投資項(xiàng)目可行性研究教材可行性研究概念可行性研究（FeasibilityStudy）——決策之前的依據(jù)是一種運(yùn)用多種學(xué)科（包括工程技術(shù)科學(xué)、社會(huì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)及系統(tǒng)工程學(xué)等）知識(shí)，對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性、可能性以及經(jīng)濟(jì)、社會(huì)有利性進(jìn)行全面、系統(tǒng)、綜合的分析和論證，以便進(jìn)行正確決策的研究活動(dòng)，是一種綜合的經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)。3/20/20252可行性研究的發(fā)展項(xiàng)目可行性研究是第二次世界大戰(zhàn)以后，在美國(guó)產(chǎn)生和發(fā)展起來的。1978年，聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織(UNIDO)編制了《工業(yè)可行性研究編制手冊(cè)》，使可行性研究向規(guī)范化方向邁出了新的步伐。1983年國(guó)家計(jì)委制定并頒布了《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的管理試行辦法》，將可行性研究納入基本建設(shè)程序。3/20/202531987年9月，國(guó)家計(jì)委發(fā)布了《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第一版，對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的程序、方法、指標(biāo)等做了明確的規(guī)定和具體的說明，并第一次發(fā)布了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的各類參數(shù)，在大中型基本建設(shè)項(xiàng)目和限額以上的技術(shù)改造項(xiàng)目中試行。《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》的發(fā)布與執(zhí)行，標(biāo)志著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段。1993年發(fā)布了《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第二版，是根據(jù)幾年使用所反饋的意見及國(guó)家財(cái)稅體制的改革情況修改。2002年頒發(fā)了《投資項(xiàng)目可行性研究指南(試用版)》3/20/20254項(xiàng)目建議書可行性研究勘察設(shè)計(jì)建設(shè)準(zhǔn)備竣工驗(yàn)收項(xiàng)目后評(píng)價(jià)建設(shè)實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)程序機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究(又稱預(yù)可行性研究)、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)價(jià)和決策。

3/20/20255對(duì)可能的投資機(jī)會(huì)或工程設(shè)想進(jìn)行鑒定，以確定投資方向。在發(fā)展中國(guó)家主要由政府或公營(yíng)機(jī)構(gòu)來做。我國(guó)主要由國(guó)家計(jì)劃確定投資方向。要求迅速而準(zhǔn)確地確定投資方向，所研究的問題比較粗略，主要依靠較粗的估算而不是詳細(xì)的計(jì)算來確定。結(jié)果將作為下一步即初步可行性研究的基礎(chǔ)。研究一個(gè)特定地區(qū)投資方向研究在一個(gè)部門或行業(yè)投資研究利用某種特定資源的投資方向。（1)機(jī)會(huì)研究3/20/20256可行性研究是一項(xiàng)費(fèi)時(shí)費(fèi)錢的工作，對(duì)大型和復(fù)雜項(xiàng)目尤其如此，在進(jìn)行可行性研究之前，要進(jìn)行預(yù)可行性研究，它與可行性研究?jī)?nèi)容基本相同，只是深度和精度有所區(qū)別。是機(jī)會(huì)研究和可行性研究的中間環(huán)節(jié)。這個(gè)階段通過對(duì)一些問題分析和研究，判定是否進(jìn)行下一步工作。(2)預(yù)可行性研究3/20/20257(3)可行性研究是預(yù)可行性研究的深化和提高，它的好壞直接影響項(xiàng)目決策成敗。在該階段要進(jìn)行多方案的比較，尋求一定條件下最好的方案。(4)項(xiàng)目評(píng)價(jià)與決策在可行性研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，決定項(xiàng)目的取舍。考慮一些不能量化而只能定性說明的因素。3/20/20258機(jī)會(huì)研究預(yù)可行性研究可行性研究研究性質(zhì)目的內(nèi)容研究要求作用估算精度需要時(shí)間研究費(fèi)占總投資的比重(%)項(xiàng)目設(shè)想鑒別投資機(jī)會(huì)編制建議書初選項(xiàng)目±30％1～3月0.2～1.0項(xiàng)目初選初步評(píng)價(jià)編制初步可研進(jìn)一步判斷±20％4～6月0.25～1.25項(xiàng)目準(zhǔn)備技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證編制可研作為決策依據(jù)±10％8～12月0.8-1.0大項(xiàng)目）

1.0-3.0(中小項(xiàng)目)3/20/20259承擔(dān)主體不同前者為投資者或委托單位后者為決策機(jī)構(gòu)或貸款銀行視角或著重點(diǎn)不同前者著眼于微觀后者著眼于宏觀目的不同前者有多方案比較后者針對(duì)一個(gè)方案所處時(shí)序不同可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的區(qū)別3/20/202510提出項(xiàng)目提出項(xiàng)目建議書決策部門提出審批意見否決項(xiàng)目編制可行性研究報(bào)告決策部門提出審批意見提出立項(xiàng)報(bào)告金融機(jī)構(gòu)提出評(píng)估報(bào)告否決項(xiàng)目承諾貸款否決項(xiàng)目提出立項(xiàng)報(bào)告提出貸款意向下達(dá)計(jì)劃文件開始施工可行性研究階段評(píng)估階段機(jī)會(huì)研究3/20/20251111．環(huán)境影響評(píng)價(jià)12．勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防13．組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置14．項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度15．投資估算16．融資方案17．財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)18．國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)19．社會(huì)評(píng)價(jià)20．風(fēng)險(xiǎn)分析21．研究結(jié)論與建議1．總論2．市場(chǎng)預(yù)測(cè)3．資源條件評(píng)價(jià)4．建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案5．場(chǎng)址選擇6．技術(shù)方案、設(shè)備方案與工程方案7．原材料與燃料供應(yīng)8．總圖運(yùn)輸與公用輔助工程9．節(jié)能措施10．節(jié)水措施4.3可行性研究報(bào)告3/20/202512財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——從項(xiàng)目本身財(cái)務(wù)的角度，分析項(xiàng)目是否可行。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)——在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度，分析項(xiàng)目是否可行。主要是：鐵路、公路等交通運(yùn)輸項(xiàng)目較大的水利水電項(xiàng)目國(guó)家控制的戰(zhàn)略資源開發(fā)項(xiàng)目動(dòng)用社會(huì)資源和自然資源較大的中外合資項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)格失真的項(xiàng)目一般工業(yè)項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目都需要進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)公共事業(yè)項(xiàng)目主要是分析財(cái)務(wù)費(fèi)用3/20/202513對(duì)所在地區(qū)居民收入的影響對(duì)所在地區(qū)居民生活水平和生活質(zhì)量的影響對(duì)所在地區(qū)居民收入的影響對(duì)所在地區(qū)不同利益群體影響對(duì)所在地區(qū)弱勢(shì)群體利益的影響對(duì)所在地區(qū)文化、教育、衛(wèi)生的影響對(duì)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施、社會(huì)服務(wù)容量和城市化進(jìn)程的影響對(duì)所在地區(qū)少數(shù)民族風(fēng)俗習(xí)慣和宗教的影響社會(huì)評(píng)價(jià)—分析擬建項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的影響3/20/202514投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)對(duì)已經(jīng)完成的項(xiàng)目的目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響所進(jìn)行的系統(tǒng)、客觀的分析。——目的是未來決策水平、實(shí)際實(shí)施改進(jìn)與提高投資效益。跟蹤評(píng)價(jià)完成評(píng)價(jià)影響評(píng)價(jià)3/20/202515項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的內(nèi)容項(xiàng)目目標(biāo)評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施過程評(píng)價(jià)項(xiàng)目效益評(píng)價(jià)項(xiàng)目影響評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)影響、環(huán)境影響、社會(huì)影響項(xiàng)目持續(xù)性評(píng)價(jià)3/20/202516項(xiàng)目后評(píng)價(jià)與項(xiàng)目前評(píng)價(jià)的差別依據(jù)不同項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目前評(píng)價(jià)依據(jù)定額標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家參數(shù)來衡量建設(shè)項(xiàng)目的必要性、合理性和可行性。后評(píng)價(jià)主要是直接與項(xiàng)目前評(píng)價(jià)的預(yù)測(cè)情況或其他同類項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，檢測(cè)項(xiàng)目的實(shí)際情況與預(yù)測(cè)情況的差距，并分析的原因，提出改進(jìn)措施。內(nèi)容不同項(xiàng)目可行性研究研究項(xiàng)目建設(shè)條件、設(shè)計(jì)方案、實(shí)施計(jì)劃及經(jīng)濟(jì)社會(huì)效果。后評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容是針對(duì)除前評(píng)價(jià)上述內(nèi)容進(jìn)行再評(píng)價(jià)外，還包括對(duì)項(xiàng)目決策、項(xiàng)目實(shí)施效率等進(jìn)行評(píng)價(jià)以及對(duì)項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行較深入的分析。組織實(shí)施不同項(xiàng)目可行性研究主要由投資主體或投資計(jì)劃部門組織實(shí)施。后評(píng)價(jià)則由投資運(yùn)行的監(jiān)督管理機(jī)關(guān)或單獨(dú)設(shè)立的后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。3/20/202517項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的作用(1)總結(jié)項(xiàng)目管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高項(xiàng)目管理的水平。(2)提高項(xiàng)目決策科學(xué)化的水平。(3)為政府投資計(jì)劃、政策的制定提供依據(jù)。(4)對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行診斷，提出完善項(xiàng)目的建議方案。3/20/202518項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的方法統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)法對(duì)比法統(tǒng)計(jì)調(diào)查、統(tǒng)計(jì)資料整理、統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)測(cè)因素分析法定量與定性分析方法3/20/202519案例某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告3/20/202520某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告一、前言二、項(xiàng)目概況三、建設(shè)目標(biāo)四、工程建設(shè)的實(shí)施計(jì)劃五、項(xiàng)目投資和資金籌措情況六、項(xiàng)目總體建設(shè)評(píng)價(jià)七、項(xiàng)目總體運(yùn)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)八、項(xiàng)目工程實(shí)施過程評(píng)價(jià)九、財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)十、社會(huì)效益評(píng)價(jià)十一、項(xiàng)目后評(píng)價(jià)結(jié)論十二、主要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)十三、建議3/20/202521某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告二、項(xiàng)目概況某港口二期工程位于該市深水港區(qū),港口自然條件良好.工程建設(shè)依據(jù)為港口總體規(guī)劃.目的是建設(shè)現(xiàn)代化集裝箱泊位,為開發(fā)國(guó)際中轉(zhuǎn)港創(chuàng)造條件;同時(shí)建設(shè)其他幾個(gè)泊位,為接卸中轉(zhuǎn)大宗散貨運(yùn)輸和向區(qū)域合作外經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)3/20/202522某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告六、項(xiàng)目總體建設(shè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目總體建設(shè)良好,已達(dá)到預(yù)期要求.工程建設(shè)港口泊位6個(gè),實(shí)際形成總吞吐能力1035萬噸,比原方案增加吞吐能力680萬噸.其中,集裝箱泊位一個(gè),能力10萬標(biāo)箱;多用途泊位二個(gè),能力130萬噸;煤炭泊位二個(gè),能力800萬噸（原方案為二個(gè)木材泊位,能力115萬噸）；雜貨泊位1個(gè)，能力45萬噸3/20/202523某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告七、項(xiàng)目總體運(yùn)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)工程投產(chǎn)以來運(yùn)營(yíng)狀況良好，預(yù)計(jì)1995年實(shí)際完成吞吐量可達(dá)1000萬噸，基本達(dá)到設(shè)計(jì)能力；預(yù)計(jì)1995年?duì)I業(yè)收入1．3億元，按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算，比原設(shè)計(jì)預(yù)計(jì)的年收入增加約4500萬元3/20/202524某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告八、項(xiàng)目工程實(shí)施過程評(píng)價(jià)項(xiàng)目工程實(shí)施得比較成功，導(dǎo)致工程效益好的原因有三個(gè)方面：一是港務(wù)局千方百計(jì)節(jié)約開支，嚴(yán)格控制住了工程投資。初步估算，二期工程共節(jié)約開支3400萬元用于抵消物價(jià)的上漲二是根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)將無貨源的2個(gè)木材泊位改造為煤炭泊位，既滿足了國(guó)家需要,又?jǐn)U大了吞吐能力，增加了營(yíng)業(yè)收入，使FIRR提高了6個(gè)百分點(diǎn)三是由于國(guó)家和地方的撥款及企業(yè)自籌部分的投資達(dá)到總投資22%，資本構(gòu)成基本合理，增強(qiáng)了企業(yè)的清償能力3/20/202525某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告九、財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率稅前為8%（稅后為6%），高于設(shè)計(jì)時(shí)原測(cè)

投資償還期15年，比原測(cè)算縮短2年，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益良好，據(jù)后評(píng)價(jià)測(cè)算，工程經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為30%，比原測(cè)算高2個(gè)百分點(diǎn)。工程財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益明顯3/20/202526某港口二期工程項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告十、社會(huì)效益評(píng)價(jià)通過該項(xiàng)目