發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》考前沖刺卷10單選題（共120題，共120分）(1.)按照()的計算方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。（江南博哥）A.復利B.單利C.貼現D.現值正確答案：A參考解析：復利是計算利息的一種方法。按照這種方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。這里所說的計息期，是指相鄰兩次計息的時間間隔，如年、月、日等。(2.)在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是()。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率正確答案：B參考解析：資產的價格波動率用于度量資產所提供收益的不確定性，人們經常采用歷史數據和隱含波動率來估計。(3.)根據NYSE的定義，程序化交易指任何含有()只股票以上或單值為()萬美元以上的交易。A.15；100B.20；100C.15；50D.20；50正確答案：A參考解析：根據NYSE的定義，程序化交易指任何含有15只股票以上或單值為一百萬美元以上的交易。(4.)()指標的計算需要使用利潤表和資產負債表才可得出.A.資產負債比率B.銷售凈利率C.銷售毛利率D.存貨周轉率正確答案：D參考解析：存貨周轉率=營業成本/平均存貨，營業成本需要用利潤表數據，平均存貨需要用資產負債表數據。(5.)如果當前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，則該市場屬于()。A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.強式有效市場D.半強式有效市場正確答案：D參考解析：半強式有效市場假說是指當前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關證券的能公開獲得的信息。(6.)在流動性偏好理論中，流動性溢價是指（）。A.當前長期利率與短期利率的差額B.未來某時刻即期利率與當期利率的差額C.遠期利率與即期利率的差額D.遠期利率與未來的預期即期利率的差額正確答案：D參考解析：投資者在接受長期債券時就會要求將與較長償還期限相聯系的風險給予補償,這便導致了流動性溢價的存在。在這里，流動性溢價便是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額。(7.)英鎊存款的下降，會導致美元收益的().A.下降B.上升C.不變D.沒有關系正確答案：B參考解析：在英鎊存款的預期美元收益曲線中，英鎊存款與美元收益曲線是呈反向的，當存款下降時。美元的收益是增加的。(8.)場外市場與場內交易所市場相比，具有的特點是()。A.交易的合約是標準化的B.主要交易品種為期貨和期權C.多為分散市場并以行業自律為主D.交易以集中撮合競價為主正確答案：C參考解析：交易合約是標準化、主要交易品種為期貨和期權、交易以集中撮合競價為主是場內交易所市場具有的待點，而場外市場多為分散市場并以行業自律為主。(9.)國內生產總值的表現形態是()。A.價值形態、收入形態和產品形態B.收入形態和產品形態C.價值形態和收入形態D.價值形態正確答案：A參考解析：國內生產總值有三種表現形態，即：價值形態、收入形態和產品形態。(10.)根據各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把不同算法交易分為()三大類。Ⅰ.自動型算法交易Ⅱ.被動型算法交易Ⅲ.主動型算法交易Ⅳ.綜合型算法交易A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：根據各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。(11.)對于概率P（A∪B）的意思是()。A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）正確答案：B參考解析：指的是A發生的概率或者B發生的概率之和，并不包括AB同到發生的概率，所以P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）。(12.)()反映企業一定期間現金的流入和流出，表明企業獲得現金及現金等價物的能力。A.現金流是表B.資產負債表C.利潤表D.利潤分配表正確答案：A參考解析：考查現金流量表的定義。(13.)某公司想運用滬深300股票指數期貨合約來對沖價值1000萬元的股票組合,假設股指期貨價格為3800點，該組合的β值為1.3,應賣出的股指期貨合約數目為()。A.13B.11C.9D.17正確答案：B參考解析：買賣期貨合約的數星=β*現貨總價值/（期貨指數點每點乘數）=1.31000萬/（3800300）=11(14.)某投機者2月份時預測股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標準普爾500股指期貨看跌期權合約，合約指數為750.00點，期權權利金為2.50點（標準普爾500指數合約以點數計算，每點代表250美元）.到3月份時，4月份到期的標準普爾500股指期貨價格下跌到745.00點，該投機者要求行使欺權。同時在期貨市場上買入一份標準普爾500股指期貨合約。則該投機者的最終盈虧狀況是()美元。A.盈利1875B.虧損1875C.盈利625D.虧損625正確答案：C參考解析：投資者的一系列操作可解釋為:在期貨市場上以745點買入期貨合約;在期權市場上行權，以750點賣出期貨合約，權利金為2.5點，每點250美元，則總盈虧為:（750-745-2.5）*250=625（美元）(15.)總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加.們將增加消費C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，們將增加消費D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，們將增加消費正確答案：B參考解析：當價格水平上升時，人們手中名義資產的數量不會改變，但以貨幣購買力衡量的實際資產的數量會減少，因此，人們在收入不變得情況下就會減少對商品的需求量而增加名義資產的數量以維持實際資產數額不變。其結果是價格水平上升時。人們所愿意均買的商品總量減少，即減少消費；價格水平下降時，人們所愿意購買的商品總量增加。即增加消費。(16.)實際股價形態中，出現最多的一種形態是()。A.頭肩頂B.雙重頂C.圓弧頂D.V形頂正確答案：A參考解析：頭肩形態是實際股價形態中出現最多的一種形態，也是最著名和最可靠的反轉突破形態。(17.)關于總供給的描述，下列說法錯誤的是()。A.總供給曲線描述的是總供給與價格總水平之間的關系B.決定總供給的基本因素是價格和成本C.企業的預期也是影響總供給的重要因素D.總供給曲線總是向右上方傾斜正確答案：D參考解析：總供給曲線可分為長期總供給曲線與短期總供給曲線。其中，長期總供給曲線是一條與橫軸相交的垂直線；短期總供給曲線一般為一條向右上方傾斜的曲線。(18.)下列關于行業集中度的說法中，錯誤的是()。A.在分析行業的市場結構時，通常會使用到這個指標B.行業集中度（CR）一般以某一行業排名前4位的企業的銷售額（或生產量等數值）占行業總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業的集中度越低D.行業集中率的缺點是沒有指出這個行業相關市場中正在運營和競爭的企業總數正確答案：C參考解析：CR4越大，說明這一行業的集中度越高，市場越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場越趨向于競爭。(19.)我國新《國民經濟行業分類》標準借鑒了()的分架原則和基本框架。A.道一瓊斯分類法B.聯合國的《國際標準產業分類》C.北英行業分類體系D.以上都不是正確答案：B參考解析：標準借鑒了聯合國的《國際標準產業分類》的分架原則和基本框架。(20.)()經常在重要的轉向型態（如頭肩式）的突破時出現，此種缺口可協助我們辨認突破信號的真偽。A.突破缺口B.持續性缺口C.普通缺□D.消耗性缺口正確答案：A參考解析："突破缺口"的分析意義較大,如果價格以一個很大的缺口跳離型態,可見這突破十分強而有力，很少有錯誤發生。另外，突破缺口的出現，未來的波動會較沒有突破缺二的波動為強。換言之，一個型態伴隨著突破缺口的突破后，隨后的上升（或下跌）會更快更多，往往較量度的"最少升/跌幅"為大。因此，二種不同股票同時出現突破時,我們應該選擇買入有"突破缺口"出現的一只,而不是升幅較小的一只。(21.)企業自由現金流（FCFF）的表達公式是().A.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營運資本B.FCFF=利潤總額+折舊-資本性支出-追加營運資本C.FCFF=利潤總額（1-稅率）-資本性支出-追加營運資本D.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運資本正確答案：D參考解析：FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運資本(22.)量化投資——即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過建立模型，進行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.擇時Ⅳ.選股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：量化投資-即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過立模型,進行估值、擇時、選股(23.)變量和變量之間通常存在()Ⅰ.因果關系Ⅱ.確定性函數關系Ⅲ.相關關系Ⅳ.線性關系A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：當研究濟和金融問題時往往需要探尋變量之間的相互關系，變量和變量之間通常存在兩種關系：確定性函數關系和相關關系。確定性函數關系素示變量之間存在━對應的確定關系；相關關系素示一個變量的取值不能由另外一個變量唯一確定，即當變量X取某一個值時，變量y對應的不是一個確定的值，而是對應著某一種分布，各個觀測點贏在一條線上。(24.)分析行業的一般特征通常考慮的主要內容包括()。Ⅰ.行業的經濟結構Ⅱ.行業的文化Ⅲ.行業的生命周期Ⅳ.行業與經濟周期關聯程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：分析行業的一般特征通常從以下幾方面入手:①行業的市場結構分析;②行業的競爭結構分析;③經濟周期與行業分析:④行業生命周期分析:⑤行業景氣分析。(25.)在市盈率的估價方法中，利用歷史數據進行估計的有()。Ⅰ.算數平均法Ⅱ.趨勢調整法Ⅲ.市場預測回報倒數法Ⅳ.市場歸類決定法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：利用歷史數據進行估計市盈率的方法有：①算術平均法或中間數法；②趨勢調整法；③回歸調整法。Ⅲ.Ⅳ兩項屬子市場決定法。(26.)下列有關儲蓄一投資恒等式正確的有()Ⅰ.Ⅰ=SⅡ.Ⅰ=s+（T-G）Ⅲ.Ⅰ=s+（Ⅲ-X）Ⅳ.Ⅰ=S+（T-G）+（Ⅲ-X）Ⅴ.Ⅰ=S-（T-X）+（Ⅲ-G）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ三項分引是兩部門、三部門和四部門經濟中的儲蓄一投資恒等式。(27.)假定C代表消費，Y代表收入,Ⅰ代表投資。已知C=50+0.75Y，1=150。下列說法正確的有()Ⅰ.當市場達到均衡時，Y、C、Ⅰ分別為800、650、150Ⅱ.若投資増加25個單位，當市場再次均衡時，Y、C、Ⅰ分別為900、725、175Ⅲ.若市場利率上升,邊際成本增加，邊際收益增加Ⅳ.若市場利率下降，邊際成本減少,邊際收益增加A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，y=C+I,C=α+βy.解聯立方程，得到均衡收入A:y=（α十Ⅰ）/（1-P）=（50+150）/（l-0.75）=800，均衡消費C=50+0.75800=650均衡儲蓄s=y-C=800-650=150Ⅱ項,新的投資i=175,新的均衡下,收入y=（50+175）/（1-0.75）=900,消費C=50+0.75900=725,儲蓄s=900-725=175(28.)在利率互換市場中，下列說法正確的有()。Ⅰ.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方Ⅱ.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方Ⅲ.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益Ⅳ.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。(29.)與公司長期償債能力有關的指標有()。Ⅰ.資產負債率Ⅱ.有形資產凈值債務率Ⅲ.產權比率Ⅳ.已獲利息倍數A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產、凈資產的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、已獲利息倍數、長期債務與營運資金比率等。(30.)可用來分析評價企業盈利能力的財務指標包括下列各項中的()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.凈資產收益率Ⅲ.資產凈利率Ⅳ.主營業務凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：反映公司盈率利能力的指標主要有:營業凈利率、營業毛利率、資產凈利率、凈資產收益率，主營業務凈利率即營業凈利率，市盈率是衡量投資收益的指標。(31.)公司調研的對象包括()。Ⅰ.公司管理層及員工Ⅱ.公司車間及工地Ⅲ.公司所處行業協會Ⅳ.公司客戶A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司調研的對象包括:公司管理層及員工、公司本部及子公司、公司車間及工地、公司所處行業協會、公司供應商、公司客戶、公司產品零售網點(32.)股權類產品的衍生工具的種類包括()。Ⅰ.股票期貨Ⅱ.股票期權Ⅲ.股票指數期貨Ⅳ.股票指數期權A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權類產品的衍生工具是指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約.(33.)下列屬于量化投資涉及的數學和計算機方面的方法的有()。Ⅰ.人工智能Ⅱ.數據挖掘Ⅲ.小波分析Ⅳ.分析理論Ⅴ.隨機過程A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：量化投資涉及的數學和計算機方面的方法的有:人工智能、數據挖掘、小波分析、分形理論、隨機過程。(34.)下列關于風險溢價選項中，說法正確的是()。Ⅰ.財務上把一個有風險的投資工具的報酬率與無風險報酬率的差額稱為“風險溢價”Ⅱ.風險溢價可以視為投資者對于投資高風險時，所要求的較高報酬Ⅲ.只有在債券市場才有風險溢價的說法Ⅳ.風險溢價只能是一個正數，不能是負數A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：以投資學的角度而言，風險溢價可以視為投資者對于投資高風險時，所要求的較高報酬，衡量風險時，通常的方法就是使用無風險利率，即政府公債之利率作為標準來與其他高風險的投資比較，而當風險溢價為負數時，投資者會選擇規避風險，拒絕投資。(35.)運用重置成本法進行資產評估的優點有()。Ⅰ.比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理Ⅱ.有利于單項資產和特定用途資產的評估Ⅲ.在不易計算資產未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應用Ⅳ.有利時業資產保值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：運用重置成本法進行資產評估的優點有：（1）比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理（2）有利于單項資產和待定用途資產的評估（3）在不易計算資產未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應用(36.)下列形態屬于反轉突破形態的是()。Ⅰ.雙重項（底）Ⅱ.三重項（底）Ⅲ.頭肩頂（底）Ⅳ.圓弧頂（底）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考査反轉突破形態包括的類型。(37.)完全競爭型行業具有的特點是()。Ⅰ.企業贏利由市場對商品的需求決定Ⅱ.企業只是價格接受者Ⅲ.各種生產原料可以完全流通Ⅳ.生產者眾多A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：完全競爭型市場是指競爭不受任何干擾的市場結構。上述都是完全競爭行業的特點。(38.)3月份，大豆現貨的價格為650美分/蒲式耳。某經銷商需要在6月份購買大豆，為防止價格上漲,以5美分/蒲式耳的價格買入執行價格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權。到6月份，大豆現貨價格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價格下跌至550美分/蒲式耳。則該經銷商應當()。A.執行該看漲期權，并買進大豆期貨B.放棄執行該看漲期權，并買進大豆現貨C.執行該看漲期權，并買進大豆現貨D.放棄執行該看漲期權，并買進大豆期貨正確答案：B參考解析：市場價格低于執行價格,放棄執行看漲期權：同時現貨價格低于期貨價格，該經銷商在6月份也需要大豆，所以直接買入現貨大豆。(39.)根據板塊輪動、市場風格轉換而調整投資組合是一種()投資策略。A.被動型B.主動型C.指數化D.戰略性正確答案：B參考解析：主動型策略的假設前提是市場有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機會。它要求投資者根據市場情況變動對投資組合進行積極調整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰勝市場作為基本目標。根據板塊輪動、市場風格轉換調整投資組合就是一種常見的主動型投資策略。(40.)某投資者預通過蝶式套利方法進行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/頓，當3月、5月和7月價格分別變為()時，該投資者平倉后能夠凈盈利150元A.67680元/噸，68930元/噸，69810元/噸B.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸C.68200元/噸，70000元/噸，70000元/噸D.68250元/噸，70000元/噸，69890元/噸正確答案：B參考解析：將各選項帶入題中進行驗算。其中B項:（67800-68000）2+（69500-69300）5+（69700-69850）3=150，與題干相符，其他選項的計算與此公式類似。(41.)規范的股權結構包括()。Ⅰ.股權的普遍流通性Ⅱ.“一股獨大”Ⅲ.降低股權集中度Ⅳ.發展機構投資者、戰略投資者A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：規范的股權結構的要求之-就是降低股權集中度。改變“一股獨大”的局面。(42.)關于壟斷競爭市場特征和生產者行為的說法，正確的有()。Ⅰ.個另行業的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲錢Ⅱ.行業的需求曲線和個別企業的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產量一般低于完全競爭市場的產量Ⅳ.企業能在一定程度上控制價格E，個別企業的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅴ兩項，奎斷競爭市場上企業的需求曲線是向右下方傾斜的并不是一條水平線；Ⅱ項，對于壟斷競爭企業而言，因為行業中還存在其他生產者，因此這條需求曲線不是市場需求曲線，而是每一個具體企業的需求線；Ⅲ項，由于壟斷競爭企業的產品具有替代品，而且行業中存在企業的進入退出，因此，當企業A提高產品價格時，因需求量的減少造成的損失比提高價格獲得的利潤上，因此壟斷競爭市場的產量一般低于完全壟斷市場的產量一般低于完全競爭市場的產量；Ⅳ項，在壟斷競爭市場中，生產者可以對價格有一定程度的控制。(43.)下列說法正確的是()。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元増長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。(44.)關于突破缺口，下列說法正確的有()。Ⅰ.常表現出激烈的價格運動Ⅱ.往往伴隨有較大的成交量Ⅲ.一般預示行情走勢將要發生重大變化Ⅳ.通常是一個重要的交易信號A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：突破缺口蘊含著較強的動能，常常表現為激烈的價格運動，具有極大的分析意義，一般預示行情走勢將要發生重大變化。突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。若突破時成交量明顯增大,且缺口未被封閉（至少未完全封閉）,則這種突破形成的缺口是真突破缺口。一般來說，突破缺口形態確認以后,無論價位（指數）的升一跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令。(45.)關于證券投資技術分析的要素，下冽表述正確的有()。Ⅰ.當價格下跌時，成交量繼續增加，價格的下跌趨勢可能將會繼續Ⅱ.當價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能將會改變Ⅲ.當價格下跌時，成交量不再減少，價格的下跌趨勢可能將會改變Ⅳ.當價格上升時，成交量斷續增加，價格的上升趨勢可能將會繼續A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變,反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。(46.)國際證監會組織認為，金融衍生工具的風險有()。Ⅰ.操作風險Ⅱ.信用風險Ⅲ.結算風險Ⅳ.市場風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：甚礎金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風險性的一個方面。國際證監會組織在1994年7月公布的一份報告中認為金融衍生工具伴隨著以下幾種風險:①交易中對方違約，沒有履行承諾適成損失的信用風險；②因資產或指數價格不利交動可能帶來損失的市場風險；③因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉成變現所帶來的流動性風險；④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險；⑤因交易成管理人員的人為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的操作風險；⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。(47.)股權分置改革將對證券市場產生深刻、積極的影響是()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為趨于一致Ⅱ.牽制大股東違規行為，突出理性行為Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|導激勵和約束機制Ⅳ.使上市公司整體目標趨于一致，長期激勵成為戰略規劃的重要內容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：股權分置改革是一個比較新、比較重要的知識點股份制改革是我國證券市場發展史上的第二次革命，是實現證券市場內涵式發展的必要前提。(48.)國際收支的經常項目包括()。Ⅰ.長期資本Ⅱ.短期資本Ⅲ.貿易收支Ⅳ.勞務收支A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ.Ⅱ兩項屬于資本項目。(49.)當時，我國治理通貨緊縮的政策主要有()。Ⅰ.下調利率Ⅱ.調整存款準備金制度Ⅲ.取消國有商業銀行的貨款限額控制.實行資產負債比例管理Ⅳ.大力采取措施，彌補財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：1998年受到亞洲金融危機的影響，我國經濟也出現了通貨緊縮，為此國家采取了積極的財政政策和穩健的貨幣政策等一系列宏觀調控措施。其中，治理通貨緊縮的穩健貨幣政策主要包括:下調利率、改革存款準備金制度、實行資產負債比例管理、運用央行再貸款、增加基礎貨幣供應等。(50.)當()時，基差值會變大。Ⅰ.在正向市場,現貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度Ⅱ.在正向市場,現貨價格上幅度大于期貨價格上漲幅度Ⅲ.在正向市場，現貨價格下跌幅度小于期貨價格下跌幅度Ⅳ.在反向市場，現貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基差=現貨價格-期貨價格，正向市場中，期貨價格大于現貨價格，現貨價格上漲幅度小于期貨價格基差變大；反向市場中，現貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲、幅度時基差變大。(51.)()對期權價格高低起決定作用。A.執行價格與期權合約標的物的市場價格B.內涵價值C.標的物價格波動率D.無風險利率正確答案：B參考解析：期權的價格雖然由內涵價值和時間價值組成，但由期權定價理論可以推得，內涵價值對期權價格高低起決定作用，期權的內涵價值越高，期權的價格也越高。(52.)數據分布越散，其波動性和不可預測性()。A.越強B.越弱C.無法判斷D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數據的期望值和平均水平，還要了解這組數據分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。(53.)流通中的現金和單位在銀行的活期存款是()。A.貨幣供應量MOB.狹義貨幣供應量M1C.廣義貨幣供應量M2D.準貨幣M2-Ml正確答案：B參考解析：本題考查重點是對“總量指標”的熟悉。狹義貨幣供前量（Ml），指MO（流通中現金）加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。(54.)資本資產定價摸型中的貝塔系數測度是()。A.利率風險B.通貨膨脹風險C.非系統性風險D.系統性風險正確答案：D參考解析：β系數也稱為貝塔系數（Beta、coefficient）,是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具.用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。(55.)下列屬于分析調查研究法的是()。A.歷史資料研究B.深度訪談C.歸納與演繹D.比較分析正確答案：B參考解析：調查研究法一般通過抽樣調查、實地調研、深度訪談等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并就此進行研究。(56.)關于股票開戶的說法正確的是()。A.某市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動B.其市場價值與預期收益的多少成反比C.其市場價值與市場利率的高低成反比D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產生了對實體資本的各種要求權，這些要求權的票據化就是有價證券，以有價證券形態存在的資本就稱為“虛擬資本”，它們的價格運動形式具仿表現為—股票開戶:其市場價值由證券的預欺收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動，所以選項A不對，其市場價值與預期收益的多少成不比.與市場利率的高低成反比。所以選項B不對;其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求.所以選項D不對.(57.)在計算利息額時，按一定期限，將所生利息加入本金再計算利息的計息方法是()。A.單利計息B.存款計息C.復利計息D.貸款利息正確答案：C參考解析：復利計息是指在計算利息額時，要按一定期限（如一年），將所生利息加入本金在計算利息，逐期滾算的計息方法，俗稱利滾利。(58.)假定某公司在未來短期支付的股息為8元.必要收益率為10%，目前股票的價格為65元.則下列說法正確的是()。Ⅰ.應該買入該股票Ⅱ.該股票被高估了Ⅲ.每股股票凈現值等于15元Ⅳ.公司股票的價值為80元A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：內部收益率為8/65=12%，大于必要收益率，所以該股票被低估了應該買入該股票；公司股票的價值為8/0.1=80，每股股票凈現值等于80-65=15元。(59.)經濟蕭條的表現為()。Ⅰ.需求嚴重不足、生產相對嚴重過剩Ⅱ.價格低落、企業盈利水平極低、生產萎縮Ⅲ.出現大量破產倒閉的企業、失業率增大Ⅳ.經濟處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經濟周期是一個連續不斷的過程，表現為擴張和收縮的交替出現。一般不會出現崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項都屬于經濟蕭條時期的主要特征；Ⅳ項則過于嚴重。(60.)影響資產凈利率高低的因素主要有(),Ⅰ.產品的價格Ⅱ.單位成本的高低Ⅲ.產品的產量和銷售的數量Ⅳ.資金占用量的大小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查影響資產凈利率高低的因素。(61.)貨幣衍生工具主要包括()。Ⅰ.遠期外匯合約Ⅱ.貨幣期貨合約Ⅲ.貨幣期權合約Ⅳ.貨幣互換合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約合約、貨幣期貨合約、貨幣期權合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。(62.)行業的市場結構可以分為()。Ⅰ.完全競爭Ⅱ.壟斷競爭Ⅲ.寡頭壟斷Ⅳ.完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查行業的市場結構的分類。(63.)需求價格彈性的簡稱是()。Ⅰ.價格彈性Ⅱ.彈性價格Ⅲ.彈性需求Ⅳ.需求彈性A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：需求價格彈性簡稱為價格彈性或需求彈性，是指需求量對價格變動的反應程度，是需求量變化的百分比除以價格變化的百分比。(64.)影響期權價值的因素有()Ⅰ.期權的為市場價格Ⅱ.權利期間Ⅲ.利率Ⅳ.基礎資產的收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：影響期權價值的因素有：（一）協定價格與市場價格.協定價格與市場價格是影響期權價格的最主要因素（二）權利期間。權利期間是指期權剩余時間，即用期權成交日至期權到期日的時間。（三）利率。利率，尤其是短期利率的變動會影響期權的價格（四）基礎資產價格的波動性.通常，基礎資產價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低（五）基礎資產的收益.基礎資產的收益將影響資產的價格(65.)和公司營運能力有關的指標為().Ⅰ.存貨周轉率Ⅱ.流動資產周轉率Ⅲ.營業凈利率Ⅳ.營業毛利率A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：流動資產周轉率和存貨周轉率都是和公司營運能力有關的指標.營業凈利率和營業毛利率反映的是盈利能力。(66.)下列關于相關系數的說法正確的是()。Ⅰ.|r|越接近于1,相關關系越強Ⅱ.r=0表示兩者之間沒有關系Ⅲ.相取值范圍為0Ⅳ.|r|接近于0，相關關系越弱A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：當：r=0時，并不表示兩者之間沒有關系,而是兩者之間不存在線性關系。(67.)貨幣政策對宏觀經濟進行全方位的調控，其調控作用突出表現在()。Ⅰ.通過調控稅率保持社會總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置Ⅲ.通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定Ⅳ.調節國民收入中消費與儲蓄的比例A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣政策的調控作用突出表現在以下幾點：（1）通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡。（2）通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定。（3）調節國民收入中消費與儲蓄的比例。（4）引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置。(68.)證券分析師在進行公司調研時通常遵循的流程包括()。Ⅰ.調研前的室內案頭工作Ⅱ.編寫調研計劃Ⅲ.實地調研Ⅳ.編寫調研報告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：考查公司調研的流程。(69.)債券收益率包括以下()等形式。Ⅰ.當期收益率Ⅱ.到期收益率Ⅲ.持有期收益率Ⅳ.贖回收益率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查債券收益率。(70.)期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由()兩個部分組成。Ⅰ.內在價值Ⅱ.行權價格Ⅲ.時間價值Ⅳ.歷史價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值和時間價值。(71.)影響債券評級的財務指標()。Ⅰ.總資產Ⅱ.凈資產Ⅲ.EBITDA/有息債券Ⅳ.凈利潤A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：統計意義上重要的財務指標包括:總資產、凈資產、EBIDTA、凈利潤、歸屬母公司凈利潤、銷售凈利率、EBITDA/有息債券、利息保障倍數、營業收入；貨幣資金、經營性現金流、資產負債率、速動比率、毛利率、貨幣資金/流動負債、貨幣資金/有息債券、ROE、經營性現金流/流動負債。(72.)異方差的檢驗方法有()。Ⅰ.DW檢驗法Ⅱ.White檢驗Ⅲ.Glejser檢驗等Ⅳ.殘差圖分析法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：異方差的檢驗方法們很多，簡單直觀的方法:殘差圖分析法。其他專業的統計方法:等級相關系數檢驗法、GO1dfe1d-Quandt檢驗、White檢驗、Glejser檢驗等。常用的是通過作殘圖進行觀察判斷，一般的統計軟件均具有這種功能。I）W檢驗法是檢驗自相關的方法。(73.)債券的利率期限結構的理論主要有()。Ⅰ.市場分割理論Ⅱ.市場預期理論Ⅲ.證券組合理論Ⅳ.流動性偏好理論A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：債券的利率期段結構的理論主要有市場分割理論、市場預期理論和流動性偏好理論。(74.)債券投資的主要風險因素包括()。Ⅰ.違約風險Ⅱ.匯率風險Ⅲ.流動性風險Ⅳ.政治風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：債券投資的主要風險因素包括違約風險（信用風險）、流動性風險、匯率風險等。(75.)下列關于央行票據的說法不正確的是()。Ⅰ.中央銀行票據的發行對象為全國銀行間債券市場成員Ⅱ.中國人民銀行發行央行票據的目的是籌資Ⅲ.央行票據具有無風險、流動性高的特點Ⅳ.央行票據具有低風險、流動性不足的特點A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行票據是指中國人民銀行面向全國銀行間債券市場成員發行的、期限一般在3年以下的中短期債券，Ⅱ項，與財玫部通過發行國債籌集資金的性質不同，中國人民銀行發行票據的目的不是籌資，而是通過公開市場操作調節金融體系的流動性，是一種重要的貨幣政策手段；Ⅳ項，央行票據具有無風險，流動性高等特點，是商業銀行債券投資的重要對象。(76.)下列關于解除原有互換協議說法正確的是()。Ⅰ.解除原有互換協議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償Ⅱ.解除原有互換協議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償Ⅲ.解除原有互換協議時，協議雙方都不需提供補償Ⅳ.解除原有互換協議時，可以協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在解除原有互換協議時，通常由希望提前結束的一方提供一定的補償，或者協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益，使得原有的互換協議完全解除。(77.)債券評級的主要等級標準有()。Ⅰ.A級債券Ⅱ.B級債券Ⅲ.C級債券Ⅳ.D級債券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：債券評級的主要等級標準有A級債券、B級債券、C級債券、D級債券。(78.)能夠體現企業技術優勢的有()。Ⅰ.生產的技術水平Ⅱ.新產品的開發Ⅲ.產品的技術含量Ⅳ.創新人才的儲備A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：技術優勢是指公司擁有的比同行業其他競爭對手更強的技術實力及其研究與開發新產品的能力。這種能力主要體現在生產的技術水平和產品的技術含量上。(79.)信用評級主要從()方面進行分析。Ⅰ.公司發展前景Ⅱ.公司的財務狀況Ⅲ.公司債券的約定條件Ⅳ.公司股東組成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用評級主要從以下幾個方面進行分析：（1）公司發展前景。（2）公司的財務狀況。（3）公司債券的約定條件。(80.)根據我國《證券業協會證券分析師職業道德守則》，機構或者其管理人員發出指令涉嫌違法違規的，則()。Ⅰ.從業人員應及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告Ⅱ.機構未妥善處理的，從業人員應及時向中國證監會或中國證券業協會報告Ⅲ.向中國證券業協會報告Ⅳ.中國證券業協會不處理的，向中國證監會報告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據我國《證券業從業人員執業行為準則》第十條規定，機構或者管理人員對從業人員發出指令涉嫌違法違規的，從業人員應及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構未妥善處理的，從業人員應及時向中國證監會或者中國證券業協會報告；中國證券業協會對從業人員的報告行為保密。機構或機構相關人員不得對從業人員的上述報告行為打擊報復。(81.)關于現金流量的含義，下列說法中不正確的有()。Ⅰ.股權現金流量是一定期間企業可以提供給股權投資人的現金流量Ⅱ.如果企業把股權現金流量全部作為股利發放，則股權現金流量大于股利現金流量Ⅲ.實休現金流量是企業一定期間可以提供給所有投資人的稅前現金流量Ⅳ.實體現金流量是企業全部現金流入扣除成本費用和必要的投資后的剩余部分A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：如果企業把股權現金流量全部作為股利發放，則股權現金流量等于股利現金流量，因此，選項Ⅱ的說法不正確，實休現金流量是企業一定期間可以提供給所有投資人的稅后現金流量，因此，選項Ⅲ的說法不正確。(82.)所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況，包括()。Ⅰ.所有者權益總是的增減變動Ⅱ.所有者權益增減變動的重要結構性信息Ⅲ.直接計入所有者權益的利得Ⅳ.直接計入所有者權益的損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況，包括所有者權益總量的增減變動、所有者權益增減變動的重要結構性信息、直接計入所有者權益的利得、直接計入所有者權益的損失.(83.)在某會計年度出現()時，一般意味著企業的長期償債能力可能出現問題，投資者、管理層須保持關注。Ⅰ.長期債務與營運資金比率遠遠大于1Ⅱ.利息支付倍數低于近幾年的平均數，但較最低的年份要高出不少Ⅲ.有形資產凈值債務率不斷下降Ⅳ.負債權益比率不斷上升，遠遠超過了行業平均值A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：一般情況下，長期債務不應超過營運資金，從長期償債能力來講，有形資產凈值債務率越低越好；只要已獲得利息倍數足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相反；負債權益比率越低對債權人越有利.(84.)在道瓊斯指數中，公用事業類股票取自6家公用事業公司，包括()。Ⅰ.電話公司Ⅱ.煤氣公司Ⅲ.電力公司Ⅳ.建筑公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在道.瓊斯指數中，公用事業類股票取自6家公用事業公司，包括電話公司、煤氣公司和電力公司。(85.)下面關于匯率的表述中，不正確的是()。A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率B.匯率是由一國實際社會購買力平價和外匯市場上的供求決定C.匯率提高，本幣升值，出口將會增加D.匯率上升，本幣貶值，出口會增加正確答案：C參考解析：匯率下降，本幣升值,出口會減少。只有本幣貶值，出口才會增加。(86.)支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,兩者之間之聽以能相互轉化,其主要原因是()。A.機構用力B.持有成本C.心理因素D.籌碼分布正確答案：C參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，其主要原因是心理因素。(87.)下列指標不反映企業償付長期債務能力的是()。A.速動比率B.已獲利息倍數C.有形資產凈值債務率D.資產負債率正確答案：A參考解析：速動比率反映的是變現能力。(88.)假設現貨為2200點，按照2000點的行權價買入看漲期權，則此看漲期權的內在價值大約為()點。A.0B.200C.2200D.2000正確答案：B參考解析：期權價格=期權的內在價值+期權的時間價值(89.)下列關于看漲期權的說法，不正確的是()。A.當期權處于實值狀態，執行價格與看漲期權的內涵價值呈負相關關系B.標的物價格波動率越高，期權價格越高C.市場價格高于執行價格越多，期權內涵價值越高D.執行價格越低，時間價值越高正確答案：D參考解析：執行價格與標的物市場價格的相對差額也決定著時間價值的有無和大小。(90.)()不是趨勢線的運動形態A.上升趨勢B.下降趨勢C.橫向趨勢D.垂直趨勢正確答案：D參考解析：趨勢一共三種類型：上升趨勢（更高的低點）；下降趨勢（更低的高點）;橫向趨勢（區域震蕩）(91.)在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據()計算雙方的盈虧金額。A.當日成交價B.當日結算價C.交割結算價D.當日收量價正確答案：B參考解析：股指期貨交易中,在最后結算日,所有的未平倉合約必須按逐日盯市的方法結算，即按最后結算價結算盈虧，這意味著所有所有的未平倉合約已按照最后結算價全部平倉。(92.)關于Alpha套利，下列說法不正確的有()。A.現代證券組合理論認為收益分為兩部分:一部分是系統風險產生的收益；另一部分是AlphAB.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統風險，即Alpha為0C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會正確答案：C參考解析：Alpha套利又稱“事件套利”是利用市場中的一些“事件”，如利用成分股待別是權重大的股票停牌、除權、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動、停市、上市公司股改、成分股調整、并購重組和封閉式基金封轉開等事件，使股票（組合）和指數產生異動，以產生超額收益。可以借助這些事件機會，利用金融模型分紅事件的影響方向及力度，尋找套利機會。(93.)債券到期收益率計算的原理是()。A.到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內含報酬率B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現值等于債券買入價格的折現率C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和D.到期收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提正確答案：A參考解析：債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率，這個收益率是指按復利計算的收益率，它是能使未來現金流入現值等于債券買入價格的貼現率。到期收益就是投資者投資于該券并持有至到期的內含報酬率，它是使得債券剩余現金流量的現值等于其當前價格的單一折現率。(94.)在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是()理論觀點。A.市場預期理論B.合理分析理論C.流動性偏好理論D.市場分割理論正確答案：D參考解析：市場分割理論認為，在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上考證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。(95.)下列關于社會融資總量的說法中，正確的有()。Ⅰ.社會融資總量是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標Ⅱ.社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額Ⅲ.各項指標統計，均采用發行價或賬面價值進行計值Ⅳ.以外幣標值的資產折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權轉移日的匯率買賣中間價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：社會融資總量是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額，或當期發行或發生額扣除當期兌付或償還額的差額，統計上表現為每月、每季或每年新增量。社會融資總量各項指標統計，均采用發行價或賬面價值進行計值，以避免股票、債券及保險公司投資性房地產等金融資產的市場價格波動扭曲實體經濟的真實籌資。社會融資總量中以外幣標值的資產折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權轉移日的匯率買賣中間價。(96.)可轉換債券的初始轉股價格因公司()進行調整.Ⅰ.送紅股Ⅱ.增發新股Ⅲ.配股Ⅳ.提高轉股價格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：初始轉股價格可因公司送紅股、增發新股、配股或降低轉股價格時進行調整。具體調整倩況公司應予以公告.(97.)中央銀行貨幣政策會從以下()方面影響證券市場。Ⅰ.通貨變動Ⅱ.選擇性貨幣政策工具Ⅲ.利率Ⅳ.匯率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查中央銀行貨幣政策對證券市場的影響.(98.)完全壟斷可以分為()Ⅰ.寡頭壟斷Ⅱ.政府完全壟斷Ⅲ.企業完全壟斷Ⅳ.私人完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：完全壟段可以分為政府完全壟斷和私人完全壟斷。(99.)就債券或優先股而言，其安全邊際通常代表()。Ⅰ.營利能力超過利率或者必要紅利率Ⅱ.企業價值超過其優先索償權的部分Ⅲ.計算出的內在價值高于市場價格的部分Ⅳ.特定年限內預期收益或紅利超過正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：安全邊際是指證券的市場價格低于其內在價值的部分，任何投資活動均以之為基礎，就債券或優先股而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業價值超過其優先索償權的部分；對普通股而言，它代表了計算出的內在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內預期收益或紅利超過正常利息率的部分。(100.)下列關于Ⅴ形反轉的說法中，正確的是().Ⅰ.Ⅴ形走勢是一種很難預測的反轉形態，它往往出現在市場的劇烈波動之中Ⅱ.無論Ⅴ形頂還是Ⅴ形底的出現，都沒有一個明顯的形成過程Ⅲ.Ⅴ形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關鍵轉向過程僅2-3個交易日，有時甚至在1個交易日內完成整個轉向過程Ⅳ.Ⅴ形走勢不需要有大成交量的配合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅴ形走勢必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒Ⅴ形。(101.)下列屬于跨品種套利的交易有()。Ⅰ.小麥與玉米之間的套利Ⅱ.月份與5月份大豆期貨合約之間的套利Ⅲ.大豆與豆粕之間的套利Ⅳ.堪薩斯市交易所和芝加哿期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：Ⅱ項屬于跨期套利，Ⅳ屬于跨巿場套利。(102.)外國企業在中國投資所取得的收入,應計入()。Ⅰ.中國的GNPⅡ.中國的GDPⅢ.投資國的GNPⅣ.投資國的GDPⅤ.無法判斷A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅳ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：B參考解析：GDP是指一走時期內（一個季度或一年），一個國家或地區的經濟中所生產出的全部最終產品和提供勞務的市場價值的總值GIIP是指一個囯家（或地區）所有囯民在一定時期內新生產的產品和服務價值的總和。所以本題中的收入應記入中囯的GDP，投資囯的GNP。(103.)使用財務報表的主體包括()。Ⅰ.公司的債權人Ⅱ.公司的潛在投資者Ⅲ.公司的經理人員Ⅳ.公司的現有投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財務報表分析的目的是為有關各方提供可以用來作出決策的信息。使用財務報表的主體包括：（1）公司的經理人員。（2）公司的現有投資者及潛在投資者。（3）公司的債權人。（4）公司雇員與供應商。(104.)以下關于期權時間價值的說法，正確的有()。Ⅰ.通常情況下，實值期權的時間價值大于平值期權的時間價值Ⅱ.通常情況下，平值期權的時間價值大于實值期權的時間價值Ⅲ.深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中，平值期權的時間價值最高Ⅳ.深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中,深度實值期權的時間價值最高A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：通常情況下，平值期權的時間價值大于實值期權的時間價值；當期權處于深度實值或深度虛值狀態時，其時間價值將趨于0。特別是處于深度實值狀態的歐式看跌期權,時間價值還可能小于0。如果考慮交易成本,深度實值期權的時間價值均有可能小于0,即當深度期權時間價值小于0時也不存在套利機會;當期權處于平值狀態時，時間價值最大。(105.)在利率期限結構的分析中，下列關于市場預期理論的表述正確的有()。Ⅰ.市場均衡時，長期債券不是短期債券的理想替代物Ⅱ.在特定時期內，各種期限債券的即期收益率相同Ⅲ.某一時點的各種期限債券的收益率是不同的Ⅳ.市場預期理論又稱為無偏預期理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：在市場預期理論中，某一時點的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時期內，市場上預計所有債券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物，長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。(106.)下列關于國債收益率的說法中，正確的有()。Ⅰ.1年期以內的國債收益率主要反映了資金面的供求情況Ⅱ.10年期以上國債收益率主要反映了經濟基本面Ⅲ.10年期以上國債收益率是政策面和經濟面的綜合反映Ⅳ.中間期限國債收益率是政策面和經濟面的綜合反映A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：國債收益率曲線的不同形態在一定程度上反映了宏觀經濟發展的變動趨勢，可以作為判斷市場未來利率走勢、通貨膨脹趨勢和經濟增長的工具。一般認為，1年期以內的國債收益率主要反映了資金面的供求情況，10年期以上國債收益率主要反映了經濟基本面，中間期限國債收益率則是政策面和經濟面的綜合反映。(107.)通貨膨脹時期。政府采取的措施包括()。Ⅰ.增加稅收Ⅱ.減少稅收Ⅲ.增加財務支出Ⅳ.減少財務支出A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：通貨膨脹時期，政病采取的措施包括:（1）控制貨幣供應量.（2）調節和控制社會總需求.在財政政策方面.主要是大力壓縮財政支出，努力增加財政收入.堅搶收支平衡，不搞赤字財政，在貨幣政策方面.主要采取緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣俄應總量的措施.（3）增加商品的有效給，調整經濟結構。（4）其他政策.除了控制要求，增加供給、調整結構之外。還有一些諸如限價、增加稅收、指數化等其他的治理通貨膨脹的政策。(108.)K線是一條柱狀的線條，由()組成。Ⅰ.影線Ⅱ.最高價Ⅲ.最低價Ⅳ.實體A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：K線是一條柱狀的線條由影線和實體組成。(109.)時間序列模型一般分為()類型。Ⅰ.自回歸過程Ⅱ.移動平均過程Ⅲ.方自回歸移動平均過程Ⅳ.單整自回歸移動平均過程A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：時間序列模型是根據時間序自身發展變化的基本規律和特點來進行預測的，研究的是市場價格與時間的關系，時間序列模型一部分為四種類型，即自回歸過程（AR）、移動平均過程（MA）、自回歸移動平均過程（ARMA）、單整自回歸移動平均過程（ARIMA）。(110.)證券研究報告的基本要素包括()。Ⅰ.宏觀經濟、行業或上市公司的基本面分析Ⅱ.上市公司盈利預測、法規解讀、估值及投資評級Ⅲ.相關信息披露Ⅳ.風險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：熟悉發布證券研究報告的業務模式、流程管理與合規管理及證券投資顧問的業務模式與流程管理。(111.)關于托管經營和承包經營的說法，正確的有()Ⅰ.絕大多數的托管經營和承包經營屬于關聯交易Ⅱ.所托管的資產質量一般Ⅲ.通常會受到被托管公司的抵制Ⅳ.通常是被托管公司沒有能力進行經營和管理的資產A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：絕大多數的托管經營和承包經營屬于關聯交易，關聯方大多是控股股東。所托管的資產要么一般，要么是上市公司沒有能力進行經營和管理的資產。(112.)如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿易赤字，政府可以采取的來減輕這種貶值壓力的措施有()。Ⅰ.在外匯市場操作來支持其匯率Ⅱ.提高本幣的利率Ⅲ.消減政府支出和增加稅收Ⅳ.控制國內工資和價格水平A.