第一章概述1、兩層次目的：宏觀目的(指項目建設對國家/地區/部門/行業要到達的整體發展目的所產生的積極影響和作用):詳細目的(效益目的、規模目的、功能目的、市場目的):不一樣性質項目的宏觀目的和詳細目的都是不一樣的；不一樣行業的項目，要結合行業特點分析論證“項目目的與宏觀規劃發展1-1、效益目的：指項目經濟/社會/環境效益的目的值；eg(經營性項目--投資收益的詳細目的值；公共基礎設施項目--滿足客觀需要的程度或提供服務的范圍；環境治理項目--環境治理的效果)。1-2、功能目的：包括(擴大生產規模，減少單位產品成本；向前延伸，生產所需原材料，減少產品成本和經營風險；向后延伸，延長產品生產鏈，提高產品附加值；引進先進技術設備，提高產品的技術含量和質量；進行技術改造，調整產品構造，開發適銷對路產品；運用專利技術，開發高新技術產品；拓寬投資領域，分散經營風險);確定根據(本企業總體發展戰略、重要經營方向、國家總體規劃、產業/技術/資源/環境政策)。1、四階段：信息搜集、方案設計、方案評價、方案抉擇。2、分類：企業投資項目決策：政府…:金融機構貸款決策。3、原則：科學決策原則；民主決策原則；多目的綜合決策原則；風險責任原則；可持續發展原則(基本原則，審批的前置條件)。3-1民主決策原則：先評估后決策；政府投資項目--聘任征詢機構進行評估論證；波及公共利益的項目--采用合適形式廣泛征求公眾意見與提議；企業投資項目--聘任外部征詢機構提供征詢服務。4、管理程序：核準制項目(企業投資的《核準目錄》內的重大和限制類項目);立案制項目(其他企業投資項目);審批制項目(政府投資項目)。4-1、核準制項目：企業向政府提交項目申請匯報(由國務院投資主管部門核準的項目，應由甲級資格的工程征詢機構編制),附送“都市規劃/國土資源/環境保護/水利/節能等行政主管部門出具的審批意見、金融機構項目貸款承諾”;辦理“環境保護/土地和資源運用/安全生產/都市規劃許可手續、減免稅確認手續”;政府重要核準方面(維護經濟安全、合理開發運用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公共利益、防止出現壟斷；※對于外商投資項目，+市場準入、+資本項目管理)。4-2、審批制項目：必須先列入“行業/部門/區域發展規劃”,由政府投資主管部門審批項目提議書(決定與否立項);再審查可研匯報(決定與否決策建設);政府的投資重要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源領域(包括--加強公益性和公共基礎設施建設；保護和改善生態環境；增進欠發達地區的經濟和社會發展；推進科技進步和高新技術產業化);一般都要(通過征詢中介機構的評估論證),尤其重大項目(還應實行專家評議制度),逐漸實行公告制度);采用“直接投資、資本金注入”方式的(只審批“項目提議書、可研匯報”,不審批動工匯報，嚴格執行初步設計、概算審批工作);采用“投資補助/轉貸/貸款貼息”方式的(只審批項目決策分析與評價：1、任務：分析項目建設的必要性，推薦產品方案和建設規模；分析項目建設的也許性，研究項目運行發展所必需的條件；比較并推薦項目建設方案；估算建設和運行所需的投資和費用，計算項目的盈利/償債/財務生存能力；分析評價項目建設與運行所產生的外部影響、經濟合理性；分析存在的風險，提出防備和減少風險的措施；分析目的的實現程度。對建設與運行的有關問題及應采用的措施提出必要的提議。2、基本規定：貫徹貫徹科學發展觀；資料數據精確可靠(最基本規定);措施科學；定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主；動態分析與靜態分析相結合，以動態分析為主；多方案比較與優化。3、措施：經驗判斷法、數學分析法、試驗法。4、內容：投資機會研究；初步可行性研究/項目提議書；可行性研究(最重要工作);項目申請匯報。4-1、投資機會研究：目的(發既有價值的投資機會);分類【一般(地區、部門、資源開發)、詳細項目】;內容(市場調查、消費分析、投資政策、稅收政策研究);研究重點(分析投資環境);成果(機會研究匯報);深度(粗略估算建設投資和生產成本)。4-2、初步可研：目的(判斷項目與否有生命力，與否值得投入更多的人力和資金進行可行性研究);研究重點(從宏觀上分析論證建設的必要性和也許性);深度(處在投資機會研究和可研之間；一般采用估算指標法估算建設投資和生產成本，有條件的可采用分類估算法);作用(僅作為企業內部決策層進行籌劃/決策的根據，不是所有項目都必須進行初步可研);成果(初步可研匯報或項目提議書)。4-3、可行性研究：目的(研究項目與否值得投資，建設方案與否合理/可行，為項目最終決策提供根據);作用(投資決策的根據；籌措資金和申請貸款的根據；編制初步設計文獻的根據);規定(預見性、客觀公正性、可靠性、科學性);研究重點(論證項目建設的可行性，必要時深入論證必要性);內容(項目建設的必要性；市場分析；建設方案；投資估算；融資方案；財務分析；經濟分析；經濟影響分析；資源運用分析；土地運用及移民搬遷安頓方案分析；社會評價或社會影響分析；敏感性與盈虧平衡分+投資方式；+對公益性項目，要從可持續性角度分析研究政府提供補助的方式和數額；+增長詳細的招標內容);深度規定(內容齊全/數據精確/論據充足/結論明確，以滿足決策者定方案、定項目的需要；選用的重要設備的規格/參數應能滿足預訂貨的規定，引進技術設備的資料應能滿足協議談判的規定；重大技術/財務方案，應有兩個以上方案的比選；確定的重要工程技術數據，應能滿足項目初步設計的規定；對投資和成本費用的估算應采用分項詳細估算法；融資方案應能滿足項目資金籌措及使用計劃對投資數額/時間/幣種的規定，并能滿足金融機構信貸決策的需要；應反應重大分歧及未被采納的理由，以供決策者權衡利弊進行決策；應附有供評估/決策審批所必需有關行政主管部門的意見，出具對應行政許可文獻);與初步可研區別(目的與作用、研究論證的重點、研究措施、深度規定4-3-1、項目建設的必要性：從國民經濟和社會發展角度，分析項目與否符合“合理配置和有效運用資源、區域/行業/都市規劃、與否符合保護環境和可持續發展、與否符合國家產業和技術政策”的規定4-4、項目申請匯報：目的(根據政府公共管理的規定，為企業項目核準提供根據);重點論證(項目的外部性和公共性);作用(維護經濟安全、合理開發運用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公共利益、防止出現壟斷);內容(申報單位及項目概況；發展規劃/產業政策/行業準入分析；資源開發及綜合運用分析：節能方案分析；建設用地/征地拆遷/移民安頓分析：環境和生態影響分析；經濟/社會影響分析；結論與提議);與可研匯報區別【合用范圍和作用不一樣(僅合用于核準制項目)、目的不一樣、內容不一樣(純內部問題不作為重要內容，但需要其簡要闡明);※深度規定基本相似】。項目前期征詢評估1、對“政府投資項目的項目提議書和可研匯報、企業投資項目的項目申請匯報、重要領域的發展建設規劃”在決策審批前，按照“公平/公正/公開/競爭”原則，選擇對應“有資質/有能力/有實力”的征詢中介機構進行征詢評估。2、作用：為決策者進行科學決策或為政府核準項目提供根據。3、不一樣的委托主體，評估的內容及側重點不一樣：政府委托，側重項目的經濟及社會影響評價，分析資源配置合理性；銀行委托，側重融資主體的盈利/償債能力評價；企業委托，重點評估項目自身的盈利能力/資金流動性/財務風險。4、項目提議書/可研匯報的編制A與評估B:關系(出發點一致；內容及措施基本一致；目的和規定基本相似；前期重要工作，都是對可行性及投資決策的論證);區別【承擔主體不一樣(A由項目法人或企業主持；B由項目投資主管部門主持);評估角度和任務不一樣(A從行業或企業角度，著重投資的微觀效益；B從國家和社會角度，著重投資的宏觀效益);決策時序和作用不一樣】。5、項目申請匯報評估：“內容(+重要風險及應對措施評估)、措施、目的、規定”與項目申請匯報基本相似。6、征詢評估機構的選擇：基本條件(有執業資格、有信譽、有實力);選擇方式(公開招標、邀請招標、征求提議書、兩階段招標、競爭性談判、聘任專家)。第二章市場分析與戰略分析市場調查1、內容(從項目決策分析與評價和市場分析的角度):市場需求調查；供應調查：消費者調查；競爭者調查。1-1、市場需求調查：包括(產品或服務市場需求的數量/價格/質量/區域分布等的歷史狀況/現實狀況/發展趨勢);三方面【有效需求、潛在需求、需求的增長速度(※是影響項目建成后市場需求的重要原因，是由現實推測未來市場需求的關鍵原因)】。1-2、市場供應調查：重要調查(市場的供應能力、重要企業的生產能力、理解市場供求差距);要調查(供應現實狀況、供應潛力、正在或計劃建設的相似產品項目的生產能力)。1-3、消費者調查：包括(產品或服務的消費群體、消費者購置能力和習慣、消費演變歷史和趨勢);分析消費者的(消費層次、消費規定、心理狀況、消費動機、消費方式),才能在細分市場中把握目的市場，對的預測市場需求。1-4、競爭者調查：包括(調查區域內同類及替代產品的企業數量、各企業市場擁有率、生產能力、銷售數量、銷售渠道、成本水平、管理能力、盈利水平、也許的潛在競爭者的狀況)。2、程序/階段：調查準備【任務(研究確定調查的目的和規定、調查的范圍和規模、調查力量的組織、制定可行的調查工作計劃);內容(調查目的、調查內容和范圍、調查措施、調查進度和費用預算)】、調查實行【最重要環節；任務(組織調查人員深入實際，搜集資料和數據);內容(搜集文案資料一※是市場調查的基礎資料和工作；搜集一手/原始資料一實地/問卷/試驗調查法)】、分析總結【任務(對資料整頓加工，以揭示市場需求和多種原因的內在聯絡，反應市場的客觀規律);內容(分析整頓；綜合分析一※是市場調查的關鍵；編寫調查匯報)】。3、類型：市場普查【可就市場某首先進行專題普查；特點(時間長/花費大/難以深入):合用(市場范圍較小/母體數量較少/調查時間富余)】、重點調查【特點(以較少的人力和費用開支，較快地掌握基本狀況):合用(產品需求和原材料資源需求的調查)】、經典調查【特點(調查范圍較小/人力和費用開支較省/運用比較靈活);關鍵(把握調查對象的代表性)】、抽樣調查【特點(工作量小/耗時短/費用低/信度高);應用廣泛】。4、措施：文案調查【最簡樸、最一般/常用：是其他措施的基礎；文案資料來源(國際組織和政府機構資料；行業資料：公開出版物；有關企業和行業網站：有關企業內部資料)】、實地調查(能控制調查對象，應用靈活，調查信息充足；但調查周期長、費用高，調查對象輕易受調查者的心理暗示影響，存在不夠客觀的也許性)、問卷調查(關鍵工作是設計問卷、實行問卷調查；適應范圍廣/操作簡樸易行/費用較低；尤其在消費者行為調查中應用)、試驗調查(最復雜/費用較高/應用范圍有限/成果可信度較高；重要用于消費行為調查)。4-1、選擇調查措施需考慮的原因：搜集信息的能力；調查研究的成本；時間規定；樣本控制和人員效應的控制程度。市場預測1、最為關鍵的是(產品需求預測)。2、要處理的基本問題：投資項目的方向、產品方案、生產規模(最佳生產規模)。3、內容：市場需求預測(重要是需求量和銷售量);產品出口和進口替代分析；價格預測(價格重要影4-1、選擇預測措施需考慮原因：預測周期、產品生命周期、預測對象、數據資料、精度規定、時間4-2、一元線性回歸分析：合用(預測對象與重要影響原因之間存在線性關系);檢查措施(方差分析、有關檢查、t檢查);計算(eg某地區近用水需求量與回歸系數b=0.012;人口為100萬，用水總量為1.8億方；估計未來兩年年平均人口增長速度為1%,求用水需求量y;1.8=a+0.012*100→a=0.6;x=100*(1+1%)2=102.01;y=0.6+0.012*102.01=1.82412低、需數據少、應用靈活廣泛);缺陷(帶有一定的局限性和片面性；分析成果顯得較粗糙);收入彈性(=購置量變化率/收入變化率；為正數，變動方向相似);價格彈性(=購置量變化率/價格變化率；為負數，變動方向相反);能源需求彈性(=能源消費量變化率/國內生產總值變化率)。的數據，取較小；預測目的的趨勢在不停發生變化，選小);只合用于短期預測；長處(簡樸易行，輕易掌握);缺陷(只是在處理水平型歷史數據時才有效)。明顯升/降趨勢);與移動平均法區別(對先前預測成果的誤差進行了修正);平滑系數a(0~1;當a≈1,闡明對近期觀測值的影響考慮較多，新預測值對前期預測值的誤差進行了較大修正；當α=1,t期平滑值等于t期觀測值；當a≈0,新預測值只包括較小的誤差修正原因；當a=0,本期=上期期預波動較大→0.3~0.5;波動很大→0.5~0.8)。4-6、類推預測法：特點(由局部/個別到特殊，有極大的靈活性和廣泛性；非常合用于新產品/行業/市場的需求預測：類推成果存在非必然性，運用時需注意類別對象間的差異性);分類(產品/行業/地組；選擇專家(關鍵環節，≈20人);設計調查表；組織調查實行(2~3輪);匯總處理調查成果(理論基礎是正態分布)】:長處(便于獨立思索和判斷；低成本實現集思廣益；有助于探索性處理問題；應用范圍廣泛):缺陷(缺乏思想溝通交流；易忽視少數人的意見；存在組織者主觀影響):更能體現運用效果的領域(缺乏足夠的資料，如新產品的市場預測；長遠規劃或大趨勢預測；影響預測事件的原因太多；主觀原因對預測事件的影響較大)。1、選擇的決定原因：行業長期盈利能力及行業吸引力；進行項目投資的企業在行業內的相對市場地2、類型：總體戰略【穩定(變化、利潤)、發展(新領域進入、一體化、多元化)、撤退(緊縮、轉向、放棄)】、基本競爭戰略(成本領先、差異化、重點集中)、職能戰略。2-1、基本競爭戰略：成本領先戰略(產品多樣化較低；市場分割有限，產品面向大眾；制造和物料管理能力規定高；對供應商有較強的討價還價能力);差異化戰略(較高；分割點多；研發能力規定高；品牌具忠誠度，客戶有依賴性);重點集中戰略(特殊的多樣化或成本領先；1~幾種分割點；易建立顧客忠誠度，對顧客需求作出反應)。3、產品生命周期：導入期、成長期(進入的理想時機)、成熟期(進入門檻很高)、衰退期。企業競爭能力分析：1、行業競爭構造：完全競爭、寡頭壟斷、雙頭壟斷、完全壟斷。2、波特五原因模型：縱向(供應商討價還價的能力、客戶…);橫向(新進入者的威脅、既有企業的競爭—最重要、替代品的威脅)。3、最危險的競爭環境：進入壁壘低、存在替代品、有供應商或客戶控制、行業內競爭劇烈的產業環4、基于(企業內部要素);取決于(行業構造、企業相對市場地位);工具(競爭態勢矩陣、關鍵競爭力分析)。5、需考慮原因：企業戰略對企業市場位置的影響；在競爭關鍵原因、競爭強勢、資源能力指標上，企業與關鍵競爭對手的比較；企業相對競爭對手所處的地位：企業對抗競爭對手、鞏固市場地位的能5-1、企業競爭地位：評價指標(成本、產品質量、客戶服務、顧客滿意度、財務強勢、技術技能、新產品研發周期、與否擁有對競爭有重要意義的資源和能力);決定競爭優勢的關鍵原因(能否獲得成本優勢和能否保持成本優勢的持久性);促使顧客選擇企業的產品，最終高于其他企業競爭地位的驅動原因(經營差異化)。4-1、關鍵競爭力：特點(競爭對手難以模仿、不可移植，不隨員工的離開而流失);技術類行業(科研專家、工藝創新能力、產品創新能力、在既定技術上的應用能力、網絡營銷能力);制造類行業(生產成本低、生產能力運用率高、勞工技能高、產品設計能力強);資源加工類行業(自然資源的控制能力、財務融資能力、成本控制能力);日用消費品制造行業(品質管理、品牌建設、成本控制和銷售網絡);分銷類行業(強大的批發網絡、特約經銷商網絡、企業控制的零售點、擁有自己的分銷渠道和網點、低銷售成本、迅速配送);服務類行業(有利的企業形象/聲譽、總成本很低、便利的設施選址、禮貌的員工、融資能力)。1、競爭優勢：超越競爭對手、實現企業目的(盈利/增長/市場份額)的能力。2、影響競爭優勢持續時間的關鍵原因：建立優勢要多長時間；可以獲得的優勢有多大；競爭對手做出有力反應需要多長時間。3、優勢S/劣勢W分析：措施(企業內部原因評價矩陣);內部原因(研發能力、資金實力、生產設備、工藝水平、產品性能和質量、銷售網絡、管理能力)。4、機會0與威脅T分析：措施(企業外部原因評價矩陣);環境威脅(新產品替代、銷售商遲延結款、競爭對手結盟、市場成長放緩、供應商討價還價能力增強);環境機會(有利原因：政策支持、技術進步、與供應商良好關系、銀行信貸支持)。5、SWOT分析圖：扭轉性戰略WO(變化企業內部的不利條件);防御性戰略WT(避開威脅、消除劣勢);多元化戰略ST(開展多元化經營，防止外部威脅，分散風險，尋找新的發展機會);增長性戰略SO(增長投資、擴大生產、提高市場擁有率)。1、波士頓矩陣：概述(以企業經營的所有產品或業務的組合為研究對象，分析業務之間現金流量的平衡問題，尋求企業資源的最佳組合);明星業務(市場成長率高、相對市場份額高；采用發展方略);金牛業務(低、高；穩定方略);瘦狗業務(低、低；處在成熟期或衰退期，穩定方略或撤退方略);問較高回報，有發展潛力)。2、通用矩陣：克服波士頓矩陣的局限性；考慮了更多的原因，用行業吸引力替代行業成長速度，用企業實力替代相對市場份額；針對波士頓矩陣尺度過粗的缺陷增長了中間等級；把企業外部環境與企業內部實力歸納在一種矩陣內；采用行業吸引力分析措施和企業內部評價矩陣。1、市場營銷的出發點和歸宿點(消費者的需求);營銷方略研究的基礎(消費分析);必須以市場為導向，以消費者為中心，為顧客及股東發明價值。2、消費行為研究的重要內容：消費習慣和偏好、消費行為的變化、影響消費的原因。3、影響消費行為的重要原因：消費者自身條件、消費環境、企業形象、客觀原因。4、消費行為的產生：消費需求生成、搜集商品信息、評價擬購商品、決定購置。5、市場營銷方略：4P組合理論(產品、價格、渠道、促銷);11P組合方略(4P、+政治權力、+公共關系、+探查、+分割/市場細分、+優先、+市場定位、+人員);4C理論(消費者的需求與欲望、成本、便利、溝通);4R理論(關聯、反應、關系、回報)。第三章建設方案研究建設方案研究1、任務：選擇合理的建設規模和產品方案；選擇先進合用的工藝技術；選擇性能可靠的生產設備；制定明確的資源供應、運送方案；選擇合適的場/廠址；選擇合理的總圖布置；選擇對應的配套設施方案。2、內容：產品方案和建設規模；生產工藝技術；場/廠址；原材料、燃料供應；總圖運送；土建工程方案及防震抗震；公用/輔助/廠外配套工程；節能/節水；環境保護；安全/職業衛生與消防；組織機構與人力資源配置；項目進度計劃。3、作用：研究確定產品方案和建設規模；為后續分析工作提供條件；逐漸完善建設方案的同步，實現項目優化；為項目的初步設計提供全面的基礎方案和根據；為有關評價/評估工作提供基礎數據和材料；為編制其他征詢匯報提供基礎數據和材料；提供合理的節能/節水/節材/節地等技術數據。4、一種好的建設方案是“實現項目目的、增長投資收益、規避投資風險”的基礎5、建設方案比選：規定(滿足“項目決策分析與評價對應階段的深度；業主的發展戰略和對該項目的功能/盈利性等方面；技術先進/合用，且有一定前瞻性；技術具有可得性及技術貿易的合理性；環境友好和可持續發展；資源節省；風險規避及工程可靠性；節省投資和成本控制”的規定);指標體系(技術層面、經濟層面、社會層面-含環境層面);基礎資料/數據(地區資料；工程規范資料；市場調研的資料);措施【定性、定量、定性定量相結合；項目整體方案比選(經濟比選措施、專家評議法);專題方案比選(多種技術經濟指標)】:范圍(項目整體方案；分項工程方案；各專業工程方案);環節(比選問題的命題和準備；選擇比選的組織形式；對建設方案進行初審；確定比較措施；開展參選方案比選工作)。產品方案和建設規模1、產品方案：需要在“產品組合研究”的基礎上形成；考慮的原因(市場需求；國家產業政策和企業發展戰略；專業化協作；資源綜合運用；環境制約條件；原材料/燃料供應：技術裝備條件；運送和儲存條件)。2、建設規模：影響原因(合理經濟規模；市場需求：資源供應及其他外部建設條件：生產技術和設備的先進性及其來源；資金的可供應量；環境容量；社會原因和政策法規；行業原因；改擴建與技術改造項目):合理性分析(符合產業政策/規劃/準入條件—首要原因；收益的合理性；資源運用的合理性；外部條件的適應性與匹配性；改擴建與技術改造項目，與現裝置有效結合和匹配)。2-1、合理經濟規模：概述(是項目投人產出處在較優狀態，資源和資金可以得到充足運用，并可獲得最佳經濟效益的規模);衡量指標(單位產品投資/成本/利潤、勞動生產率)。生產工藝技術方案1、選擇原則：先進性(體現為產品質量性能好、工藝水平高、裝備自動控制程度和可靠性高)、前瞻性、合用性(體目前與“項目生產規模、原材料路線、輔助材料和燃料、設備”相匹配；與“項目建設規模、資源條件、環境保護規定、經濟發展水平、員工素質、管理水平”相適應)、可靠性、安全性(指…成熟；體目前可以生產出合格的產品、可以實現建設項目目的、有可借鑒的生產樣板廠)、經濟合理性(體目前流程短、設備配置好、自動化程度高、工序緊湊/均衡/協調、物流輸送距離短，投資小/成本低/利潤高);技術來源可靠性；符合清潔生產工藝規定(體現了減量化原則)。2、技術來源方案：所有國有化；(合作開發技術，且有生產業績的)部分國有化；(國內外均有成熟技術，但線路不一，或國內尚無大規模運行業績的)國內外招標，擇優選擇；(僅引進工藝包范圍，工程技術國有化；技術尤其復雜，國內為第一套的)工藝包/基礎設計由國外完畢，詳細設計/部分設備采購由國內完畢。3、設備來源方案：按(技術先進、成熟可靠)原則確定；(國內有成熟制造經驗，且有應用業績的)國內采購；(已經市場化、國內有制造能力的設備的)采用公開招標，同等條件國內優先；(國內無制造經驗的關鍵設備的)采用引進技術、合作制造方式；(尚無制造業績的新設備的)通過招標確定開發研究企業。4、工藝技術轉讓：引進技術要堅持“引進--改造--發展”方針，走“吸取、綜合、創新”道路；影響原因(技術評審、轉讓方式、政府干預、合作年限和范圍、法律、協議);類型【單純的軟技術轉讓(通過技術許可證轉讓完畢)、通過貿易和投資轉讓】。4-1技術許可證：包括(專利/商標/版權/商業秘密許可證、技術服務和征詢協議)。5、高新技術：經濟社會效益體現(有助于處理資源短缺/環境惡化問題；有助于加速技術更新；有助于增進經濟增長；可以提高國家的綜合國力):規定(先進性、創新性、成熟性、實用性):高(高效益、高智力、高投入、高競爭、高風險);新(原始創新、集成創新、引進消化吸取再創新)。場/廠址選擇1、區域原因：自然資源/條件、交通運送、市場、勞動力、社會和政策、集聚(工業園區/工業集中區)。2、原則和規定：符合國家地區規劃規定；符合都市/土地運用/工業園區/環境保護總體規劃規定；有可供選擇運用的廢棄物處置場所；有豐富可靠的原料供應市場和產品銷售市場，充足的水電；有便利的外部交通運送條件；有助于生產協作和上下游加工一體化；場/廠址地形地貌要適合項目特點；有良好的社會經濟環境；有良好的自然條件；環境良好，且應有一定的環境容量和納污能力，工程建設和生產運行不會對公眾利益導致損害。3、注意事項：貫徹執行國家的方針政策，遵守有關法規和規定；聽取當地政府主管部門的意見；優先選在產業性質定位一致的工業園區；充足考慮項目法人對場/廠址的意見。4、不得選擇的地區和范圍：eg地震斷層和設防烈度高于九度的地震區；IV級自重濕陷性/厚度大的新近堆積/高壓縮性的飽和黃土區；Ⅲ級膨脹土區。5、比選內容：建設條件比較：投資費用比較：運行費用比較；運送條件和運送費用比較：環境保護條件比較；場/廠址的安全條件論證比較。6、地質災害危險性評估：內容(工程建設也許誘發、加劇地質災害的也許性；工程建設自身也許遭受地質災害危害的危險性；擬采用的防治措施)。原材料與燃料供應1、原材料供應分析：內容(原材料的品種/質量/性能/需求量；必須進行多種方案比較；稀缺的原料，還應分析來源的風險和安全性；波及原料進口的項目，應當予以闡明與分析)。2、燃料供應分析：內容(根據特殊需求及燃料的可得性，確定類別/質量/數量；進行方案比選；研究所選輔助材料和燃料被替代的也許性和經濟性)。3、供應方案比選：內容(采購的可靠性/穩定性/安全性；價格的經濟性及也許的風險；經比選，提出推薦方案)總圖運送方案1、內容：總體布置與廠區總平面布置：豎向布置：運送方案：廠區道路布置；綠化布置：總圖技術經濟指標。2、廠區總平面布置規定：聯合多層布置，集中緊湊布置；按功能分區集中布置；近遠期工程應統一規劃；充足運用自然條件，減少土石方工程量和基礎工程費用；與廠外交通相適應，與水電線路相適應，減少轉角，運距短/線路直；合理確定廠區通道寬度；公路和地區架空電力線路、油/氣輸送管道、區域排洪溝通過廠區時，應嚴格執行規范；改擴建項目充足運用既有條件，調整頓順既有總圖布置。3、豎向布置規定：應與總體布置和總平面布置相協調；滿足生產工藝、場內外運送裝卸、管道敷設對坡向、坡度、高程的規定；充足運用地形，合理確定標高，力爭減少土石方工程量；保證場地排水暢通。4、運送方案選用：原材料和成品大批量運送(原則軌距鐵路運送);短運距的廠內運送(電瓶車/內燃搬運車/叉車運送);常常的、大量的松散物料運送(帶式輸送機)。5、道路方案設計深度，需滿足總平面布置、土石方量計算和投資估算的規定。6、工業項目建設用地控制指標：投資強度(=項目固定資產總投資/項目總用地面積)、容積率(=總建筑面積/總用地面積；當層高>8m,雙倍計算建筑面積)、建筑系數【=(建筑物/構筑物/堆場用地面積)/項目總用地面積；應≥30%】、行政辦公及生活服務設施用地所占比重(=行政辦公/生活服務設施占地面積÷項目總用地面積；應≤7%)、綠地率(嚴格控制廠區綠化率；應≤20%)。7、場地運用系數：=建筑系數+(道路/廣場/人行道/鐵路/管線管廊占地面積)/項目總用地面積；不在現行工業項目建設用地控制指標之內。8、總圖運送方案比選：技術指標比選；總圖布置費用比選(土石方、地基處理、地下管線、防洪抗震設施);其他比選(功能、拆遷方案、運送方案)。工程方案及配套工程方案1、工程方案：選擇的基本規定(滿足生產使用功能規定：適應已選定的場址；符合工程原則規范規定；經濟合理):研究內容(建筑特性、構造形式、特殊建筑規定、基礎工程方案、抗震設防措施)。2、土建工程方案比選：在滿足生產需要前提下，按“合用、經濟、美觀”原則。3、構造方案比選：技術先進、經濟合理、安全合用、施工以便。4、地震安全性評價：必須進行…的建設工程(國家重大的；受地震破壞后也許引起水災/火災/爆炸/劇毒/強腐蝕性物質大量泄漏/其他嚴重次生災害的；受地震破壞后也許引起放射性污染的核電站和核設施：省級認為對本行政區域有重大價值或者有重大影響的);國務院地震部負責審定匯報的建設工程(國家重大；跨省級行政區域；核電站和核設施);匯報內容(工程概況和地震安全性評價的技術規定；地震活動環境評價；地震地質構造評價；設防烈度或者設計地震動參數；地震地質災害評價)。5、配套工程：公用/輔助工程(給排水/供電/通訊/供熱工程、空調系統、分析化驗、維修/倉儲設施)、廠外配套工程。5-1、給排水工程：給水系統(生產給水、生活給水、化學水給水);節水指標計算【反復運用率=反復運用水量/生產過程中總用水量、單位產品耗水量=年生產用新水量總和/年產品總量、新水運用系數=(新水量-外排水量)/新水量】:排水工程(按“清污分流、分質排放”原則設置；包括--清凈廢水系統、生活污水系統、生產污水系統、雨水排水系統);污水處理(國家鼓勵無二次污染的消毒技術；開發和推廣超臨界水處理、光化學處理、新型生物法、活性炭吸附法、膜法技術)。5-2、供電電源：包括(當地電網、自備電源、相結合);對于電源≥110kV的項目，應提供電源接入系統設計，并需由有資質的單位承擔設計，需經省電力主管部門審批。5-3、熱源選擇次序：余熱回收運用熱源、園區集中熱源、集中熱源進行改/擴建、自建熱源。5-4、廠外配套工程：內容(運送配套、公用工程配套、環境保護配套、其他配套);方案設計規定(遵照保證生產、因地制宜、合理配置的原則；應與都市、地區的規劃相協調；充足運用當地已經有的條件和設施，力爭減少工程量；符合環境保護，防止導致新的污染點)。環境保護：1、篇/章內容：項目概況；環境質量現實狀況；污染源和污染原因分析(污染環境原因分析--廢氣/廢水/固廢/噪聲/其他；破壞…);環境污染防治措施方案(水/大氣環境污染防治措施；固體/危險廢棄物處理措施；噪聲防護措施；污染防治分區及地下水保護措施；水土保持措施；公眾參與及公眾利益保護措施；環境保護措施與主體工程三同步);建設項目環境風險評價；環境污染防治措施方案比較及推薦意見(比較--技術水平、治理效果、管理及監測方式、污染治理效益);清潔生產分析(清潔生產措施一改善設計、使用清潔能源和原料、采用先進工藝設備、改善管理、綜合運用);環境保護投資；環境影響的分析與預測。消防站分布；依托企業的消防現況);建設項目的火災危險性分析(重要物料、倉儲過程中、生產過程中的危險性分析);消防設施和措施。第四章資源運用分析與評價2、土地資源論證：包括(項目用地與否符合都市總體規劃；土地功能與對周圍土地資源及其他土地顧客的影響；論證場/廠址位置設置與否合理);建設項目用地合理性分析(功能分類及土地功能規劃分析；土地運用的合適性/合法性/社會影響分析；土地權益賠償方案；耕地占補平衡分析);節省用地措施；土地資源論證結論。總體規劃；保護耕地，尤其是基本農田；節省和集提出預審申請時限(審批制的項目→在可研階段；核準制→申請匯報核準前；立案制→辦理立案手續后);預審申請匯報內容(擬建項目的基本狀況；擬選址占地狀況；擬用地面積確定的根據和合用建設用地指標狀況；補充耕地初步方案；征地賠償費用和礦山項目土地復墾資金的擬安排狀況);有效期性)。3、資源條件評價：目的(為“項目建設規模、開發方案的設計、效益評價”奠定基礎);關注方面(資源開發的合理性、可運用量、自然品質、賦存條件、開發價值);分析研究內容(礦產儲量和礦床地質2、運用原則和規定：符合規劃，適度開采；提高能源開發深度；目前利益和長遠利益；充足運用國3、可研匯報“節能篇/章”內容：項目概況(建設單位/項目基本狀況、項目建設方案):項目所在地能源供應條件；用能原則和節能設計規范；項目能源消耗種類/數量及能源使用分布狀況；項目節能4、應單獨編制節能評估匯報書的項目(年綜合能源消費量≥3000噸原則煤、年電力≥500萬千瓦時、年石油≥1000噸、年天然氣≥100萬方)的固定資產投資項目);應單獨編制節能評估匯報表的項目(1000~3000噸、200~500萬、500~1000噸、50~100萬方)。5、節能評估匯報書--內容：評估根據；項目概況(建設單位/項目基本狀況、項目用能狀況);能源供應狀況評估(項目所在地能源資源條件及消費狀況、項目對當地能源消費的影響);項目建設方案節能評估；項目能源消耗和能效水平評估(能源消費量、能源消費構造、能源運用效率/指標分析評估);節能措施評估(節能措施；單項節能工程；節能措施效果/經濟性評估);存在問題及提議；結論；附圖/附表(廠/區總平面圖、車間工藝平面布置圖；重要耗能設備一覽表、重要能源和耗能工質品種及6、項目節能審查條件：節能評估根據的法律法規原則規范等精確合用；節能評估文獻的內容深度符可行。1、水資源論證匯報--內容：總論；建設項目概況；所在流域或區域水資源開發運用現實狀況；取水相結合；強制節水與效益引導相結合);大力推行節省用水措施；加強用水管理；開源節流，節水突出，提高水的反復運用率，擴大非老式水資源工業運用；實行“三同步、四到位”制度(四到位-用水計劃到位、節水目的到位、節水措施到位、管水制度到位);采用分質用水，一水3、節水水平評價：水耗水平(指標--單位產品耗水量、水反復運用率、新水運用系數);節水水平評價。1、推進循環經濟發展環節：資源開采環節，提高資源綜合開發和回收運用率；資源消耗環節，提高3、資源綜合運用重點領域：礦產資源(大宗、短缺、稀貴金屬);三廢(產生量大、寄存量大、資源化潛力大);再生資源(完善再生資源回收體系，規范市場秩序，加緊廢舊資源加工運用的產業化);農4、循環經濟評價指標體系：構成(資源產出/消耗/綜合運用指標、廢物排放/處置指標);宏觀層面指標(eg單位國內生產總值能耗/取水量、單位工業增長值能耗/取水量、重點行業重要產品單位綜合能第五章環評與安全預評價環評1、環境：定義(影響人類生存和發展的多種天然的和通過人工改造的自然原因的總體):特點(主體是2、環境保護法律：綜合法(eg環境保護法);單行法(eg污染防治法、生態保護法、海洋環境保護法、環評法);有關法(eg清潔生產增進法、循環經濟增進法)。則；環境原則樣品原則);應用原則(地方優先于國家環境原則；環境質量原則，應結合環境功能區和環境保護目的進行分級；污染物排放原則，根據“所屬行業/環境功能區/污染物種類/環評文獻的報4、環評工程師可主持的工作：規劃和建設項目環評：環境影響后評價；環境影響技術評估；環境保5、建設項目環評：原則(依法評價、初期介入、完整性、廣泛參與);分類管理(也許導致重大環境影響的，應編制環境影響匯報書；輕度→…匯報表；很小→…登記表);環評文獻(包括--匯報書、匯報表；不包括--登記表);建設項目所處環境的敏感性質和敏感程度，是確定環評類別的重要根據；跨狀況；對環境也許導致影響的分析/預測/評估；環境保護措施及其技術/經濟論證：對環境影響的經經水行政主管部門審查同意的水土保持方案);匯報表一內容(建設項目基本狀況；所在地自然環境社狀況和環境問題；工程分析；重要污染物產生及估計排放狀況；環境影響分析；擬采用的防治措施及預期治理效果；結論與提議);登記表一內容(項目基本狀況；項目地理位置示意圖和平面布置示意圖；周圍環境概況和工藝流程與污染流程；項目排污狀況及環境措施簡述)。6、環評文獻審批：報批時限(審批制項目，應在可研匯報提交前；核準制→提交項目申請匯報前；立案制→立案手續辦理后和動工前):國務院環境保護部審批項目(核設施、絕密項目：跨省級行政區的項目；國務院或其授權部門審批/核準/立案的項目):重新審核(超5年方決定動工建設的)。規劃環評1、分類管理：綜合性規劃(eg土地運用的有關規劃、區域/流域/海域的建設/開發運用規劃)、專題規劃中的指導性規劃，應編制環境影響篇章或闡明；專題規劃，應在規劃草案報送審批前編寫環境影響匯報書。2、內容：規劃環評(規劃實行也許對有關區域/流域/海域生態系統產生的整體影響；也許對環境和人群健康產生的長遠影響；經濟/社會/環境效益之間、目前與長遠利益之間的關系);篇章或闡明【規劃實行對環境也許導致影響的分析/預測/評估(資源環境承載能力分析、不良環境影響的分析和預測、與有關規劃的環境協調性分析);防止/減輕不良環境影響的對策和措施(政策、管理、技術措施)】:匯報書【篇章闡明內容、+環評結論(規劃草案的環境合理性和可行性；防止或者減輕不良環境影響的對策和措施的合理性和有效性；規劃草案的調整提議)】。3、審查：內容(基礎資料、數據的真實性；評價措施的合適性；環境影響分析/預測/評估的可靠性；防止或者減輕不良環境影響的對策和措施的合理性和有效性；公眾意見采納與不采納狀況及其理由的闡明的合理性；環評結論的科學性)。1、只是“環境影響匯報書”應包括的內容。2、環節：篩選環境影響；量化環境影響后果；評估環境影響的價值一最重要；將環境影響價值納入項目的經濟分析。環境價值：1、環境總經濟價值=使用價值(直接、間接、選擇價值)+非使用價值。2、度量：最大支付意愿。3、評估措施：直接市場評估法【生產力變動法(eg污染導致產量減少)、疾病成本法與人力資本法、機會成本法(放棄的其他用途中能獲得的最大利益；尤其合用一對自然保護區或具有唯一性特性的自然資源的項目評估)】:間接…(內涵資產定價法、防護支出法、旅行費使用方法);意愿調查評估法(在諸多情形下，是唯一可用的措施，eg評價環境資源的選擇/存在價值)。安評、安全預評價1、安全評價：進行安全條件論證和安全評價，是嚴格安全生產準入的前置條件；基本原理(有關性、類推、慣性、量變到質變);基本原則(具有資質的安全評價機構科學、公正、合法地自主開展安全評價):分類(安全預評價、安全驗收評價、安全現實狀況評價)。定性/定量評價；提出安全對策措施提議；作出評價結論；編制安全預評價匯報);措施【定性(安全檢查表、預先危險分析、故障類型和影響分析、作業條件危險性評價法、危險和可操作性研究);定量(危險度評價法、道化學火災/爆炸指數評價法、泄露/火災/爆炸/中毒評價模型)】;安全預評價匯報內容(論述編制目的；列出安全預評價的根據；簡介概況；列出辨識與分析的根據，論述辨識與分析的過程；論述劃分評價單元的原則/分析過程；列出選定的評價措施，并作簡樸簡介；列出安全對第六章投資估算2、建設投資--構成(按形成資產法分):固定資產費(工程費、固定資產其他費)、無形資產費、其他3、精確度規定：投資機會研究→±30%以內；初步可研→±20%;可研→±10%;項目前評估→±10%。4、作用：是投資決策的根據之一；是制定項目融資方案的根據；是進行項目經濟評價的基礎；是編以…工藝設備投資為基數)、系數估算法(朗格系數法D、設備及廠房系數法)、估算指標法/擴大指標法(重要合用于初步可研階段)、概算指標法E。5-1、A:建設投資與生產能力呈線性關系；計算公式(擬建項目投資額Y2=Y1/X1*X2*CF,Y1/X1已建類似項目投資額/生產能力，CF綜合調整系數);合用條件(項目相類似，僅存在規模大小和時間上的差異);特點(簡便迅速，最為粗略);合用(僅用于投資機會研究階段)。5-2、B:建設投資與生產能力呈非線性關系；Y2=Y1*(X2/X1)*CF,n生產能力指數；特點(計算簡樸/速度快，但規定類似項目資料可靠，條件基本相似);合用(不一樣階段均有應用，但范圍受限；對復5-3、C:建設投資C=E(1+f1P1+f2P2)+I;E擬建項目當時當地價格計算的設備購置費，f綜合調整系5-4、D:建設投資C=E(1+ZKi)Kc;E設備購置費，Ki管線/儀表/建筑物等項費用的估算系數，Kc管5-5、E:是估算建筑安裝工程費的措施；以成套設備裝置的臺組，或以整個建筑物的建筑面積/體積為計量單位，而規定的人材機消耗量原則和造價指標；特點(需較為詳細的工程量資料、材料價格和工程費用指標，工作量較大，相對精確度也較高)。6、建筑工程費估算--措施：單位建筑工程投資估算法；單位實物工程量投資估算法；概算指標投資估算法(合用于建筑工程費占建設投資比例較大的項目)。7-1、國內設備購置費：設備原價(出廠價；一般應按帶有備件的出廠價計算);設備運雜費(運送/裝卸/運送包裝/供銷手續/倉庫保管費)。7-2、進口設備購置費=進口設備貨價(=離岸價FOB)+進口附屬費用(=國外運費+國外運送保險費+進口關稅+進口環節消費稅+進口環節增值稅+外貿手續費+銀行財務費)+國內運雜費(=FOB*外匯牌價*國內運雜費費率)。7-3、到岸價CIF=FOB+國外運費+國外運送保險費；國外運費=FOB*國外運費費率；國外運送保險費=(FOB+國外運費)*保險費費率；進口關稅=CIF*人民幣外匯牌價*進口關稅稅率；進口環節消費稅=(CIF*外匯牌價+關稅)*消費稅率/(1-消費稅率));進口環節增值稅=(CIF*外匯牌價+進口關稅+消費稅)*增值稅稅率；外貿手續費=CIF*外匯牌價*外貿手續費費率；銀行財務費(=FOB*外匯牌價*銀行財務費費率)。8、工程建設其他費用：建設用地費用(征地賠償費；土地使用權出讓金；建設期租地費用、臨時用地賠償費);建設管理費(建設單位管理費、工程建設監理費);可研費；研究試驗費；勘察設計費；環評費；安全/職業衛生健康評價費；場地準備及臨時設施費；引進技術和設備其他費用(引進設備材料國內檢查費；引進項目圖紙資料翻譯復制費、備品備件測繪費；出國人員費用；來華人員費用；銀行擔保及承諾費);工程保險費；市政公用設施建設及綠化賠償費；超限設備運送特殊措施費；特殊設備安全監督檢查費；聯合試運轉費；安全生產費用；專利及專有技術使用費；生產準備費；辦公及生活家俱購置費。8-1、土地使用權出讓金、專利及專有技術使用費，計入無形資產費用；房地產開發項目中土地使用權賬面價值，應計入所建造房屋建筑物成本；生產準備費、辦公及生活家俱購置費，形成其他資產；有的行業還將“出國人員費用、來華人員費用、圖紙資料翻譯復制費”列人其他資產費用。9-1、基本預備費：=(工程費+工程建設其他費)*基本預備費費率；包括(在同意的設計范圍內，技術設計、施工圖設計、施工過程中所增長的工程費用；經同意的設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增長的費用；一般自然災害導致的損失和防止自然災害所采用的措施費用；竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用)。9-2、漲價預備費：eg某項目工程費200萬，建設期為2年，分別為40%、60%,建設期內年平均價格上漲指數為4%;則第1年漲價預備費=200*40%*【(1+4%)-1】:第2年漲價預備費=200*60%*【(1+4%)2-1】。10、合理性分析：投資合理性分析(單位投資的產出水平；單位產出的投資水平);構成合理性分析(各類工程費用構成；分年投資計劃)。11、建設期利息：包括(借款/債券利息、融資費用一手續/承諾/發行/管理費);前提條件(建設投資務資金成本率):eg某項目建設期為3年，第1年借款400萬，第2年借款800萬，均在年內均衡發生，有效年利率為7.5%,建設期內不支付利息；則第一年利息=400/2*7.5%;次年利息=(400+15+800/2)*7.5%;第三年利息=(400+800+15+61.125)×7.5%。12、流動資金：不包括(運行中臨時性需要的資金):估算基礎(營業收入、經營成本);估算法(擴大12-1、擴大指標估算法：流動資金=年營業收入額*營業收入資金率=年經營成本*經營成本資金率=年材料+在產品+產成品)+現金】-流動負債(應付賬款+預收賬款);定義(流動負債--指將在≥1年的一種營業周期內償還的債務；流動資產一指可在≥1年的一種營業周期內變現或耗用的資產);環節(確定各分項的最低周轉天數、計算出各分項的年周轉次數、分項估算占用資金額);合用(可研階段)。第七章融資方案研究項目融資1、融資環境調查：法律法規(項目融資成功的主線保障);經濟環境(著重分析經濟環境對融資的限制和影響):融資渠道(構成融資方案的基礎):稅務條件：投資政策。2、投資產權構造：股權式合資構造(股東對企業承擔的責任以注冊資本額為限；貨幣出資金額≥30%企業注冊資本);契約式合資構造(投資各方的權利和義務根據合作契約約定；石油天然氣勘探/開發、礦產開采、初級原材料加工行業較多采用);合作制構造(一般合作企業，每個合作人均承擔無限連帶經濟責任，只合用于某些小型項目；有限合作企業，至少有1個一般合作人；國外>85%風險投資采3、項目融資：類型(資本金融資、債務資金融資);模式(項目融資、企業融資);特點【項目導向(依賴于項目現金流量，而不是項目投資人或發起人的資信來安排融資);有限追索(追索形式和程度，是組織形式(專門為項目設置的獨立的項目法人來負責);資金來源【內源融資(貨幣資金、資產變現、企業產權轉讓、直接使用非現金資產);外源融資(直接融資-發行股票、企業債券；間接融資—商業4、項目資金籌措方案：編制基礎(項目分年投資計劃);內容【資金來源計劃表、總投資使用與資金籌措計劃表(是投資估算和融資方案兩部分的銜接點；編制時應注意一各年度的資金平衡、建設期利息的計算)】。1、資本金：公益性投資項目不實行資本金制度；是非債務性資金；可轉，但不得以任何方式抽回；計算基數(總投資);以工業產權、非專利技術作價出資的比例須≤20%;最低比例(鋼鐵/電解鋁≥40%;水泥≥35%;…≥30%;鐵路/公路/都市軌道交通/化肥≥25%;保障性和一般商品住房項目≥20%)。2、外商投資企業注冊資本占總投資的最低比例：投資總額≤300萬美元→70%;300~1000萬→50%(其中300~420萬→≥210萬);0.1~0.3億→40%(其中0.1~0.125億→≥500萬);>0.3億→1/3(其中0.3~0.36億→≥0.12億)。獲得的可用于項目的資金一扣除平常經營開支后多出部分：企業資產變現：企業產權轉讓);外部資--項目現金流量的特性、金融市場上利率的走向、借款人對控制融資風險的規定);貨幣構造與國家貸款：銀團貸款：股東借款):債券方式(企業債券：可轉換債券):租賃方式(經營租賃、融資租3-2、出口信貸：分類(買方信貸、賣方信貸);一般不能全額貸款，只能提供設備價款85%的貸款，其3-3、融資租賃：特點【以融資為目的(設備質量和技術檢查由承租方負責);租賃期限長(超過租賃資產經濟壽命的75%以上);承租人負責維護；租賃協議穩定；租賃期滿后，承租方可將租賃物退還，也有-經營)、PPP政企合作合營、PFI私人積極融資、ABS基于資產的證券化(信1-1、PPP:分類【按私營部門投資不一樣分(外包類、特許經營類、私有化類);按私營部門參與程度分分(服務協議、租賃、合資企業、特許權授予、私有化);按合作關系分(橫向、縱向合作)】:并不存在一種可合用于所有或大多數PPP項目的最佳固定模式；(發揮政府和企業的各自優勢，私營機構做不了的或不愿做的由政府做，其他由私營機構做，但政府資源；有助于發展國民經濟/金融資本市場/法律體系);(承擔政治和外匯等風險；使用價格較高，導致國民不滿)】:對發起人【(減少資本金支出，實現小投入做大項目；拓寬項目資金來源，減少借款減少了風險危害保留了投資收益；項目企業可以獨資，防止合資企業的風險；發明發展商/承包商的商業機會):(融資成本較高；投資大/周期長，收益的不確定性大A;協議文獻繁多/復雜B:有時融基礎設施和自然資源開發項目)】;對放貸方【(承擔同樣風險但收益率較高：只需評估項目自身；提供了良好的機會，并且較少競爭);(A;B)】。師費/資信評估費/公證費/證券印刷費/發行手續費/擔保費/承諾費/銀團貸款管理費);表達(資金成2、優先股資金成本：=優先股股息/(優先股發行價格-發行成本);eg某優先股面值100元，發行價格98元，發行成本3%,每年付息1次，固定股息率5%,則優先股資金成本=5/(98-3)=5.26%。3、一般股資金成本Ks:資本資產定價模型法【Ks=Rf+β(Rm-Rf);Rf社會無風險投資收益率，β項4、借款資金成本i:eg期初借款100萬元，年利率6%,按年付息，期限3年，到期一次還清，資金100-100*5%-100*6%/(1+i)-100*i=7.92%*(1-25%)=5.96%;扣除通貨膨脹后的稅前i=(1+7.94%)/(1-1%)-1=9.03%。5、債券資金成本：eg面值100元債券，發行價100元，票面利率年率4%,3年期，到期一次還本付100-100*0.5%-100*(1+3*4%)/(1+i)?-100*0.5%/(1+i)?=0,得稅前i=4.18%。1、資金構造：項目資金構造(資本金比例越高，權益投資人承擔的風險越高，利率越低);資本金構造(投資產權構造、資本金比例構造):債務資金構造(債務期限配比、境內外借貸比例、外匯幣種選2、最佳融資構造：在適度的財務風險條件下，預期的加權平均資金成本率最低，同步收益及項目價本率進行比較);息稅前利潤-每股利潤分析法(運用每股利潤無差異點A來決策；A--不一樣融資方案一般股每股利潤相等時的息稅前利潤點；當息稅前利潤>A時，增長長期債務的方案要比增發一般股的方案有利；實質-找出對股東最為有利的資金構造；合用--既有/新設法人項目融資決策)。融資風險分析：包括(資金運用風險、項目控制風險、資金供應風險、資金追加風險、利率及匯率風第八章資金時間價值與方案經濟比選2、利率的決定原因：社會平均利潤率；借貸資本的供求狀況；風險3、名義和有效利率：eg年名義利率為10%,按六個月計息，則計息周期利率i=r/m=10%/2=50%,年有效利率i=(1+r/m)"-1=(1+12%/2)2-1=10.25%;按季度→2.5%/10.38%;按月→0.833%/10.46%。2、現值P→終值F:eg借款P,年復利率i,則n年末本利和F=P(1+i)"。4、年值A→終值F:eg擬在n年內，每年末存A,則n年末本利和F=A*[(1+i)"-1]/i。5、終值F→年值A:eg某企業計劃自籌資金進行技術改造，估計n年后改正須資金F,則從目前每年應等額籌款A=F*i/[(1+i)"-1]。6、年值A→現值P:eg某投資項目，計算期n年，每年末等額收回A,則開始須一次性投資額eg第1年年末借款P,從第3年開始到第n年等額還款，則每年償還A=P*i(1+i)"/[(1+i)"2-1]。經濟評價指標1、設定原則：與經濟學原理的一致性(符合市場經濟效益);項目或方案的可鑒別性(經濟效益和費用的差異);互斥型項目或方案的可比性(滿足比較條件);評價工作的可操作性(措施和指標簡便易行/2、分類：時間性指標(靜態、動態投資回收期);價值性指標(凈現值NPV—最常用、凈年值NAV、凈一項目，結論一致；長處(考慮資金時間價值，考察了項目在整個壽命期內的所有狀況；是內生決定方案經濟比選2、類型：按范圍分(局部、整體);按目的分(綜合、專題);按內容分(定性、定量)。3、互斥型方案比選：內容(絕對、相對效果檢查);備選方案條件(整體功能應到達目的規定；盈利性應到達可被接受的水平；包括的范圍和時間應一致，效益和費用的計算口徑應一致):措施&相對最優方案的判據{計算期相似狀況【凈現值法(NPV≥0且最大)、費用現值法(PC最小)、差額內部收益率法(△FIRR≥ic時，為投資最多：<ic時，為投資至少)】:不一樣狀況【計算期統一法(計算期最小公倍數法、最短計算期法/研究期法)、凈年值法(NAV≥0且最大)、費用年值法/年費使用方法(AV最3-1、△FIRR法：計算最復雜，但無需事先確定一種精確的折現率；與用價值性評價指標比選結致。3-2、最小公倍數法：最為簡樸，但規定反復性假設并事先確定基準收益率，不合用于技術更新快的4、獨立型方案比選：在資金約束條件下，選擇一組項目組合，使總體效益最大，即“凈現值NPV之和”最大；措施(互斥組合法、效益費用比法)。5、定量比選：無資金約束時，采用(凈現值比較法、凈年值法、差額投資內部收益率法);效益相似第九章財務分析1、作用：是項目決策分析與評價的重要構成部分；重要的決策根據；在項目或方案經濟比選中起著重要作用；能配合投資各方談判，增進平等合作；其財務生存能力分析對項2、內容：選擇分析措施；識別財務效益與費用范圍；測定基礎數據，估算財務效益與費用；編制財4、基本原則：費用與效益計算范圍的一致性；費用與效益識別的有無對比(基本原則);動態與靜態體現為物價總水平的變化eg通貨膨脹或緊縮)。價格的基礎，是估算建設投資的基礎);eg貨品A在價格為100元，時價上漲率2%,物價總水平上漲率3%;則基價=100元，時價=100*(1+2%)=102元，實價=102/(1+3%)=99.03元，實價上漲率3、取價原則：財務分析應采用預測價格；現金流量分析原則上應采用實價體系；償債和財務生存能力分析原則上應采用時價體系；對財務分析采用價格體系的簡4、價格體系簡化：建設期間→采用時價體系；運行期內→可采用固定價格或實價，盈利和償債能力1、計算期：建設期(項目資金正式投入~建成投產);運行期(對于中外合資項目，估定評價運行期與2、營業收入估算：假定(當年產品當年所有銷售);詳細規定【合理確定運行負荷(運行負荷確定措施--經驗設定法、營銷計劃法);合理確定產品或服務的價格；多種產品分別估算或合理折算；編制3、成本與費用一分類：按計算范圍分(單位產品成本、總成本費用):按成本與產量關系分(固定/可變成本);按會計核算規定分(生產成本、期間費用);按財務分析的特定規定分(經營成本)。6、固定/可變成本：固定成本(工資或薪酬、折舊費、攤銷費、修理費、其他費用、長期借款利息);可變成本(外購原材料、燃料及動力費，計件工資);半可變成本(必要時須深入分解為可變和固定成7、稅費估算：建設投資估算波及稅種(進口關稅、增契稅);總成本費用估算波及稅種(進口關稅、增值稅、資源稅一自用、車船稅、房產稅、印花稅、土地使用稅)。改/擴建項目效益和費用估算：1、波及“項目/企業”兩層面，“有項目/無項目”兩方面。2、特點：以增量調動存量；較新建項目復雜；建設與生產也許同步進行；項目與企業既有聯絡，又有區別；可隨項目的目的不一樣而有很大差異；費用多樣，包括新增投資和停減產損失。3、項目范圍界定：最小化原則。4、五套數據：包括(現實狀況/無項目/有項目/新增/增量數據);若無項目追加投資=0,無項目=現實狀況，則增量固定資產價值=新增固定資產價值；假如現實狀況=零，則無項目=零，新增數值=增量數值=有項目數值。5、沉沒成本：不作為新增投入/增量費用。盈利能力分析--動態分析：1、三層次&指標：項目投資現金流量分析A(項目投資財務內部收益率、項目投資財務凈現值)、項目資本金…B(項目投資財務內部收益率)、投資各方…(投資各方內部收益率)。1-1、A:不考慮債務融資，與融資方案無關；現金流入【營業收入(含補助收入)、銷項稅額；計算期最終一年還包括(回收資產余值、回收流動資金)】:現金流出【建設投資(含固定資產進項稅)、流動資金、經營成本、營業稅金及附加、維持運行投資、運行投入的進項稅額、應納增值稅C;所得稅后1-2、B:是融資后分析，是比較和取舍融資方案的重要根據，是融資決策的根據；現金流入(與A相似);現金流出(建設投資和流動資金中的項目資本金/權益資金、還本付息、C、所得稅)。2、財務基準收益率：用于鑒別財務內部收益率與否滿足規定；是計算財務凈現值的折現率；要與指標的內涵相對應；要與所采用價格體系相協調；要考慮資金成本和資金機會成本；項目投資財務內部收益率的基準參數(可由評價者根據投資方的規定設定);項目資本金…(取決于--資金成本、資本收益水平、風險、所有者對權益資金收益的規定，對風險的態度);投資各方…(應由各投資者自行確定)。盈利能力分析一靜態分析：1、不考慮資金時間價值，直接用未經折現的數據進行分析：都是融資后分析。2、指標：投資回收期、總投資收益率(=年息稅前利潤/項目總投資)、資本金凈利潤率(=年凈利潤/項目資本金)。盈利能力分析--改擴建項目：1、增量分析為主(以增量現金流量分析的成果作為評判項目盈利能力的重要根據),輔以總量分析。2、重要報表：項目投資現金流量表(增量)、利潤表(有項目)。3、增量分析的簡化：按“有無對比”原則，直接鑒定增量數據A用于報表編制。3-1、A的前提條件：與老廠界線清晰；局部改造項目，波及范圍較少，對其他部分影響很小。4、新增投資：包括(新/擴建裝置的投資、與新項目配套的老廠改造投資、占地內原有建筑物的拆除2、償債能力分析指標：利息備付率(=息稅前利潤/應付利息額；應分年計算；至少應>1,不適宜<至少應>1,不適宜<1.3】、資產負債率(=負債總額/資產總額；按年末數據計算，在長期債務還清后3、考察企業財務狀況指標：資產負債率、流動比率(=流動資產/流動負債；國際公認原則比率為2)、速動比率(=速動資產/流動負債；速動資產=流動資產-存貨；國際公認原則比率為1)。現金流量，尤其是在運行初期);財務上可持續的必要條件(各年合計盈余資金不出現負值--容許個別第十章經濟分析經濟分析2、作用：對的反應項目對社會福利的凈奉獻，評價項目的經濟合理性：為政府合理配置資源提供根2-1、財務盈利性也許難以全面對的地反應其經濟合理性的方面：國家予以項目補助；企業向國家繳3、基本措施：采用“有無對比”措施，識別項目的效益和費用；采用影子價格，估算各項效益和費4、合用范圍：市場自行調整的行業項目，不必進行經濟分析；市場配置資源失靈的項目A需要進行4-1、A:具有自然壟斷特性項目：產出具有公共產品特性(消費的非排他性、消費的非競爭性)項目：5、經濟分析A與財務分析B的區別：分析角度和出發點不一樣；效益和費用的含義及范圍劃分不一樣；采用的價格體系不一樣(A采用影子價格體系，不考場價格，可考慮通貨膨脹);分析內容不一樣(A只有盈利性分析);基準參數不一樣(A為社會折現率，B為財務基準收益率);計算期也許不一樣(A的計算期可長于B)。6、與財務分析的相似：采用效益與費用比較的理論措施；都遵照效益和費用識別的有無對比原則；1、基本規定：進行全面識別(波及所有社會組員);遵照有無對比的原則；遵照識別和計算口徑對應一致的基本原則；合理確定識別的時間跨度(與財務分析計算期不一致);對的處理轉移支付(是識別的關鍵);遵照以本國社會組員作為分析對象的原則。匯收入/支出的增減);某些意在提供社會服務的項目，其經濟效益與財務分析中的營業收入無關。會因其他人被迫放棄使用這些資源而損失的效益；國家外匯支出/收入的增減);對于價格失真的直接2、影子價格：是經濟分析專用的計算價格；反應(項目投入和產出的真實經濟價值、市場供求關資源稀缺程度、資源合理配置的規定);應根據項目投入和產出對社會經濟的影響，從“有無對比”萬美元，國內運雜費30萬元人民幣，貿易費用20萬元，外匯牌價1美元=6.50元，影子匯率換算系數1.08,則該設備影子價格=200*6.5*1.08-30-20=1354萬元。4、市場定價的非外貿貨品影子價格：投入影子價格/到廠價=市場價格+國內運雜費；產出影子價格/5、政府調控價格貨品的影子價格：定價措施(成本分解法、支付意愿通運送服務、水價);政府調控價格包括(政府定價、指導價、最高限價)。6、土地影子價格：=土地機會成本(土地賠償費、青苗賠償費)+新增資源消費、地上附著物賠償費);影響關鍵原因(土地地塊的地理位置);土地機會成本按“最佳可行替代用2、項目投資經濟費用效益流量表：凈效益流量=效益流量(項目直接效益+資產余值回收+項目間接效4、報表編制方式：直接進行效益和費用流量的識別和計算，并編制經濟費用效益流量表；在財務分5、費用估算要點：費用應包括整個計算期內發生的所有費用；費用可采用現值或年值表達，備選方經濟分析參數2、社會折現率：反應社會組員對于社會費用效益價值的時間偏好；代表著社會投資所規定的最低動態收益率；應由專門機構組織測算和公布(公布為8%;對于永久性工程或受益期超長的項目可合適減少，但應≥6%);可用于間接調控投資規模(社會折現率高，投資總規模下降);其取值高下會影響項3、影子匯率：=影子匯率換算系數*國家外匯牌價；由國家統一測定和公布(公布為1.08)。4、影子工資：=影子工資換算系數*財務分析中的職工薪酬；換算系數(技術性工作勞動力→1,非技術→0.25~0.8,較為富余的地區可取較低值，中間狀況可取0.5)。第十一章經濟影響分析生其他重大影響);類型(重大基礎設施/資源開發/科技攻關/生態環境保護項目、大規模區域開發項3、任務：分析項目經濟影響的范圍/途徑/影響程度：分析項目對當地和宏觀經濟的適應性；研究制定適合經濟發展的對策措施。4、經濟影響的種類：對(區域或宏觀經濟發展、化經濟構造及產業布局、財政收支平衡、市場競爭構造、外匯收支、就業和收入分派)的影響。5、經濟影響效果的傳遞途徑：價格傳遞效應、上下游產業鏈影響、乘數效應(連鎖反應)、技術擴散、瓶頸緩和效應。6、原則：系統性、綜合性、定量與定性分析相結合。7、措施：客觀、主觀評價法。8、定量指標：總量指標(增長值、凈產值、社會純收入、財政收入);構造指標(影響力系數、三次產業奉獻率);國力適應性指標；就業和收入分派指標【就業效果指標(總就業、直接就業、間接就業)、收入分派效果指標、地辨別配效果指標】。9、模型：定量分析模型(宏觀經濟計量模型、宏觀經濟遞推優化模型、投入產出模型、系統動力學模型、動態系記錄量模型);多目的綜合評價分析模型10、多目的分析措施：德爾菲法、矩陣分析法、層次分析法、模糊綜合評價法、數據包絡分析法。11、重大項目的經濟安全影響分析：國家產業安全與投資項目最親密有關；內容(對“經濟發展水平和國際競爭力、資源潛力及其發展能力、資源/人力資本運用效率、經濟發展空間完整性、社會穩定和防止/處理社會沖突能力”的分析評價)。12、國家經濟安全子系統：包括(國家產業/市場/外債安全、國際收支安全、市場體系安全、財政資金安全)。第十二章社會評價社會評價1、特點：宏觀性和長期性；目的的多樣性和復雜性(需從國家/地方/小區三個不一樣層次進行分析);評價原則的差異性(難以采用統一的評價量綱；通用指標多，專用指標多；定量指標少，定性指標多)。1-1、社會發展目的：包括(經濟增長目的、國家安全目的、人口控制目的、減少失業和貧困目的、環境保護目的)。2、目的：宏觀層面(實現經濟和社會的穩定、持續和協調發展；滿足人們的基本社會需求；保證不一樣地區之間的公平協調發展；充足運用地方資源/人力/技術和知識，增強地方的參與程度；減少或防止項目建設和運行也許引致的社會問題);項目層面(制定一種可以切實完畢項目目的的機制和組織模式；保證項目收益在項目所在地區不一樣利益有關者之間的公平分派；預測潛在風險并分析減少不良社會后果和影響的對策措施；提出為實現多種社會目的而需要對項目設計方案進行改善的提議；通過參與式措施的運用增強項目所在地區民眾有效參與項目建設和管理；防止或盡量減少項目對地區社會環境導致負面影響)。3、作用：有助于經濟發展目的與社會發展目的協調一致，防止單純追求項目經濟效益；有助于項目所在地區利益協調一致，減少社會矛盾和糾紛，防止也許產生的不利社會影響和后果，增進社會穩定；有助于防止或減少項目建設和運行的社會風險，提高投資效益。4、項目范圍：并不規定任何項目都進行社會評價；重要對象(“社會原因復雜、社會影響長遠一具有重大的負面社會影響或明顯的社會效益、社會矛盾突出、社會風險較大、社會問題攪動”的發展項目);包括(引起大規模移民征地的項目、具有明顯社會發展目的的項目)。5、內容：社會影響分析(對“所在地居民收入、居民生活水平和生活質量、居民就業、不一樣利益有關者、弱勢群體利益、文化/教育/衛生、基礎設施/社會服務容量/都市化進程、少數民族風俗習慣和宗教”的影響);互適性分析(不一樣利益有關者態度、當地社會組織態度、當地社會環境條件);社會風險分析(移民安頓問題、民族矛盾/宗教問題、弱勢群體支持問題、受損賠償問題)。6、環節：調查社會資料：識別社會原因(影響人類生活和行為/社會環境變遷/社會穩定與發展的原因):論證比選方案(確定評價目的與評價范圍；選擇評價指標；確定評價原則；制定備選方案；進行項目評價；編制社會評價匯報)。7、信