如何從年報分析關聯交易（一）關于關聯應收應付款的分析。

在分析應收應付款的過程中，主要應注意如下幾點：

1）、七、重大事項中關于重大關聯交易的資料。此處有較多的關于上市公司與關聯人之間的往來款資料。如滬昌特鋼2000年報第七部分重大事項中有如下資料：應收款項

其他應收款-五鋼400萬元

預付帳款-五鋼51132.28萬元

應收票據-五鋼4500萬元

此即為公司與關聯人之間的重大的往來款項目，投資者應予以注意。但是，這里的資料一般只是籠統的，沒有詳細的列出。

2）、會計報表附注中應收賬款、其他應收款、應付賬款、其他應付款等科目的明細資料。在具體科目的明細資料中，一般會指明應收應付項目中是否有5%以上的股東的欠款，而且還有應收應付前五名的資料以及具體的欠款原因等，我們可以從中找到不少公司與關聯人之間關聯關系的信息。

仍從滬昌特鋼2000年報中來看，分別有如下資料：

應收帳款中持本公司5%(含5%)以上股份的股東無欠款

其他應收款中欠款金額前五名的明細情況：

欠款單位期末所欠金額欠款時間欠款原因

惠天大廈工程14,539,944.262-3年該項目合同已終止，可能形成壞帳

上海五鋼有限公司4,000,000.001-2年暫借款

滬昌佘山畜牧公司承包人342,505.482-3年應收承包費

中國太平洋保險公司197,100.001年以內團體保險

本公司工會100,000.001年以內暫借工會

其他應收款中持本公司5%（含5%）以上股份的上海五鋼有限公司欠款4,000,000.00元

預付帳款中欠款金額前五名的明細情況：

欠款單位期末所欠金額欠款時間欠款原因

上海五鋼有限公司511,322,753.581年以內購買鋼坯

滬昌工貿公司五角場經營部8,000,000.001-2年購買鋼坯

上海五鋼浦東國際貿易公司5,000,000.001年以內購買鋼材

夏美建筑安裝工程公司3,690,000.001-2年預付貨款

溧陽建業特種水泥有限公司3,000,000.001-2年預付貨款

預付帳款中持本公司5%(含5%)以上股份的上海五鋼有限公司欠款511,322,753.58元。

應收票據中持本公司5%（含5%）以上股份的上海五鋼有限公司欠款45,000,000.00元。

(1)應付帳款12,231,996.35

其中：沒有欠持本公司5%（含5%）以上股份的股東的款項。

(2)預收帳款17,244,367.32

其中：沒有欠持本公司5%(含5%)以上股份的股東的款項。

(3)其他應付款18,358,330.51

其中：沒有欠持本公司5%(含5%)以上股份的股東的款項。

從這些資料的情況中，我們可以看出，公司與其主要關聯人之間的往來款主要是上市公司向母公司預付了較大的款項，而我們同時結合公司第七部分重大事項中的資料：向五鋼采購貨物61113萬元，占85.15%，向五鋼銷售貨物56900萬元，占75.62%，公司當年向五鋼采購了6.1億元的貨物，年末還有5.1億元的預付賬款，從而分析出五鋼將是公司最為主要的供應商。而當年公司向五鋼銷售了5.7億元的貨物，年末應收五鋼的是五鋼開出的票據0.45億元，除此之外五鋼沒有因購買上市公司的貨物而欠款，說明母公司向上市公司購買商品的款項還是能及時付清的。但還必須注意到的是上市公司有應收五鋼公司的其他應收款400萬元，具體原因是五鋼公司暫借款。

3）、會計報表附注中的關聯方及關聯交易部分。

在該部分中，有關于關聯人的詳細資料，以及上市公司與關聯人之間的各種關聯交易的資料，其中就有上市公司與所有關聯人的往來款項。

如新黃浦的2000年報會計報表附注中顯示如下：

2、關聯方應收應付款項余額：

項目

1999年12月31日2000年12月31日

應收賬款

上海興華實業發展總公司445,485.52---

上海美華建筑裝飾公司579,117.55---

預付帳款：

上海美華建筑裝飾公司---343,000.00

上海東方物業公司---718,100.00

其他應收款：

上海新黃浦（集團）公司18,185,520.52---

上海樓宇設備有限公司48,871,405.7731,112,292.26

上海環球建筑工程公司139,390.29---

上海晉仰物業有限公司---1,228,767.26

應付帳款：

上海美華建筑裝飾公司3,533,578.302,784,460.75

上海興華實業發展總公司571,931.04---

上海環球建筑工程公司28,304,187.0521,425,909.65

上海東方物業公司---1,015,402.41

預收帳款：

上海新黃浦（集團）公司---48,549,691.84

其他應付款：

上海環球建筑工程公司7,922,372.157,282,981.86

上海美華建筑裝飾公司6,264,607.975,245,607.97

上海興華實業發展總公司1,414,104.56468,619.04

上海東方物業公司2,267,475.711,757,455.48

海南好運道物業股份有限公司2,064,665.60---

投資者可以在這里得到上市公司與所有關聯人之間的應收應付款項情況，其中尤其要關注其他應收款項目的內容，看是否有被大股東占用資金的情況。從關聯往來的多寡和集中程度也可以看出上市公司與關聯人之間的關系，從關聯應收應付增減趨勢中也可看出公司與關聯人之間關系的變化。。

（二）關于上市公司與關聯人之間的購銷交易分析

上市公司與關聯人之間進行的產品購銷在老上市公司中普遍存在，這是由于原有體制下上市的公司大多是從原母公司中剝離出來的，上市公司在日常經營中還與母公司存在較多的產品購銷。分析這些交易，必須注意到購銷產品定價的合理性、關聯購銷占上市公司總購銷比例，以及因此而產生的上市公司依賴關聯人的情況。

分析關聯購銷，主要可從年報第七部分重大事項和會計報表附注中尋找資料。

小編寄語：會計學是一