財務管理各章習題、財務管理教學案例

第一章總論

一、單項選擇

1.企業財務活動是以（）為主的企業資金收支活動的總稱。

A.物資收發B.產品生產經營C.資金收支D.現金收

支

2.屬于企業投資引起的財務活動的是（）o

A.購買固定資產B.支付工資C.發行股票D.補償虧損

3.企業財務關系是指企業在組織財務活動過程中與各有關方面發生的

（）o

A.社會關系B.政治關系C.法律關系D.經濟關系

4.企業與其所有者之間的財務關系，反映著（）的關系。

A.債權與債務B.所有權和經營權C.內部利益D.權益

與義務

5.財務治理要緊是通過（）形式對生產經營活動進行治理的

A.實物B.價值C.價格D.成本

6.財務治理與企業治理的關系是（）o

A.兩者平行B.前者從屬后者C.后者從屬前者D.無法確定

7.屬于財務治理目標多元性的目標是（）o

A.主導目標B.整體目標C.分部目標D.具體目標

8.以股東財寶最大化為目標的主動方面體現在（）o

A.考慮了經濟效益B.考慮了風險C.適用于上市公司D.目

標不容易量化

9.財務治理是一個持續地進行分析、比較和選擇的工作，這是財務治

理的（）o

A.系統原則B.平穩原則C.彈性原則D.優化原則

10.屬于財務打算方法的是（）o

A.因素法B.數學微分法C.線性規劃法D.概率決策法

二、多項選擇

1.企業財務活動可分為（）o

A.籌資活動B.投資活動C.經營活動D.分配活動

2.企業財務治理的差不多內容為（）o

A.籌資治理B.存貨治理C.營運資金治理D.負債治理

3.企業財務關系能夠概括為（）之間的財務關系。

A.企業與所有者B.企業與債權人C.企業內部單位D.企業

與職工

4.財務治理目標具有（）特點。

A.單一性B.多元性C.不變性D.層次性

5.考慮了風險因素的財務治理目標有（）o

A.總產值最大化B.利潤最大化C.股東財寶最大化D.企業

價值最大化

6.財務治理目標按照多元性劃分的是（）o

A.整體目標B.具體目標C.主導目標D.輔助目標

7.合理使用資金，加速資金周轉，持續提升資金利用成效是不屬于（

）的內容。

A.企業籌資治理的目標B.企業投資治理的目標

C.企業營運資金治理的目標D.企業利潤治理的目標

8.財務治理的原則有（）o

A.系統原則B.平穩原則C.非彈性原則D.比例原則

9.屬于財務決策方法的是（）□

A.優選對比法B.概率決策法C.數學微分法D.比例

法

10.財務分析方法有（）o

A.因素法B.比較分析法C.比率分析法D.定

額法

三、判定

1.企業利潤分配沒有程序要求。

2.在多元目標中，處于從屬地位的，起配合作用的是輔助目標。

3.財務治理中的主導目標和整體目標是不同的事物不同的提法。

4.以產值最大化為財務治理目標符合財務活動規律的。

5.以企業價值最大化比以股東財寶最大化作為財務治理目標更科學。

6.財務治理的平穩原則是要力求使收支數量達到動態的和諧平穩。

7.彈性原則是財務治理中不必遵循的原則。

8.定量推測要緊是利用直觀材料，依靠個人體會的主觀判定和綜合分

析能力，對事物以后的狀況和趨勢作出推測的一種方法。

9.通過對實際財務系統運行的監視，運用科學方法推測可能顯現的偏

差，采取一定措施，使差異得以排除的一種操縱方法是防護性操縱。

10.杜邦體系分析法屬于比率分析法。

四、名詞

企業財務活動2.企業財務治理3.企業財

務關系

4.財務推測5.風險決策

五、簡答題

1.企業財務活動2.企業財務關系3.財務治理目標的差不

多特點

4.利潤最大化目標優缺點5.確定合理彈性

考慮的因素

第二章資金時刻價值

一、單項選擇

1.資金時刻價值是在（）產生的。

A.等待消費中B.生產經營中C儲存中D.交易中

2.資金時刻價值取決于（）o

A.存貸款利率B.債券利率C.社會平均資金利潤率D.股息率

3.每年年底存款10000元，求第五年年末的價值總額，應用（）o

A.復利終值系數B.復利現值系數C.年金終值系數D.年金現

值系數

4.從下列算式中指出年金現值系數運算式（）o

A.PVIFi,nB.FVIFi,nC.PVIFAi,nD.F

VIFAi,n

5.A方案在5年中每年年初付款100元，B方案在5年中每年年末付

款100元，若利率為10%,二者在第5年年末時的終值相差（）0

A.161.1B.771.6C.6.105D.61.1

6.永續年金的算式表達式為（）0

A.K）=Ax—B.V0=Ax（l+iy

C.V=AxiD.）

0II（1+i）

7.能夠比較期望酬勞率不相同的各項投資的風險程度的指標為（

A.標準離差B.標準離差率C風險酬勞系數D.期望酬勞率

8.兩種完全正有關的股票的有關系數為（）。

A.Y=+1B.Y=-1C.V=0D.Y=°°

9.資本資產定價模型的表達式為（)o

A.&=RF+（K,“-RF）B.&=(+(降+()

C.（七+七）D.Ki=RF-(Km-RF)

10.兩種股票完全負有關時，則把這兩種股票合理地組合在一起時，（

)o

A.能適當分散風險B.不能分散風險

C.能分散掉一部分風險D.能分散掉全部非系統性風險

二、多項選擇

1.關于資金的時刻價值來講，下列中（）表述是正確的。

A.資金的時刻價值不可能由時刻制造，而只能由勞動制造

B.只有把貨幣作為資金投入生產經營中才能產生時刻價值，即

時刻價值是在生產經營中產生的

C.時刻價值的相對數是扣除風險酬勞和通貨膨脹貼水后的平均

資金利潤率或平均酬勞率

D.時刻價值的絕對數是資金在生產經營過程中帶來的真實增值

額

E.時刻價值是對投資者推遲消費的耐心給予的酬勞

2.通過查時刻價值表能夠直截了當得到的價值系數有()o

A.復利終值系數B.一般年金現值系數C.前付

年金現值系數

D.后付年金終值系數E.延期年金現值系數

3.設利率為i,計息期數為n,則復利終值的運算公式為()o

A.FVn=PV(l+i)nB.FVn=PVXl/(l+i)nC.F

Vn=PV?FVIFi,n

D.FVn=FVn?PVIFi,nE.FVn=PV?FV

IFAi,n

4.設年金為A,利息率為i,計息期為n,則先付年金終值的運算公式

為()。

A.Vn=A?FVIFAi,n+l-AB.Vn=A?FVIFAi,n-A

C.Vn=A?FVIFAi,n?(l+i)n

D.Vn=A?FVIFAi,n?(1+i)E.Vn=A?(FVIFAi,n+l-l)

5.設年金為A,利息率為i,計息期為n,則先付年金現值的運算公式

為()o

A.VO=PV*l/(l+i)nB.VO=A?PVIFAi,n-l+AC.V

0=A?(PVIFAi,n+1)

D.V0=A?PVIFAi,n?(1+i)E.VO=A?PVIFAi,n-l

-A

6.設年金為A,全部運算期為S,遞延期為m,計息期為n(n=s-m),利

息率為i,則延期年金現值運算公式為()0

A.V0=A?PVIFAi,n?PVIFi,mB.FVn=A?F

VIFAi,n?PVIFi,m

C.V0=A?PVIFAi,s-A?PVIFAi,mD.V0=A?PV

IFAi,s-m

7.按照風險的程度，企業財務決策可分為（）0

確定性決策B.風險性決策C.分散性決策

D.概率決策E.不確定性決策

8.關于風險酬勞，下列表述中正確的有（）o

A.風險酬勞有風險酬勞額和風險酬勞率兩種表示方法

B.風險越大，獲得的風險酬勞應該越高

C.風險酬勞額是指投資者因冒風險進行投資所獲得的超過時刻

價值的那部分額外酬勞

D.風險酬勞率是風險酬勞與原投資額的比率

E.在財務治理中，風險酬勞通常用相對數即風險酬勞率來加以

計量

9.從下列指標中指出能夠衡量風險的指標（）o

A.標準離差B.標準離差率C.風險酬勞率

D.期望酬勞率E.B系數

10.在利率運算公式中K=KO+IP+DP+LP+MP屬于風險酬勞的包括

（）o

A.KOB.IPC.DPD.LP

E.MP

三、判定題

1.時刻價值原理不能揭示不同時點上資金之間的換算關系，因此不能

作為財務決策的差不多依據。

2.貨幣的時刻價值是由時刻制造的，因此，所有的貨幣都有時刻價值。

3.銀行存款利率、貸款利率、各種債券利率、股票的股利率都能夠看

做時刻價值率，但它們與時刻價值又是有所區別。

4.凡一定時期內每期都有收付款的現金流量，均屬于年金。

5.先付年金與后付年金的區別僅在于付款時刻不同。

6.n期先付年金終值=n期后付年金終值X（l+i）。

7.永續年金現值是年金數額與貼現率的倒數之積。

8.標準離差是反映隨機變量離散程度的一個指標，是一個相對值，它

能夠用來比較期望酬勞率不相同的各項投資的風險程度。

9.無風險酬勞率確實是加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時刻價值，西方

企業一樣把投資于國庫券的酬勞率視為無風險酬勞率。

10.當兩種股票完全負有關時(r=-1.0),所有的風險都能夠分散掉；

當兩種股票完全正有關時(r=+1.0),從抵減風險的角度來看，分散持股

有好處。

四、名詞講明

1.復利終值2.延期年金3.風險性決策4.期望酬勞率5.分散風險

6.不可分散風險7.基準利率8.實際利率9.市場利率10.官定利率

五、簡答題

1.講明年金及其分類？講明先付年金和后付年金在運算上的區別。

2.簡要回答按風險程度進行的財務決策分類。

3.簡述風險酬勞的概念及其表示方法。

4.什么是證券組合？證券組合有哪些風險？

5.講明有關系數r值與可分散風險的有關程度。

6.講明不可分散風險程度的衡量。

7.列示以后利率水平的一樣運算公式，并簡要回答其構成內容。

六、運算題

某人將現金50000元一次存入銀行，存期5年，年利率為8%,按復利

運算。要求：運算5年后的本利和。

某人3年后需用現金50000元，在銀行存款利率為10%的情形下，要

求：運用復利法求出此人現在應一次存入多少現金？

3.甲公司2000年初對A設備投資80000元，該項目2002年初完工投

產；2002、2003、2004年末現金流入量分別為10000元、50000元、70000

元；銀行存款利率為10%。要求：分別按單利和復利運算2002年年初投資

額的終值和2002年年初各年現金流入量的現值。

4.某人連續5年每年年末在銀行存入現金10000元，年利率為10%o

要求：運算5年后的本利和。

5.某人連續5年每年年初在銀行存入現金50000元，年利率為8%。要

求：運算5年后的本利和。

6.某人打算在今后4年內，每年從銀行提取現金20000元，年利率為

5%o要求：運算此人現在應存入現金多少。

7.丙公司2002年初擬對A設備投資150萬元，該項目三年后建成投

產。投產后每年末現金流入量為30萬元，項目使用期10年，銀行存款利

率為10%。要求：試運算2002年項目現金流入量的年金現值，并比較投資

方案是否可行。

8.某單位現在存入銀行一筆資金，估量以后無限期地在每年年末支取

利息10萬元，銀行存款年利率為10%。要求：為該單位運算現在應存入的

現金。

9.某公司現在存入銀行現金150萬元，在銀行存款年利率為8%的情形

下。要求：運算今后5年內每年年末可提取多少現金用于發放職工獎勵基

金。

10.假設宏達公司現在存入銀行一筆資金為230000元的資金，預備在

3年后利用這筆款項的購買一套生產設備,銀行現在的存款利率為復利8%,

該設備的估量價格為260000—280000元。要求：試用數據講明3年后宏

達公司購買設備的可利用資金情形。

11.某公司看好本市黃金地帶的一個樓盤，欲購置下來，作為公司經營

門市。該樓盤的現值約1800萬元，公司目前情形下資金較為拮據。房屋開

發商提供的樓盤價款支付的方案如下（銀行貸款利率為6%）,要求：為公

司選擇一個最佳的付款方案。

A:首付500萬元，以后每年末支付200萬元，10年后全部還清。

B:分兩次付清房款，首付1000萬元，第5年末全部結清，第5年末支

付多少？

C:首付600萬元，若采納分期付款的方式，10年內每年末支付多少萬

元，可全部償還完房款？

12.某企業向銀行借入一筆款項，貸款的年利率為5%,每年復利一次。

銀行規定從第3年―10年每年年末償還本息20萬元。要求：用兩種方法運

算這筆借款的現值。

13.某人預備在第5年后使用一筆資金為10萬元，他現在選擇銀行的“按

季計息，到期自動轉存”的儲蓄存款項目，已知銀行現在的存款年利率為

8%。要求：為這位按季度儲蓄的客戶運算他現在應一次存入銀行多少鈔票。

14.某公司現在存入銀行現金150萬元，欲在今后8年內每年年末30萬

元現金用于發放職工獎勵資金。要求：為該公司運算所要求的存款利息率

是多少。

15.東城公司預備以4000萬元進行投資創辦制藥廠。按照市場推測，估

量每年可獲得的收益及其概率的資料如下：

市場情形估量年收益率（Xi）（萬元）概率（Pi）

繁榮8000.3

一樣4000.5

蕭條2000.2

若制藥行業風險酬勞系數為6%,無風險酬勞率為9%。要求：運算該項

目投資方案的風險率和風險酬勞額，并評判該投資方案是否可行。

16.某公司現有A、B兩個投資方案，已知A方案的期望收益現值為24

0萬元，標準離差為48.99萬元,B方案的有關資料如下：

繁榮一樣蕭條

年收益現值400萬元200萬元100萬元

概率0.30.50.2

要求：（1）運算B方案的期望收益現值；（2）運算B方案的標

準離差；

（3）運算B方案的標準離差率；（4）比較A、

B兩個投資方案的風險.

第三章財務分析

一、單項選擇

1.不屬于現金等價物必備的條件是（）o

A.期限短B.流淌性強C.價值變動風險專門小D.購買力

強

2.把財務分析分為內部分析和外部分析是按（）不同劃分的。

財務分析的主體B.財務分析的對象

C.財務分析的方法D.財務分析的目的

3.流淌資產和流淌負債同時增加相同的金額，流淌比率將（）0

A.變大B.變小C.不變D.無法判定

4.屬于短期償債能力的指標是（）。

A.資產負債率B.利息保證倍數C.股東權益比率D.現

金比率

5.下列講法不正確的是（）o

A.銷售收入阻礙存貨周轉率B.存貨周轉

率與平均存貨呈反比

C.存貨周轉天數越大講明存貨周轉越慢D.存貨周轉率越高

越好

6.應收帳款平均收帳期長短與（）有關。

A.銷售成本B.銷售收入C.銷售量D.應收帳款周

轉率

7.大量配股或以股票股利的形式分配股利，會使每股利潤（）o

A.增加B.減少C.不變D.無

法判定

8.凈利潤為200萬元，所得稅率20%,利息費用為50萬元，利息保

證倍數為（）o

A.3B.4C.5

D.6

9.企業的稅前利潤為200萬元，資產酬勞率為20%,所得稅率20%,

資產平均總額為（）萬元。

A.400B.600C.800

D.1000

10.正確的杜邦等式是（）o

A.資產酬勞率=銷售凈利率X總資產周轉率

B.資產酬勞率=銷售凈利率+總資產周轉率

C.股東權益酬勞率=資產酬勞率X平均權益乘數

D.股東權益酬勞率=資產酬勞率;平均權益乘數

二、多項選擇

1.按財務分析的方法不同，可分為（）o

A.內部分析B.外部分析C.比率分析D.比

較分析

2.如何增加速動比率能夠采取（）0

A.增加速動資產B.減少流淌負債C.增加存貨D.減少

應收帳款

3.阻礙現金流量比率高低的因素有（)o

A.經營活動現金凈流量B.流淌負債

C.籌資活動現金凈流量D.投資活動現金凈流量

4.下列講法正確的是（)o

A.一樣情形下，債權人期望資產負債率越高越好

B.一樣情形下，債權人期望資產負債率越低越好

C.一樣情形下，股東期望資產負債率越高越好

D.一樣情形下，股東期望資產負債率越低越好

5.屬于長期償債能力的指標是（)o

A.資產負債率B.償債保證比率C.現金比率D.負債

股權比率

6.屬于阻礙企業償債能力的其它因素是（）o

A.或有負債B.擔保責任C.租賃活動D.可

動用的銀行貸款指標

7.增加流淌資產周轉率正確的措施是)o

A.在價格彈性比較小的情形下,提升銷售價格

B.在價格彈性比較小的情形下,降低銷售價格

C.在價格彈性比較大的情形下,提升銷售價格

D.在價格彈性比較大的的情形下，降低銷售價格

8.每股股利的高低取決于（）o

A.獲利能力的高低B.股利分配政策

C.現金是否充裕D.公司股票的價格

9.企業財務狀況的趨勢分析的方法有（）□

A.比較財務報表B.比較百分比財務報表C.比較財務比率

D.圖解法

10.提升股東權益酬勞率的途徑有（）o

A.其它條件不變，增加凈利潤B.其它條件不變，減少

銷售成本

C.其它條件不變，增加固定資產D.其它條件不變,

增加存貨

三、判定

1.資產負債表是反映一定時期財務狀況的會計報表。

2.凈利潤是營業利潤課程所得稅后的余額。

3.現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。

4.5個月內到期的投資，在其它條件滿足的情形下，能夠視為現金等

價物。

5.利用流淌比率來評判企業短期償債能力存在一定的片面性。

6.按照有關規定，或有負債應該在資產負債表中負債類項目中反映。

7.重工業企業的流淌資產周轉率比固定資產周轉率高。

8.市盈率是衡量企業償債能力的指標。

9.在其它條件不變的情形下，增加短期投資，會使股東權益酬勞率降

低。

10.在其它條件不變的情形下，降低銷售費用，會使股東權益酬勞率

提升。

三、名詞

1.財務分析2.資產負債表3.償債保證比率4.流淌比率5.或

有負債

四、簡答題

財務分析的作用

如何懂得現金等價物

3.財務分析的程序

不同的關聯人對資產負債率如何評判

5.如何正確懂得使用流淌資產周轉率指標

第四章長期籌資治理

一、單項選擇

1.要使資本結構達到最佳，應使（）最低。

A.綜合資本成本B.邊際資本成本C.債務資本成本D.自有

資本成本

2.當市場利率大于票面利率時，債券發行價格小于債券面值，但隨著

時刻的推移，債券價格應（）：

A.增加B.減少C.不變D.不確

定

3.某企業某年息稅前利潤為60萬元，發行債券200萬元，年利率為8%,

則財務杠桿系數為（）：

A.1.235B.1.726C.1.364

D.1.857

4.企業的籌資渠道有（）：

A.國家資金B.發行股票C.發行債券D.銀

行借款

5.企業發行債券時，企業最近三年的平均利潤足以支付債券的（）：

A.一年利息B.兩年利息C.半年利息D.全

部利息

6.按照我國有關規定，股票不得（）：

A.平價發行B.溢價發行C.時價發行D.折

價發行

7.債券的資本成本一樣低于一般股，最要緊的緣故在于（）：

A.籌資費用少B.發行量小C.利息固定D.利息有

減稅作用

8.融資租賃實質上是由出租人提供給承租人使用固定資產的一種（

）：

A.信用業務B.買賣業務C.租借業務D.服

務業務

9.在運算資金成本時與所得稅有關的資金來源是（）：

A.一般股B.優先股C.銀行借款D.留存

收益

10.經營杠桿效應產生的緣故是（）：

不變的固定成本B.不變的產銷量

C.不變的債務利息D.不變的銷售單價

二、多項選擇

1.融資租賃可細分為（）:

A.營業租賃B.售后租回C.直截了當租賃

D.杠桿租賃E.資本租賃

2.加權平均資金成本的權數能夠選擇（）：

A.票面價值B.帳面價值C.市場價值

D.目標價值E.清算價值

3.企業的籌資方式有（）：

A.發行股票B.發行債券C.長期借款

D.國家資金E.民間資金

4.企業資本結構最佳時，應該（）：

資本成本最低B.財務風險最小C.債務成本最多

D.企業價值最大E.邊際成本最低

5.企業籌資的動機有（）：

A.創業B.堅持經營C.擴張D.償

債E.調整

6.企業籌集資金應遵循的原則有（）：

A.合理性B.及時性C.效益性D.優

化資金結構E.合法性

7.融資租賃租金的構成內容有（）：

A.租賃設備的購置成本B.利息C.租賃手續費

D.租賃設備修理費E.殘值

8.資本成本專門高而財務風險專門低的籌資方式有（）：

A.吸取投資B.發行股票C.發行債券D.長期

借款E.融資租賃

9.股票發行價格通常有（）：

A.等價B.時價C.凈價D.中間

價E.清算價

10.向銀行借款籌資的優點有（）：

A.籌資金額多B.籌資速度快C.籌資靈活性大

D.籌資成本低E.籌資風險低

三、判定題

1.優先股股票與債券都屬于固定利率的有價證券，它們的股息和債券

利息都在所得稅前支付。

2.融資租賃是融資與融物相結合的形式。

3.當各種來源的資金成本率已定的情形下，提升資金成本率較低的資

金來源比重，就會使綜合資金成本率提升。

4.如果企業負債籌資為零，則財務杠桿系數為零。

5.企業增資時，只要資本結構不變，資金成本就可不能改變。

6一定的籌資方式只能適用于某一特定的籌資渠道。

7.在長期資金的各種來源中，一般股的成本是最高的。

8.留存收益是企業經營中的內部積存，這種資金不是向外界籌措的，

因而它不存在資本成本。

9.經營杠桿阻礙息稅前利潤，財務杠桿阻礙息稅后利潤。

10.發行一般股股票能夠按票面金額等價發行，也能夠溢價、折價發

行。

四、名詞

1.經營風險2.股票3.授信額度4.融資租賃5.資本成本6.財務

風險

五、簡答題

1.企業籌資的動機2.一般股籌資的優缺點3.決定債

券發行價格的因素

4.資本成本的作用5.資本結構的含義

六、運算題：

1.某企業發行5年期，12%的債券2500萬元，發行費率3.25%,所得

稅率33%,運算資本成本。

2.某公司擬發行優先股150萬元，年股利率12.5%,估量籌資費用5

萬元，運算資本成本。

3.某股份有限公司一般股每股市價20元，現預備增發80000股，估

量籌資費用率為6%,第一年每股發放股利2元，股利增長率為5%,運算

此次增資的資本成本。

某企業擬籌資2000萬元建一條生產線，其中發行債券700萬元，票面

利率10%,籌資費率2%,所得稅率35%,發行優先股籌資300萬元，股息

率14%,籌資費率3%,發行一般股1000萬元，籌資費率5%,估量第一年

股利率12%,以后每年按6%遞增。要求運算：（1）債券資本成本。（2）

優先股資本成本。（3）一般股資本成本。（4）綜合資本成本。

5.某公司擬籌資1000萬元，經研究債務資本與權益資本的比例為25%

和75%。權益資本的籌集一是通過投入公司的保留盈余，共計150萬元，

二是通過發行一般股。資料如下：

資本來源籌資規模資本成本

債券100萬元6%

100——200萬元7%

9%

200—300萬元

權益資本150萬元13%

150------600萬兀15%

18%

600-----900萬元

運算：（1）不同籌資規模的突破點。（2）籌資規模200萬元，400-

—800萬元，800-----1200萬元時的邊際資本成本。

企業1999年銷售收入為1000萬元，變動成本率為60%,固定成本總

額為200萬元，運算營業杠桿系數。

7.某企業資金總額2000萬元，借入資金與權益資金的比例為1：1,

負債利率10%,一般股股數50萬股，所得稅率為33%,1999年企業息稅

前利潤額為300萬元，運算財務杠桿系數和一般股每股收益。

8.某企業年銷售額280萬元，稅前利潤80萬元，固定成本32萬元，

變動成本率60%,全部資本200萬元，負債比率45%,負債利率12%,運

算營業杠桿系數、財務杠桿系數和復合杠桿系數。

9.已知某公司的資本結構如下：一般股200萬股，股本總額1000萬

元，公司債券600萬元。現公司擬擴大資本規模，有兩個備選方案：一是

增發一般股50萬股，每股發行價格為8元；二是平價發行公司債券400萬

元。假定公司債券年利率為10%,所得稅率33%。

要求：（1）運算兩個方案的每股收益無差異點

（2）如果該公司估量息稅前利潤為300萬元，請選

擇增資最優方案。

第五章長期投資

一、單項選擇：

1.機器設備屬于（）：

A.流淌資產B.固定資產C.遞延資產D.無

形資產

2.長期投資中屬于初始現金流量的是（）：

A.固定資產投資B.營業現金收入C.所得稅

D.殘值

3.投資回收期指標屬于）：

A.貼現指標B.非貼現指標C.贏利指標D.償

債指標

4.內部酬勞率指標屬于）：

A.貼現指標B.非貼現指標C.贏利指標D.償

債指標

5.在固定資產投資決策指標中，最好的方法是（）：

A.凈現值B.獲利指數C.內部酬勞率D.投

資回收期

6.差量凈現值法適用于（）：

A.固定資產更新決策B.資本限量決策C.壽命期不同

的項目決策

7.年均凈現值法適用于（）：

A.固定資產更新決策B.資本限量決策C.壽命期不同

的項目決策

8.發明專利權屬于（）：

A.可確指無形資產B.不可確指無形資產C.流淌資產D.固

定資產

9.購入股票屬于（）：

A.對內長期投資B.對外長期投資C.流淌資產投資D.固定

資產投資

10.在我國政府發行債券的要緊形式是（）：

A.國庫券B.特種債券C.公司債券D.金

融債券

、多項選擇:

1.按長期投資與企業生產經營的關系，投資可分為（）：

A.直截了當投資B.短期投資C.間接投資

D.長期投資

2.固定資產投資按對企業前途的阻礙可分為（）：

A.有關性投資B.簡單再生產投資C.戰術性投資D.戰

略性投資

3.長期投資中的現金流量按投資時期其構成包括（）：

A.初始現金流量B.營業現金流量

C.原有固定資產的變價收入D終結現金流量

4.貼現現金流量指標有（）：

A.投資回收期B.凈現值C.獲利指數D.平

均酬勞率

5.非貼現現金流量指標有（）：

A.投資回收期B.凈現值C.獲利指數D.平

均酬勞率

6.當投資項目壽命不等時，決策方法可選（）：

A.最小公倍壽命法B.年均凈現值法C.差量凈現值法D.獲

利指數

7.屬于可確指無形資產的是（

A.專營權B.租賃權C.版權D.商

8.對外投資的原則有（）：

A.效益性B.安全性C.流淌性

D.整體性

9.政府債券包括（）：

A.國庫券B.公司債券C.金融債券D.特

種國債

10.初始現金流量包括（

A.固定資產投資B.流淌資產投資

C.原有固定資產變價收入D.職工培訓費

三、判定

1.一個投資項目是否堅持下去，取決于一定期間是否有盈利。

2.投資決策中使用的現金流量確實是指各種貨幣資金。

3.凈現值作為評判投資項目的指標，其大于零時，投資項目的酬勞率

大于預定的貼現率。

4.現值指數反映投資的收益。

5.由于所得稅的阻礙，現金流入和現金流出量與項目的實際收支金額

不相等。

6.債券流通的時刻越長，其價格和面值越接近。

7.企業所有的無形資產均應按實際成本計價。

8.內部酬勞率是指凈現值等于零時的貼現率。

9.投資時的流淌資金墊支額在壽命期滿時要確認它的回收量。

10.凈現值與現值指數法判定的結論在一樣情形下是一致的。

四、名詞

1.凈現值2、.對外直截了當投資

五、簡答題

企業投資治理的差不多原則2.固定資產投資的特點

3.利潤與現金流量的差異表現4.貼現現金流量指標廣泛

應用的緣故

5.對外投資的目的6.對外直截了當投資的

特點

六、運算題

航運公司預備購入一設備以擴充生產能力，現有兩個方案可供選擇，

甲方案需投資20000元，使用壽命為5年，采納直線法計提折舊，5年后設

備無殘值。5年中每年銷售收入為8000元，每年的付現成本為3000元；

乙方案需投資24000元，使用壽命為5年，采納直線法計提折舊，5年后

設備有殘值收入4000元。5年中每年銷售收入為10000元，付現成本第一

年4000元，以后隨著設備陳舊，逐年將增加修理費200元，另需墊支營運

資金3000元，所得稅率40%。運算兩個方案的現金流量。

2.某公司擬投資20萬元建設一生產車間，估量投產后第一年的凈現

金流量為3萬元，以后每年比前一年增加7000元，估量項目使用期為8年,

貼現率為10%,要求確定：（1）凈現值（2）獲利指數。（3）年均凈現值

3.某企業投資50000元購買一臺設備，年折舊率為10%,估量設備

投產后每年可獲利潤為7500元。運算：（1）投資回收期（2）平均酬勞率

（3）內部酬勞率。

4.運通公司目前擬購置一艘新貨輪，需款540萬元，可使用10年，

使用期滿有殘值40萬元，新增貨輪在其壽命周期內每年可為企業增加凈利

52萬元，同時公司按直線法計提折舊，設該公司的資本成本為12%,用內

部酬勞率法判定該方案是否可行。

5.環球鏈條廠兩年前購入一臺機床，原價42000元，期末估量殘值為

2000元，估量仍可使用8年。最近企業正在考慮是否用一種新型的數控機

床來取代原設備的方案。新機床售價52000元，使用年限為8年，期末殘

值為2000元。若購入新機床，可使該廠每年的營業現金流量由目前的360

00元增加到47000元。目前原有機床的帳面價值32000元，如果現在趕忙

出售，可獲價款12000元，該廠資本成本為16%,要求采納差量凈現值法

評判售舊購新方案的可行性。

6.某企業欲購入設備一臺，有兩個備選方A和B,假定企業要求的必要

酬勞率為io%。（單位：元）

目0123

時亥U

A方案固定資產-90000

投資

營業430004300043000

現金流量

現金-90000430004300043000

流量合計

B方案固定資產-50000

投資

營業350002000018000

現金流量

現金-50000350002000018000

流量合計

運算兩個方案（1）投資回收期（2）凈現值（3）現值指數（4）

內部酬勞率

（5）若兩個方案為互斥投資，應選哪個方案？（6）若兩個方案為

獨立投資，應選哪個方案？

7.光話公司有兩個投資項目的現金流量如下表，該企業的資本成本為

10%O

012345

A案固定資產-6000

投資

營業22002200220022002200

現金流量

現金-600022002200220022002200

流量合計

B案固定資產-8000

投資

營運-2000

資金墊支

營業28002500220019001600

現金流量

固定2000

資產殘值

營運2000

資金回收

現金—28002500220016005600

流量合計10000

運算兩個方案的（1）投資回收期（2）凈現值（3）內部酬勞率（4）

獲利指數

8.某公司擬購置一新設備，其成本為176500元。該設備可使用13

年，每年的稅前利潤為20000元，最終殘值為7500元，公司所得稅率為4

0%,資本成本為14%,采納直線法折舊。運算凈現值并提出取舍該方案的

建議。

9.某企業正在進行一項投資，正常投資期為3年，每年投資500萬元，

第4?18年每年現金凈流量為300萬元；如果把投資期縮短為2年，每年

需投資800萬元，竣工投產后的項目壽命和每年現金凈流量不變。假設該

企業的投資成本為6%,項目壽命終結時有5%的凈殘值，兩個方案均需墊

支600萬元的流淌資金。試對是否縮短投資期進行決策。

10.某企業可用于投資的資本總額為100萬元，有表中的六個項目可

供選擇，要求進行資本限量決策。單位：元

投資項目初始投資凈現值

/p>

B360000270000

C480000300000

D330000450000

E270000300000

F150000-30000

第六章流淌資產

單項選擇：

1.預付款屬于（）:

A.流淌資產B.流淌負債C.長期負債D.長

期投資

2.應收帳款治理中，調查顧客信用情形的費用屬于（）：

A.治理成本B.機會成本C.壞帳成本D.固

定成本

3.在帳單中，2/10,N/30是（）：

A.信用標準B.信用條件C.收帳政策D.信

用準則

4.ABC法操縱存貨時，對A類存貨應（）：

A.重點治理B.次重點治理C.一樣治理D.無

需治理

5.經濟批量法適用于（）：

A.存貨資金量操縱B.采購資金操縱C.應收帳款操縱

D.生產資金操縱

6.流淌資產中占40%—60%比重的是（）：

A.存貨B.應收帳款C.現金D.待攤費

用

7.設置集中銀行是為了（）：

A.加速收款B.延緩付款C.加速采購D.延

緩收款

8.應交稅金屬于（）：

A.流淌資產B.流淌負債C.長期負債D.長

期投資

9.壞帳缺失是（）：

A.治理成本B.機會成本C.壞帳成本D.固

定成本

10.企業同意向客戶提供商業信用的判定指標是（）：

A.內部酬勞率B.壞帳缺失率C.銷售利潤率D.熟

悉程度

二、多項選擇：

1.營運資金包括（）：

A.流淌資產B.流淌負債C.遞延資產D.長

期負債

2.存貨資金包括（）：

A.原材料B.在制品C.半成品D.產

成品

3.企業持有現金的動機有（）：

A.支付B.投資C.預防

D.儲備

4.最佳現金余額的確定方法有（）：

A.現金周轉模式B.存貨模式C.因素分析模式D.量

本利模式

5.信用政策包括（）：

A.信用標準B.信用條件（收帳政策D.信

用合同

6.調查客戶信用的資料來源有（）：

A.企業財務報表B.信用評估機構C.銀行D.證

交所

7.存貨成本有（）：

A.采購成本B.訂貨成本C.儲存成本D.固

定成本

8.存貨日常操縱方法有（）：

A.歸口分級法B.經濟批量法C.訂貨點法D.

ABC法

9.確定存貨資金占用額的差不多方法有（）：

A.周轉期法B.因素分析法C.經濟批量法D.比

例運算法

10.信用評估法有（）：

A.5c評分法B.信用評分法C.最佳現金余額法

D.ABC法

三、判定：

1.現金是企業中流淌性最強的資產，其首要的特點是普遍的可同意性。

2.企業現金治理的目的確實是要在資產的流淌性和盈利能力之間做出

選擇，以獵取最大的利潤。

3.現金最佳持有量確實是能使企業現金的機會成本、治理成本和短缺

成本之和最小的現金持有量。

4.如果企業能做到現金流入和現金流出的時刻趨于一致的話，能夠使

其所持有的交易性現金余額降低到最低水平。

5.延長信用期限，會減少企業的銷售額；縮短信用期限，會增加企業

的費用，因此需認真研究確定適當的信用期限。

6.在制定應數帳款收帳政策時，對過期較短的顧客，應不予過多的干

擾。

7.一樣講，應收帳款逾期拖欠的時刻越長，帳款催收的難度越大，成

為壞帳的可能性也就越高。

8.存貨周轉率越高，則能夠確信存貨操縱越佳。

9.缺貨成本差不多上屬于一種機會成本。

10.確定經濟批量的存貨模式確定方法同樣適用于最佳現金持有量的

確定。

四、名詞：

1.經濟批量2.現金浮游量3.信用條件

4.存貨規劃

五、簡答題

1.營運資金的特點2、.營運資金的治理原則3.存

貨的功能和成本

4.現金收支的綜合操縱5.應收帳款的功能和成本6.5c法

評估信用的內容

六、運算題：

1.企業所需要的某材料年度采購總量為3600噸，材料單價3000元，

一次訂貨成本8000元，每噸材料的平均儲存成本300元，要求測算合理的

采購批量。

2.某企業上年度存貨平均余額360萬元，其中超儲積壓等不合理占用

額60萬元，本年度生產增長50%,存貨周轉加速10%,要求按分析法測算

本年度存貨定額。

3.亞洲公司每年耗用鋼材4500噸，該鋼材的打算單價為每噸2000元,

每次訂貨成本1500元