證券投資顧問業務-《證券投資顧問業務》押題密卷6單選題（共120題，共120分）(1.)永續年金可以看作是（）的特殊形式。A.普通年金B.償債基金C.預付年金D.遞（江南博哥）延年金正確答案：A參考解析：永續年金是在普通年金的基礎上發展起來的。是期末發生的，永續年金可以看作是普通年金的特殊形式(2.)期末年金是指在一定時期內每期()等額收付的系列款項。A.期初B.期末C.期中D.期內正確答案：B參考解析：根據等值現金流發生的時間點的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期末年金指在一定時期內每期期末發生系列相等的收付款項，即現金流發生在當期期末。(3.)以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線正確答案：C參考解析：簡單地說，趨勢就是價格運動的方向。技術分析的三大假設中的第二條明確說明價格的變化是有趨勢的，價格將沿著這個趨勢繼續運動。(4.)利用行業的年度或月度指標來預測未來一期或若干期指標的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數理統計分析C.時間數列分析D.相關分析正確答案：C參考解析：這是時間數列分析的定義。(5.)交割結算價在進行期轉現時，買賣雙方的期貨平倉價()。A.不受審批日漲跌停板限制B.必須為審批前一交易日的收盤價C.須在審批日期貨價格限制范圍內D.必須為審批前一交易日的結算價正確答案：C參考解析：要進行期轉現首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商走平倉價（須在審批日期貨價格限制范圍內）和現貨交收價格，然后再向交易是出申請。(6.)以下關于其他消費說法有誤的是()。A.其他消費一般包括孩子的消費、住房、汽車等大額消費和保險消費B.孩子消費問題是國內外不合理消費最多的地方C.住房和汽車消費容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，由此帶來財務上的危害D.保障的支出水平應當和自身的收入水平相適應正確答案：B參考解析：其他消費⑴孩子的消費：孩子消費問題是國內不合理消費最多的地方；（2）住房、汽車等大額消費:這兩項消費容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求髙消費，由此帶來財務上的危害；（3）保險消費:保障的支出水平應當和自身的收入水平相適應。B項，不是國內外，只有我國國內。(7.)股票投資風格指數是對股票投資風格進行（??）的指數。A.風險評價B.業績評價C.資產評價D.負債評價正確答案：B參考解析：股票投資風格指數就是對股票投資風格進行業績評價的指數，引入了風格指數的概念作為評價投資管理人業績的標準。比如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經理業績很大程度上取決于所選取股票類型的發展趨勢。由此引入了風格指數的概念作為評價投資管理人業績的標準。(8.)與經濟活動總水平的周期及其振幅無關時，行業屬于()。A.增長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.進攻型行業正確答案：A參考解析：增長型行業：與經濟活動總水平的周期及其振幅無關；周期型行業：與經濟周期直接相關；防守型行業：與經濟周期無關；進攻型行業：是指某行業與現實環境發生沖突、摩擦的時候，本行業為保證生存而采取以攻為守的策略，抓住有利時機和有利條件變換決策，迅速調整，改變對原環境的過分依賴，開辟新的環境和新的機會。(9.)按照投資者的共同偏好規則，排除投資組合中那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為()。A.優化證券組合B.有效證券組合C.無效證券組合D.投資證券組合正確答案：B參考解析：有效證券組合的含義：按照投資者的共同偏好規則，排除投資組合中那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。(10.)對客戶初級信息收集的方法一般是()。A.稅務機關公布B.交談和數據調查表相結合C.從相關部門獲取D.平時收集正確答案：B參考解析：初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關于客戶個人和財務資料。初級信息的收集方法是交談與數據調查表相結合。(11.)下列不屬于銀行產品的是()。A.活期存款B.貨幣式基金C.通知存款D.一年以內的銀行理財產品正確答案：B參考解析：銀行產品包括活期存款、通知存款、一年以內的銀行理財產品。貨幣式基金屬于證券基金管理公司產品。(12.)在信用風險緩釋技術的主要內容中，合格凈額結算對于降低信用風險的作用在于()。A.違約損失率的下降B.降低違約概率C.交易主體只需承擔凈額支付的風險D.保證金融產品的安全性正確答案：C參考解析：信用風險緩釋是指金融機構運用合格的凈額結算、保證和信用衍生產品、抵（質）押品等方式轉移或降低信用風險，合格凈額結算對于降低信用風險的作用在于，交易主體只需承擔凈額支付的風險。(13.)股票現金流貼現模型的理論依據是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉讓Ⅳ.股票的內在價值應當反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產的內在價值是由擁有資產的投資者在未來時期所接受的現金流決定的。由于現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值。也就是說，一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。股票在期初的內在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉讓無關。(14.)下面()數字是畫黃金分割線中最為重要的。Ⅰ.0.382Ⅱ.0.618Ⅲ.1.618Ⅳ.4.236A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：0.618,1.618,4.236，這組數字在黃金分割線中極為重要，股價極容易在這組數字產生黃金分割線處產生支撐和壓力。(15.)開盤價與最高價相等。且收盤價不等于開盤價的K線被稱為()。A.光頭陽線B.光頭陰線C.光腳陽線D.光腳陰線正確答案：B參考解析：考查光頭陰線的知識。(16.)最低標準的失業保障月數是()個月，能維持()個月的失業保障較為妥當。A.1；3B.3；6C.1；6D.3；5正確答案：B參考解析：最低標準的失業保障月數是三個月，能維持六個月的失業保障較為妥當。(17.)下列屬于壓力測試主要環節的有()。Ⅰ利率總水平的突發性變動Ⅱ主要市場利率之間關系的變動Ⅲ收益率曲線的斜率和形狀發生變化Ⅳ參數失效或參數設定不正確A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：壓力測試的目的就是評估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測試應包括：利率總水平的突發性變動；主要市場利率之間關系的變動；收益率曲線的斜率和形狀發生變化；主要金融市場流動性變化和市場利率波動性變化；關鍵業務假定不適用；參數失效或參數設定不正確。(18.)公司經理層素質主要是從()等方面來分析的。Ⅰ人際關系協調能力Ⅱ良好的道德品質修養Ⅲ專業技術能力Ⅳ從事管理工作的愿望A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：企業經理人員應該具備的素質包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業技術能力；三是良好的道德品質修養；四是人際關系協調能力。(19.)證券投資顧問業務客戶回訪機制中證券公司應當統一組織回訪客戶，對新客戶應當在()個月內完成回訪。A.1個月B.2個月C.3個月D.6個月正確答案：A參考解析：證券公司應當統一組織回訪容戶，對新客戶應當在1個月內完成回訪，對原有客戶的回訪比例應當不低于上環節客戶總數的10%。(20.)完全壟斷市場，產品的需求曲線為:Q=1800-200P,該產品的平均成本始終是1.5,生產者只能實行單一價格，則市場銷量為()。A.750B.350C.1000D.1500正確答案：D參考解析：P=1.5,則Q=1800-200*1.5=1500(21.)下列關于對沖比率的計算，正確的是()A.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產風險暴露數量B.對沖比率=資產風險暴露數量/持有期貨合約的頭寸大小C.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小*資產風險暴露數量D.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小-資產風險暴露數量正確答案：A參考解析：對沖比率=持有期貨合約的頭勺大小/資產風險暴露數量。(22.)只有獲得()執業資格，才能向客戶提供證券投資顧問服務。A.證券交易B.證券分析師C.證券投資咨詢D.風險管理顧問正確答案：C參考解析：向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問，且不得同時注冊為證券分析師。(23.)下列關于資產負債表的表述錯誤的是()。A.當負債相對于所有者權益過高時,個人就容易出現財務危機B.凈資產就是資產減去負債C.活期存款、股票、債券、基金等變現較快,屬于流動資產D.分析客戶的資產負債表是財務規劃和投資組合的基礎正確答案：C參考解析：在個人資產負債表中，流動資產主要有現金、存款和貨市市場基金等。股票和證券屬于投資資產。(24.)證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問()等環節實行留痕管理。Ⅰ.業務推廣Ⅱ.協議簽訂Ⅲ.服務提供Ⅳ.投訴處理A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。(25.)證券公司、證券投資咨詢機構開展證券投資顧問業務，向客戶提供投資建議的()等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄保存。Ⅰ.時間Ⅱ.內容Ⅲ.方式Ⅳ.依據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式、依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄保存。(26.)下列關于歷史模擬法的執行步驟說法正確的是()。Ⅰ.選擇合適觀察期的風險因素歷史收益率時間序列；Ⅱ.給定第一步得到的時間序列，計算持有期內組合價值變動的時間序列；Ⅲ.把從歷史數據歸納出的風險因素收益實際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對應損失分位數；Ⅳ.通過產生一系列同模擬對象具有相同統計特性的隨機數據來模擬末來風險因素的變動情況；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：歷史模擬法：歷史模擬法是假定歷史可以在未來重復，通過搜集一定歷史期限內全部的風險因素收益信息，模擬風險因表收益未來的變化。其執行步驟如下：1.選擇合適觀察期的風險因索歷史收益率時間序列；2.給定第一步得到的時間序列，計算持有期內組合價值變動的時間序列；3.把從歷史數據歸納出的風險因表收益實際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對應損失分位數，即可得到相應的VaR值。(27.)期限套利常見的風險包括()。Ⅰ.進行投機操作Ⅱ.賣出數量超出實際現貨數量Ⅲ.賣出數量低于實際現貨數量Ⅳ.對期貨交易的保證金制度了解不夠A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現套利常見的風險:1.進行投機操作。-些企操作-段時間后。開始轉變成投機操作.結果因經驗不足等原因，造成損失2.賣出數量超出實際現貨數量.部分現貨企業在進行套期保值和套利時，超出預計對沖的現貨數量，超出部分成為投機交易，價格大幅上漲，因沒有足夠的大豆可供交割，造成損失。3.對期貨交易的保證金制度了解不夠。當行情出現較大波動時因為無力追加保證金而被迫“砍倉”，從而出現虧損。(28.)下列關于投資規劃的說法錯誤的是()。Ⅰ.制訂了完整的投資計劃，需要不斷地評佑投資策略和方法。保障投資計劃的可行性，通常每2年做一次投資總結Ⅱ.只要國家政策不改變，就無需重新審視投資計劃，確定新的投資方案Ⅲ.如果客戶愿意承受的風險越小，則投資的潛在收益率也就越高Ⅳ.實施投資計劃時，要對投資商品進行緊密的跟蹤，在偏離客戶的期望時要做詳細的記錄，最大限度地控制風險，減少不必要的損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：制訂了完整的投資計劃，需要不斷地評估投資策略和方法.保障投資計劃的可行性。通常每半年或每年做一次投資總結。當國家政策和相關法律、經濟環境、金融商品等客觀環境改變時，需要重新審視投資計劃，并確定新的投資方案。從業人員一般通過風險側試以及根據客戶的年齡與資產狀況判斷其風險承受能力。通常，如果愿意承受的風險越大，投資的潛在收益率也就越高。(29.)以下關于證券投資顧問的行為說法正確的是()。Ⅰ.嚴禁接受客戶的全權委托Ⅱ.不得代理客戶辦理提款,但能代理撤消指定及銷戶手續Ⅲ.可以接受客戶的全權委托和非全權委托Ⅳ.不得代理客戶辦理轉托管、撤消指定及銷戶手續。A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：嚴禁接受客戶的全權委托，嚴禁接受未經客戶授權的非全權委托，不得代理客戶辦理提款，轉托管、撤消指定及銷戶手續。(30.)K線圖是以每個分析周期的()繪制而成。Ⅰ.開盤價Ⅱ.最高價Ⅲ.最低價Ⅳ.收盤價A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：K線圖是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價、收盤價繪制而成。(31.)理財客戶在進行保險規劃時，下列行為會引發風險的有()。Ⅰ.剛剛入學的大學本科生購買了2年的意外險Ⅱ.給價值50萬的住房購買了保險金額為50萬財產保險Ⅲ.給價值400萬的珍藏版游艇購買了800萬的財產保險Ⅳ.在寒冷的冬天購買了3年期以感冒為風險事件的醫療保險Ⅴ.乘坐飛機不購買意外傷亡險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：Ⅰ項中保險期限太短,屬于未充分保險的風險；Ⅲ項對財產超額保險，屬于過分保險的風險；Ⅳ屬于不必要保險的風險,人們自己承擔風險這種處理辦法反而更為方便和簡單；Ⅴ于未充分保險的風險。(32.)對股票投資而言，內部收益率是指()。A.投資本金自然増長帶來的收益率B.使得未來股息流貼現值等于股票市場價格的貼現率C.投資終值為零的貼現率D.投資終值増長一倍的貼現率正確答案：B參考解析：內部收益率是指使得投資凈現值等于零的貼現率。對于股票而言，內部收益率實際上是使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率。(33.)公司的資本結構指標不包括()。A.股東權益比率B.資產負債比率C.長期負債比率D.產權比率正確答案：D參考解析：產權比率屬于償債能力指標。(34.)指數型策略()。A.試圖預測股票市場的未來變化B.重點是進行風險控制C.是一種以實現市場投資組合業績為管理目標的投資組合D.不試圖用基本分析的方式來區分價值高估或低估的股票正確答案：D參考解析：采取指數型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區分價值被高估或低估的股票，也不試圖預測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構造投資組合，以取得與市場組合相一致的風險收益結果。(35.)假設王先生有一筆5年后到期的200萬元借款，年利率10%，則王先生每年年末需要存入()萬元用于5年后到期償還的貸款。A.50B.36.36C.32.76D.40正確答案：C參考解析：期末年金終值的計算公式為:FV=C［（1+r）t-1］。式中，FV表示終值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。將題干中數字代入公式計算可得：200=C/0.1[（1+10%）5-1]。解得，C=32.76（萬元）。(36.)假設某金融機構總資產為1000億元，加權平均久期為6年，總負債為900億元，加權平均久期為5年則該機構的資產負債久期缺口為()。A.-1.5B.-1C.1.5D.0正確答案：C參考解析：久期缺口=資產加權平均久期-（總負債/總資產）*負債加權平均久期=6-（900/1000）*5=1.5。(37.)攻府發行政府債券的目的是()。Ⅰ.解決政府投資的重點建設項目的資金需要Ⅱ.減少貨幣的供應量Ⅲ.解決政府投資的公共設施的資金需要Ⅳ.彌補國家財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：政府債券；政府債券的發行主體是政府，中央政府發行的債券被稱為"國債"，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。(38.)關于適當性原則說法正確的是()。Ⅰ.適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息Ⅱ.適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致Ⅲ.適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的自身情況的契合程度Ⅳ.追求投資化收益最大化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：1.《金融產品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度”。2.適當性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息；（2）投資者因自身經驗和知識的欠缺,即便掌握了充分的相關信息，也不一定能夠評估產品的風險水平；（3）投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知。3.《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規定，證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的的金融服務，應當符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風險等級符合客戶的風險承受能力等級（3）客戶簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產品或金融服務的風險。(39.)控制流動性風險的主要做法是建立現金流測算和分析框架，有效()正常和壓力情景下未來不同時間段的現金流缺口。Ⅰ.監測Ⅱ.計量Ⅲ.控制Ⅳ.分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：控制流動性風險的主要做法是建立現金流測算和分析框架，有效計量、監測、控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現金流缺口。(40.)商品價格波動取決于()原因Ⅰ.國家的經濟形勢Ⅱ.商品市場的供求狀況Ⅲ.利率變動Ⅳ.國際炒家的投機行為A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：商品價格波動取決于國家的經濟形勢、商品市場的供求狀況和國際炒家的投機行為等.(41.)當時，我囯治理通貨緊縮的政策主要有()。Ⅰ.下調利率Ⅱ.調整存款準備金制度Ⅲ.取消國有商業銀行的貨款限額控制，實行資產負債比例管理Ⅳ.大力采取措施,彌補財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：1998年受到亞洲金融危機的影響，我國經濟出現了通貨緊縮，為此國家采取了積極的則政政策和穩健的貨幣政策等一系列宏觀調控措施。其中，治理通貨緊縮的穩健貨幣政策主要包括:下調利率、改革存款準備金制度、實行資產負債比例管理、運用央行再貸款、增加基礎貨幣供應等。(42.)關于β系數的含義,下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數組對值越大,表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ.β系數為曲線斜率,證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ.β系數為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ.β系數組對值越大,表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關,β系數為直線斜率,反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(43.)心理賬戶通常分為()Ⅰ.最小賬戶Ⅱ.局部賬戶Ⅲ.綜合賬戶Ⅳ.最大賬戶A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：心理賬戶通常分為:最小賬戶；局部賬戶；綜合賬戶(44.)期限套利的理論依據是()A.持有成本理論B.買入價差理論C.賣出價差理論D.杠桿原理正確答案：A參考解析：期限套利的理論依據是持有成本理論。(45.)()以市場資本總額衡量的小型資本股票，共投資組合收益通常優于股票市場場的整體表現.A.日歷效應B.遵循內部人的交易活動C.低市盈率效應D.小公司效應正確答案：D參考解析：3.市場異常策略（1）小公司效應小公司效應是以市場資本總額衡量的小型資本股票，其投資組合收益通常優于股票市場的整體表現.多數情況下。小公司的投資回報要優于大公司。（2低市盈率效應低市盈率效應是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現要優于由高市盈率股票組成的投資組合的表現。其特點表現在:①這類股票的市場價格更接近于價值，或者出現價值被低估的情況；②這類般票往往是市場投資者關注較少的股票，或者不是短期內的熱點。（3）日歷效應市場走勢通常會表現出一些特定的規律.一些有經驗的投資經理會選擇股價走勢通常較好的時期，作為買入時點，而在股價走勢較弱的月份選擇賣出。（4）通活內部人的交易活動內部人通常可以利用其特殊地位提前于投資者獲得公司尚未公布的信息。或者掌握比普通投資者更多的信息，并以此獲得超額回報。(46.)老張是下崗工人，兒子正在上大學，且上有父母贍養，收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月1000元。老張的保險規劃主要違背了。A.轉移風險原則B.量力而行原則C.適應性原則D.合理避稅原則正確答案：B參考解析：客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，即以保險費來獲得保險保障。客戶設計保險規劃時要根據客戶的經濟實力量力而行。老張的經濟實力不允許他每月支付高達1000元的保險費。(47.)證券組合的()是描述一項投資組合的風險與回報之間的關系。在以風險為橫軸，預期回報率為縱軸的坐標上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風險回報組合都是在一定風險或最低風險下可以獲得的最大回報A.可行域B.有效邊界C.區間D.集合正確答案：B參考解析：證券組合的有效邊界是描述一項投資組合的風險與回報之間的關系.在以風險為橫軸。預期回報率為縱軸的坐標上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風險回報組合都是在一定風險或最低風險下可以獲得的最大回報.(48.)證券產品選擇的基本原則包括()。Ⅰ.收益性原則Ⅱ.安全性原則Ⅲ.適用性原則Ⅳ.流動性原則A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券產品選擇的基本原則：1.收益性原則：收益性原則是選擇證券產品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當前收入與資本增值之和。2.安全性原則:安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3.流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。(49.)決定客戶選擇理財組合方式的因素包括()。Ⅰ.投資渠道偏好Ⅱ.知識結構Ⅲ.生活方式Ⅳ.個人性格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：決定客戶選擇理財組合方式的因表有：風險特證；投資渠道偏好；知識結構；生活方式；個人性格等等。(50.)積極型債券組合管理策略包括()。Ⅰ.水平分析Ⅱ.債券互換Ⅲ.騎乘收益率曲線Ⅳ.指數化投資策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：積極型債券組合管理策略包括了水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。(51.)在進行投資規劃時，對投資組合的管理分為()。Ⅰ.資金的籌集Ⅱ.進行基本分析和技術分析Ⅲ.評價投資組合的業績Ⅳ.根據環境的變化對投資組合的修正A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化對投資組合進行修正。(52.)下列關于期現套利中的正、反向市場的描述，說法正確的是()Ⅰ.當期貨價格大于現貨價格時，稱為正向市場Ⅱ.當期貨價格大于現貨價格時，稱為反向市場Ⅲ.當期貨價格小于現貨價格時，稱為正向市場Ⅳ.當期貨價格小于現貨價格時，稱為反向市場A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：當期貨價格大于現貨價格時，稱為正向市場;當期貨價格小于現貨價格時，稱為反向市場。(53.)在理財規劃中，()管理的目標是讓客戶有足夠的資金去應付日常生活的開支、建立緊急應變基金去應付突發事件、減少不良資產及増加儲蓄的能力，從而建造一個財務健康、安全的生活體系。Ⅰ.現金Ⅱ.消費Ⅲ.支出Ⅳ.債務Ⅴ.收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在理財規劃中，現金、消費及債務管理的目標是讓客戶有足夠的資金去應付日常生活的開支、建立緊急應變基金去應付突發事件、減少不良資產及増加儲蓄的能力，從而建造一個財務健康、安全的生活體系。(54.)《金融產品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構提供的金融產品或服務于客戶的()之間的契合程度。Ⅰ.財務狀況Ⅱ.風險承受水平Ⅲ.投資目標Ⅳ.投資期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：《金融產品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構提供的金融產品或服務于客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度”。(55.)現金預算與實際的差異分析包括()。Ⅰ.總額差異的重要性大于細目差異Ⅱ.要定出追蹤的差異金額或比率門檻Ⅲ.依據預算的分類個別分析Ⅳ.剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善Ⅴ.若實在無法降低支出，需設法增加收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：現金預算與實際的差異分析:（1）總額差異的重要性大于細目差異；（2）要定出追蹤的差異金額或比率門檻；（3）依據預算的分類個別分析；（4）剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善；（5）若實在無法降低支出，需設法增加收入。(56.)關于計息次數和現值，終值的關系，下列說法正確的有()。Ⅰ.一年中計息次數越多，其終值就越大Ⅱ.—年中計息次數越多，其現值就越小Ⅲ.—年中計息次數越多，其終值就越小Ⅳ.—年中計息次數越多，其現值就越大Ⅴ.計息次數與現值和終值無關A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算為:(57.)關于個人現金流是表具體內容說法正確的有()。I.包括主要收入的分類、額度機及其與總收入的占比情況Ⅱ.包括負債分類、額度及其與總負債的占比情況Ⅲ.包括資產分類、額度及其與總資產的占比情況Ⅳ.包括主要支出的分類、額度及其與總支出的占比情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅤB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：(58.)以下不屬于技術分析的假設前提的是()Ⅰ.收盤價是最重要的參考因素Ⅱ.價格沿趨勢移動Ⅲ.歷史會重演Ⅳ.技術分析主要是對供求關系的分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術分析的應用前提（1）市場行為涵蓋一切信息；（2）價格沿趨勢移動；（3）歷史會重演。(59.)下列關于消費型企業風險敞口類型及其對沖方式，說法正確的是()。Ⅰ.上游敞口、下游閉口型Ⅱ.買入對沖Ⅲ.上游閉口、下游敞口型Ⅳ.賣出對沖A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：消費型企業的風險敞口類型為上游敞口、下游閉口型，對沖方式為買入對沖。(60.)()是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規則。A.過度自信B.心理賬戶C.預期效用理論D.前景理論正確答案：B參考解析：心理賬戶是指人們在心里無意把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規則。(61.)()指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應。A.處置效應B.羊群效應C.孤立效應D.狂頂效應正確答案：A參考解析：處置效應指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應。表現為投資者盈利時，傾向于風險回避而做出獲利了結的行為；當投資者出現虧損時，傾向于風險尋求而繼續持有股票。(62.)風險價VAR的計算一般涉及()個要素。A.一B.二C.三D.四正確答案：D參考解析：VAR的計算一般有四個要素:時間長度、置信水平、計算方法、歷史數據.(63.)從國際大環境來看,跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的()和稅收優惠差異等,進行國際間的稅務規劃。Ⅰ.稅務差異Ⅱ.稅基差異Ⅲ.征稅對象差異Ⅳ.納稅人差異Ⅴ.稅收征管差異A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：從國際大環境來看,跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優惠差異等,進行國際間的稅務規劃；從國內稅收環境來看,納稅人可選擇在優惠地區注冊,或將現時不太累氣的生產轉移到優惠地區，以享受稅收優惠政策。(64.)一般而言，影響客戶風險承受能力的因素有很多，下列表述正確的有()。Ⅰ.隨著財富的增加，客戶絕對風險承受能力也會增加Ⅱ.客戶年齡越大，其所能承受的風險越低Ⅲ.客戶理財目標的彈性越大，其可承受的風險也越高Ⅳ.客戶風險承受能力與其受教育程度無關Ⅴ.客戶的性別、家庭情況和就業狀況也會影響其風險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：Ⅳ項，受教育程度對一個人的消費觀念和生活態度影響巨大，進而影響個人對理財服務的需求。一般地，風險承受能力隨著教育程度的增加而增加。掌握專業技能和擁有高學歷的人，對風險的認識更清晰，管理風險的能力更強，往往能從事高風險的投資。二那些對投資知識相對缺乏的人來說，高風險投資失敗的可能性就要大得多。(65.)應納稅額=每次收入額20，這個公式適用于()。Ⅰ.特許權使用費所得Ⅱ.紅利收入Ⅲ.財產租賃所得Ⅳ.偶然所得和其他所得A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：利息、股息、紅利收入、偶然所得和其他所得應納所得稅額按次計征，其計算公式為：應納稅額=應納稅所得稅適用稅率=每次收入額20%(66.)下列關于有效市場假說的假設條件，說法正確的是()Ⅰ.理性人假設Ⅱ.完全信息假設Ⅲ.信息不對稱Ⅳ.投資者均為風險厭惡者假設A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說的假設條件為：（1）理性人假設。（2）完全信息假設。（3）投資者均為風險厭惡者假設。(67.)控制流動性風險的主要做法包括()。Ⅰ.確定流動性風險偏好Ⅱ.計量、監測和報告流動性風險狀況Ⅲ.制定流動性風險監控指標Ⅳ.限額管理及壓力測試Ⅴ.制定有效的流動性風險應急計劃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：控制流動性風險的主要做法包括：1.確定流動性風險偏好2.計量、監測和報告流動性風險狀況3.制定流動性風險監控指標4.限額管理及壓力測試5.制定有效的流動性風險應急計劃(68.)關于優化法，說法正確的是()。Ⅰ.在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時。還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標實現最優化Ⅱ.可在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化Ⅲ.適用債券數目較大的情況Ⅳ.適用債券數目較小的情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：優化法的基本內容:在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時，還滿足一些其他的條件。并使其中的一個目標實現最優化，如在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化:適用情況:債券數目較大。(69.)跨市場套利包括()Ⅰ.正向套利Ⅱ.反向套利Ⅲ.買入套利Ⅳ.賣出套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：跨市場套利包括正向套利和反向套利。(70.)高價買進的戰略若要成功必須具備的條件有()。Ⅰ.具有良好的展望股類Ⅱ.行情看漲Ⅲ.行情看跌Ⅳ.選擇公司業績良好的股類A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：高價買進的戰略若要成功，須具備三個條件:（1）具有良好們展望股類；（2）行情看漲；（3）選擇公司業績良好的股類.(71.)移動平均值背離指標（MACD）由()兩個部分組成。Ⅰ.加權平均數Ⅱ.離差值Ⅲ.異同平均數Ⅳ.標準差A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：移動平均值背離指標（MACD）由離差值和異同平均數兩個部分組成.(72.)家庭收支狀況的分析包含()。Ⅰ.收支盈余情況分析Ⅱ.財務自由度的分析Ⅲ.資產負債率分析Ⅳ.收入支出結構分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：家庭收支狀況的分析：（1）收支盈余情況分析；（2）財務自由度的分析；（3）收入支出結構分析。(73.)以價值分析理論為基礎，以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的投資分析流派稱為()。A.行為分析流派B.技術分析流派C.基本分析流派D.學術分析流派正確答案：C參考解析：基本分析流派的分析方法體系體現了以價值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的基本特征。(74.)下列關于普通股票的說法正確的是()。Ⅰ.普通股票的股息率不固定，隨公司的盈利變化而變化Ⅱ.優先股可以優先于普通股分配公司的紅利和剩余財產Ⅲ.普通股票的持有者不享有股東的基本權利和義務Ⅳ.普通股票的持有者在最后分配公司的紅利和剩余財產A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：股票類證券產品組成:①普通股票:普通股票持有者享有股東的基本權利和義務，股利完全隨公司盈利的高低而變化.在公司盈利和剩余財產的分配順序上列在債券人和優先股票股東之后②優先股票:優先股票持有者的股東權利受到一定限制。股息率是固定的。在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。(75.)商業養老保險的特點()。Ⅰ.風險收益水平較低Ⅱ.流動性一般Ⅲ.退保成本較高Ⅳ.品種多A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：商業養老保險的特點風險收益水平較低、流動性一般、退保成沖較高、品種多(76.)如何進行教育投資規劃的跟蹤與執行()。Ⅰ.定期檢測教育投資規劃的執行情況，并根據經濟、金融環境和客戶自身情況的變化等及時調整教育投資規劃。Ⅱ.鑒于教育投資規劃一般期限較長，在前期可以采取較為積極的投資策略。Ⅲ.后期由于距離使用教育金的時間越來越近，應采取穩健保守的投資策略。IV.不定期檢測教育投資規劃的執行清況，并根據經濟、金融環境和客戶自身情況的變化等及時調整教育投資規劃。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：定期檢測教育投資規劃的執行情況，并根據經濟、金融環境和客戶自身情況的變化等及時調整教育投資規劃。總體來，鑒于教育投資規劃一般期限較長，在前期可以采取較為積極的投資策略，后期由于距離使用教育金的時間越來越近,應采取穩健保守的投資策略。(77.)我國稅收分類按照稅收負擔能否轉嫁可分為()。Ⅰ.間接稅Ⅱ.價內稅Ⅲ.直接稅Ⅳ.價外稅A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：我國稅收分類按照稅收負擔能否轉化可分為直接稅和間接稅。(78.)下列監測信用風險的主要指標和計算方法不正確的是()Ⅰ.預欺損失率=資產風險暴露/預期損失率100%Ⅱ.單一（集團）客戶貸款集中度=最大一家（集團）客戶貸款總額/資本凈額100%Ⅲ.逾期貨款率=逾期貨款余額/貸款總余額100%Ⅳ.不良貨款撥備覆蓋率=（次級類貨款＋可疑類貨款＋損失類貨款）/（一般準備＋專項準備＋特種準備）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：不良貨款撥備覆蓋率=（一般準備＋專項準備＋特種準備）/（次級類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）預期損失率=預期損失/資產風險暴露100%(79.)以下屬于客戶證券投資目標中的短期目標的是()。Ⅰ.存款Ⅱ.購新車Ⅲ.子女教育儲蓄Ⅳ.休假A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：客戶證券投資目標中的短期目標包括休假、購新車、存款等。子女教育儲蓄屬于中期目標.(80.)在投證券資顧問業務的流程中，了解客戶情況，評估客戶的風承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品，告知客戶()，由客戶自主選擇是否簽約。Ⅰ.服務內容Ⅱ.服務方式Ⅲ.收費Ⅳ.風險情況A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：了解客戶情況，評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品，告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，甶客戶目主選擇是否簽約。(81.)下列關于證券投資顧問后續職業培訓的具體內容，說法正確的是()。Ⅰ.重點掌握權證的基本概念Ⅱ.重點掌握融資融券的基本概念Ⅲ.重點掌握融資融券的操作規則Ⅳ.熟悉證券投資咨詢人員的職業道德規范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券投資顧問后續職業培訓的具體內容:從事研究分析及投資咨詢業務的人員應重點掌握權證、期權等市場創新產品及融資融券、資產證券化等創新業務的基本概念、運作方式和操作規則；熟悉證券投資咨詢人員的職業道德規范。(82.)下列關于SpSS的說法，正確的有()Ⅰ.SpSS也可稱為PCⅡ.凡是有關的統計分析問題都可用該軟件包進行各種分析Ⅲ.特別適用于對截面資料或調査資料的數理統計分析Ⅳ.該軟件不是所有的數據分析問題都適用A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：SpSS/PC:凡是有關的統計分折問題，均可以使用該軟件包進行各種分析，特別適用于對截面資料或調查資料的數理統計分析。(83.)預計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度増長。如果某投資者希望內部收益率不低于10%,那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投資者希里內部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）．(84.)關于退休收入，正確的有()。Ⅰ.退休養老基金的小缺口又稱"養老金赤字"Ⅱ.退休規劃的資金缺口指退休后需要花費的資金和可收入的資金之間的差距.Ⅲ.退休養老基金的"大缺口=養老金總需求—養老金總供給Ⅳ.養老金赤字=pv退休需求－（FV退休前資金積累＋Pv退休后既定養老金）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：計算資金缺口退休規劃的資金缺口是指退休后需要花費的資金（即資金需求〕和可收入的資金之間的差距.退休養老基金的"大缺口"=PV退休需求－PV退休后既定養老金退休養老基金的小缺口又稱"養老金赤字"養老金赤字=養老金總需求－養老金總供給－pv退休需求－（FV退休前資金積累＋Pv退休后既定養老金）(85.)反轉突破形態包括()。Ⅰ.雙重頂和雙重底Ⅱ.頭肩頂和頭肩底Ⅲ.三重頂（底）形態Ⅳ.圓弧形態Ⅴ.喇叭形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：反轉突破形態還包括菱形和V形等。(86.)某投資者預通過蝶式套利方法進行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/噸。當3月、5月和7月價格分別變為()時，該投資者平倉后能夠凈盈利150元。A.67680元/噸,68930元/噸,69810元/噸B.67800元/噸,69300元/噸,69700元/噸C.68200元/噸,70000元/噸,70000元/噸D.68250元/噸,70000元/噸,69890元/噸正確答案：B參考解析：將各選項帶入題中進行驗算。其中B項（67800-68000）x2+（69500-69300）x5+（69700-69850）x3=150,與題干相符。其他選項的計算與此公式類似。(87.)某投資者在3個月后持獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取()。A.股指期貨的賣出套期保值B.股指期貨的買入套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利正確答案：B參考解析：股指期貨買入套期保值的情形。進行股指期貨買入套期保值的情形主要是：投資者在未來計劃持有股票組合，擔心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。(88.)現金管理的內容的是()。A.現金和固定資產B.現金和流動資產C.現金和所以資產D.所有資產正確答案：B參考解析：現金管理的內容是現金和流動資產(89.)下列關于資產負債分布結構影響流動性機制的說法中，正確的有()。Ⅰ.理想狀態下，到期資產與到期負債的到期日和規模都應當匹配Ⅱ.最常見的資產負債期限錯配情況是“借短貸長”Ⅲ.金融機構應當根據自身情況，控制各類資金來源的合理比例Ⅳ.金融機構資產使用應當注意時間跨度、還款周期、交易對象等要素的分布結構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ.Ⅱ項是資產負債期限結構相關機制。(90.)關于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是()。Ⅰ.支撐線又稱為抵抗線Ⅱ.支撐線總是低于壓力線Ⅲ.支撐線起阻止股價繼續上升的作用Ⅳ.壓力線起阻止股價下跌或上升的作用A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：支撐線起阻止股價繼續下跌的作用，壓力線起阻止股價上升的作用，支撐線和壓力線可以相互轉化，沒有高低之分。(91.)股息增長模型有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.負增長模型Ⅲ.不變增長模型Ⅳ.可變增長模型A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：股息增長模型：①零增長模型；②不變增長模型；③可變增長模型。(92.)以下關于個人資產負債表內容表述正確的是()。Ⅰ.收入分類、額度及其與總收入的占比情況Ⅱ.資產分類、額度及其與總資產的占比情況Ⅲ.負債分類、額度及其與總負債的占比情況Ⅳ.凈資產額度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：個人資產負債表和個人現金流量表的項目及其內容(93.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有()Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高β系數的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性.因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合.這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(94.)市盈率的估價方法有()Ⅰ.簡單估計法Ⅱ.市場決定法Ⅲ.回歸分析法Ⅳ.加權平均數法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：市盈率的估價方法有簡單估計法、市場決定法、回歸分析法.(95.)以下不屬于信用風險的是()。Ⅰ.收入風險Ⅱ.市場風險Ⅲ.購買力風險Ⅳ.操作風險Ⅴ.系統風險A.Ⅰ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：信用風險具體包括:1.違約風險2.市場風險3.收入風險4.購買力風險。(96.)以下關于風險揭示書還應以醒目文字載明內容說法正確的是()Ⅰ.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容Ⅲ.接受證券投資顧問服務的投資者，證券公司幫忙承擔投資風險Ⅳ.接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：風險揭示書還應以醒目文字載明以下內容：①本風險掲示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致資者投資損失的所有因表。②資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險掲示書的全部內容。③接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險,證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾。④特別提示：投資者應簽署本風險揭示書，表明投資者愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失。(97.)可積累的財產達到巔峰，要逐步降低投資風險的時期屬于家庭生命周期的()階段。A.家庭成熟期B.家庭成長期C.家庭衰老期D.家庭形成期正確答案：A參考解析：家庭生命周期包括形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段。其中，家庭成熟期資產達到巔峰，要逐步降低投資風險，保障退休金的安全。(98.)關于風險偏好的說法，正確的是()。Ⅰ.反應的是客戶主觀上對風險的基本態度Ⅱ.反應的是客觀上風險的基本態度Ⅲ.影響因素多且復雜Ⅳ.與客戶所處的文化氛圍、成長環境有密切關系A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：風險偏好反應的是客戶主觀上對風險的基本態度；影響因素多且復雜；與客戶所處的文化氛圍、成長環境有密切關系。(99.)()是指具有某一特征的研究對象的全體所構成的集合。A.總體B.樣本C.統計量D.常模正確答案：A參考解析：總體是指具有某一特征的研究對象的全體所構成的集合。(100.)風險限額管理是對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監測和控制的過程，當出現違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有()。Ⅰ.業務單位或部門主管將風險減少到限額之內Ⅱ.業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額Ⅲ.業務單位或部門主管將風險提高至少一定水平Ⅳ.業務單位或部門主管尋求風控部門的協助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：風險限額管理是指對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監側和控制的過程.若出現違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采取:（1）業務單位或部門主管將風險減少到限額之內:（2）業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額.(101.)證券產品賣出時機選擇的策略有().Ⅰ.股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續攀上Ⅱ.股票價格走勢達到低谷，再也無力繼續攀上Ⅲ.重大不利因素正在醞釀時應賣出股票Ⅳ.從高價跌落10%時應賣出股票A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券產品賣出時機選擇的策略（1）股票價格走勢達到高峰。再也無力繼續攀上時。應賣出股票；（2）重大不利因素正在醞釀時應賣出股票；（3）從高價跌落10%時應賣出股票。(102.)下列關于有效市場假說基本假設的說法中，正確的有()。Ⅰ.資本市場上所有的投資者都是理性人Ⅱ.當部分投資者為非理性投資者時，他們的交易將在彼此之間互相抵銷Ⅲ.競爭市場中理性套利者的存在會消除其對價格的影響Ⅳ.即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：有效市場假說的成立主要依賴于以下幾個基本假設：（1）資本市場上所有的投資者都是理性人，他們能夠對證券進行理性評價，投資者的理性預期與理性決策保證了資本市場的有效性。（2）當部分投資者為非理性投資者時，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易將在彼此之間互相抵銷，盡管非理性投資者之間交換證券會引起大量的市場交易，卻不會對資產價格產生影響，價格仍將趨近于基本價值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標準，競爭市場中理性套利者的存在也會消除其對價格的影響，使資產價格回歸于基本價值，從而，保持資本市場的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在。即使套利者不能即刻消除他們對資產價格的影響，市場的力量也將吞噬他們的財產。(103.)下列哪些指標應用是正確的()Ⅰ.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入Ⅱ.當WMS高于80,即處于超買狀態，行情即將見底，賣出Ⅲ.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出Ⅳ.當短期RSI>長期RS時，屬于多頭市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：利用MACD預測時,DIF和DEA均為正值時,DIF向上突破DEA是買入信號;當WMS高于80時，處于超賣狀態，行情即將見底,應當考慮買進。當WMS低于20時，處于超買狀態,行情即將見頂,應當考慮賣出。(104.)移動平均數的特點包括()Ⅰ.追蹤趨勢Ⅱ.滯后性Ⅲ.穩定性Ⅳ.助漲助跌性Ⅴ.支撐線和壓力線的特性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：移動平均數的特點包括：（1）追蹤趨勢（2）滯后性（3）穩定性（4）助漲助跌性（5）支撐線和壓力線的特性(105.)在現金管理中，()，會得到一項比較實際的預算。A.用一定的時間去評估過去的財務狀況、支出模式及目標B.用一定的時間去評估現有的財務狀況、支出模式及目標C.用一定的時間去評估過去和現有的財務狀況、支出模式及目標D.用一定的時間去評估末來的財務狀況、支出模式及目標正確答案：B參考解析：現金管理的內容是現金和流動資產。用一定的時間去評估現有的財務狀況、支出模式及目標，會得到一項比較實際的預算。(106.)關于久期分析，下列說法正確的是().A.如采用標準久期分析法，可以很好地反映期權性風險B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風險C.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影晌D.對于利率的大幅變動，久期分析的結果仍能保證準確性正確答案：B參考解析：缺口分析側重于計量利率變動對銀行當期收益的影響，而久期分析則計量利率風險對銀行整體經濟價值的影響；久期分析的局限性包括:①如果在計算敏感性權重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風險.不能反映基準風險，以及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異.也不能很好地反映期權性風險；②對于利率的大幅變動（大于1%）。由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關系。久期分析的結果不準確，需要進行更為復雜的技術調整。(107.)證券產品選擇的步驟包括()。Ⅰ.了解投資者信息Ⅱ.確定投資策略Ⅲ.了解證券產品的特性Ⅳ.分析證券產品Ⅴ.調整投資策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券產品選擇的步驟:1.確定投資策略:根據投資者對風險的態度。衡量其風險承受能力，決定投入的資金量，確定最終的證券產品種類.2.了解證券產品特性:投資者要廣泛了解各種證券產品的期限、有無擔保、收益高低、支付情況、風險大小等.3.分析證券產品;運用基本分析、技術分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析。(108.)股票類證券產品的基本特征包括()。Ⅰ.收益性Ⅱ.償還性Ⅲ.風險性Ⅳ.安全性A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：股票類證券產品的基本特征：①收益性：收益性是指股票可以為持有人帶來收益的特性。股票的收益來源可分成兩類：A、股份公司:其實現形式是公司派發的股息、紅利，數量多少取決于股份公司的經營狀況和盈利水平。B、股票流通：當股票的市場價格高于買入價格時,賣出股票就可以賺取差價收益，即資本利得。②風險性:風險性是指實際收益與預期收益之間的偏離。③流動性：流動性是指在本金保持相對穩定、變現的交易成本很小的條件下,股票很容易變現的特性。④永久性：永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的。⑤參與性：參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策、出席股東大會、行使對公司經營決策的參與權的特性。(109.)套利定價理論的假設條件()Ⅰ.投資者是追求收益的Ⅱ.所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響Ⅲ.投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。Ⅳ.投資者是厭惡風險的。Ⅴ.證券的收益率具有如下構成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.