最新基金從業科目二證券投資基金基

礎知識試題200道3

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共200分）

1、以下關于回購協議市場說法不正確的是（）。

A.我國存在兩個分離的國債回購市場

B.我國金融市場上的回購協議以國債回購協議為主

C.場外交易的參與者包括個人和企業

D.場內交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

答案：C

解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業銀行、證券公司、基金

宣理公司等金融機構。

2、因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，如果收盤價低于配股價，則

基金估值的確定方法為（）。

A、按配股價高于收盤價的差額估值

B、估值為零

C、采用估值技術確定公允價值

D、采用第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格

答案為B

【解析】本題考查基金資產估值的方法。因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確

認日止，如果收盤價等于或低于配股價,則估值為零。

3、關于下行風險和最大回撤說法正確的是（）。

A.最大回撤與投資期限無關

B.基金經理投資管理從不考慮下行風險和最大回撤

C.下行風險和最大回撤都是反映基金投資可能出現最壞情況的指標

D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

答案：C

4、期權是一種選擇權，是一種能在未來特定時間以特定價格()一定數量的某種特定資產的權

利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時賣出

答案：B

解析：期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或

賣出一定數量的某種金融資產的權利的合約。約定的價格被稱作執行價格或協議價格。

5、下列不屬于行業成熟期的特征的是()。

A、銷售收入急劇膨脹

B、市場基本達到飽和

C、邊際利潤逐漸降低

D、產品標準化

答案為A

【解析】本題考查行業分析。在成熟期,產品標準化。市場基本達到飽和，市場份額趨于穩定。產

品銷售的收入為該行業的公司帶來穩定的現金流。由于行業競爭激烈,邊際利潤逐漸降低,利潤增

長緩慢甚至停滯。

6、關于基金資產的估值，下列說法不正確的是()。

A、基金資產凈值是基金資產總值減負債

B、基金資產總值是指基金全部資產的價值總和

C、基金份額凈值是基金資產凈值除以基金總份額

D、基金資產估值是對基金全部資產的價值進行評估

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念。基金資產估值是通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按

照一定原則和方法進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程,而不是僅僅對基金總資產的價

值進行評估，選項D錯誤。

7、()是由一國的政府部門發行并承擔到期償付本息責任的，期限在1年及1年以內的債務憑

證。

A、短期政府債券

B、商業票據

C、銀行承兌匯票

【)、中央銀行票據

答案為A

【解析】本題考查短期政府債券。短期政府債券，是由一國的政府部門發行并承擔到期償付本息

責任的,期限在1年及1年以內的債務憑證。

8、銀行資金的主要來源是().

A、銀行定期存款

B、短期回購協議

C、中央銀行票據

D、短期政府債券

答案為A

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、

利率,到期后支取本息的存款,是銀行資金的主要來源。

9、票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,發行價格為95

元，則該債券的到期收益率為()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

10、另類投資的局限性不包括()。

A、缺乏監管和信息透明度低

B、流動性較差，杠桿率偏高

C、估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

D、難以分散風險

答案為D

【解析】本題考查另類投資的局限性。另類投資的優勢是分散風險，所以選項D錯誤。

11、目前，QFII在A股市場的主要投資形式是（）。

I,自營模式

II.基金模式

in.客戶資金管理模式

IV.并購模式

A、I、II、IV

B、III、IV

c、I、n、in

D、II、in

答案為c

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。目前,QF1I在A股市場主要采取三種投資

形式：自營模式、基金模式、客戶資金管理模式。

12、下列關于證券交易所的說法錯誤的是（）。

A.證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，

組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，證券交易所的設立和解散，由國務院決定

B.證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種

C.我國上交所和深交所都采用會員制，設會員大會、

理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會

D.證券交易所設總經理，負責日常事務，由國務院任免

答案為D

13、銀行間債券市場的中介服務機構一般不包括O。

A.全國銀行間同業拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央國債登記結算有限責任公司

答案:C

解析：銀行間債券市場的中介服務機構主要是全國銀行間同業拆借中心、中央國債登記結算有限

責任公司（簡稱中央結算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。

14、在證券市場，以下屬于非系統性風險的是（）

A.某商業銀行因票據違規操作被調查

B.銀監會擬出臺新規嚴控銀行理財產品投資股票

C.財政部、國家稅務總局宣布下調印花稅率

D.人民銀行宣布降低存款準備金率

答案：A

15、目前我國收取印花稅的交易品種是（）。

A.股票

B.基金

C.地方債券

D.公司債券

答案：A

解析：目前我國基金和債券不收取印花稅。

16、在風險價值估算方法中，（）依據風險因子收益的近期歷史數據的估算，模擬出未來的風

險因子收益變化。

A、參數法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為B

【解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設市場未來的變化方向與市場的歷史發展狀況大致

相同，該種方法依據風險因子收益的近期歷史數據的估算,模擬出未來的風險因子收益變化。

17、一股票面價值為100元，股息率為12%的優先股股票，公司每年支付的股息為（）。

A、8

B、10

C、12

【）、15

答案為C

【解析】本題考查股票的類型。支付的股息為100X12%=12元。

18、關于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是（）。

A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩定香港股市

D.構建好良好的人民幣回流機制

答案：C

19、杜邦分析法的核心是()，側重分析單一報告期內企業的經營狀況，是對歷史數據、以往業績的

評價，但不能反映企業的實際市場價值與發展前景。

A、資產收益率

B、凈資產收益率

C、銷售利潤率

D、所有者權益

答案為B

【解析】本題考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是凈資產收益率，側重分析單一報告期內企業

的經營狀況,是對歷史數據、以往業績的評價，但不能反映企業的實際市場價值與發展前景。

20、在清償各種債務以后，企業股東所擁有的資產價值，指的是

A、資產

B、負債

C、成本

D、所有者權益

答案為D

【解析】本題考查資產負債表。所有者權益又稱股東權益或凈資產，是指企業總資產中扣除負債

所余下的部分,表示企業的資產凈值,即在清償各種債務以后，企業股東所擁有的資產價值。

21、根據我國現行的有關交易制度規定，()實行當日回轉交易。

A.債券競價交易和權證交易

B.B股和權證交易

C.債券交易和B股

D.債券競價交易和B股

答案：A

解析：根據我國現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，深圳證

券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。B股實行次交易日起回

轉交易。

22、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為()。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-1=0.

23、以下公式正確的是()。

A.轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例

B.轉換價格=可轉換債券市值轉換比例

C.轉換比例=可轉換債券面值/轉換市價

D.轉換比例=可轉換債券市值/轉換價格

答案：A

解析：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格

24、對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為(),

并應當每口進行收益分配。

A.份額投資

B.現金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為C

25、下列不屬于基金的非系統性風險的是()。

A.投資管理風險

B.通貨膨脹風險

C.公司治理風險

D.職業道德風險

答案：B；解析通貨膨脹風險屬于系統性風險。

26、QDII基金份額凈值應當至少()計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在()計算并

披露。

A.每月；每周

B.每周；每周

C.每周；每個工作日

D.每日；每個小時

答案:C

解析?：QDII基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作

日計算并披露。

27、個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業債券差價收入，按現行稅法規定，下列關于相關

稅收的處理的說法正確的是（）。

A、對個人投資者征收個人所得稅

B、對個人投資者暫不征收個人所得稅

C、對個人投資者征收增值稅

D、只對個人投資者征收印花稅，對基金不征收印花稅

答案為A

【解析】本題考查投資者買賣基金產生的稅收。個人投資者從封閉式基金中獲得的企業債券差價

收入,按現行稅法規定,應對個人投資者征收個人所得稅。

28、（）中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。

A.指令驅動

B.經紀業務

C.報價驅動

D.保證金交易

答案：C

解析：報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。做市商通常由具備

一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買米雙方均直接與做市商交易，

而買賣價格則由做市商報出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。

29、假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%

30、因持有股票而享有的配股權，從配股權除權日到配股確認日的估值方法，表述正確的有（）。

A.股票收盤價等于或低于配股價，則估值為負

B.股票收盤價高于配股價，則估值為零

C.股票收盤價高于配股價，按股票收盤價高于配股價的差額估值

D.股票收盤價等于或低于配股價，按股票收盤價與配股價的差額估值

答案：C

解析：因持有股票而享有的配股權，從配股權除權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，

按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零。

31、下列選項不屬于常用來反映股票基金風險的指標有（）。

A.標準差

B.貝塔系數

C.持股集中度

D.持股價格

答案為D

32、關于融券業務，下列說法錯誤的是（

A、證券可以用來充抵保證金

B、融券業務會放大投資收益和損失

C、賣空交易表明投資者認為股票價格會下跌

D、當股票價格上漲時，融券交易會使得利潤擴大

答案為D

【解析】本題考查賣空交易。選項D錯誤，賣空交易即融券業務,與融資業務正好相反，投資者可

以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證

券公司，自己則得到投資收益。

33、中外合資基金管理公司或者擁有權益的比例，累計（包括直接持有和間接持有）不得超過我

國證券業對外開放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過（）。

A.30%

B.49%

C.50%

D.94%

答案：B

解析：中外合資基金管理公司或者擁有權益的比例，累計（包括直接持有和間接持有）不得超過

我國證券業對外開放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過49%。

34、市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的（）.

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案為D

【解析】本題考查遠期交易。市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其

基金資產凈值的100%。

35、信用風險事件對持有相關債券的基金和基金公司帶來的影響有（）。

I.相關債券流動性喪失，很難變現

H.基金公司自有資金受到損失，遭受監管處罰

III.投資者集中贖回基金，帶來流動性風險

IV.相關債券估值急劇下跌，基金凈值受損

A,1、IV

B、I、II、III

C、II,III,IV

D、I、II、IlkIV

答案為D

【解析】本題考查信用風險。信用風險事件對持有相關債券的基金和基金公司帶來的影響有：（1）

相關債券估值急劇下跌，基金凈值受損；（2）相關債券流動性喪失，很難變現；（3）投資者集中

贖回基金，帶來流動性風險；（4）基金公司自有資金受到損失，遭受監管處罰。

36、貨幣市場工具為商業銀行管理（）以及企業融通短期資金提供了有效的手段。

A.效率性

B.風險性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：貨幣市場工具為商業銀行管理流動性以及企業融通短期資金提供了有效的手段。

37、（）指將結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得

出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。

A、單邊凈額結算

B、雙邊凈額結算

C、三邊凈額結算

D、多邊凈額結算

答案為B

【解析】本題考查雙邊凈額結算的概念。雙邊凈額結算指將結算參與人相對于另一個交收對手方

的證券和資金的應收、應付額加以軋抵,得出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資

金的應收、應付凈額。

38、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供

的利率也不相同，甲公司固定利率為6%,浮動利率為SHIBOR+O.7樂乙公司固定利率為7.5%,

浮動利率為SHIBOR+O.6%?為了達到共

同降低籌資成本的目的，以下方案中，雙方可以選擇方案（），然后再進行互換I.甲公司在固定

利率市場上以6%的利率融資

[1.甲公司在浮動利率市場上以SH1BOR+O.7%的利率融資IH.乙公司在固定利率市場上以7.5%的

利率融資

IV.乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR+O.6%的利率融資

A.I、IV

B.II、IV

C.1,III

D.II.IllI

答案：A

39、主動投資者常用的分析方法是（）.

A、基本面分析和技術分析法

B、安全復制、抽樣復制和優化復制

C、指數復制和技術分析方法

D、基本面分析和指數復制方法

答案為A

【解析】本題考查主動投資。主動投資者常常采用基本面分析和技術分析方法。

40、對投資者來說，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔

風險的補償，這一補償稱為（）。

A.風險溢價

B.風險投資

C.風險補償

D.風險權益

答案：A；解析對投資者來說，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為

投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。

41、杜邦分析法說明凈資產收益率受到幾種因素的影響，分別是（）?！?盈利能力，用利潤率衡

量II.盈利能力，用資產周轉率衡量

III營運能力，用資產周轉率衡量M財務杠桿，用權益乘數衡量

A.l.III.IV

B.III.IV

C.I.IV

D.II.III

答案：A

42、貼現率越高，則未來的貨幣折現到現在的價值越（）。

A.大

B.小

C.不確定

D.以上說法都不對

答案：B

解析“貼現率越高，則未來的貨幣折現到現在的價值越小。

43、某基金測算出A政權組合的在險價值（VaR）要大于B證券組合的在險價值（VaR）,該結論主要

依賴的

是（）。

A.全過程指標

B.事后指標

C.事中指標

D.事前指標

答案：D

44、分級基金二級市場交易價格受到市場供求關系的影響，所以，基金份額的交易價格出現偏離

并出現折價/溢價風險。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

45、下列關于沖擊成本的表述錯誤的是（）。

A、沖擊成本是交易指令下達后形成的市場價格與交易沒有下達情況下市場可能的價格之間的差

額

B、從木質上說，沖擊成本是流動性的體現，而買賣價差則是購買流動性的成本

C、信息泄露是導致沖擊成本的因素之一

D、作為一種事后計算指標，沖擊成本難以精確計量

答案為B

【解析】本題考查沖擊成木。選項B錯誤,從本質上說,買賣價差是流動性的體現,而沖擊成本則

是購買流動性的成本。

46、下列關于資本結構的和債權資本的說法錯誤的是（）。

A.資本結構是指企業資本總額中各種資本的構成比例。最基本的資本結構是債權資本和權益資

本的比例，通常用債務股權比率或資產負債率表示

B.一個公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權資本和700萬元的權益資本，那么該

公司的資本結構即包含30%的債務和70

%的權益，該公司的資產負債率是30%

C.有負債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有100%權益資本的公司被稱為完全杠桿公司，因為它

沒有債權資本

D.債權資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權人（如銀行、債券持有人及供應商等）借入

資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金

答案為C

47、以下交易中，債券的所有權沒有發生轉移的是（）

A.債券的遠期交易

B.債券的即期交易

C.質押式回購

D.買斷式回購

答案：C

48、下列不屬于可轉換債券的基本要素的是（）。

A.標的股票

B.贖回條款

C.轉換價格

D.認股權證

答案：D

解析：可轉換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉換期限、轉換價格、轉換比例、贖回

條款、回售條款。

49、關于債券利率風險，以下表述錯誤的是

A.債券的價格與利率呈反向變動關系

B.浮動利率債券的利息在支付日根據當前基準利率重新設定

C.利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險

I）.浮動利率債券在市場利率下行的環境中具有較低的利率風險

答案：D

解析：浮動利率在市場利率上升的環境中具有較低的利率風險，而在市場利率下行的環境中具有

較高的利率風險。

50、關于無差異曲線，以下表述正確的是（）。

A.無差異曲線是指具有不同效用水平的組合連成的曲線

B.風險爰好者的無差異曲線呈水平狀態

C.不同的投資者具有不同的無差異曲線

D.無差異曲線越平坦,投資者的風險厭惡程度越強烈

答案：C；解析無差異曲線是一條表示線上所有各點兩種物品不同數量組合給消費者芾來的滿足

程度相同的線；風險愛好者的無差異曲線成為向右上凸的曲線；曲線越陡，投資者對風險增加要

求的收益補償越高,投資者對風險的厭惡程度越強烈。

51、下列關于優先股的說法，錯誤的是（）。

A、股息率是固定的

B、股東有表決權

C、是一種股權投資

D、擁有股權和債權的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普通股股

東，但是優先股股東的權利是受限制的,一般無表決權。

52、關于信托型私募股權投資基金的說法，錯誤的是

A、信托型基金具有法律實體地位

B、基金管理人依據法律、法規和基金合同負責基金的經營和管理操作

C、基金托管人負責保管基金資產，執行管理人有關指令，辦理基金名下的資金往來

D、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

答案為A

【解析】本題考查信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。

53、當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，投資組合中

現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具占基金資產

凈值的比例合計不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余

存續期不得超過180天；投資組合中現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易

0內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于20%。

54、為防范債券回購風險可以采取的措施有

I.建立健全逆回購交易質押品管理制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平

II.質押品按公允價值應足額，并持續監測質押品的風險狀況與價值變動

in.在進行逆回購交易時，嚴格規范可接受質押品的資質

M合理安排投資組合，避免債券到期日或者存款到期日過于集中，適度控制存量，適時調節增

J里SL

A、1、H、III、N

B、H、III,IV

C、I、II、W

D、I、n、in、

答案為D

【解析】本題考查債券基金的風險管理。為防范債券回購風險可以采取的措施有：建立健全逆回

購交易質押品管理制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平；質押品按公允價值應足額，并持

續監測質押品的風險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴格規范可接受質押品的資質。

55、正是通過預測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利和

收益的估值有所不同，才使人們對股票的（）進行判斷。

A.名義價值

B.清算價值

C.內在價值

D.賬面價值

答案：C；

解析：正是通過預測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利

和收益的估值有所不同，才使人們對股票的內在價值進行判斷。

56、下列關于可轉債的說法正確的是（）。

A、可轉換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊公司債券

B、可轉換債券兼具債權和期權的特征，通常具有較高的票面利率

C、可轉換債券利率一般高于普通公司債券利率

D、企業發行可轉換債券會增加籌資成本

答案為A

【解析】木題考查債券基金的風險管理。選項B錯誤,可轉換債券兼具債權和期權的特征,通常具

有較低的票面利率。選項CD錯誤,可轉換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業發行可轉換

債券可以降低籌資成本。

57、某企業今年的凈利潤為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業的銷售利潤率為（）。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額=50/200=25%。

58、假設基金投資者選擇現金分紅方式，基金分拆和基金分紅的區別不包括（）.

A、選擇現金分紅方式的投資者在獲得現金分紅的同時?，其所擁有的基金份額不發生改變

B、在現金分紅方式下，基金分紅有大量的現金流出，基金的資產規模也會發生改變

C、基金分拆要對原有的結構進行分解，時機的選擇非常重要

D、當基金所持有的資產價格處于持續上升期時，進行基金分紅必將要求基金管理者賣出價格持

續上漲的部分資產，這種行為將會影響基金未來收益的提高

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。選項C錯誤,基金的分拆不需要賣出基金的資產，只是對原有的

結構進行形式上的分解,時機的選擇更為隨意。

59、公司減少注冊增本，回購自己股票的，必須短期內（）。

A賣出

B.注銷

C.轉讓

D.留存

答案：B

60、積極型股票投資組合策略以（）為目的。

A.分散風險

B.實現利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

D.超越市場

答案：D；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

61、以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。

A.可贖回債券

B.通貨膨脹聯接債券

C.浮動利率債券

D.結構化債券

答案：C

解析“按嵌入的條款分類，債券可分為：

①可贖回債券；

②可回售債券；

③可轉換債券；

④通貨膨脹聯結債券；

⑤結構化債券等。

62、關于基金資產估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是（）。

A、海外基金多數是每周估值一次

B、交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值

C、開放式基金的估值時間通常與其申購、贖回的時間一致

D、我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

答案為A

【解析】本題考查基金資產估值需考慮的因素。選項A錯誤,海外的基金多數是每個交易日估值,

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半個月、每月估值一次。

63、跨境投資的風險管理主要有（）。

I.可運用定量風險模型和優化技術，分析各投資組合市場風險的來源和暴露

H.加強對場外交易的監控，確保所有交易在公司的管理范圍內

III.通過不同國家地區的資產組合配置分散風險

IV.多幣種投資和匯率避險操作相結合

A、I、0、山、IV

B、I、II、III

c、in、iv

D、I、n

答案為c

【解析】本題考查跨境投資的風險管理。跨境投資的風險管理主要有以下兩點：（1）通過不同國

家地區的資產組合配置分散風險。（2）多幣種投資和匯率避險操作相結合。

64、以下關于債券到期收益率的說法正確的是（）。

A.描述債券到期收益率和到期期限之間關系的曲線稱為收益率曲線，用來描述利率期限結構

B.下降收益曲線顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高

C.上升收益曲線顯示的期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低

D.水平收益曲線是正和反轉收益率曲線轉換過程中出現第三種形態的收益率曲線,特征是長短期

債券收益率不相等

答案為A

65、關于壓力測試，下列說法錯誤的是（）。

A、壓力測試無法體現那些將來可能發生但沒有在歷史數據中體現的情景

B、對于異常的但是無法徹底排除的、可能發生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組

合的沖擊

C、壓力測試的關鍵是選擇壓力情景

D、壓力測試促使投資管理人考慮被風險價值和預期損失所忽略的但可能會發生的極端場景

答案為A

【解析】本題考查壓力測試。選項A錯誤，風險價值與預期損失無法體現那些將來可能發生但沒

有在歷史數據中體現的情景。對于異常的但是無法徹底排除的、可能發生的巨大損失事件，壓力

測試可以測量其對投資組合的沖擊。

66、無風險資產與風險資產的相關系數為（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

67、以下關于歐盟投資基金監管的基本制度的說法不正確的是（）。

A、歐盟的證券投資基金監管體系以《可轉讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令）為核心

B、歐盟成員國各自以立法形式認可UCITS指令后，本國符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成員國面向個人投資者發售，無須再申請認可

C、歐盟金融市場上的另類投資基金受UCITS指令的監管

I）、AIFMD協調成員國對另類投資基金的活動實現有效監管

答案為c

【解析】本題考查投資基金監管的國際化發展概況。選項C錯誤，歐盟金融市場上的另類投資基

金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監管。

68、為在歐盟全境建立統一的管理和監督另類投資基金管理人的監督體系掃除了法律障礙的是（）

的出臺。

A、AIFMD

B、UCITS六號指令

C、UCITS五號指令

D、《集合投資計劃治理白皮書》

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程?！读眍愅顿Y基金管理人指令》（AIFMD）的

出臺為在歐盟全境建立統一的管理和監督另類投資基金管理人的監督體系掃除了法律障礙。

69、除權（息）參考價的計算公式為（）。

A、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

B、除權。息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格義股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

C、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格義股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權（息、）參考價=（前收盤價+現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權與除息。除權（息）參考價的計算公式為：除權（息、）參考價=（前收盤

價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

70、下列不屬于投資收益的是（）。

A.買賣股票、債券、資產支持逆券、基金等實現的差價收益

B.債券投資而實現的利息收入

C.因股票、基金投資等獲得的股利收益

D.衍生工具投資產生的相關收益

答案：B

解析：債券利息入屬于基金的利息改入。

71、基金公司在交易執行環節可能存在的風險包括（）。

1.未踐行最佳執行原則，交易效率低或差錯率高

H.交易價格顯著偏離公允價格

m.交易與后臺清算、托管銀行的交收相互脫節，影響資金的使用

IV.公平交易、反向交易以及超過合規限制交易的管理機制不能得到有效執行

A、I、II、III

B、n、m、IV

C、I、III、IV

D、I、IkHI、IV

答案為D

【解析】本題考查投資交易過程的風險管理?；鸸驹诮灰讏绦协h節可能存在的風險包括：（1）

未踐行最佳執行原則，交易效率低或差錯率高；（2）交易系統未經嚴格測試論證，系統缺陷造成

交易失誤；（3）交易與后臺清算、托管銀行的交收相互脫節，影響資金的使用；（4）交易價格顯

著偏離公允價格；（5）對交易對手風險的評估與控制不足；（6）交易執行不獨立于基金經理；（7）

公平交易、反向交易以及超過合規限制交易的管理機制不能得到有效執行；（8）交易員不能有效

履行對基金經理交易指令的監督、復核職責。

72、在銀行間債券市場的公開市場一級交易商制度中，所有符合條件的債券二級市場參與者的共

同對手是（）

A.中央國債登記結算有限責任公司

B.中國證券登記結算有限責任公司

C.中國人民銀行

D.中華人民共和國財政部

答案：C

73、QDH基金投資衍生品時，其基金份額凈值計算并披露的頻率為（）。

A、每日計算并披露

B、每個工作日計算并披露

C、每兩個工作日計算并披露一次

D、每周計算并披露一次

答案為B

【解析】本題考查QDH基金資產的估值問題。QDH基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次,

如基金投資衍生品,應當在每個工作日計算并披露。

74、共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的

主體，一般由()充當。

A、管理機構

B、托管機構

C、清算機構

I)、結算機構

答案為D

【解析】本題考查共同對手方制度。共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的

交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結算機構充當。

75、李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；

股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%；股票C的期望收益率為rC=8%；

則該股票組合期望收益率為()

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

76、我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和()

A.上海期貨交易所

B.深圳黃金交易所

C.深圳期貨交易所

D.上海證券交易所

答案：A

解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所

77、()是證券或投資組合在一定時間區間內所獲得的回報，測量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對收益

B、絕對收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區間內所獲得的回報,測量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。

78、按照（）分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。

A、標的資產

B、基礎資產的來源

C、持有人權利的性質

D、行權時間

答案為D

【解析】本題考查權證。按照行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。

79、非系統性風險的別稱不包括（）。

A.特定風險

B.異質風險

C.整體風險

D.個體風險

答案：C

參考解析：非系統性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的

某些資產有關的一些特別因素導致的。這些因素只對某個或某些資產的收益造成影響，而與其他

資產的收益無關。

80、根據UCITS一號指令的規定，基金投資于以下（）等證券時，不得超過基金資產凈值的

35%。

I.一個成員國發行的可轉讓證券

H.一個成員國地方政府發行的可轉讓證券

III.一個非成員國政府擔保的可轉讓證券

IV.成員國參加的國際組織擔保的可轉讓證券

A、I、H

B、in、iv

c、i、II、w

D、i、n、1ILIV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程。UCITS基金投資于一個成員國政府或其地

方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發行或擔保的可轉讓證券，比例可提高到基金資

產凈值的35%。

81、下列不屬于遠期合約缺點的是（）。

A.不利于市場信息的披露，不能行成統一的市場價格

B.遠期合約市場效率偏低

C.遠期合約違約風險比較高

D.遠期合約相對比較靈活

答案：D

82、目前，我國運用基金買賣（）的差價收入不征收營業稅。

A.股票

B.權證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國運用基金買賣股票、債券的差價收入不征收營業稅.

83、一只基金的月平均凈值增長率為2%,標準差為3機在標準正態分布下，該基金月度凈值增

長率處于（）的可能性是67%。

在95%的概率下，月度凈值增長率會落在

+11%--5%的區間？

A.3%—2%

B.3%—0

C.5%—-1%

D.+7%——1%

答案為C

84、下列不屬于不動產投資特點的是（）。

A.異質性

B.低流動性

C.不可分性

D.可分性

答案：D

解析：不動產投資具有如下特點：

①異質性；

②不可分性；

③低流動性。

85、x的標準差是y標準差的1.5倍，相關系數0.75,求B。

A.1.125

答案：A

解析：P=ppmXPp/Pp=0.75x1.5=1.125

86、按照嵌入的條款進行分類，債券可分為()。

A、息票債券和貼現債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券等。

87、關于可轉換債券的表述中，正確的個數是()

I,可轉換債券簡稱可轉債,是指一段時期內，持有者可以按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉

換成普通股股票的公司債券

II.既包含了普通債權的特征,也包含了權益的特征III.可轉換債券是一種含有轉股權的特殊債券

IV.可轉換債券的基本要素包含:標的股票、票面利率、轉換期限、轉換價格轉換比率、贖回條款、

回售條款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

88、以下關于資本市場沒有摩擦的假設，說法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風險借貸利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設的內容。

89、在權益類證券投資的風險中，可稱為市場風險的是（）。

A、操作風險

B、財務風險

C、系統性風險

D、非系統性風險

答案為C

【解析】本題考查權益類證券投資的風險和收益。系統性風險,也可稱為市場風險。

90、當期權買方要求履行標的物的交付時，它必須在預先確定的交貨和提運日之前的某一天先通

知賣方，以便讓賣方做好準備，這一天就是（）。

A、通知日

B、最后交易日

C、到期日

D、交割日

答案為A

【解析】本題考查通知日。當期權買方要求履行標的物的交付時，它必須在預先確定的交貨和提

運日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準備,這一天就是通知日。

91、到期收益率的影響因素中，與到期收益率成反方向變動的是（）。

A、票面利率

B、債券市場價格

C、計息方式

D、再投資收益率

答案為B

【解析】本題考查到期收益率。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向

增減。

92、（）年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國際金融期交所（UFF）。

A.2001

B.2002

C.2003

D.2004

答案：B；

解析：2002年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國際金融期交所

（LIFF）,

93、常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是（）。

A.幾何平均收益率

B.時間加權收益率

C.算術平均收益率

D.加權平均收益率

答案：C；

解析?：算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計。

94、下列金融工具中，不屬于衍生金融工具的是（）。

A.貨幣期貨

B.股票指數期貨

C.利率互換

D.銀行本票

答案：D

95、（）是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易

建倉的真實投資組合之間的收益率之差。

A、資本損失

B、資本損益

C、買賣價差

D、執行缺口

答案為D

【解析】本題考查執行缺口。執行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組

合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質就是交易成本。

96、假設兩種情形下資產A和資產B的預期收益率的分布如下表所示，那么以下說法正確的是（）。

A.資產A和資產的投資收益存在相關性

B.分散投資資產A和資產B可以達到比單獨投資與資產A更高的預期收益率

C.分散投資資產A和資產B較單獨投資資產A或資產B可以降低整個投資組合收益的波動性

D.資產A的預期收益率等于資產B的預期收益率

答案：B

97、下列關于全額結算說法錯誤的是O。

A.買賣雙方是---對應

B.由于逐筆全額進行結算，有利于保持交易的穩定和結算的及時性

C.對頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結算本金風險

答案：C

解析：全額結算的優點在于：由于買賣雙方是一一對應的，每個市場參與者都可監控自己參與的

每一筆交易結算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風險暴露；而且由于逐筆全額進行結算

有利于保持交易的穩定和結算的及時性降低結算本金風險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有

較高的資金要求，其資金負擔較大，結算成本較高。

98、下列關于基金風險的說法中，錯誤的是（）。

A.混合基金的投資風險高于債券基金的投資風險，小于股票基金的投資風險

B.對指數基金的管理主要體現在對基礎指數的選擇和對指數的嚴格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對其

風險進行衡量

C.保本基金不能投資于股票

D.QDII基金特別存在的風險是外匯風險和特定市場風險等

答案：C

解析：保本基金本金保護部分投資低風險債券，增值部分可以投資股票。

99、（）是貴金屬類大宗商品的典型代表。

A、黃金

B、白銀

C、伯金

D、白金

答案為A

【解析】本題考查貴金屬類大宗商品。黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。

100、某投資組合平均收益率為14%,收益率標準差為21%,貝塔值為1.15,若無風險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

10k看漲期權在執行時，標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格（）。

A、越高

B、越低

C、趨近0

D、不確定

答案為A

【解析】本題考查影響期權價格的因素?？礉q期權在執行時,其收益等于標的資產的市場價格與

執行價格之差。因此，標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格就越高。

102、（）影響投資者的風險態度以及對流動性的要求。

A.收益要求的高低

B.投資期限的長短

C.風險容忍度的大小

D.監管制度的強弱

答案：B

解析：投資期限的長短影響投資者的風險態度以及對流動性的要求。

103、對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的

企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳（）的個人所得稅。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

答案：C

解析：對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的

企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

104、香港市場投資者通過基金互認買賣內地內地基金份額取得的收入的增值稅處理為（）。

A、全額征收

B、減半征收

C、減按25%征收

D、免征

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產生的稅收。香港市場投資者通過基金互認買賣內地內地基金

份額取得的收入免征增值稅。

105、下列關于凸性的描述不正確的是（）。

A.凸性可以描述大多數債券價格與收益率的關系

B.久期和凸度對債券價格波動的風險管理具有重要意義

C.其他條件不變時，較小的凸性更有利于投資者

D.價格收益率曲線越彎曲，凸度越大

答案：C

解析：較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。

106、基金公司的內部機構中最高投資決策機構是（）。

A.基金持有人大會

B.董事會

C.基金總經理

D.投資決策委員會

答案：D；解析基金公司的內部機構中最高投資決策機構是投資決策委員會。；

107、多因子模型在量化投資和（）中已得到廣泛性應用。

A.企業基金

B.養老基金

C.對沖基金

I).指數基金

答案：c；

解析：多因子模型在量化投資和對沖基金中已得到廣泛性應用。

108、基于投資價值對風險因子敏感程度的指標有()。

I.久期

II.波動率

III.B系數

IV.回撤

V.凸性

A、I、n、N

B、I、IILV

C、I、III、IV、V

D、I、II、m、w、v

答案為B

【解析】本題考查風險指標。反映投資組合市場風險的指標有基于收益率及方差的風險指標，如

波動率、回撤、下行風險標準差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投

資價值對風險因子敏感程度的指標，如B系數、久期、凸性等，這些指標分別從市場、利率等不

同角度反映了投資組合的風險暴露，統稱風險敏感性度量指標。

109、某基金的月均凈值增長率3%,標準差為4%。在標準正態分布下，該基金在95%的概率下月

度凈值

增長率會落在區間()內

A.11%-5%

答案：A

解析：該基金在95%的概率下波動兩個標準差，月度凈值增長率會落在區間11%-5%內。

110、關于戰略資產配置和戰術資產配置，以下說法錯誤的是()。

A.在進行戰術資產配置時，需要再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發生了變化

B.戰術資產配置是根據對短期資本市場環境及經濟條件的預測，積極、主動地對資產配置狀態進

行動態調整

C.戰略資產配置是一個較長時間內以追求長期回報為目標的資產配置

I).在進行戰略資產配置時，需要考慮資產配置是否能夠達到預期收益和投資目標

答案：A

111、下列關于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（）。

A.資本市場線是CAPM的核心

B.資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系

C.證券市場線給出了每一個風險資產風險與預期收益率之間的關系

D.證券市場線為每一個風險資產進行定價

答案：A

112、關于深圳證券綜合結算平臺系統，下列說法錯誤的是（）。

A、結算參與人可通過D-COM系統實時查詢各資金結算賬戶余額、結算備付金賬戶可提款金額、

尚未支付金額等信息

B、中國結算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00,通過結算備付金賬戶，按照擔保交

收業務、非擔保交收業務、發行業務、代收付業務等順序，依次進行交收

C、中國結算公司深圳分公司通過D-C0M系統向結算參與人實時揭示其尚未支付金額或其可提款

金額

D、結算參與人匯款時未注明結算備付金賬號或結算備付金賬號有誤導致資金無法及時到賬的責

任，由結算參與人和中國結算公司共同承擔

答案為D

【解析】本題考查深圳證券綜合結算平臺系統。選項D錯誤,結算參與人匯款時未注明結算備付

金賬號或結算備付金賬號有誤導致資金無法及時到賬的責任，由結算參與人自行承擔。

113、中國證券投資基金業協會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括

A.指數收益法

B.市場價格模型法

C.最近一個交易日的收盤價

D.可比公司法

答案：C

114、以下選項不屬于基金業績評價需考慮的因素的是（）。

A.投資目標

B.風險水平

C.基金規模

D.成立時間

答案為D

115、市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的（）。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%

答案：D

解析：市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的100機

116、關于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.B股

B.證券投資基金

C.在銀行間債券市場交易的固定收益產品

D.在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證

答案為A

117、基金投資的流動性風險主要表現在（）。

I.基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險

H.基金所投資債券的發行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規定的其他義務

III.為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當的價格大量拋售股

票或債券

IV.基金管理人建倉時或者為實現投資收益而賣出證券時，可能會由于個股的市場流動性相對不

足而無法按預期的價格將股票或債券買進或賣出

A、I、II

B、III、IV

c、1、n、in

D、II、HI、IV

答案為B

【解析】本題考查流動性風險?；鹜顿Y的流動性風險主要表現在兩方面：一是基金管理人建倉

時或者為實現投資收益而賣出證券時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預期的價

格將股票或債券買進或賣出；二是為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被

迫在不適當的價格大量拋售股票或債券。

118、下列選項中，不屬于初創期特點的是（）。

A、公司的壟斷利潤很高

B、風險較小

C、公司股價波動較大

【）、銷售收入和收益急劇膨脹

答案為B

【解析】本題考查行業分析。初創期公司的壟斷利潤很高，但風險也較大，公司股價波動也較大。

119、對于證券持有人而言，證券發行人沒有能力按時?支付利息、到期歸還本金的風險是（）。

A.信用風險

B.系統風險

C.流動性風險

D,購買力風險

答案：A

120、為了實施業務決策而發生的所有成本和費用稱為（）.

A、機會成本

B、交易成本

C、營業成本

D、管理成本

答案為B

【解析】本題考查交易成本。交易成本是為了實施業務決策而發生的所有成本和費用。

121、關于自上而下的股票投資組合構建策略的說法，錯誤的是（）。

A、明確行業發展態勢與板塊特征

B、分析宏觀形勢及政策

C、在相應的板塊內挑選優質股票

D、關注個股的選擇

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構建。自下而上策略主要關注個股的選擇，在實施過程中沒有固

定模式，只要能夠挑選出業績突出的股票即可。選項D屬于自下而上策略的內容。

122、關于利率期限結構與債券收益率曲線，下列說法錯誤的是（）。

A、收益率曲線不會出現M型等更加復雜的形態

B、收益率曲線用來描述利率期限結構

C、水平收益曲線的特征是長短期債券收益率基本相等

D、上升收益率曲線也叫正向收益曲線

答案為A

【解析】本題考查利率期限結構與信用利差。收益率曲線可能出現M型等更加復雜的形態。

123、關于風險與收益的關系，以下表述正確的是()。

A.投資組合A過去一年的收益高于投資組合B,那么投資組合A的風險高于投資組合B

B.高風險投資組合的風險和歷史收益率呈正相關關系

C.高風險投資組合的預期收益率一般高于低風險投資組合

D.投資組合A的風險高于投資組合B,那么投資組合A的已實現收益也高于投資組合B

答案：C

124、下列關于個人投資者的個人狀況對其投資需求的影響表現，說法錯誤的是()

A.擁有穩定工作的年輕個人投資者，其風險承受能力較強

B.處于失業狀態或者即將退休的個人投資者其風險承受能力較弱

C.隨著年齡的增長，個人投資者的風險承受能力和風險承受意愿遞減

D.隨著年齡的增長，個人投資者的風險承受能力和風險承受意愿遞增

答案：D

解析?：個人投資者的個人狀況會對其投資需求產生多方面的影響，主要表現在以下方面：個人投

資者的就業狀況對其投資需求的影響體現在，擁有穩定工作的年輕個人投資者，其工資收入有望

隨著時間的推移而不斷增長，其風險承受能力較強；處于失業狀態或者即將退休的個人投資者,

已經或者即冷失去獲得工資收入的能力，其風險承受能力較弱。

125、如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯系：由于存

在一系列同時影響多個資產收益的因素,大多數證券資產的收益之間都會存在一定的相關性這種

說法()o

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案：A

解析：本題題干為相關性的闡述，說法正確。

126>下列關于基金業績歸因的表述正確的有（）。

I,基金的業績歸因是評估投資組合收益的原因或來源的技術

H.既可以對基金的絕對收益進行歸因，也可以對其相對于業績比較基準的相對收益進行歸因

III.相對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是對基金總收益的分解

M絕對收益歸因是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金

跑贏或跑輸業績比較基準的原因

A、?、n

B、in、IV

C、II>IILIV

D、I、II、III、N

答案為A

【解析】本題考查基金業績歸因。絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是

對基金總收益的分解。相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方

面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業績比較基準的原因。

127、下列關于風險價值的表述錯誤的是（）。

A、風險價值已成為計量市場風險的主要指標

B、風險價值采用概率論和數理統計的方法對風險進行量化和測度

C、風險價值具有相對穩定性，時間區間越長，投資組合和市場狀況越穩定

D、風險價值最大的優點是可用于測量不同市場的不同風險并用一個數值表示出來，因此具有廣

泛的適用性

答案為C

【解析】本題考查風險價值。選項C錯誤,風險價值隨時間變化而變化，時間區間越長,投資組合

和市場狀況越難以保持相對穩定。

128、以下選項關于優先股的說法錯誤的是（）。

A.優先股的股息率是固定的

B.優先股股東的權利是優先的，一般有表決權

C.在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普通股股東

D.優先股擁有股權和債權的雙重屬性

答案：B

解析：優先股一般無表決權。

129、已知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和-15%,那么應用幾何平均收益率計

算的該基金的年平均收益率應為（）

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

D.2.71%

答案：C

130、杜邦分析法的核心指標是（［

A.權益乘數

B.總資產周轉率

C.凈資產收益率

D.銷售利潤率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于

分析比較企業經營業績。

杜邦分析法以凈資產收益率為核心指標

131、市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價值時需要對公司的

收入質量進行評價：市銷率有助于考察公司收益基礎的穩定性和可靠性，有效把握其收益的質量

水平。上述說法（）。

A錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標的知識點。

132、可以反映投資風險水平的統計量是（）。

A.分位數

B.標準差

C.中位數

D.均值

答案：B

133、下列關于混合基金的風險管理的說法錯誤的是()。

A.一般而言，股債平衡型基金.靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

B.混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益則較為適中

答案：A

解析：一般而言，偏股型基金.靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高。

134、()是交易行為對價格產生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A.市場沖擊

B.買賣差價

C.對沖費用

D.機會成本

答案：A；

解析：市場沖擊是交易行為對價格產生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

135、投資者分析基金財務會計報告可以達到的目的是()

A.評價基金過去的經營業績和投資管理能力

B.預測證券市場未來的發展趨勢

C.了解基金管理人的投資決策依據

D.通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況來了解基金管理人的未來宏觀策略

答案：A

136、()可以用來衡量投資回報的風險水平。

A、標準差

B、均值

C、中位數

D、眾數

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統計量。用方差或者標準差來衡量投資回報的風險水平。

137、目前我國證券交易的所有結算參與人的共同對手方是()。

A.中國證券登記結算公司

B.上海、深圳證券交易所

C.中央國債登記結算公司

D.上海清算所

答案：A

138、以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點的選項是（）。

A.投資組合的兩個相關的特征包括①具有一個特定的預期收益率，

②可能的收益率圍繞其預期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方

式

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合

C.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系（用協

方差來度量）這三類信息的適當分析，可以在理論上識別出有效投資組合

D.如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯系

答案為D

139、下列不屬于機構投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業

B、投資行為規范

C、風險承受能力較弱

D、資金實力雄厚，投資規模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機構投資者。相比個人投資者，機構投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業；（4）

投資行為規范。

140、以下關于資產收益相關性的說法正確的是（）。

A.資產收益質檢的相關性影響投資組合的風險

B.資產收益質檢的相關性影響投資組合的預期收益率

C.資產收益質檢的相關性既影響投資組合的風險，又不影響投資組合的預期收率

D.資產收益質檢的相關性不影響投資組合的風險，也不影響投資組合的預期收率

答案：A

141,下列關于全球投資業績標準對于收益率計算條款不包括（）。

A.必須采用總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入

B.必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接

C.投資組合的收益必須以期初資產值加權計算,或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法

D.在計算總收益時，不必計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益

答案為D

142、我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用()。

A.公司制

B.會員制

C.理事制

D.以上均不正確

答案：B；

解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。

143、公司型基金的投資人通過()選舉產生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決

策權。

A.股東大會

B.基金經理

C.監事會

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投資人通過股東大會選舉產生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事

項決策權。

144、()高，表明企業有較強的利用資產創造利潤的能力，企業在增加收入和節約資金使用方

面取得了良好的效果。

A、銷售利潤率

B、資產負債率

C、資產收益率

D、總資產周轉率

答案為C

【解析】本題考查盈利能力比率。資產收益率高，表明企業有較強的利用資產創造利潤的能力，

企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果。

145、一只基金的月平均凈值增長率為3%,標準差為4機在標準正態分布下，該基金月度凈值增

長率處于+7%?一設的可能性是（）.

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風險管理。基金月度凈值增長率為3%,標準差為4%,那么，+7%?

一1%