供應鏈金融管理科學與工程Supplychainfinance背景：我國國內的商業銀行一直以來只重視為那些實力雄厚、信譽較好的大型企業集團提供融資服務．而不是很愿意為那些中小型企業提供相應的融資服務．這在一定程度上限制了那些有潛力企業的發展，同時也導致了銀行服務對象的局限性。我們可以看到的是．國外發達國家的商業銀行早已介入了企業供應鏈管理當中．協助整條供應鏈從采購到生產再到銷售過程中發揮最大的競爭優勢。我國國內的供應鏈金融才剛剛起步．商業銀行和企業正朦朦朧朧地意識到可以通過貨物流、信息流和資金流的整合．通過企業之間地優勢互補、緊密合作，達到增強成本控制、優化資源配置、改善服務質量和提高最終收益的效果。Supplychainfinance金融供應鏈定義：世界船王丹尼爾·洛維格購買第一艘貨輪時，因為沒有任何東西可抵押而被銀行拒絕。情急之下，他找到一家信譽好的石油公司，設法跟這家公司簽訂了租賃合同，將自己準備購買的貨輪租借給石油公司，租借費用來償還銀行的貸款本息。銀行看好這家石油公司，就把錢貸給了洛維格。于是洛維格有了第一艘貨輪。接著，他又用同樣的方法，買下了第二艘、第三艘、第四艘??最終成為美國實業界的巨頭。Supplychainfinance永興鋼鐵是重慶市的一家民營鋼鐵企業，該公司與上游企業攀鋼集團的結算主要是采用現款現貨的方式，由于流動資金緊張，無法向上游廠家打入預付款，有好的訂單也不敢貿然出手，在價格選擇和行情把握方面都嚴重受制與資金瓶頸。2005年底，永興鋼鐵開始與深圳發展銀行接觸。深圳發展銀行重慶分行為該公司設計了一套融資方案：Supplychainfinance在沒有要求該公司提供抵押擔保的前提下，給予該公司4500萬元授信額度，主要通過現貨抵押和預付款融資等業務模式進行，從而解決了該公司的融資難題。所謂供應鏈金融，是一種新的融資模式，在供應鏈中提供融資服務，通俗的說，就是借雞生蛋。就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，深圳發展銀行把它描述為“1+N”。在上述案例中，Supplychainfinance永興鋼鐵是“N”，攀鋼集團則是“1”，即核心企業。“1+N”表達了深圳發展銀行的這樣的一種見解：即很多小企業是依賴一個大企業而生存的。企業的關系不是廠家間的堆積，而是一個生態群的整合。在供應鏈金融中，銀行不會只是考慮供應鏈中某個企業的資信情況，而是把供應鏈企業間的貿易關系綜合起來考慮，提供的融資會滲透到這個交易鏈的每個環節。Supplychainfinance供應鏈金融采取的方式就是在供應鏈中尋找一個的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相當弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行的信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。Supplychainfinance商業銀行基本的供應鏈模式可以分為兩種：強勢供應商——弱勢采購商：弱勢供應商——強勢采購商。在相對強勢的供應商和相對弱勢的采購商開展業務中．一般來說采購商的數量較多．且信用和資質良莠不齊．缺乏充足的周轉率和融資條件，采購能力受到限制。供應商處于強勢地位．一般會要求采購商提供預付現金或直接結清貨款。Supplychainfinance供應商自身的銷售能力很大程度上取決于采購商整體的采購能力。供應商希望可以通過擴大采購商的資金實力來擴大自己的銷售額而采購商也希望自身能有充足的現金．這樣的話就能得到較優惠的采購價。但是事實上往往由于采購商的資信不符合銀行的授信情況。Supplychainfinance很難從銀行這邊融得所需得資金．這樣的話從整體來看．對于供應商和采購商都是非常不利的。在這種情況下．銀行就可以從供應鏈的角度出發．結合供應商強勢的資信實力．同時結合動產質押的擔保條件．一可以為采購商解決融資問題．二也可促進供應商的貨物銷售．及時回籠資金。Supplychainfinance第二種模式是弱勢供應商對應強勢采購商。例如一些大賣場（沃爾瑪），他們具有較強的采購能力和銷售能力．是供應商主要的收入來源。因此在此類業務中，強勢的采購商通常一會打壓價格．二會采取賒銷的方式與供應商進行交易，使得供應商在帳款的回收上面臨巨大的壓力。同樣因為資信和實力上不能滿足銀行的授信情況．處于弱勢的供應商就很難獲得資金。在這種情況下．銀行就可以基于其下游采購商到期付款的信用和實力．對于供應商的應收帳款進行融資處理，例如應收帳款的質押、買斷。這樣就能幫助供應商盤活資金。Supplychainfinance供應鏈金融的優點：“共贏”

：在供應鏈金融模式下，物流公司發揮在貨物運輸、倉儲、質物監管等方面的專長，銀行基于物流企業控制貨權、物流與資金流封閉運作給予中小企業授信支持，形成互利互補的物流金融平臺，使客戶、物流企業及銀行三方在合作中“共贏”

。具體地說，供應鏈金融使中小企業獲得了銀行信用支持，贏得更多商機。長期以來，融資難是制約中小企業發展的重要難題，雖然央行不斷出臺Supplychainfinance扶持扶持中小企業發展的政策，但商業銀行在具體操作往往是“想貸不敢貸”，根本原因在于中小企業過于分散和信貸風險較高。開展供應鏈金融業務，銀行是根據核心企業的資信來決定是否對整個產業供應鏈綜合授信，以核心企業未來的現金流量作為憑貸，從而降低向中小企業提供信貸的風險。因此，通過依賴核心企業的資信、供應鏈的整體實力，中小企業信用等級獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。Supplychainfinance借助銀行信用的支持，中小企業能夠擴大經營規模、優化財務運行模式、節約財務費用、降低產品成本、提高生產效率，進而得以滿足核心企業苛刻的貿易條件，并與其建立長期戰略協作關系。相應地，上下游配套企業能力的提升使核心企業的生產周期縮短、生產成本降低，綜合實力和核心競爭力進一步加強，最終有助于提高我國供應鏈及產業的國際競爭力，提升經濟運行的質量。Supplychainfinance對物流企業而言，一方面，通過與銀行合作深度參與供應鏈金融，使其得以控制全程供應鏈，為其創造了新的增長空間，提升了綜合價值，穩定和吸引了眾多客戶。在現代物流業務中，基礎性的物流服務如倉儲、運輸，激烈的競爭使其利潤率下降到平均只有2％左右，已沒有進一步提高的可能性。現代物流的主要利潤來源已經轉向各種增值服務，如：物流方案設計、包裝分裝、多式聯運，供應鏈末端的金融服務日益成為物流服務的一個主要利潤來源。Supplychainfinance另一方面，供應鏈金融使物流企業與供應鏈的合作加深，有助于形成其自身的競爭優勢。在供應鏈管理模式發展下，企業逐漸轉而強調跨企業界限的整合，使得顧客關系的維護與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理，可以為客戶提供金融融資的物流供應商在客戶心中的地位會大幅度提高。Supplychainfinance供應鏈金融使銀行的抗風險能力增強。—

是通過核心企業的資信，以及物流企業作為第三方監管人對庫存商品信息充分的掌握和可靠的物資監管，降低了由信息不對稱產生的外部風險，二是由于產業鏈整體信用要比產業鏈上單個企業信用高得多，銀行抵抗宏觀調控帶來的行業風險的能力增強。此外，借助供應鏈交易，銀行擴大和穩固了客戶群，能夠吸收更多由此業務引發的派生存款，開辟更多新的利潤來源，樹立起自身的競爭優勢。Supplychainfinance供應鏈金融業務中的風險防范

在供應鏈金融業務的具體運作中，伴隨著資金、貨物(商品)、單證(倉單)等的流動，關系到銀行、物流企業、客戶多方利益，因而在給各方帶來諸多好處的同時，也存在著信用風險、市場風險、運營操作風險和法律風險等各種潛在風險。因此，參與各方如何結合風險來源加強相應的風險管理，有效控制風險，是供應鏈金融業務能否成功的關鍵。Supplychainfinance首先，物流企業與銀行應信息共享、充分合作，加強對客戶的信用管理。物流企業發揮其掌握客戶及質押物第一手資料的優勢，銀行利用其信用評估和風險控制的方法，建立對客戶的資料收集制度、資信調查核實制度、資信要案管理制度、信用動態分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等一系列制度，對客戶進行全方位信用管理，形成互動的監管和控制機制。Supplychainfinance其次，建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系，規避產品市場風險。買方市場時代，產品的質量、更新換代速度、正負面信息的披露等，都直接影響著質押商品的變現價值和銷售。因此，物流企業和銀行應根據市場行情正確選擇質押物，并設定合理的質押率。一般來講，選取銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、知名度高的產品作為質押商品，并對其建立銷售情況、價格變化趨勢的監控機制，及時獲得真實的資料，避免由信息不對稱引起對質押貨物的評估失真，控制市場風險。Supplychainfinance第三，加強對客戶資信質押貨物的監管，完善內部操作管理規范，防范運營操作風險。具體地說，物流企業要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，并制訂完善的辦理質物入庫、發貨的風險控制方案，加強對質物的監管能力。根據服務方式的不同，物流企業和銀行都應有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕因內部管理漏洞和不規范而產生的風險。Supplychainfinanc