zé)任制度的金融契約：有限責(zé)任制度將投資者承擔(dān)的責(zé)任限制在出資額之內(nèi)，或者認(rèn)購(gòu)的股份之內(nèi)，僅以投資額為限度，將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在一定范圍內(nèi)。市場(chǎng)的流動(dòng)性證券設(shè)計(jì)：金融證券的出現(xiàn)使得風(fēng)險(xiǎn)可以公允定價(jià)，金融市場(chǎng)的流動(dòng)性使得風(fēng)險(xiǎn)變得可交易，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)，并且保證風(fēng)險(xiǎn)可以交易是風(fēng)險(xiǎn)管理的重大進(jìn)步。基于工程技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)原子化與商品化：金融衍生品的出現(xiàn)將利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分離出來，能夠更加高效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，提供了風(fēng)險(xiǎn)管理的新的方式。風(fēng)險(xiǎn)概念形成期：這一階段是在亞洲金融危機(jī)的外部刺激和不良資產(chǎn)不斷積累的內(nèi)在壓力之下，風(fēng)險(xiǎn)概念初步形成，包括銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)器，需要受到資本的約束等現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)理念。（2）風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)改革期：這一階段是在加入WTO的背景下，國(guó)有銀行改制上市，設(shè)立董事會(huì)及其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，并建立了風(fēng)險(xiǎn)管理部，我國(guó)銀行體系首次出現(xiàn)了專業(yè)化和職業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)。資本管理和風(fēng)險(xiǎn)中臺(tái)建設(shè)期：這一階段主要是在2000年代中后期到2010年代中期的背景下，銀行開始注重資本管理和風(fēng)險(xiǎn)中臺(tái)建設(shè)，進(jìn)一步提高了風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。

國(guó)開《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》形考任務(wù)2答案一、名詞解釋：（每題6分，共30分）1.利率風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：利率風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)或投資者造成損失的可能性。具體地說，當(dāng)商業(yè)銀行投資于固定利率的金融工具時(shí)，若市場(chǎng)利率上升，則可能導(dǎo)致其價(jià)格下跌，從而使商業(yè)銀行的實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，進(jìn)而遭受損失。同時(shí)，利率變化也可能導(dǎo)致附息資產(chǎn)（如貸款和債券）的價(jià)值產(chǎn)生波動(dòng)，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。此外，巴塞爾委員會(huì)在《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的定義也強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)，即利率變化可能使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而導(dǎo)致?lián)p失。雖然利率風(fēng)險(xiǎn)被視為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)正常的一部分，甚至可以是利潤(rùn)及股東權(quán)益的重要來源，但過度的利率風(fēng)險(xiǎn)也有可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的盈余和資本基礎(chǔ)造成嚴(yán)重沖擊。因此，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和投資者來說，有效管理和控制利率風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要答案解釋:利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。2.市場(chǎng)分割理論簡(jiǎn)答題(6分)答：市場(chǎng)分割理論是一種解釋債券或其他證券的利率期限結(jié)構(gòu)的理論。不同的投資者對(duì)債券和其他證券期限長(zhǎng)短的偏好程度不同，例如商業(yè)銀行和企業(yè)偏好短期資金，貸款機(jī)構(gòu)偏好中期資金，養(yǎng)老金及保險(xiǎn)公司偏好長(zhǎng)期資金。由于投資者對(duì)證券期限的不同偏好，資本市場(chǎng)形成不同的分市場(chǎng)。短期證券的利率由短期資金市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，中長(zhǎng)期證券的利率由中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的供求關(guān)系決定。答案解釋:市場(chǎng)分割理論區(qū)，又稱區(qū)間偏好理論，認(rèn)為投資者有投資偏好。期限不同的債券市場(chǎng)是完全分離和獨(dú)立的，每一種債券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該種債券的供給和需求決定，不受其他期限債券的影響。3.外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)或個(gè)人在交割、清算對(duì)外債權(quán)債務(wù)時(shí)因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。我國(guó)外匯市場(chǎng)已成為全球市場(chǎng)體系的重要一環(huán)，但對(duì)于多數(shù)中國(guó)企業(yè)和居民而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)提及不多的話題。隨著更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制的逐步實(shí)現(xiàn)，人民幣匯率波幅越來越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)伴隨著波動(dòng)的匯率成為人們不得不關(guān)注的重大問題。外匯交易風(fēng)險(xiǎn)包括交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)、外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。答案解釋:是指由于進(jìn)行外幣買賣產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)。4.信用風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：信用風(fēng)險(xiǎn)（CreditRisk），又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指以下幾種情況：在借貸關(guān)系中，債務(wù)人因種種原因不愿或無力償還債務(wù)，導(dǎo)致債權(quán)人遭受損失的可能性。在賒銷交易中，公司不能收回賒銷商品的貨款而發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。在證券交易或其他金融交易中，證券發(fā)行人或交易對(duì)方不履行到期債務(wù)或合同條件而構(gòu)成的違約風(fēng)險(xiǎn)，這可能使投資者、銀行或交易對(duì)方蒙受經(jīng)濟(jì)損失。簡(jiǎn)而言之，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)橐环轿茨苈男屑s定契約中的義務(wù)而造成另一方經(jīng)濟(jì)損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)在金融領(lǐng)域尤為常見且重要，因?yàn)樗墙鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的主要類型之一。當(dāng)信用質(zhì)量發(fā)生改變時(shí)，也可能影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給相關(guān)利益方帶來經(jīng)濟(jì)損失。答案解釋:傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性，還包括由于債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引起的損失可能性。5.凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口簡(jiǎn)答題(6分)答：凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口是指一個(gè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人在未來一段時(shí)間內(nèi)，因持有或承擔(dān)的外匯資產(chǎn)與負(fù)債之間的不匹配而產(chǎn)生的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口可以表示為一家銀行承受的某一幣種的匯率風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算公式為：凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口=(外幣資產(chǎn)-外幣負(fù)債)+(外幣購(gòu)入-外匯售出)=凈外幣資產(chǎn)+凈外匯購(gòu)入。這表示銀行在為客戶進(jìn)行外匯買賣的中介服務(wù)中，常常出現(xiàn)外匯頭寸的多頭或空頭，即購(gòu)入額大于出售額或出售額大于購(gòu)入額，這種多頭或空頭的狀態(tài)就叫做外匯敞口。由于匯率的波動(dòng)，這種敞口可能帶來風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行常常需要將多頭賣出，將空頭補(bǔ)足，這就叫做軋平敞。答案解釋:一家銀行承受的某一幣種的匯率風(fēng)險(xiǎn)可以由凈外風(fēng)險(xiǎn)敞口來表示，即：凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口i=(外幣資產(chǎn)i一外幣負(fù)債i)+(外幣購(gòu)入i一外匯售出i)=凈外幣資產(chǎn)i+凈外匯購(gòu)入i式中，i為任何一種外幣。二、判斷題：（每題5分，共30分）6.專家制度法是判斷利率風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。判斷題(5分)5分A.是B.否7.信用遠(yuǎn)期合約可起到管理信用風(fēng)險(xiǎn)的作用。判斷題(5分)5分A.是B.否8.在某一時(shí)間期貨合約價(jià)格預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)值之差價(jià)稱為基差。判斷題(5分)5分A.是B.否9.在股票和債券市場(chǎng)上，如果證券市場(chǎng)處于上升時(shí)期，市場(chǎng)利率將下降；反之利率相對(duì)而言也上升。判斷題(5分)5分A.是B.否答案解釋:如果證券市場(chǎng)處于上升時(shí)期，市場(chǎng)利率將上升；反之利率相對(duì)而言也下降。10.跨國(guó)企業(yè)為了編制統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)表，將以外幣表示的財(cái)務(wù)報(bào)表用母公司的貨幣進(jìn)行折算或合并時(shí)，由于匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的賬面上的損益差異的風(fēng)險(xiǎn)稱為匯率風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否11.匯率風(fēng)險(xiǎn)包括交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否三、簡(jiǎn)答題：（共3題，共40分）12.簡(jiǎn)述利率風(fēng)險(xiǎn)的分類，以及利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法（13分）簡(jiǎn)答題(13分)答:利率風(fēng)險(xiǎn)分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類:(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，是主要的利率風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)浮動(dòng)利率與負(fù)債固定利率的不一致。(2)基差風(fēng)險(xiǎn)，又稱基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，用于計(jì)算資產(chǎn)收益與負(fù)債成本的基準(zhǔn)利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。(3)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線。(4)選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，是指利率變動(dòng)時(shí)，銀行客戶有根據(jù)利率變動(dòng)重新選擇有利于自身而不利于銀行存貸款的權(quán)利，而使銀行產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具有:(1)利率敏感性缺口管理;(2)遠(yuǎn)期利率協(xié)議;(3)利率互換;(4)利率期貨;(5)利率期權(quán)。答案：分類：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（2分）、基差風(fēng)險(xiǎn)（2分）、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)（2分）、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（2分）管理方法：缺口管理（1分）、遠(yuǎn)期利率協(xié)定（1分）、利率互換（1分）、利率期貨（1分）、利率期權(quán)（1分）13.（1）與普通金融風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)有哪些特點(diǎn)（3分）（2）簡(jiǎn)述信用風(fēng)險(xiǎn)的類型（12分）簡(jiǎn)答題(15分)答:現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。相對(duì)于普通金融風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)有以下特點(diǎn):(1)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的困難性，主要原因是觀察數(shù)據(jù)少且不易獲得。(2)信用悖論的存在，銀行在管理信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)很難遵循分散化、多元化，防止授信集中。(3)信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)困難，主要因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).可以通過充分多樣化的投資完全分散，缺乏準(zhǔn)確的度量手段。信用風(fēng)險(xiǎn)的類型有:(1)違約風(fēng)險(xiǎn);(2)收入風(fēng)險(xiǎn);(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);(4)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。答案：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)量化的困難性（1分）、信用悖論（creditparadox）的存在（1分）、信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)困難（1分）（2）違約風(fēng)險(xiǎn)（3分）收入風(fēng)險(xiǎn)（3分）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（3分）購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（3分）14.簡(jiǎn)述影響外匯供求變化的因素（12分）簡(jiǎn)答題(12分)答:匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因(1)影響外匯供求變化的因素。從表面上看，匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于匯率變動(dòng)，但匯率變動(dòng)又受外匯供求變化的影響，所以影響外匯供求變化的因素也就是匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素。因素包括:(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r;(2)國(guó)際收支;(3)物價(jià)水平;(4)利率;(5)中央銀行的干預(yù);(6)各國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。(2)經(jīng)濟(jì)主體的原因①以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債存在敞口;②經(jīng)濟(jì)主體的跨貨幣交易行為;③時(shí)間的影響，匯率風(fēng)險(xiǎn)大小與時(shí)間有密切聯(lián)系。答案解釋:答案：經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r（2分）、國(guó)際收支（2分）、物價(jià)水平（2分）、利率（2分）、中央銀行干預(yù)（2分）、各國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策（2分）

國(guó)開《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》形考任務(wù)3答案一.名詞解釋，每題6分，共5題1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)成交量不足或缺乏愿意交易的對(duì)手，導(dǎo)致未能在理想的時(shí)點(diǎn)完成買賣的風(fēng)險(xiǎn)。在宏觀經(jīng)濟(jì)中，流動(dòng)性資產(chǎn)是指現(xiàn)金和容易兌換成現(xiàn)金的現(xiàn)金等價(jià)物（如活期存款、短期票據(jù)等），當(dāng)這些資產(chǎn)不足時(shí)就會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于商業(yè)銀行而言，即使它們有清償能力，也可能因?yàn)闊o法及時(shí)以合理成本獲得充足資金來應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)而面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)一步分為融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。答案解釋:銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失和破產(chǎn)的可能性2.操作風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能由多種不同的原因引起，例如：內(nèi)部欺詐和外部欺詐行為；就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全等問題；人為錯(cuò)誤和電腦系統(tǒng)故障；工作程序和內(nèi)部控制不當(dāng)?shù)裙芾砗蛨?bào)告結(jié)構(gòu)問題；交易結(jié)算失誤和不正確的操作流程等信息系統(tǒng)問題；自然災(zāi)害和其他外部事件等答案解釋:狹義層面的操作風(fēng)險(xiǎn)僅指實(shí)際存在于商業(yè)銀行操作運(yùn)營(yíng)部門的操作風(fēng)險(xiǎn)，也就是說由于人為控制，系統(tǒng)運(yùn)行和可能導(dǎo)致的損失的過程中操作上存在疏忽大意或有遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。廣義層面上的操作風(fēng)險(xiǎn)是指全部的金融風(fēng)險(xiǎn)除了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。3.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)簡(jiǎn)答題(6分)答：對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)和監(jiān)控環(huán)境進(jìn)行日常監(jiān)控的指標(biāo)體系，能夠反映系統(tǒng)流程，產(chǎn)品，人員等風(fēng)險(xiǎn)信息的變化情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，日常監(jiān)控具有重要作用答案解釋:對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)和控制環(huán)境進(jìn)行日常監(jiān)控的指標(biāo)體系，能夠反映系統(tǒng)、流程、產(chǎn)品、人員等風(fēng)險(xiǎn)信息的變化情況，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、日常監(jiān)控具有重要作用。4.外部事件簡(jiǎn)答題(6分)答：是由外部主觀或客觀的破壞性因素導(dǎo)致的損失的風(fēng)險(xiǎn)！答案解釋:是指由于外部主觀或客觀的破壞性因素導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)5.缺口分析法簡(jiǎn)答題(6分)答：針對(duì)特定時(shí)段計(jì)算到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和到期負(fù)債，（現(xiàn)金流出）之間的差額，以判斷商業(yè)銀行在未來特定時(shí)間段的流動(dòng)性是否充足！答案解釋:針對(duì)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）之間的差額，以判斷商業(yè)銀行在未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性是否充足二.判斷正誤，每題6分，共5題6.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論將流動(dòng)性涵義定義為銀行的償付能力（）判斷題(5分)5分A.對(duì)B.錯(cuò)7.根據(jù)Kyle(1985)給出的市場(chǎng)流動(dòng)性的計(jì)量刻畫方法，市場(chǎng)寬度是指證券交易的速度，是指一定量的證券在對(duì)價(jià)格影響一定的條件下達(dá)成交易所需要的時(shí)間，反映的是流動(dòng)變現(xiàn)速度方面的特征（）判斷題(5分)5分A.對(duì)B.錯(cuò)8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征在于客觀性、不可控性、擴(kuò)散性、隱蔽性和加速性（）判斷題(5分)5分A.對(duì)B.錯(cuò)9.操作風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)因素很大比例上來源于銀行的業(yè)務(wù)操作，所以操作風(fēng)險(xiǎn)不可控（）判斷題(5分)5分A.對(duì)B.錯(cuò)10.巴塞爾委員會(huì)建議基本指標(biāo)法適用業(yè)務(wù)復(fù)雜、規(guī)模龐大的國(guó)際活躍銀行（）判斷題(5分)5分A.對(duì)B.錯(cuò)11.廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.對(duì)B.錯(cuò)三.簡(jiǎn)答題共3題，共40分12.簡(jiǎn)述負(fù)債管理理論包括哪些（16分）簡(jiǎn)答題(16分)答：銀行券理論，存款理論，購(gòu)買理論，銷售理論！答案解釋:銀行券理論、存款理論、購(gòu)買理論、銷售理論13.度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有哪些？（14分）簡(jiǎn)答題(14分)答：現(xiàn)金頭寸指標(biāo)、核心存款比率、貸款總額與總資產(chǎn)的比率、貸款總額與核心存款的比率、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率、易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率、大額負(fù)債依賴度答案解釋:現(xiàn)金頭寸指標(biāo)、核心存款比率、貸款總額與總資產(chǎn)的比率、貸款總額與核心存款的比率、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率、易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率、大額負(fù)債依賴度14.商業(yè)銀行出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因？（10分）簡(jiǎn)答題(10分)答：人員因素，系統(tǒng)因素，外部事件，內(nèi)部流程答案解釋:人員因素、系統(tǒng)因素、外部事件、內(nèi)部流程

國(guó)開《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》形考任務(wù)4答案一、名詞解釋：（每題6分，共30分）1.金融衍生工具簡(jiǎn)答題(6分)答：建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（或值數(shù)）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。答案解釋:建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。2.金融期權(quán)簡(jiǎn)答題(6分)答：允許合約雙方中期權(quán)的購(gòu)買，向買方只筆一筆費(fèi)用，已獲得在某未來某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買或出售一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利。答案解釋:允許合約雙方中期權(quán)的買房向賣方支付一筆費(fèi)用，以獲得在未來某個(gè)時(shí)間以約定的價(jià)格購(gòu)買（或出售）一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利。3.分離定理簡(jiǎn)答題(6分)答：所有投資者都持有相同的風(fēng)險(xiǎn)證券組合，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的選擇無關(guān)，即一個(gè)投資者最佳風(fēng)險(xiǎn)投資證券組合可以在不知曉投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好前就可以確定了。答案解釋:所有投資者都持有相同的風(fēng)險(xiǎn)證券組合，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的選擇無關(guān)，即一個(gè)投資者的最佳風(fēng)險(xiǎn)證券組合，可以在并不知曉投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好前就可以確定了。4.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：是指由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，是股票市場(chǎng)本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)，是不可以通過分散化消除的風(fēng)險(xiǎn)。答案解釋:是指由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，是股票市場(chǎng)本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)，是不可以通過分散化消除的風(fēng)險(xiǎn)。5.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題(6分)答：由于和銀行有關(guān)的負(fù)面消息、宣傳和流言引致客戶流失，以及訴訟或盈利下降等事件在市場(chǎng)傳播給商業(yè)銀行的形象帶來不利影響而導(dǎo)致的損失。答案解釋:由于和銀行有關(guān)的負(fù)面消息、宣傳和流言引致客戶流失，以及訴訟或盈利下降等事件在市場(chǎng)傳播給商業(yè)銀行的形象帶來不利影響而導(dǎo)致的損失。二、判斷題：（每題5分，共30分）6.金融遠(yuǎn)期指合約雙方約定在將來某個(gè)確定的時(shí)刻以某個(gè)確定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議。判斷題(5分)5分A.是B.否7.金融期貨是允許合約雙方中期權(quán)的買方向賣方支付一筆費(fèi)用，以獲得在未來某個(gè)時(shí)間以約定的價(jià)格購(gòu)買（或出售）一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利。判斷題(5分)5分A.是B.否答案解釋:這是金融期權(quán)的概念8.金融衍生工具在微觀方面的四個(gè)基本功能分別為避險(xiǎn)保值、投機(jī)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和降低交易成本。判斷題(5分)5分A.是B.否答案解釋:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以被控制和管理9.所有有效組合都可視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的再組合。判斷題(5分)5分A.是B.否10.套利理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)未達(dá)到均衡狀態(tài)的話，市場(chǎng)上就會(huì)存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。并且用多個(gè)因素來解釋風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益，并根據(jù)無套利原則，得到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)均衡收益與多個(gè)因素之間存在（近似的）線性關(guān)系。判斷題(5分)5分A.是B.否11.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為微觀風(fēng)險(xiǎn)、可分散性風(fēng)險(xiǎn)。判斷題(5分)5分A.是B.否答案解釋:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為宏觀風(fēng)險(xiǎn)，不可被分散三、簡(jiǎn)答題：（共3題，共40分）12.