2022年甘肅省基金從業資格《證券投資基金基礎知識》

考試題庫（含典型題）

一、單選題

1.資產負債表通常有以下那些作用OO?.列出了企業占有資源的數量和性質

II.資源為分析收入來源性質及其穩定性提供了基礎此資產項可以揭示企業資

金的占用情況，負債項則說明企業的資金來源和財務狀況，有利于投資者分析企

業長期債務或短期債務的償還能力、是否存在財務困難以及違約風險V.可以為

收益把關？

A、II.III.V

B、I.III.V

C、I.II.V

D、I.II.III.V

答案：D

解析：資產負債表通常有以下四方面的基本作用：（1）資產負債表列出了企業

占有資源的數量和性質；（2）資產負債表上的資源為分析收入來源性質及其穩

定性提供了基礎；（3）資產負債表的資產項可以揭示企業資金的占用情況，負

債項則說明企業的資金來源和財務狀況，有利于投資者分析企業長期債務或短期

債務的償還能力、是否存在財務困難以及違約風險等；（4）資產負債表可以為

收益把關。

2.下列各項關于基金估值法律依據的描述錯誤的是（）。

A、《證券投資基金法》規定基金管理公司應履行計算并公告基金資產凈值的責

任，確定基金份額申購、贖回價格

B、《證券投資基金法》規定基金估值的第一責任人是基金管理人

C、《基金合同的內容與格式》不包括估值錯誤的處理的規定

D、《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》規定要建立信息披露

制度，履行信息披露義務

答案：C

解析：根據《基金合同的內容與格式》的要求，基金合同應列明基金資產估值事

項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值

的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理

3.詹森a與特雷諾指標一樣，假定投資組合充分分散化，即投資組合的風險僅為

O,用B系數衡量。

A\全部風險

B、不可控制風險

C、系統性風險

D、股票市場風險

答案：C

解析：詹森a與特雷諾指標一樣，假定投資組合充分分散化，即投資組合的風險

僅為系統性風險，用B系數衡量。

4.（2018年）關于B系數，下列表述正確的是（）。

A、B系數是對放棄即期消費的補償

B、CAPM用B系數越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

c、B系數越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

D、B系數可以理解為資產或資產組合對市場變化的敏感度

答案：D

解析：B系數是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市

場變化的敏感度。

5.從事()的人員或機構被稱為“天使”投資者。

A、風險投資

B、權益投資

C、并購投資

D、危機投資

答案：A

解析：從事風險投資的人員或機構被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各

大公司的高級管理人員、退休的企業家、專業投資家等構成，他們集資本和能力

于一身，既是創業投資者，又是投資管理者?？键c私募股權投資的戰略形式

6.機構投資者在境內買賣基金份額取得的差價收入，。企業所得稅；機構投資

者從基金分配中獲得的收入，()征收企業所得稅。

A、征收；征收

B、征收；暫不征收

C、暫不征收；暫不征收

D、暫不征收：征收

答案：B

解析：機構投資者在境內買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業的應納稅所

得額，征收企業所得稅；機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業所

得稅。知識點：掌握投資者投資基金涉及的稅收項目；

7.以下關于市盈率和市凈率的表述不正確的是()o

A、市盈率=每股市價/每股收益

B、市凈率=每股市價/每股凈資產

C、統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩定得多

D、對于資產包含大量現金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標

答案：D

解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優點：①每股凈資產通常是一

個累積的正值，因此市凈率也適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司;

②統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩定得多;③對于資產包含大量現

金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標?！究键c】相對價值法

8.()也稱權益報酬率。

A、資產收益率

B、銷售利潤率

C、權益乘數

D、凈資產收益率

答案：D

解析:凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤，

等于凈利潤與所有者權益之比。凈資產收益率高，說明企業利用其自由資本獲利

的能力強，投資帶來的收益高；凈資產收益率低則相反；資產收益率，又稱資產

利潤率，它是用來衡量每單位資產創造多少凈利潤的指標；銷售利潤率是衡量企

業銷售收入的收益水平的指標；股東權益比例的倒數稱為權益乘數，即資產總額

是股東權益總額的多少倍,權益乘數反映了企業財務杠桿的大小，權益乘數越大,

說明股東投入的資本在資產中所占的比重越小，財務杠桿越大。

9.()表示股票價格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價之間的關系。

A、市凈率

B、市盈率

C、市現率

D、市銷率

答案：B

解析：市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價之間的關

系?？键c市盈率模型

10.下列關于資本資產定價模型的主要思想敘述中，不正確的是。。

A、資本資產定價模型認為只有證券或證券組合的系統性風險才能獲得收益補償,

其非系統性風險將得不到收益補償

B、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的非系統性風險；承擔額外的系

統性風險將不會給投資者帶來收益

C、CAPM的一個假設即所有的投資者都進行充分分散化的投資，因此沒有投資者

會“關心”非系統性風險

D、B系數表示資產對市場收益變動的敏感度

答案：B

解析：投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的系統性風險；承擔額外的非

系統性風險將不會給投資者帶來收益。知識點：理解CAPM模型的主要思想和應

用以及資本市場線和證券市場線的概念與區別：

11.在期貨市場中，出于規避風險目的而進行交易的是()O

A、投機者

B、經紀商

C、套期保值者

D、期貨交易所

答案：C

解析：交易者進行期貨交易的目的有兩種——套期保值或者進行投機。

12.(2016年)衍生工具的特點不包括0o

A、跨期性

B、杠桿性

C、聯動性

D、低風險性

答案：D

解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯動

性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

13.主動比重是一個相對于業績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對于

基準的。。

A、偏離程度

B、風險局度

C、比重率

D、期望收益

答案：A

解析：主動比重是一個相對于業績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對

于基準的偏離程度。

14.為保證基金正常運作而發生的，應由基金承擔的費用為0o

A、基金管理費

B、基金交易費

C、基金托管費

D、基金運作費

答案：D

解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用，包括審

計費、律師費、上市年費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續

費等。

15.0可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價。

A、當期收益率

B、當前收益率

C、再投資收益率

D、到期收益率

答案：D

解析：到期收益率，又稱內部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現金流

的現值等于債券當前市價的貼現率。它相當于投資者按照當前市場價格購買并且

一直持有至到期可獲得的年平均收益率。

16.在我國，場內交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標準回購

業務，參與者包括()oI機構投資者II企業川政府IV個人投資者

A、IXIV

B、I、IIvIII

C、I、II、川、IV

D、II、IV

答案：D

解析：在我國，場內交易指上交所和深交所開辦的國債標準回購業務，參與者包

括個人投資者和企業。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；

17.(2016年)。是一種最簡單的衍生品合約。

A、遠期合約

B、互換合約

C、期貨合約

D、期權合約

答案：A

解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約?，F貨交易的最大缺點就是在于無法

規避現貨的價格波動的風險。遠期合約正是為了滿足這種規避未來風險的需要而

逐漸產生的。

18.繼美國之后，各國及地區相繼推出了適合本國（地區）的存托憑證，比如（）。

I全球存托憑證II歐洲存托憑證川中國澳門存托憑證IV中國臺灣存托憑證

A、I、II、III、IV

B、HIKIV

C、I、II、III

D、IIvIII、IV

答案：B

解析：繼美國之后，各國及地區相繼推出了適合本國（地區）的存托憑證，比如，

全球存托憑證、歐洲存托憑證、中國香港存托憑證、中國臺灣存托憑證。知識點：

了解存托憑證（DepositReceipts）；

19.主動比重的局限性在于。。I與基準不同并不意味著投資組合一定會跑贏

或跑輸基準II投資組合要跑贏基準必須在適當的時候以適當的方式偏離基準III

與基準不同并不意味著投資組合的業績表現會與基準有顯著區別IV有的組合主

動比重很高，但其持倉可能和基準有較高的相關性

AvI、IIVIII

B、IvIKIV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：主動比重的局限性在于：（1）與基準不同并不意味著投資組合一定會跑

贏或跑輸基準。投資組合要跑贏基準必須在適當的時候以適當的方式偏離基準。

（2）與基準不同并不意味著投資組合的業績表現會與基準有顯著區別。有的組

合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較高的相關性。知識點:理解跟蹤誤差、

主動比重的概念、計算方法、應用和局限性：

20.現金流量表的基本結構包括。。I經營活動產生的現金流量II投資活動產

生的現金流量III租賃活動產生的現金流量IV籌資活動產生的現金流量

A、I、IIvIII

B、lvIKIV

C、I、II、III、IV

D、I、HLIV

答案：B

解析：現金流量表的基本結構分為三部分，即經營活動產生的現金流量（CF0）、

投資活動產生的現金流量（CFI）和籌資（也稱融資）活動產生的現金流量（CF

F）o知識點：掌握利潤和現金流的概念和應用；

21.相對價值法（乘數估值模型）有哪些模型（）。I.市盈率模型（P/E）II.

市凈率模型此市現率模型V.企業價值倍數IV.市銷率模型？

AvI.II.III.V

B、I.II.III.IV

C、I.II.V.IV

D、I.II.III.V.IV

答案：D

解析：相對價值法（乘數估值模型）：市盈率模型（P/E）、市凈率模型、企業

價值倍數、市現率模型、市銷率模型

22.（）是期貨交易最大的特征。

Ax保證金制度

B、盯市制度

C、對沖平倉制度

D、交割制度

答案：B

解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結算”，即在每個營業日的交

易停止以后，成交的經紀人之間不直接進行現金結算，而是將所有清算事務都交

由清算機構辦理。

23.衡量企業對于長期債務利息保障程度的是()。

A、利息倍數

B、流動資產

C、應收賬款

D、總資產

答案：A

解析：衡量企業對于長期債務利息保障程度的是利息倍數，其公式為：利息倍數

二EBIT/利息，式中：EBIT是息稅前利潤

24.相關系數的()大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。

A、概率

B、標準差

C、絕對值

D、期望收益

答案：C

解析：相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。相

關系數的絕對值大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。

25.（2016年）關于債券當期收益率與到期收益率，下列表述正確的是。。

A、債券市價越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越接近到期收益率

B、債券市價越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越接近到期收益率

C、債券市價越偏離債券面值，期限越長，則當期收益率越接近到期收益率

D、債券市價越接近債券面值，期限越短，則當期收益率越接近到期收益率

答案:B

解析：債券當期收益率與到期收益率之間的關系如下：①債券市場價格越接近債

券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率；②債券市場價格越偏

離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益

率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向

變動。

26.下列對于美式權證、歐式權證、百慕大式權證的說法中，正確的是（）。I

美式權證可以在權證失效日之前任何交易日行權II歐式權證可以在權證失效日

之前任何交易日行權III歐式權證僅可在失效日當日行權IV百慕大式權證可以在

失效日之前的一段規定的時間內行權

A、I、IILIV

B、IXIIxIV

C、IVII

D、IIIXIV

答案：A

解析：按行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。美

式權證可在權證失效日之前任何交易日行權，歐式權證僅可在失效日當日行權,

百慕大式權證可在失效日之前一段規定時間內行權。知識點：了解權證的定義和

基本要素；

27.證券間的聯動關系由相關系數P來衡量，p值為1,表明()o

A、兩種證券間存在完全反向的聯動關系

B、兩種證券的收益有同向變動傾向

C、兩種證券的收益有反向變動傾向

D、兩種證券間存在完全正向的聯動關系

答案：D

解析：相關系數P總處于+1和7之間，亦即IPIW1。若p=1,則表示完全正相

關；相反，若P=7,則表示完全負相關。如果兩個變量間完全獨立，無任何關

系，即零相關，則它們之間的相關系數PR?！究键c】隨機變量的相關性一相

關系數

28.假如你有一筆資金收入，若目前領取可得10000元，而3年后領取可得1500

。元。如果當前你有一筆投資機會，年復利收益率為20%,每年計算一次，則下

列表述正確的是。。

A、3年后領取更有利

B、無法比較何時領取更有利

C、目前領取并進行投資更有利

D、目前領取并進行投資和3年后領取沒有區別

答案：C

解析：若將10000元領取后進行投資，年利率為20%每年計息一次，3年后的

終值為：FV=10000（1+0.2）-3=17280（元）。將10000元領取后進行投資3年，

比3年后可領取的15000元多2280元，因此選擇目前領取并進行投資更有利

29.下列關于基金利潤分配的敘述中，錯誤的是（）。

A、投資者在法定節假日前最后一個開放日的利潤將與整個節假日期間的利潤合

并后于法定節假日后第一日進行分配

B、節假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C、貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

D、貨幣市場基金每周一至周四進行分配時，僅對當日利潤進行分配

答案：A

解析：投資者在法定節假日前最后一個開放日的利潤將與整個節假日期間的利潤

合并后于法定節假日最后一日進行分配o法定節假日結束后第一個開放日起的分

配規則同日常情況下的分配規則一樣。故A項說法錯誤。

30.（2015年）下列關于普通股和優先股說法正確的是（）。

A、優先股的股利不固定，它是根據公司凈利潤的多少來決定的

B、在公司盈利和剩余財產分配順序上，普通股股東先于優先股股東

C、普通股股東按照繳款先后分配股利

D、優先股股東權利受限，一股無表決權

答案：D

解析：優先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。A項，優先股的股息率是

固定的，在優先股發行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化,

該股息率不變；B項，在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普

通股股東；C項，普通股股東有權按照實繳的出資比例分配股利。

31.對杜邦分析法的說法中，錯誤的是。。

A、杜邦分析法是用一種用來評價企業盈利能力和股東權益回報水平的方法，它

利用的是財務比率之間的關系來綜合評價企業的財務狀況

B、杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用

C、凈資產收益率=銷售利潤率X凈資產周轉率X權益乘數

D、企業的盈利能力綜合取決于企業的銷售利潤率、使用資產的效率和企業的財

務杠桿

答案：C

解析：凈資產收益率=銷售利潤率X總資產周轉率X權益乘數知識點：掌握杜邦

分析法；

32.房地產投資信托基金在美國市場盛行，投資者通過（）可以不用直接擁有真

實房地產而投資房地產行業。

A、QDII

B、REITs

C、ETF

D、RQFII

答案：B

解析：投資者通過房地產信托（REITs）可以不用直接擁有真實房地產而投資房

地產行業。知識點：理解不動產投資的概念、類型、投資工具和風險收益特征;

33.下列對于私募股權投資的戰略形式中，描述正確的是（）。

A、風險投資的收益來自企業本身的分紅

B、成長權益投資者通過提供資金，幫助對象企業發展業務和鞏固市場地位

C、并購投資中管理層收購是應用最廣泛的形式

D、投資私募股權二級市場往往被認定為具有高風險的投資戰略

答案：B

解析：A項說法錯誤，風險投資的收益不是來自企業本身的分紅，而是來自企業

成熟壯大之后的股權轉讓。C項說法錯誤，并購投資包含多種不同類型，如杠桿

收購、管理層收購等。杠桿收購是應用最廣泛的形式。D項說法錯誤，危機投資

往往被認定為是具有高風險的戰略。知識點：理解私募股權投資的戰略形式；

34.()適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司，對于資產包含大量

現金的公司是更為理想的估值指標。

A、市盈率

B、市凈率

C、市現率

D、市銷率

答案：B

解析：市凈率指標適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司，對于資產

包含大量現金的公司是更為理想的估值指標。

35.馬科維茨的投資組合理論的基本假設是投資者是()的。

A、厭惡風險

B、喜好風險

C、厭惡投資

D、喜好投資

答案：A

解析：馬科維茨投資組合理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。知識點：理解

均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優組合的概念；

36.合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資的人民幣金融工具是

0O

A、股指期貨

B、在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證

C、證券投資基金

D、以上都正確

答案：D

解析：合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于下列人民幣金融

工具：（1）在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證。（2）在銀行間債券

市場交易的固定收益產品。（3）證券投資基金。（4）股指期貨。（5）中國證

監會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發行、可轉換債券發

行、股票增發和配股的申購?？键c中國基金國際化發展概況

37.貨幣基金是指以貨幣市場工具為投資對象的基金，下列不是貨幣基金投資對

象的是。。

A、信用等級很高的短期票券

B、長期國債

C、銀行協議存款

D、短期融資融券

答案：B

解析：貨幣基金是指以貨幣市場工具（包括短期國債、銀行協議存款、短期融資

券以及信用等級很高的短期票券等）為投資對象的基金。選項B長期國債不屬于

貨幣基金。

38.（2017年）下列關于相對收益和業績比較基準的說法中，正確的是。。

A、通常業績比較基準的收益越高，則基金的相對收益越高

B、通常業績比較基準的收益越高，則基金的相對收益越低

C、基金相對收益和業績比較基準之間沒有直接的聯系

D、計算相對收益必須考慮基金所選取的業績比較基準

答案：D

解析：基金的相對收益，代表一定時間區間內，基金收益超出業績比較基準的部

分。

39.面額為100元，期限為10年的零息債券，按年計息，當市場利率為6%時，

其目前的價格是（）元。

A、55.84

B、56.73

C、59.21

D、54.69

答案：A

解析：零息債券只有在期末才有現金流入，流入金額為面額即100元。則該債券

目前的價格為：PV=FV/（1+i）"n=100/（1+0.06）"10=55.84（元）

40.壓力測試的關鍵是選擇（）。

A、壓力場所

B、壓力時間

C、壓力情景

D、壓力人物

答案：C

解析：選項C正確：壓力測試的關鍵是選擇壓力情景。

41.關于風險價值計算方法，以下說法正確的是。。I參數法以風險因子收益

率服從某種概率分布為假設II歷史模擬法需要在事先確定風險因子收益率概率

分布川歷史模擬法根據歷史樣本分布求出風險價值IV蒙特卡洛模擬法需要事先

知道風險因子的概率分布模型

A、I、II

B、I、II、III

C、I、IILIV

D、IIvIILIV

答案：C

解析：歷史模擬法十分簡單，因為該種方法無須在事先確定風險因子收益或概率

分布，只需利用歷史數據對未來方向進行估算。知識點：理解風險價值VaR的概

念、應用和局限性；

42.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元,到了年底基金份額凈值達到2元，

但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此

時第一年的收益率為。，第二年的收益率則為（）。

A、100%；-50%

B、100%；-100%

G50%；-50%

D、100%；50%

答案：A

解析：答案是A選項，假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率R1=(2-1)/

1*100%=100%,第二年的收益率R2=(1-2)/2*100%=-50%o考點股票基金的風險

管理

43.權益資本是通過()籌集的資本。I發行債券II發行股票川發行證券IV置換

所有權

A、I、II

B、I、II、III

C、IIxIV

D、I、IILIV

答案：C

解析:權益資本是通過發行股票或置換所有權籌集的資本。與債權資本不同的是,

權益資本在正常經營情況下不會償還給投資人。

44.下列關于債權資本與權益資本說法錯誤的是()。

A、債權資本是通過借債方式籌集的資本

B、權益資本是通過發行股票或置換所有權籌集的資本

C、債權資本在正常經營情況下不會償還給投資人

D、兩種最主要的權益證券是普通股和優先股

答案：C

解析：C項，債權資本是通過借債方式籌集的資本。公司向債權人（如銀行、債

券持有人及供應商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。

與債權資本不同的是，權益資本在正常經營情況下不會償還給投資人。

45.貨幣市場工具一般指短期的（1年之內）、具有（）流動性的（）風險證券。

A、高；高

B、高；低

G低；高

D、低；低

答案：B

解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內）、具有高流動性的低風險證券,

具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央

銀行票據等。知識點：理解貨幣市場工具的特點；

46.一般情況下，UCITS基金不得持有一發行主體（）以上無表決權股票、債券

和基金。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案：B

解析：一般情況下，UCITS基金不得持有一發行主體10%以上無表決權股票、債

券和基金。但如果投資于政府或國際組織發行或擔保的可轉讓證券則不在此限。

47.如果頻率直方圖呈現出（）特征，可認為該變量大致服從正態分布。

A、鐘形

B、橢圓形

C、方形

D、圓形

答案：A

解析：正態分布密度函數的顯著特點是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，并且

分布左右對稱，是一條光滑的“鐘形曲線”。如果頻率直方圖呈現出鐘形特征,

可認為該變量大致服從正態分布。

48.（2016年）關于存托憑證，以下表述中錯誤的是（）o

A、目前中國投資者還不能投資于境外市場的存托憑證

B、存托憑證可以幫助投資者規避跨國投資的風險

C、存托憑證可以擴大市場容量，增強發行人的籌資能力

D、存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證

答案：A

解析：A項，隨著我國證券市場的國際化，存托憑證已成為中國機構投資者的投

資品種選擇，證券投資基金已將ADRs納入投資組合。

49.顯性成本不包括（）。

A、傭金

B、印花稅

C、過戶費

D、買賣價差

答案：D

解析：證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱'性成本，其中顯性成本包括傭

金、印花稅和過戶費等。

50.(2016年)當市場利率。時，持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲

得高息收益。而且還會面臨再投資風險。

A、下降

B、上升

C、波動較大

D、波動較小

答案：A

解析：提前贖回風險是指債券發行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。

當市場利率下降時，債券發行人能夠以更低的利率融資，因此可能會提前償還高

息債券，以降低企業融資成本。持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲得

高息收益，而且還會面臨再投資風險。

51.投資管理人應基于投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等為投資者制

定()o

Ax風險揭示書

B、投資政策說明書

C、基金運作說明

D、基金管理協議

答案：B

解析：投資管理人應基于投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等為投資者

制定投資政策說明書

52.下列關于技術分析的說法錯誤的是（）。

A、技術分析是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為

B、技術分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢。

C、技術分析只關心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素

D、技術分析方法長期以來一直是投資決策的核心工具

答案：D

解析：選項D說法錯誤：技術分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具。

53.名義利率和實際利率的區別可以用下式進行表達（）。

A、ir=in+p

B、ir=in-p

C、ir=in*p

D、ir=in/p

答案：B

解析：我們一般以年為計息周期，通常所說的年利率都是指名義利率。名義利率

和實際利率的區別可以用下式進行表達：i『in-p；式中：in為名義利率；ir為

實際利率；p為通貨膨脹率。

54.傭金費用的組成不包括。。

A、證券公司經紀傭金

B、證券交易所手續費

C、證券登記結算公司變更股權登記費

D、證券交易所交易監管費

答案：C

解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，

此項費用由證券公司經紀傭金、證券交易所手續費及證券交易所交易監管費等組

成。

55.下列對基金投資的流動性風險主要表現描述不正確的是()。

A、基金管理人在建倉時或者在為實現投資收益而賣出證券時，可能會由于市場

流動性不足而無法按預期的價格在預定的時間內買入或賣出證券

B、開放式基金發生投資者贖回時，所持證券流動性不足，基金管理人被迫在不

適當的價格大量拋售股票或債券，或無法滿足投資者的贖回需求

C、當流動性供給者與需求者出現供求不平衡時不會帶來流動性風險

D、影響基金流動性風險的主要因素有：金融市場整體的流動性、證券市場的走

勢、基金公司流動性管理流程和措施、基金類型以及基金持有人結構與行為特征

等

答案：C

解析：基金投資的流動性風險主要表現在兩方面：一是基金管理人在建倉時或者

在為實現投資收益而賣出證券時，可能會由于市場流動性不足而無法按預期的價

格在預定的時間內買入或賣出證券；二是開放式基金發生投資者贖回時，所持證

券流動性不足，基金管理人被迫在不適當的價格大量拋售股票或債券，或無法滿

足投資者的贖回需求。流動性供給與需求不平衡時會出現流動性風險。影響基金

流動性風險的主要因素有：金融市場整體的流動性、證券市場的走勢、基金公司

流動性管理流程和措施、基金類型以及基金持有人結構與行為特征等?？键c流動

性風險

56.銷售利潤率、資產收益率、凈資產收益率使用的是企業的()o

A、月度凈利潤

B、季度凈利潤

C、半年凈利潤

D、年度凈利潤

答案：D

解析：評價企業盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（R

OS）、資產收益率（ROA）、凈資產收益率（ROE）。這三種比率使用的都是企業

的年度凈利潤知識點：掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）,資

產收益率（ROA）,權益報酬率（ROE）的概念和應用；

57.風險管理的基礎是（）。

A、風險的測度

B、風險的認識

C、風險的規避

D、風險的解決

答案：A

解析:風險的測度是風險管理的基礎。知識點：了解事前與事后風險測量的區別；

58.債券是銀行間債券市場的交易品種，下列選項中屬于債券的是。。I國債

11央行票據III國際機構債券IV政府支持機構債券

A、IXII

B、I、II、III

C、IIXIILIV

D、I、IIvHLIV

答案：D

解析：債券的交易品種主要有：國債、央行票據、地方政府債、政策性銀行債、

企業債、短期融資券、中期票據、商業銀行債、資產支持證券、非銀行金融債、

中小企業集合票據、國際機構債券、政府支持機構債券、超短期融資券、同業存

單等。知識點：理解銀行間市場的交易品種和類型；

59.下列不屬于基金業績評價的原則是。。

A、客觀性原則

B、可比性原則

C、長期性原則

D、重要性原則

答案：D

解析：基金業績評價的原則：（1）客觀性原則（2）可比性原則（3）長期性原

則

60.（2016年）下列關于債券的償還期限，描述錯誤的是（）。

A、按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

B、對具體年限的劃分，不同的國家有相同的標準

C、短期債券的償還期一般在1年以下

D、長期債券的償還期一般為10年以上

答案：B

解析：按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對具體

年限的劃分，不同的國家又有不同的標準。短期債券，一般而言，其償還期在1

年以下。例如，美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月。中期債券的償還

期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

61.本質上，回購協議是一種。。

A、證券抵押貸款

B、融資租賃

C、信用貸款

D、金融衍生品

答案:A

解析：回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期

限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質上，回購協議是一種證券抵押貸

款，抵押品以國債為主。故選項A正確。

62.（2016年）隨機變量X的期望是對X所有可能取值按照其發生概率大小加權后

得到的（）。

A、平均值

B、最大值

C、最小值

D、中間值

答案：A

解析：隨機變量X的期望衡量了X取值的平均水平；它是對X所有可能取值按照

其發生概率大小加權后得到的平均值。

63.下列不屬于目前常用的風險價值估值方法的是。。

A、歷史模擬法

B、回歸分析法

C、參數法

D、蒙特卡洛模擬法

答案：B

解析：目前常用的風險價值估值方法主要有三種，即參數法、歷史模擬法和蒙特

卡洛模擬法。

64.（）是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場

成交價格來完成交易的最優化算法。

A、成交量加權平均價格算法

B、時間加權平均價格算法

C、跟量算法

D、執行缺口算法

答案：D

解析：執行缺口算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶

委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法；成交量加權平均價格算法是最

基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，

以盡量降低該交易對市場的沖擊；時間加權平均價格算法是根據特定的時間間隔,

在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執

行價格；跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這

段時間內的下單成交量，反之則相應降低這段時間內的下單成交量。

65.（2016年）（）影響投資者的風險態度以及對流動性的要求。

A、投資期限的長短

B、收益要求的高低

C、風險容忍度的大小

D、監管制度的強弱

答案：A

解析：投資期限的長短影響投資者的風險態度以及對流動性的要求。投資期限越

長，則投資者越能夠承擔更大的風險。

66.對基金投資者而言，通過(),投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經

理。

A、基金績效評級

B、基金業績評價

C、基金風險管理

D、基金投資管理

答案：B

解析：選項B正確：對基金投資者而言，通過基金業績評價，投資者可以辨識具

有投資管理能力的基金經理。

67.證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證

券，證券交付時給付資金。這是指場內證券交易清算與交收的()原則。

A、法人清算原則

B、共同對手方制度

C、貨銀對付原則

D、分級結算原則

答案：C

解析：貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資

金交付時給付證券，證券交付時給付資金。知識點：掌握場內證券結算的原則；

68.下列與基金有關的費用不能從基金財產中列支的是（）。

A、基金轉換費

B、基金管理人的管理費

C、基金托管人的托管費

D、銷售服務費

答案:A

解析：基金費用一般包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支

出和其他費用。由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務費是按資產凈值的一定

比例計提支付，在計算基金資產凈值時已經將費用扣除，大部分股票基金投資者

對此并不太敏感。

69.杜邦分析法的核心是。，側重分析單一報告期內企業的經營狀況，是對歷

史數據、以往業績的評價，但不能反映企業的實際市場價值與發展前景。

A、銷售凈利潤

B、凈資產收益率

C、權益乘數

D、總資產周轉率

答案：B

解析：杜邦分析法的核心是凈資產收益率，側重分析單一報告期內企業的經營狀

況，是對歷史數據、以往業績的評價，但不能反映企業的實際市場價值與發展前

景。當企業為了新業務、新產品的技術研發和市場開發而進行大量資源投入時,

短期內凈資產收益率指標將會下降，但這種下降一般只是階段性的，對企業長遠

發展住住也是有利的。此時單純從凈資產收益率指標分析，不能準確評價企業經

營管理效率高低利效益的優劣

70.（2016年）下列關于持有區間收益率的說法，不正確的是（）o

A、持有區間所獲得的收益通常來源于資產回報和收入回報

B、持有區間收益率二（期末資產價格一期初資產價格+期間收入）/期初資產價格

X100%

C、持有區間收益率的組成中，收入回報是指股票、債券、房地產等資產價格的

增加/減少

D、收入回報率=期間收入/期初資產價格X100%

答案：C

解析：C項，持有區間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。

資產回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少；而收入回報包括分

紅、利息、租金等。

71.基金收益率與基準組合收益率之間的差異收益率的標準差，通常被稱為（）。

Ax信息比率

B、M2測度

C、跟蹤誤差

D、相對誤差

答案：C

解析：跟蹤誤差（trackingerror）是證券組合相對基準的跟蹤偏離度的標準差，

其中跟蹤偏離度（trackingdifference）的計算如下：跟蹤偏離度;投資決策委

員會證券組合的真實收益率-基準組合的收益率【考點】被動投資

72.我國證券交易所是在權益登記日（T日）的。對該證券作除權、除息處理。

A、T-1日

B、T日

C、T+1日

D、T+2日

答案：C

解析:我國證券交易所是在權益登記日的次一交易日對該證券作除權、除息處理。

73.按產品形態分類，衍生工具分為（）。

A、遠期合約和期貨合約

B、期貨合約和期權合約

C、獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D、股權類的衍生工具和信用衍生工具

答案：C

解析：按照衍生工具的產品形態分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式

衍生工具。

74.（2015年）關于證券投資基金會計核算的特點，以下表述錯誤的是。。

A、基金會計核算主體是證券投資基金

B、貨幣基金每日結轉損益

C、同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算

D、基金會計的責任主體是基金管理人和托管人

答案：C

解析：依據《證券投資基金法》第十九條，公開募集基金的基金管理人應當對所

管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資。

75.（）是基金管理公司最核心的一項業務。

A、投資基金業務

B、投資交易業務

C、投資管理業務

D、投資托管業務

答案：C

解析：投資管理業務是基金管理公司最核心的一項業務?；鸸镜耐顿Y管理能

力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據基金公司以往的收益情

況選擇基金管理人。

76.（2016年）（）是根據特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。

A、成交量加權平均價格算法

B、時間加權平均價格算法

C、跟量算法

D、執行偏差算法

答案：B

解析：成交量加權平均價格算法旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均

價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交

易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內的下單成交量，反之則相應降低這段

時間內的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。執行偏差算

法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價

格來完成交易的最優化算法。

77.以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。

A、可贖回債券

B、通貨膨脹聯結債券

C、結構化債券

D、浮動利率債券

答案：D

解析：債券按嵌入的條款分類，可以分為可贖回債券、可轉換債券、可回售債券、

通貨膨脹聯結債券、結構化債券。浮動利率債券是按計息方式分類。

78.我國銀行間債券市場是。年建立的。

A、2000

B、1998

C、1997

D、1996

答案：C

解析：全國銀行間債券市場是以現代遠程計算機系統聯網技術為基礎建立起來的

場外債券市場，自1997年6月創立發展至今，已成為我國債券市場非常主要的

組成部分，是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場。知識點：了解銀行

間債券市場的發展與現狀;

79.（2018年）某可轉換債券的面值為100元，期限為自發行之日起5年，年利率

為1%,轉換比例為4。目前標的股票價格為30元，則轉換價格為（）元。

A、25

B、105

C、20

D、30

答案：A

解析：轉換價格是指可轉換債券轉換成每股股票所支付的價格。用公式表示為:

轉換價格二可轉換債券面值/轉換比例二100/4=25（元）。

80.基金會計報表不包括。。

A、所有者權益表

B、資產負債表

C、利潤表

D、凈值變動表

答案：A

解析：基金會計報表包括資產負債表、利潤表、凈值變動表等報表。

81.跟蹤誤差產生的原因是。。I復制誤差II現金留存川各項費用IV分紅因素

A、I、II、III、IV

B、I、IIXIII

C、lxIKIV

D、IIxIILIV

答案：A

解析：跟蹤誤差產生的原因：1.復制誤差；2.現金留存；3,各項費用；4.其

他影響（分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。）知識點：

掌握主動投資和被動投資的概念、方法和區別；

82.下列關于債權資本與權益資本說法錯誤的是（）。

A、債權資本是通過借債方式籌集的資本

B、權益資本是通過發行股票或置換所有權籌集的資本

C、債權資本在正常經營情況下不會償還給投資人

D、兩種最主要的權益證券是普通股和優先股

答案：C

解析：C選項錯誤，債權資本在到期日償還本金，權益資本在正常經營情況下不

會償還本金給投資人，所以選項C錯誤。債權資本是通過借債方式籌集的資本,

公司向債權人（如銀行、債券持有人及供應商等）借入資金，定期向他們支付利

息，并在到期日償還本金。而權益資本是通過發行股票或置換所有權籌集的資本,

公司可能發行不同類型的權益證券來籌集資本，兩種最主要的權益證券是普通股

和優先股。

83.做市商可以分為（）：I特定做市商II一般做市商川多元做市商IV單元做市

商

A、I、II

B、HLIV

C、I、III

D、IIXIV

答案：C

解析：做市商可以分為兩種：（1）特定做市商。（2）多元做市商。知識點：了

解指令驅動市場、報價驅動市場和經紀人市場三種市場；

84.基金A的基金份額共有8000份，當前的基金份額凈值為1.7元，對該基金按

1:1.5的比例進行拆分操作后，對應的基金份額凈值為（）元。

A、1.7000元

B、1.1333元

G1.5222元

D、以上都不正確

答案：B

解析：基金資產二基金份額*基金份額凈值=8000*1.7元=13600元拆分后基金份額

二基金總份額*分拆比例大于1的份額=8000*1.5=12000份基金份額凈值二基金資

產/拆分后基金份額二13600/12000=1.1333元。考點基金利潤分配

85.債券久期是指（）。

A、債券的到期時間

B、債券的剩余到期時間

C、債券本息所有現金流的加權平均到期時間

D、債券利息

答案：C

解析：麥考利久期（duration）,又稱為存續期，指的是債券的平均到期時間,

它是從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本

金和利息的平均時間。

86.（2016年）下列選項不屬于基金業績評價需考慮的因素的是（）。

A、投資目標

B、風險水平

C、基金規模

D、成立時間

答案：D

解析：基金業績評價持有區間收益率通常需考慮的因素有：投資目標與范圍、基

金風險水平、基金規模、時期選擇。

87.（2018年）關于投資風險，下列表述正確的是。。

A、風險投資的主要收益來自企業本身的分紅

B、風險投資被認為是私募股權投資當中處于低風險領域的投資

C、風險投資的主要目的是為了取得企業的長久控制權

D、風險投資通過資本的退出，從股權增值中獲取高回報

答案：D

解析：風險投資的收益不是來自企業本身的分紅，而是來自企業成熟壯大之后的

股權轉讓。風險投資被認為是私募股權投資中處于高風險領域的戰略。風險資本

的投資目的并不是取得對企業的長久控制權以及獲得企業的利潤分配，而是通過

資本的退出，從股權增值當中獲取高回報。

88.（2016年）本質上，回購協議是一種（）。

A、證券抵押貸款

B、融資租賃

C、信用貸款

D、金融衍生品

答案：A

解析：回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期

限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質上，回購協議是一種證券抵押貸

款，抵押品以國債為主。

89.《證券監管目標和原則》和《集合投資實業監管原則》是由。發布。

A、國際金融協會

B、國際基金業協會

C、中國證監會

D、國際證監會組織

答案：D

解析：國際證監會組織于1998年9月發布了《證券監管目標和原則》，1994年

發布了《集合投資實業監管原則》。

90.常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是。。

A、時間加權收益率

B、加權平均收益率

C、幾何平均收益率

D、算術平均收益率

答案：D

解析：算術平均收益率即計算各期收益率的算術平均值，一般可以用作對平均收

益率的無偏估計，因此它更多地被用于對將來收益率的估計。

91.如果投資者存在變現的需求，則應選擇流動性高的投資品種。這體現出（）

會影響投資機會的選擇。

A、收益率

B、變現需求

G投資期限

D、風險容忍度

答案：B

解析：變現需求會影響投資機會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現，某些

類型的投資能夠隨時變現，另一些投資品種在變現時會遭受一定的損失。如果投

資者存在變現的需求，則應當選擇流動性高的投資品種。

92.中國人民銀行通過與商業銀行進行（）改變商業銀行超額準備金的數量，從

而影響整個市場的貨幣供給水平。

A、債券回購

B、票據的交易

C、提取存款準備金

D、LMF操作

答案：B

解析：中國人民銀行通過與商業銀行進行票據的交易改變商業銀行超額準備金的

數量（商業銀行一般會配合中國人民銀行的行為），從而影響整個市場的貨幣供

給水平。

93.相關系數的大小范圍為。。

A、+1和-1之間

B、0和1之間

C、-1和0之間

Dv1到正無窮

答案：A

解析：相關系數Pij總處于+1和T之間，亦即|pij|W1。

94.下列關于銀行間債券市場的債券結算的表述，不正確的是（）。

A、根據結算指令的處理方式，債券結算可分為全額結算和凈額結算

B、逐筆全額結算適用于高度自動化系統的單筆交易規模較大的市場

C、凈額結算是指結算系統在設定的時間段內，對市場參與者債券買賣的凈差額

和資金凈差額進行交收的結算

D、截止過戶日日終后，債券登記托管結算機構不再辦理該債券的交易結算業務

答案：A

解析：A項，根據債券交易和結算的相互關系，債券結算分為全額結算和凈額結

算兩種類型；根據結算指令的處理方式，債券結算可分為實時處理交收和批量處

理交收兩種類型。

95.0是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格將可轉

債賣回給發行企業的規定。

A、轉換期限

B、轉換價格

C、贖回條款

D、回售條款

答案：D

解析：回售條款是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格

將可轉債賣回給發行企業的規定。一般在股票價格下跌超過轉換價格一定幅度時

生效。

96.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司

股份總數的（）o

A、30%

B、20%

C、15%

D、10%

答案：A

解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公

司股份總數的30%。

97.UCITS指令的管轄原則，是以（）為主，（）為輔。

A、歐盟；母國

B、母國；歐盟

C、母國；東道國

D、東道國；母國

答案：C

解析：UCITS指令的管轄原則以母國為主，東道國為輔?；鹨云渥試蚬芾?/p>

基金的基金管理公司的注冊國為母國。

98.（2016年）下列關于期貨市場功能的論述中，錯誤的是（）。

A、期貨市場的交易者帶來了大量的供求信息，標準化合約增加了市場流動性,

可以起到價格發現的功能

B、政府可以通過期貨市場進行宏觀調控，增強宏觀經濟的穩定性

C、投機交易增強了期貨市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期

貨市場正常運行的保證

D、期貨市場的基本功能就是風險管理，可以使風險在具有不同風險偏好的投資

者之間進行轉移和再分配

答案：B

解析：一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：①風險管理：在某些特定的

假設前提下，期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者之間進行轉移和

再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風險類型和數量，優化各自的風險偏

好；②價格發現：期貨市場上來自各個地方的交易者帶來了大量的供求信息，標

準化合約的轉讓又增加了市場流動性，期貨市場中形成的價格能真實地反映供求

狀況，同時又為現貨市場提供了參考價格，起到了“價格發現”的功能；③投機：

投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正

常運營的保證。

99.股票的價格是由（）所決定的。

A、市場價格

B、內在價值

C、賬面價值

D、預期價格

答案：B

解析：股票價格由其內在價值決定,并且受到供求關系的影響。

100.對企業投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收()。

A、增值稅

B、營業稅

C、印花稅

D、企業所得稅

答案：D

解析：企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業的應納稅所得額,

征收企業所得稅；企業投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業所得稅。

101.()又稱違約風險，是企業在付息日或負債到期日無法以現金支付利息或償

還本金的風險，嚴重時可能導致企業破產或倒閉。

A、經營風險

B、財務風險

C、流動性風險

D、市場風險

答案：B

解析：財務風險又稱違約風險，是企業在付息日或負債到期日無法以現金支付利

息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業破產或倒閉。

102.為防范債券回購風險可以采取的措施有()oI.建立健全逆回購交易質押

品管理制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平II.質押品按公允價值應足額,

并持續監測質押品的風險狀況與價值變動此在進行逆回購交易時，嚴格規范可

接受質押品的資質IV.當基準股票市價下跌到轉股價格以下時,持有者被迫轉為

債券投資者，因為轉股會帶來更大的損失；而可轉債利率一般低于同等級的普通

債券，故會給投資者帶來利息損失風險

A、II.III.IV

B、I.II.III.IV

C、I.III.IV

D、I.II.Ill

答案：D

解析：為防范債券回購風險可以采取的措施有：建立健全逆回購交易質押品管理

制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平；質押品按公允價值應足額，并持續

監測質押品的風險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴格規范可接受質押

品的資質。

103.未分配利潤是指企業留待以后()分配的利潤或待分配的利潤。

A、月度

B、季度

C、半年

D、年度

答案：D

解析：未分配利潤，指企業留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

104.()是指債券發行人未按照契約的規定支付債券的本金和利息，給債券投資

者帶來損失的可能性。

A、信用風險

B、利率風險

C、再投資風險

D、流動性風險

答案：A

解析：債券的信用風險又叫違約風險，是指債券發行人未按照契約的規定支付債

券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。知識點：掌握投資債券的風

險；

105.(2016年)主動收益的計算公式為()o

A、主動收益二證券組合的真實收益+基準組合的收益

B、主動收益;證券組合的真實收益-基準組合的收益

C、主動收益二證券組合的真實收益X基準組合的收益

D、主動收益二證券組合的真實收益;基準組合的收益.

答案：B

解析：主動收益即相對于基準的超額收益，其計算方法如下：主動收益二證券組

合的真實收益-基準組合的收益。

106.通常情況下，再融資發行的股票會使流通的股票增加。。

A、5%-20%

B、10%-25%

C、15%-25%

D、10%-20%

答案：A

解析：通常情況下，再融資發行的股票會使流通的股票增加5%-20%

107.在我國，貨幣市場工具主要包括。。I.現金，期限在I年以內（含I年）

的銀行存款II.債券回購、中央銀行票據此同業存單、剩余期限在397天以內（含

397）的債券V.非金融企業債務融資工具IV.資產支持證券？

A、II.III.V

B、II.III.V.IV

C、I.II.III.V

D、I.II.III.V.IV

答案：D

解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現金，期限在I年以內（含I年）的銀行

存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單、剩余期限在397天以內（含397）

的債券、非金融企業債務融資工具、資產支持證券，以及中國證監會、中國人民

銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。

108.下列關于普通投資者類型說法錯誤的是（）。

A、C1型（含最低風險承受能力類別）普通投資者可以購買R1級基金產品或者

服務

B、C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的基金產品或者服務

C、C3型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的基金產品或者服務

D、C4型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產品或者服務

答案：D

解析：選項D說法錯誤：C1型（含最低風險承受能力類別）普通投資者可以購

買R1級基金產品或者服務；C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的

基金產品或者服務；03型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的基金產品

或者服務;C4型普通投資者可以購買R4級及以下風險等級的基金產品或者服務;

C5型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產品或者服務；

109.所謂市場投資組合，是指由所有的（）投資組合構成，并且其包含的各資產

的投資比例與整個市場上風險資產的相對市值比例一致的投資組合。

A、固定資產

B、無形資產

C、無風險資產

D、風險資產

答案：D

解析：市場投資組合包含市場上所有的風險資產，并且其包含的各資產的投資比

例與整個市場上風險資產的相對市值比例一致。知識點：理解CAPM模型的主要

思想和應用以及資本市場線和證券市場線的概念與區別；

110.下列關于私募基金的說法錯誤的是（）。

A、一類特殊的機構投資者

B、投資產品面向不超過200人的特定投資者發行

C、投資者通常是個人投資者，且投資者數量較多

D、可以投資公募基金公司的產品

答案：C

解析：C項，私募基金的投資者通常是機構投資者或投資經驗和技巧較為豐富的

個人投資者,且投資者數量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、

投資策略都會更為多樣化。

111.若沒有預期的變現需求，投資者可以適當—流動性要求，以—投資的預

期收益率。（）

A、降低；提高

B、提高；提高

C、提高；降低

D、降低；降低

答案：A

解析：如果沒有預期的變現需求，投資者可以適當降低流動性要求，以提高投資

的預期收益率。

112.下列不屬于分級基金要考慮的風險的是。。

A、匯率風險

B、利率風險

C、杠桿機制風險

D、折價/溢價交易風險

答案：A

解析：QDII基金經理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期

評估匯率走向并且調整基金掛有資產的幣別和權重。分級基金需要考慮的風險則

不包含匯率風險。

113.（2016年）下列關于基金份額的分拆合并，敘述錯誤的是（）o

A、當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱

為逆向分拆

B、基金份額的分拆有利于基金持續營銷，有利于改善基金份額持有人結構

C、當基金的凈值過高時，通過基金份額的合并可以提高其凈值

D、分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則

定義為基金份額的合并

答案：C

解析：當基金的凈值過高時，通過基金份額的分拆可以降低其凈值；當基金的凈

值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆。

114.（2017年）2017年10月16日（周一）。某開放式基金估值表中的明細項目

如下：銀行存款10000萬元，股票市值50000萬元，應收股利1000萬元，預提

審計費用200萬元，應付交易費用400萬元，應付證券清算款2400萬元，實收

基金的數量100000萬份，當日該基金資產單位凈值是（）元。

A、0.60

B、0.62

C、0.55

D、0.58

答案：D

解析：基金資產單位凈值二基金資產凈值/基金單位總份額二（基金總資產-總負

債）/基金單位總份額二（100