1貨幣銀行學答疑：63556249公共郵箱：主講：經(jīng)濟管理學院馮瑞2四點要求不曠課，如遲到要安靜的進來。少記錄，以聽和看為主，上課不要說話。多提問，要注意思考。多看課外書3黃達，《貨幣銀行學》，四川人民出版社，1999易綱、吳有昌（1999）《貨幣銀行學》，上海人民出版社米什金（中文1998）《貨幣金融學》，中國人民大學出版社R.哈里斯著，梁小民譯：《貨幣理論》，中國金融出版社，北京，1989可以看的參考書目：4《第一財經(jīng)周刊》《商學院》《財經(jīng)》《中國企業(yè)家》《哈佛商業(yè)評論》《經(jīng)濟觀察報》

《中國經(jīng)營報》

《21世紀經(jīng)濟報道》

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信用原義：信任現(xiàn)代意義的信用：借貸活動的總稱，是以償還和付息為條件的價值的單方面轉(zhuǎn)移它體現(xiàn)一種債權債務關系。借出叫授信，接受叫受信，債務人依諾還債叫守信。10解決社會資源的不合理配置客觀基礎：商品經(jīng)濟的發(fā)展商品交易困難通過賒銷賒買，實現(xiàn)商品的價值。貨幣分布不均衡解決兩大現(xiàn)實經(jīng)濟問題11信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中信用產(chǎn)生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。信用產(chǎn)生于——貨幣發(fā)揮支付手段職能。12第二節(jié)信用的發(fā)展—高利貸信用高利貸信用：

高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。定義：人行及高法院規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發(fā)達或信用程度太低、常與黑惡勢力相勾結13社會影響短期影響：解燃眉之急長遠影響：加速社會兩極分化影響中產(chǎn)階級的形成造成消費低下造成官商不分與官員腐敗14①風險大具有為追求高盈利而冒險、投機的盲目性②利率高有干擾銀行和信用社正常信用活動、擾亂資金市場的可能③借貸手續(xù)不嚴容易發(fā)生違約，造成經(jīng)濟糾紛，影響社會安定。對于民間信用需要規(guī)范化民間信用的缺陷15案例：農(nóng)業(yè)部研究中心與中國農(nóng)大聯(lián)合調(diào)查從借貸的利息來看；低于一般資金市場利率(1.5分月息)占36.4%，1.5-2分的月息是借貸人可以接受的，占20.5%，2-4分月利的占18.2%，超過4分占25%。從借貸的擔保形式來看：有16%沒有借據(jù)，只是口頭協(xié)議；在有借據(jù)的借貸中，有比較規(guī)范的擔保的只占28.6%。全國15個省的24個市縣的調(diào)查：民間借貸的發(fā)生率達95%，高利息的民間借貸發(fā)生率達85%。其中3000元以下的民間借貸經(jīng)常發(fā)生，主要為生活性借貸，大額借貸主要為生產(chǎn)性借貸，有相當?shù)幕鶎哟褰M織已介入借貸行為，其中有一部分為無息或低息，帶來救濟性質(zhì)。16從借貸的用途來看：21%的借貸不知用途，小額生活所需借貸占33.3%，應急之需為28.9%，非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)占26.6%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)借貸11%，這說明民間借貸主要為生活性借貸從借貸的歸還來看：能夠按期歸還的只占26.8%，延期歸還的占58.9%，不歸還的占14.3%；其中，延期歸還不加息的占16%，延期歸還還要無償幫工的占16%，延期歸還加息的占9%，延期歸還并有糾紛的占16%。從放貸的角度來看：放貸人有商人、干部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村級組織等，有專門從事借貸的放高利貸者；放貸利率主要取決于資金緊張程度和借款人的信譽程度和償還能力，通常對暫住者要收取較高利息，并要有當?shù)厝说膿！?7現(xiàn)代信用

借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等借貸資本的特點：借貸資本是一種所有權資本借貸資本是一種特殊的商品資本借貸資本具有特殊的運動形式借貸資本：貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本18二、信用的本質(zhì)1.特殊的借貸行為以償還為條件2.特殊的價值運動商品讓渡與貨幣讓渡在時間空間上不統(tǒng)一沒有進行等價交換，只有價值單方面的轉(zhuǎn)移。3.債權債務關系體現(xiàn)了一種現(xiàn)代經(jīng)濟關系19第三節(jié)商業(yè)信用tradecredit商品交易過程中，企業(yè)之間直接提供的信用，主要是以商品為對象。（1）形式：兩種基本形式①賒銷——商業(yè)信用最早的基本形式。在交易中，由于買方缺乏現(xiàn)實貨幣不能立即支付，而賣方在資金比較充裕，又對買方信譽比較了解和信任的情況下，允許買方在約定期限內(nèi)支付。 即延期支付。 ②預付。買方為購買某種緊俏商品，按照合同規(guī)定預付部分貨款給賣方，以保證及時得到所需商品。此外還有：分期付款；委托代銷；預付定金；補償貿(mào)易．20（2）商業(yè)信用的作用①促進商品銷售促進再生產(chǎn)的及時進行。賣方商品及時出售，可避免積壓和影響再生產(chǎn)，買方可在資金短缺情況下及時購買原材料等，使再生產(chǎn)正常進行。②加強企業(yè)間聯(lián)系建立起比較固定的經(jīng)濟聯(lián)系網(wǎng)絡，從而有利于生產(chǎn)和流通的發(fā)展。③企業(yè)之間互相監(jiān)督發(fā)生關系的企業(yè)相互關心、相互監(jiān)督、相互制約。以便按時收回在商業(yè)信用行為下給予對方的貸款。④加速資金周轉(zhuǎn)提高資金的經(jīng)濟效益和社會效益。借方增加資金來源,擴大生產(chǎn)和流通活動；貸方既賣出商品，又使多余資金找到使用場所，增加利息收入。21（3）商業(yè)信用的特點①直接性商業(yè)信用與商品交易相結合，直接為生產(chǎn)流通服務提供的是商品形態(tài)，債權、債務人都是商品經(jīng)營者②單向性單方向的債務債權關系③票據(jù)化雙方有穩(wěn)定嚴密的經(jīng)濟聯(lián)系和契約關系，規(guī)范化票據(jù)化④短期性只能解決短期資金的調(diào)劑，不能用于投資等長期性資金借貸22第四節(jié)銀行信用概念：bankcredit。銀行及其它金融機構以貨幣形式，通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的信用。①動員資金的廣泛性銀行信用以貨幣形式提供的，可吸收任何單位的存款，也可貸款給任一需要的部門和企業(yè)②間接融資性銀行是一個金融中介機構③綜合性銀行是國民經(jīng)濟的綜合部門和紐帶，可以通過多種手段對國民經(jīng)濟進行反映、監(jiān)督和管理④創(chuàng)造性具有創(chuàng)造流通工具的功能．銀行可以根據(jù)國民經(jīng)濟有伸縮地供應貨幣23（2）銀行信用與其他信用的關系商業(yè)信用是信用制度的基礎。因為銀行貸款一般是針對商業(yè)票據(jù)進行抵押或貼現(xiàn)，銀行直接對企業(yè)發(fā)放的不要任何擔保品的信用貸款只占一定比重。銀行信用構成現(xiàn)代信用制度的中心。指信貸、結算、現(xiàn)金出納、外匯收支四大中心。銀行信用是現(xiàn)代信用制度的支柱和主體。銀行信用為其他形式的信用發(fā)展融通資金或提供服務；沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用等直接信用的運用和發(fā)展就會受到極大削弱。銀行由簡單的中介人逐步發(fā)展成“萬能的壟斷者”。銀行信用是間接信用,但銀行作為中介人與一般商業(yè)經(jīng)紀人、證券經(jīng)紀人不同,存款人除按期取得利息外，對銀行如何運用存入資金無權過問，24第五節(jié)國家信用概念：governmentcredit，國家信用一般是以國家為債務人，動員社會資金，投入不同用途，以解決財政需要的一種信用形式．（1）現(xiàn)代國家信用的作用：調(diào)節(jié)財政收支的平衡．調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給。現(xiàn)代宏觀調(diào)控的兩大支柱是貨幣政策與財政政策．財政政策既有自身的政策，也有與中央銀行貨幣政策協(xié)調(diào)的義務。國家信用就是中央銀行進行公開市場業(yè)務的前提．而公開市場操作又是中央銀行的主要手段．25（2）國家信用的基本形式①公債。是一種長期負債，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于國家大型項目投資、大規(guī)模建設。②國庫券。這是一種短期負債。以1年以下居多,一般為1個月、3個月、6個月等。③專項債券。是一種指明用途的債券，如中國發(fā)行的國家重點建設債券等。④財政透支或借款。在公債券、國庫券、專項債券仍不能彌補財政赤字時，余下的赤字即向銀行透支和借款。透支一般是臨時性的，有的在年度內(nèi)償還。借款一般期限較長，一般隔年財政收入大于支出時（包括發(fā)行公債收入）才能償還。26我國的國家信用我國利用國家信用的歷史1950年，發(fā)行人民勝利折實公債。1954——1958年發(fā)行國家經(jīng)濟建設公債改革開放后的國家信用1981——1988年，國債期限為五年。特征：攤派購買；國債期限結構單一；國債市場開放后，黑市交易猖獗，國庫券的形象受到影響1989——1993年，國債期限為三年。特征：國債的市場化建設處于探索階段；二級市場發(fā)展緩慢；國債市場監(jiān)管與清算制度不完善1994年以后的國家信用。1994年，國庫券的期限結構實現(xiàn)多樣化。1995年，國庫券規(guī)范為三種：憑證式、無記名式和記賬式。1996年是國債改革之年。27信用卡——短期消費信用分期付款——中期消費信用消費信貸——長期消費信用第六節(jié)消費信用的形式28我國的消費信用1、銀行卡：是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機構）向社會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)帳結算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒鹂煞譃椋嘿J記卡和準貸記卡29貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的信用卡。準貸記卡借記卡指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當備用金帳戶金額不足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn)帳卡（含儲蓄卡）、專用卡和儲值卡三種30分期付款1993年11月，上海銀信服務公司成立，它是我國首家辦理個人消費品分期付款業(yè)務的消費信用服務公司，近年來，分期付款主要用于購買汽車消費信貸1。個人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用于購買自用普通住房的貸款。貸款對象為具有完全民事行為的自然人貸款期限最長不超過30年。住房公積金貸款：2。住房公積金貸款規(guī)定：貸款額度最高不超過借款家庭成員退休年齡內(nèi)所交納的住房公積金數(shù)額的兩倍3。耐用消費品貸款：銀行提供的支付借款人用于購買家用電器、汽車、家具用具等的貸款。期限一般為3-5年。31①消費信用過分發(fā)展，掩蓋消費品供求之間的矛盾，造成一時的虛假需求,給生產(chǎn)傳遞錯誤信息,使一些消費品生產(chǎn)盲目發(fā)展；②過量發(fā)展消費信用會導致信用膨脹；③延期付款的誘惑下，對未來收入預算過大使消費者債務負擔過重，增加社會不穩(wěn)定因素。消費信用的不利影響32租賃信用leasecredit：出租人以收取租金為條件，將持有物品（財產(chǎn)）定期出租給承租人的一種信用形式。①有利于加快企業(yè)設備更新和技術改造。隨著投資數(shù)額急劇增加，用戶不需要預先積累足夠的資金購買設備，就可獲得自己所需設備的使用權。②有利于促進吸引外資的工作，由于租賃業(yè)務不是法律上的借貸，手續(xù)比較簡單靈活。①融資租賃融資與融物相結合的一種信用方式直接購買租賃,由承租人選定設備談好價款，然后由租賃部門出資購買，再出租給承租人。②經(jīng)營租賃出租人將自己經(jīng)營的出租設備或用品反復出租的租賃行為。是一種短期租賃。作用租賃信用33第七節(jié)信用風險與危機信用風險creditrisk信用風險的大小與信用種類和信用條件密切相關。授信者在信用活動中提供信用的本金與收益遭受損失的可能性程度。34信用危機creditcrisis信用過度擴張，引發(fā)通貨膨脹和經(jīng)濟動蕩，進而影響信用體系的信譽，導致其各環(huán)節(jié)發(fā)生崩潰的現(xiàn)象銀行自身過度增加信用和信用管理不善，個別銀行發(fā)生支付困難而導致整個金融體系發(fā)生危機的情況經(jīng)濟危機而導致信用危機，當發(fā)生時，大量商品積壓，大批企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈難以償還債務，導致信用崩潰。35①違約風險債務人由于種種原因不能按期還本付息，不履行債務契約的風險。借款人經(jīng)營風險越大，信用風險越大，風險的高低與收益高低正相關②市場風險利率波動造成證券價格下跌的風險。市場利率上漲導致債券價格下跌。期限長，對利率波動敏感，市場風險越大。③收入風險實際收入低于預期收入的風險。④購買力風險未預期的高通脹所帶來的風險。實際通脹率高于預期，無論是獲得利息還是收回本金時所具有的購買力都會低于最初投資時預期。信用風險的類型

36銀行信用危機①存款人從銀行大量提取存款。②銀行資金呆滯。③大批借款人破產(chǎn)導致強制性清理部分銀行信用。④借貸資金極其缺乏和利率急劇提高。⑤大批銀行相繼倒閉。證券市場危機①有價證券行市急劇跌落。②有價證券發(fā)行量銳減。貨幣流通危機①出現(xiàn)貨幣饑荒。大量存款變現(xiàn)困難。②對黃金的需求激增。信用危機表現(xiàn)37①對稱原則。資產(chǎn)與負債的償還期應保持高度的對稱關系，無論資產(chǎn)還是負債都要有適當?shù)钠谙迾嫵伞＂谫Y產(chǎn)分散原則。投資時，應注意選擇多種類型的證券和放款，盡量避免將資金集中于某種證券或某種放款。③信用保證原則。要求受信人以相應的有價證券或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作為抵押或者由第三者承諾在受信人不能清償債務時承擔履約的責任。不要將雞蛋放在一個籃子里避免風險原則38案例：從海南發(fā)展銀行關閉看信貸資金經(jīng)營風險

一、基本原理銀行信貸資金的構成(來源、運用及相互關系)，不僅與銀行自身的業(yè)務經(jīng)營有關，而且涉及國民經(jīng)濟的宏觀平衡，以及社會資金的周轉(zhuǎn)速度和效益。因此，銀行合理地組織信貸資金并加以有效的運用，對于防范金融機構自身的風險和促進國民經(jīng)濟的發(fā)展具有十分重要的作用。信用風險是信用風險機制及其本質(zhì)的外在表現(xiàn)。信用風險具有客觀性、傳染性、可控性、周期性的特征，正確認識信用風險的特征，對完善信用制度、防范和規(guī)避信用風險、減少損失、增加收益，具有重要的現(xiàn)實意義。39二、案例內(nèi)容

1998年6月21日，《海南日報》和《廣州日報》都在頭版發(fā)布了中國人民銀行關閉海南發(fā)展銀行的公告。海南發(fā)展銀行(簡稱“海發(fā)行”)是建國以來首家關閉的銀行，在中國銀行業(yè)發(fā)展史上具有重要意義。海南發(fā)展銀行是當時海南省唯一具有獨立法人地位的股份制商業(yè)銀行，成立于《商業(yè)銀行法》頒布實施的1995年，為何在短短三年的時間里，即成為中國首家關閉的銀行？401．海南發(fā)展銀行的成立

海南發(fā)展銀行是海南省政府提出組建的一家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行海口華夏金融公司海口浙瓊信托投資公司蜀興信托投資公司海南省富南國際信托投資公司三亞吉亞信托投資公司股本總額16．77億元，其中13家新募集的發(fā)起人股本為9．4億元，占總股本的56．05％；新募集的12家中小股東股本為1．06億元，占總股本的6．32％；原5家公司凈資產(chǎn)6．31億元入股，占37．63％，由海南省人民政府控股。1995年8月18日，海南發(fā)展銀行經(jīng)中國人民銀行批準正式成立。并向全國公開募集股本41這5家信托公司的債務被認定為44．4億元，后來又認定為50億元以注冊資本16．77億元42

2．海南發(fā)展銀行的經(jīng)營困境巨額的債務高息攬存大量的壞賬一保柜臺支付，二保票據(jù)清算,三保新債務的償還，四是根據(jù)能力逐步償還歷史債務。1995年，房地產(chǎn)建設熱潮剛剛退去，資金來源匱乏，在海南高息攬存已成為金融機構的主要手段之一，某些信托投資公司開出的利率甚至高達25％。

背負巨額債務的海發(fā)行很快就樹立了“存款立行”的思路，也使該行很快就陷入高息攬存的怪圈。沉重的成本負擔，成為海發(fā)行經(jīng)營的又一困境三年中，海發(fā)行5萬元以上存款平均利率估計超過15％，1997年106億元的資金規(guī)模中除了40億元個人儲蓄存款(其中有相當部分是高息攬存來的)外，另外60多億也是高成本的同業(yè)拆借。43

3．擠兌風潮的爆發(fā)。1997年12月，海發(fā)行各營業(yè)網(wǎng)點排起了長龍，并很快演變成擠兌風潮這場危機的導火索緣自于行政干預下海發(fā)行被迫兼并和托管海南省數(shù)十家陷入支付危機的城市信用社原城市信用社和海發(fā)行的兩股擠兌大軍，使海發(fā)行脆弱的資金鏈面臨越來越大的支付壓力，1997年初海發(fā)行先后從人民銀行獲得共30多億元的再貸款。1998年3月22日，中國人民銀行總行拒絕增加再貸款，海發(fā)行隨后推出的限額取款進一步加劇了公眾的恐慌，兌付限額從2萬元、5千元、1千元、200元一路下滑，到6月19日，海南省委大院里的海發(fā)行網(wǎng)點的兌付限額已經(jīng)下降到100元。兩天之后，也就是對28家城市信用社恢復兌付185天之后，海發(fā)行被公告關閉。44三、案例分析

1．從銀行本身的角度看，信用風險具有客觀性、傳染性，也具有可控性

2．從宏觀經(jīng)濟背景的角度看，銀行信貸資金的經(jīng)營要與經(jīng)濟發(fā)展狀況相適應

3．從地方政府的角度看，行政干預難以化解地方金融風險4·從監(jiān)管的角度看，完善的監(jiān)管法規(guī)和嚴格的監(jiān)管措施是防范金融風險的基本保證45第八節(jié)主要信用工具信用工具：financialinstruments使信用活動得以進行并證明債權債務關系的合法憑證。

商業(yè)信用工具

商業(yè)票據(jù)

銀行信用工具