一、單項選擇題1.A方案在3年中每年年初付款200元，B方案在3年中每年年末付款200元，若利率為10%，則二者在第三年末時的終值相差（）元。A.66.2B.62.6C.266.2D.26.622.在下列公式中，（）是計算年金終值系數的正確公式。A.B.C.D.3.貨幣時間價值等于（）A.無風險報酬率B.通貨膨脹補償率C.無風險報酬率與通貨膨脹補償率之和D.無風險報酬率與通貨膨脹補償率之差4.若使復利終值經過4年后變為本金的2倍，每半年計息一次，則年利率應為（）A.18.10％B.18.92％C.37.84％D.9.05%5.某人年初存入銀行1000元，假設銀行按每年10%的復利計息，每年末取出200元，則最后一次能夠足額提款的時間是第（）A.5年末B.8年末C.7年末D.9年末6.關于遞延年金，下列說法中不正確的是（）A.遞延年金無終值，只有現值B.遞延年金的第一次支付是發生在若干期以后的C.遞延年金終值計算方法與普通年金終值計算方法相同D.遞延年金終值大小與遞延期無關7.已知（P/F，10%,5）=0.6209,（F/P,10%,5）=1.6106,（P/A,10%,5）=3.7908，（F/A,10%,5）=6.1051，那么，償債基金系數為（）A.1.6106B.0.6209C.0.2638D.0.16388.甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元，若利率相同，則兩者在第三年年末時的終值（）A.相等B.前者大于后者C.前者小于后者D.可能會出現上述三種情況中的任何9.有一項年金，前3年無流入，后5年每年初流入500元，年利率為10%，則其現值為（）元。A.1994.59B.1565.68C.1813.48D.1423.2110.若使復利終值經過4年后變為本金的兩倍，每半年計息一次，則年利率應為（）A.18.10％B.18.92％C.37.84％D.9.05%11.已知（A/P,10%,6）=0.2229，（A/F,10%,6）=0.1296，那么，預付年金終值系數為（）A.4.4859B.7.7156C.4.9350D.8.4877參考答案1.A

2.B

3.D

4.A

5.C6.A

7.D8.B9.B10.A11.D

二、計算題某企業購入國債2500手，每手面值1000元，買入價格1008元，該國債期限為5年，年利率為6.5%（單利），則到期企業可獲得本利和共為多少元？

答：F=P（1+i×n）

=2500×1000×(1+6.5%×5)

=2500000×1.3250=3312500(元)某債券還有3年到期，到期的本利和為153.76元，該債券的年利率為8%（單利），則目前的價格為多少元？

答：P=F/(1+i×n)

=153.76/(1+8%×3)

=153.76/1.24=124（元）企業投資某基金項目，投入金額為1，280，000元，該基金項目的投資年收益率為12%，投資的年限為8年，如果企業一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業的最終可收回多少資金？

答：F=P（F/P，i,n）

=1280000×(F/P,12%,8)

=1280000×2.4760=3169280（元）某企業需要在4年后有1，500，000元的現金，現在有某投資基金的年收益率為18%，如果，現在企業投資該基金應投入多少元？

答：P=F×（P/F，i,n）

=1500000×(P/F,18%,4)

=1500000×0.5158=773700（元）某人參加保險，每年投保金額為2，400元，投保年限為25年，則在投保收益率為8%的條件下，（1）如果每年年末支付保險金25年后可得到多少現金？（2）如果每年年初支付保險金25年后可得到多少現金？

答：（1）F=A×（F/A，i,n）

=2400×(F/A,8%,25)

=2400×73.106=175454.40（元）

（2）F=A×[（F/A，i,n+1）-1]

=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]

=2400×（79.954-1）=189489.60(元)

企業向租賃公司融資租入設備一臺，租賃期限為8年，該設備的買價為320，000元，租賃公司的綜合率為16%，則企業在每年的年末等額支付的租金為多少？如果企業在每年的年初支付租金有為多少？

答：（1）每年年末支付租金=P×[1/（P/A，16%，8）]

=320000×[1/（P/A，16%，8）]

=320000×[1/4.3436]=73671.61（元）

(2)每年年初支付租金=P×[1/（P/A，i,n-1）+1]

=320000×[1/(P/A,16%,8-1)+1]

=320000×[1/(4.0386+1)]=63509.71（元）

某人購買商品房，有三種付款方式。A：每年年初支付購房款80，000元，連續支付8年。B：從第三年的年開始，在每年的年末支付房款132，000元，連續支付5年。C：現在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，連續支付6年。在市場資金收益率為14%的條件下，應該選擇何種付款方式？

答：A付款方式：P=80000×[（P/A，14%，8-1）+1]

=80000×[4.2882+1]=423056（元）

B付款方式：P=132000×[（P/A，14%，7）—（P/A，14%，2）]

=132000×[4.2882–1.6467]=348678（元）

C付款方式：P=100000+90000×（P/A，14%，6）

=100000+90000×3.888=449983（元）

應選擇B付款方式。

某投資項目每年有2萬元的投資收益,投資期限為10年,最后一年一次回收資金36萬元,則該投資項目的回報率為多少?

答:F/A=36/2=18用內插法計算,列出等比例式:

(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)

i=12.50%

某投資項目目前投入資金20萬元，每年有4萬元的投資收益，投資年限為8年，則該項目的投資報酬率為多少？

答：P/A=20/4=5用內插法計算,列出等比例式:

(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)

i=11.82%

某投資項目每年有10萬元的投資收益,在投資收益率在10%的條件下,企業希望最后一次回收資金100萬元,則該投資項目投資年限不得少于多少年?

答:F/A=100/10=10用內插法計算,列出等比例式:

(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)

n=7.26(年)

某投資項目目前投資40萬元,計劃每年有8萬元的收益,在資金成本率為8%的條件下,投資回收期為多少年?

答:P/A=40/8=5用內插法計算,列出等比例式:

(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)

n=6.65(年)企業準備投資某項目，計劃項目經營五年，預計每年分別可獲得投資收益為200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保證項目的投資收益率為12%的條件下，企業目前投資額應在多少元之內？

答:P=200000×（P/F，12%，1）+250000×（P/F，12%，2）

+300000×（P/F，12%，3）+280000×（P/F，12%，4）

+260000×（P/F，12%，5）

=200000×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118

+280000×0.6355+260000×0.5674=916884（元）

13、目前市場是有35%的可能為良好，45%的可能為一般，20%的可能為較差。企業面臨兩個投資方案的選擇，甲方案在市場狀況良好、一般和較差的情況下分別有120萬元、60萬元和-20萬元的投資收益；乙方案在市場狀況良好、一般和較差的情況下分別有100萬元、65萬元和-15萬元的投資收益。用風險收益均衡原則決策企業該選擇和何種投資方案。

答：甲投資方案:

期望值=120×35%+60×45%+（-20）×20%=65（萬元）

方差=（120–65）2×35%+(60-65)2×45%+(-20–65)2×20%=2515(萬元)

標準離差=(2515)1/2=50.15（萬元）

標準離差率=2515/65=0.77

乙投資方案：

期望值=100×35%+65×45%+（-15）×20%=61.25(萬元)