最新基金從業科目二證券投資基金基

礎知識試題200道15

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共200分）

1、假設某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31

日，A公司發放3元分紅，同時其股價為105元。那么該區間內總持有區間的收益率為（）%.

A.3

B.5

C.8

D.11

答案為C

2、下列關于常見衍生工具的說法，錯誤的是（）。

A、遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約是四種最常見的衍生工具

B、一般而言，遠期合約和互換合約通常用實物進行交割

C、遠期合約與互換合約的杠桿效應應與合約規定的交易方式無關

D、期權合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性

答案為C

【解析】本題考查遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區別。遠期合約與互換合約的杠

桿效應應與合約規定的交易方式有關。

3、杜邦分析法的核心指標是（）。

A.權益乘數

B.總資產周轉率

C.凈資產收益率

D.銷售利潤率

答案:C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于

分析比較企業經營業績。

杜邦分析法以凈資產收益率為核心指標

4、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率；債券市場

價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。不論當期收益率與到期收

益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示到期收益率的（）變動。

A.同向

B.反向

C.水平方向

D.以上選項都對

答案：A

解析：不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示到期收益率的同

向變動。

5、關于權證的行權，下列說法錯誤的是（）。

A、一旦發生行權，公司發行在外的股份總數一定會增加

B、當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權

C、當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權

D、當市場價格高于行權價格時，公司發行在外的股份增加

答案為A

【解析】本題考查影響公司發行在外股本的行為。發行權證的上市公司，一旦發生行權,公司發行

在外的股份總數會相應增加或減少。

6、特雷納比率與夏普比率的區別在于特雷納比率使用的是系統風險，而夏普比率則對全部風險

進行了衡量。這種說法O。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

7、不動產投資的特點不包括（）。

A.異質性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案：D

解析：不動產投資具有以下特點：異質性、不可分性、低流動性。

8、下列關于普通股和優先股權利的說法錯誤的是（）。

A.普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監督公司的日常運行；董事會選聘公司的

經理，由經理負責公司日常的經營管理

B.普通股股東有分配盈余及剩余財產的權利。但分配多少股利取決于公司的經營成果、再投資需

求和管理者對支付股利的看法

C.普通股沒有到期期限，無須歸還股本，普通股股東每年有一筆固定的股息，相當于永久年金（沒

有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

D.優先股一般情況下不享有表決權,優先股是股東以不享有表決權為代價而換取的對公司盈利和

剩余貝才產的優先分配權

答案為C

9、按照實物商品種類的不同，商品期貨不包括（）。

A.能源期貨

B.農產品期貨

C.金屬期貨

D.化工期貨

答案：D

解析“按照實物商品的種類不同，商品期貨可分為：

①農產品期貨；

②金屬期貨；

③能源期貨。

10、可轉換債券的應半年或1年付息1次，到期后（）個工作日內應償還未轉股債券的本金及最

后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

答案：A

解析：可轉換債券的應半年或1年付息1次，到期后5個工作日內應償還未轉股債券的本金

11、投資組合的預期收益率以及方差會隨著投資（）變化。

A.組合

B.比例

C.收益率

D.風險

答案：B；

解析：投資組合的預期收益率以及方差會隨著投資比例變化。

12、關于另類投資產品的局限性，下列錯誤的是（）。

A.缺乏監管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

答案：D

解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估

值難度大，難以對資產價值進行準確評估

13、常見的證券價格指數有（）。

A、股票價格指數和債券價格指數

B、股票價格指數和基金價格指數

C、基金價格指數和債券價格指數

D、基金價格指數和期貨價格指數

答案為A

【解析】本題考查證券價格指數。常見的證券價格指數有股票價格指數和債券價格指數。

14、股票可以依法自由進行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、風險性

C、流動性

D、參與性

答案為c

【解析】本題考查股票的特征。流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。

15、下列不屬于機構投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業

B、投資行為規范

C、風險承受能力較弱

D、資金實力雄厚，投資規模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機構投資者。相比個人投資者，機構投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業；（4）

投資行為規范。

16、QFH主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理收務應在（）年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產不少于（）億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFII主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理業務應在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元。

17、所有的基金都需要選定一個業績比較基準，業績比較基準不僅是考核基金業績的工具，也是

投資經理進行組合構建的出發點。指數基金的業績比較基準就是其跟蹤的指數本身，其組合構建

的目標就是將（）控制在一定范圍內。

A.投資風險

B.投資成本

C.交易成本

D.跟蹤誤差

答案：D

解析：指數基金的業績比較基準就是其跟蹤的指數本身，其組合構建的目標就是將跟蹤誤差控制

在一定范圍內。

18、（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實際利率

D.浮動利率

答案:C

解析?：題干描述的是實際利率的內容。

19、某企業本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤為（）萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，所以，凈利潤總額

=銷售收入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元。

20、基金會計核算中，承擔復核責任的是（）。

A.證券投資基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.會計師事務所

答案:B

21、經驗更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風險（）的產品。

A.不變

B.更弱

C.更強

D.不確定

答案：C；

解析：經驗更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風險較大的產品。

22、下列各項中，（）不是投資流程中的最后一環，而是貫穿于投資組合從設計到開始投資再

到日常運作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構建

C、交易指令的執行

D、風險管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風險管理并不是投資流程中的最后一環,而是貫穿于投資組合

從設計到開始投資再到日常運作的全過程。

23、以下關于基金交易費的說法不正確的是

A、過戶費由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國債登記結算有限責任公司或銀行間市場清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務費

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國銀行間同業拆借中心支付交易手續費等服務費用

D、印花稅、經手費都由登記公司或交易所按有關規定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費。選項A錯誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規定收取。

24、不同基金的投資目標比較基準等均有差別。因此基金的表現不能看回報率。以下不屬于基金

業績必須考慮的因素是()

A.基金風險水平

B.基金規摸

C.時期選擇

D.基金的價格

答案：D

解析:為了對基金業績進行有效評價，對基金業績必須加以考慮的因素有四個:投資目標與范圍；

基金風險水平；基金規模；時期選擇。基金的價格不屬于考慮的因素，故選D。

25、關于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是()。

A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩定香港股市

D.構建好良好的人民幣回流機制

答案：C

26、保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的（）.

A、盈利性

B、安全性

C、流動性

D、合規性

答案為C

【解析】本題考查保證金制度。保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的流動性。

27、在金融期貨交易中，期貨交易者了結交易的方式是（）。

A、全部通過對沖平倉

B、少數通過對沖平倉，絕大多數進行實物交割

C、全部進行實物交割

D、少數進行實物交割，絕大多數通過對沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般只有

絕大多數的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結交易。

28、無論是哪一種衍生工具,都會影響交易者在未來某一時間的現金流，這體現了衍生工具的（）

特征。

A、不確定性或高風險性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯動性

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的特點。每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流,

跨期交易的特點非常明顯。

29、（）以來，機構投資者開始把部分資產轉投到風險投資基金、房地產、杠桿收購（LBO）和石油

及天然氣投資項目當中。

A.20世紀70年代

B.20世紀80年代

C.20世紀60年代

D.20世紀90年代

答案：B

解析：20世紀80年代以來，機構投資者開始把部分資產轉投到風險投資基金、房地產、杠桿收

購（LB0）和石油及天然氣投資項目當中。

30、主動管理股票型基金（）。

A.個股選擇和權重不受基金合同等的約束

B.管理目標是跟蹤指數本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標是超越業績比較基準，獲取超額阿爾法

D.大類資產配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動型投資管理目標是超越比較基準。

31、以下關于財務報表分析和財務比率的說法錯誤的是（）。

A.財務報表分析是指通過對企業財務報表相關財務數據進行解析，

挖掘企業經營和發展的相關信息,，從而為評估企業的經營業績和財務狀況提供幫助

B.凈現金流為正或為負是判斷企業財務現金流量健康的唯一指標

C.現金流量結構可以反映企業的不同發展階段。在企業的起步、成長、成熟和衰退等不同周期

階段，企業現金流量模式不同，企業的現金流量也存在較大的差異性

D.流動性比率是用來衡量企業的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業在不致使財務狀況

惡化的前提下，利用手中持有的流動資產償還短期負債的能力大小，重點關注的是企業的流動資

產和流動負債。

答案為B

32、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立泛歐證券交易所。

33、下列選項中，屬于籌資活動產生的現金流量的是（）。

A、生產商品產生的現金流量

B、提供勞務產生的現金流量

C、繳納稅金產生的現金流量

D、股票債券產生的現金流量

答案為D

【解析】本題考查現金流量表?；I資活動產生的現金流量反映的是企業長期資本（股票和債券、

貸款等）籌集資金狀況。

34、基金利潤分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。

A.上升，減少

B.上升，增加

C.下降，減少

D.下降，沒有影響

答案：D

35、某可轉換債券面值為1000元，規定其轉換價格為25元，則轉換比例為（）

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

36、（）可以用來分析持有的投資組合內任意兩種證券的價格聯動性。

A、方差

B、均值

C、相關系數

D、中位數

答案為C

【解析】木題考查相關系數。相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動

性。

37、某基金測算出A政權組合的在險價值（VaR）要大于B證券組合的在險價值（VaR）,該結論主要

依賴的

是（）。

A.全過程指標

B.事后指標

C.事中指標

D.事前指標

答案：D

38、以下關于投資債券的風險的說法錯誤的是（）。

A.再投資風險

B.流動性風險

C.通脹風險

D.管理風險

答案為D

39、關于遠期合約，以下表述錯誤的是（）。

A.遠期合約是一種最簡單的衍生品合約

B.遠期合約是一種標準化合約

C.遠期合約不能形成統一的市場價格，與遠期合約相比，市場效率偏低

D.遠期合約流通性通常較差

答案：B

40、（）指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國

內地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍籌股

C.外資股

D.國家股

答案：A；解析紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東

權益來自中國內地公司的股

41、下列關于證券交易所的說法錯誤的是（）。

A.證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施,

組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，證券交易所的設立和解散，由國務院決定

B.證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種

C.我國上交所和深交所都采用會員制，設會員大會、

理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下而可以設立其他專門委員會

D.證券交易所設總經理，負責日常事務，由國務院任免

答案為D

42、根據2014年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規定，下列符合混合型基金的要求

的是（）?

A.股票投資比例：65-80%

B.股票投資比例:80-95%

C股票投資比例:85~100%

D.股票投資比例：。?20%,債券投資比例80%以上

答案：A

43、關于券商結算模式，下列說法錯誤的是（）。

A、客戶交易結算資金進出只能通過銀證轉賬方式完成

B、交易結算資金賬戶只能用于證券交易資金交收和支付傭金手續費，不能用于客戶取款

C、證券公司在存管銀行開立客戶交易結算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結算資金

D、第三方存管中，證券公司為客戶交易結算資金建立證券資金賬戶，實現為每個客戶單獨立戶

管理

答案為B

【解析】本題考查券商結算模式。選項B錯誤，交易結算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易

資金交收和支付傭金手續費等用途。

44、按照衍生工具的產品形態分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和（）。

A、貨幣衍生工具

B、結構化金融衍生工具

C、嵌入式衍生工具

D、商品衍生工具

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產品形態分類,衍生工具可以分為獨立衍生

工具和嵌入式衍生工具。

45、基金管理費率通常與基金投資風險（）。

A.無法判斷

B.無關

C.成正比

D.成反比

答案:C

46、以下關于QFH投資A股市場的形式及投資風格的說法錯誤的是（）。

A、QFII投資A股市場的基金模式更符合監管的要求，既控制了風險，也擴大了參與的境外投資

者范圍，而且可以充分發揮境外機構的金融創新能力

B、在國內證券市場，QFII具有經營穩健、注重長期投資以及行為相對規范的投資風格

C、QFH堅持貫徹分散化投資組合理論的核心思想，以技術分析指導其進行長期投資，以基本面

分析理論對目標證券進行短期微調

D、在監管層面，QFH在資金流動和投資管理方面相對比較規范，資金匯入匯出平穩

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項C錯誤,QFII堅持貫徹分散化投資組

合理論的核心思想，以基本面分析理論指導其進行長期投資，以技術分析理論對目標證券進行短

期微調。

47、以下基金利潤來源中不屬于已實現收入的是（）。

A.債券投資收益

B.手續費返還

C.公允價值變動損益

D.存款利息收入

答案為C

48、關于見款付券的說法，錯誤的是（）。

A、是一種對付券方有利的結算方式

B、采用見款付券方式往往是收券方信用比付券方要好

C、在見款付券結算方式下，由于付款方資金可能會出現銀行資金在途時間，因此有一個結算寬

限期

D、該方式在收券方對付券方比較信賴的情況下可以采用

答案為B

【解析】本題考查見款付券。采用見款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。

49、傭金費用的組成不包括()。

A、證券公司經紀傭金

B、證券交易所手續費

C、證券交易所交易監管費

D、證券登記結算公司變更股權登記費

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費用由證券公司經紀傭金、證券交易所手續費及證券交易所交易監

管費等組成。

50、股票可以依法自由的進行交易，體現了股票()的特征。

A.參與性

B.流動性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的進行交易，體現了股票流動性的特征。

51、在證券市場，以下屬于非系統性風險的是()

A.某商業銀行因票據違規操作被調查

B.銀監會擬出臺新規嚴控銀行理財產品投資股票

C.財政部、國家稅務總局宣布下調印花稅率

I).人民銀行宣布降低存款準備金率

答案：A

52、銀行資金的主要來源是()。

A、銀行定期存款

B、短期回購協議

C、中央銀行票據

D、短期政府債券

答案為A

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、

利率,到期后支取本息的存款,是銀行資金的主要來源。

53、關于公司制私募股權基金，以下表述錯誤的是（）。

A.公司制私募股權基金通常具有較為完整的公司結構

B.公司制私募股權基金的投資者需要承擔無限責任

C.公司制私募股權基金的基金管理人會受到股東的嚴格監督管理

D.公司制私募股權基金的投資者一般享有作為股東的一切權力

答案:B

54、以下不屬于債券基金主要的投資風險是（）。

A.利率風險

B.信用風險

C.提前贖回風險

D.匯率風險

答案：D

解析：債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。匯率風險不是債券

基金的主要投資風險。故選D。

55、下列關于回轉交易的說法錯誤的是（）。

A.證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出

B.債券競價交易和權證交易實行當日回轉交

易

C.B股實行次交易日起回轉交易

D.A股實行當日回轉交易

答案為D

56、下列選項中關于弱有效市場和半強有效市場的說法錯誤的是（）。

A.如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本

面分析方法無效

B.半強有效市場是指證券價格不僅已經反映了歷史價格信息,而且反映了當前所有與公司證券有

關的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發放、股票分拆、公司并購等各種公告信息

C.弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易

量等

D.在一個半強有效的證券市場上，任何為了預測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史

信息所進行的技術分析都是徒勞的

答案為D

57、下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是（）。

A.泰國證券交易所

B.吉隆坡證券交易所

C.河內證券交易所

D.新加坡證券交易所

答案為D

58、銀行間債券市場的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、結算代理制度

C、共同對手方制度

D、公開市場一級交易商制度

答案為C

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。銀行間債券市場的交易制度：（1）公開市場一級

交易商制度；（2）做市商制度；（3）結算代理制度。

59、有關基金估值，托管人應復核、審查基金管理公司計算的數據中不包括（）

A.基金份額申購價格

B.基金資產凈值

C.基金份額贖回價格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

60、關于貨幣市場基金的風險管理，下列說法錯誤的是（）。

A、貨幣市場基金會面臨利率風險、信用風險和合規風險

B、投資組合平均剩余期限和平均存續期越短，貨幣市場基金的流動性越好，利率風險越低

C、貨幣市場基金可以投資剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券

【）、貨幣市場基金通常采用攤余成本法進行估值核算

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。選項A錯誤，由于債券也是貨幣市場基金的主要投

資對象，貨幣市場基金同樣會面臨利率風險、信用風險和流動性風險。

61、利率互換的形式有息票互換和（）.

A、固定對固定互換

B、固定對浮動互換

C、浮動對浮動互換

D、基礎互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎互換兩種形式。

62、下列不屬于遠期合約缺點的是（）。

A.不利于市場信息的披露，不能行成統一的市場價格

B.遠期合約市場效率偏低

C.遠期合約違約風險比較高

D.遠期合約相對比較靈活

答案：D

63、關于債券基金的利率風險.下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期曰越長，債券基金的利率風險越低

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。

64、關于全國銀行間債券市場交易的固定收益品種的估值的說法，錯誤的是（）.

A、不含權的固定收益品種，以第三方估值機構提供的相應品種當日的估值凈價進行估值

B、含權的固定收益品種，以第三方估值機構提供的相應品種當日的唯一估值凈或推薦估值凈價

價進行估值

C、含投資人回售權的固定收益品種，回售登記期截止日（含當日）后未行使回售權的按照長待

償期所對應的價格進行估值

【）、對銀行間市場未上市，且第三方估值機構未提供估值價格的債券，在發行利率與二級市場利

率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發生大的變動的情況下，按面值估值

答案為D

【解析】本題考查具體投資品種的估值方法。選項D錯誤,對銀行間市場未上市,且第三方估值機

構未提供估值價格的債券,在發行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒

有發生大的變動的情況下,按成本估值。

65、以下選項不屬于基金業績評價需考慮的因素的是（）。

A.投資目標

B.風險水平

C.基金規模

D.成立時間

答案為D

66、基金的運作費用不包括（）。

A.審計費用

B.過戶費

C.上市年費

D,分紅手續費

答案：B

解析：基金的運作費用包括：審計費用、上市年費、信息披露費、分紅手續費、律師費、持有人

大會費、開戶費、銀行匯劃手續費等。

67、下列選項中，衡量企業的短期償債能力的是（）。

A、流動性比率

B、財務杠桿比率

C、營運效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。流動性比率是用來衡量企業的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內企業在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產償還短期負債的能力大小。

68、某基金近三年來累計收益率為26%,那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率

是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：幾何平均收益率的公式為RG=[(1十26%)」/3-l]xl00%=8.01%

69、根據《證券投資基金法》的規定，履行計算并公告基金資產凈值職責的主體是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金銷售機構

D、基金持有人大會

答案為A

【解析】本題考查基金估值的法律依據。根據《證券投資基金法》第19條和第36條的規定，基

金管理公司應履行計算并公告基金資產凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應履

行復核、審查基金管理公司計算的資產凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。

70、馬可維茨(Marko"itz)于()年開創了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨(Marko"itz)于1952年開創了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

71、基金N與基金M具有相同的標準差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指

數()。

A.是基金M的兩倍

B.小于基金M的兩倍

C.大于基金M的兩倍

D.等于基金M的夏普指數

答案：C

72、加強指數法的核心思想是()。

A.控制風險

B.尋求投資收益的最大化

C.獲得高于市場的收益率

D.指數化管理與積極型股票投資策略相結合

答案：D；解析加強指數法的核心思想是指數化管理與積極型股票投資策略相結合

73、托管費的來源是()

A.股息

B.利息

C.基金資產

D.投資者繳納

答案：C

解析“基金托管人的托管費是從基金財產中列支的。

74,(),即公司通常發行的無特別權利的股票,是最主要的權益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常發行的無特別權利的股票，是最主要的權益類證券。

75、基金公司的投資管理部門設置中，不包括()。

A.合規部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會

答案：A

解析：合規部是合規管理部門的設置

76、如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業標準

(GIPS)要求，下列做法中正確的是()。

I.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支

的部分II.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支

111.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支

及投資管理費用的部分

Mx

A.II、IV

B.I,III

C.I、IV

D.II,III

答案：A

77、導致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節期間證券交易所暫停營業

B、發生地震致使基金管理人無法準確評估基金資產價值

C、任一投資品的估值出現重大轉變，基金管理人決定延遲估值

D、出現基金合同認定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產暫停估值的情形。當基金有以下情形時，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節假日或其他原因暫停營業時；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時；（3）占基金相當比例的投資品種的估值出

現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現基金管理人認為屬于

緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的；（5）中國證監會和基金合

同認定的其他情形。

78、將未來某時點資金的價值折算為現在時點的價值稱為（）。

A.補貼

B.折現

C.估算

D.折舊

答案：B

79、關于債券回購風險，下列說法正確的是（

I.債券回購是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的賣方向買方再次

購回該筆債券的交易行為

II.從交易發起人的角度出發，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購

111.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權

W.債券回購是一種安全性高、收益穩定的投資品種

V.正回購比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、n、in

B、I、IV、V

C、III、MV

D、n、m、N

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風險管理。n錯誤，從交易發起人的角度出發，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進行債券逆回購。川錯誤,資金融出方的目的在于獲得利息收入,而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權。

80、GIPS的特點主要有（）.

I-GIPS非強制，屬于自愿參與性質，并代表業績報告的最低標準

11.GIPS標準包含兩套

III.為了防止機構僅展示業績良好的組合，GIPS規定投資管理機構應將所有可自由支配于預期投

資策略及收取管理費的組合，根據相同策略或投資目標，納入至少一個以上的組合群

IV.除成立未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業績，并于

此后每年更新業績，一直匯報至20年以上的業績

V.GIPS依賴于輸入數據的真實性與準確性

A、II、III,MV

B、I、II、III、V

C、1、III、IV、V

D、I、II、1ILIV、V

答案為B

【解析】本題考查GIPS特點。IV錯誤，除成立未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至

少5年以上符合GIPS的業績,并于此后每年更新業績,一直匯報至10年以上的業績。

81、權證的基本要素不包括（）。

A.可轉化率

B.標的資產

C.行權價格

D.存續時間

答案：A

解析"權證的基本要素包括權證類別，標的資產、存續時間、行權價格、行權結算方式、行權比

例等。

82、下列哪一項不屬于交易對手信用評級制度的分析對象？

A.交易記錄

B.信用風險管理

C.交易對手資質

D.信用記錄

答案：B；

解析：建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄

等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。

83、我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的()次數和基金利潤分配的

()比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配

的最多次數和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

84、某10年期債券的票面價值為100元，當前市場價格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當期收益率為()。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

85、下列表述錯誤的是()。

A、投資私募股權二級市場，即購買現有私募股權投資的權益

B、危機投資即購買違約風險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機投資往往被認定為是具有低風險的戰略

D、私募股權合伙企業的投資者在基金的正常生命周期內遇到流動性問題時?，將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】本題考查危機投資和投資私募股權二級市場。危機投資往往被認定為是具有高風險的戰

略。

86、下列不屬于行業成熟期的特征的是（）。

A、銷售收入急劇膨脹

B、市場基本達到飽和

C、邊際利潤逐漸降低

D、產品標準化

答案為A

【解析】本題考查行業分析。在成熟期，產品標準化。市場基本達到飽和，市場份額趨于穩定。產

品銷售的收入為該行業的公司帶來穩定的現金流。由于行業競爭激烈，邊際利潤逐漸降低,利潤增

長緩慢甚至停滯。

87、關于凸性以下說法錯誤的是（）。

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收益之間的關系

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度

答案：C；解析C選項正確表述應該是價格收益率曲線越穹曲，凸度越大。

88、期貨市場的功能不包括（）。

A.價格發現

B.回避價格風險的功能

C.穩定收益

I）.有利于市場供求穩定

答案：C

解析：期貨市場的基本功能：（1）風險管理；（2）價格發現；（3）投機。

89、關于基金業績評價，下列說法正確的有（）。

I.基金評價僅涉及基金業績的度量

H.基金業績評價是對基金投資管理能力的評價

出.證券選擇能力為基金通過選擇價值被低估的證券產生額外收益的能力

IV.投資組合管理首要的是風險管理，要在控制風險的基礎上創造穩定、可持續的超額收益，超

額收益的來源主要通過證券選擇和時機選擇

V.時機選擇能力為基金根據對市場走勢的判斷，通過調整基金資產/行業/證券配置，以增加或

降低對市場的敏感度進而跑贏基金基準、創造超額收益的能力

A、I、H、HI、N、V

B、II、III、IV、V

C、I、HI、V

【）、n、m、iv

答案為B

【解析［本題考查基金主動管理能力、業績持續性和風格分析。I錯誤，基金評價是一個復雜的

問題,它不僅涉及基金業績的度量,也包括基金業績的主動管理能力、業績持續性以及投資風格等

多方面的分析和評估。

90、某企業今年的凈利潤為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業的銷售利潤率為O。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額=50/200=25%。

91、關于基金利潤的說法錯誤的是（）.

A、基金利潤是基金在一定會計期間的經營成果

B、基金利潤就是收入減去費用后的凈額

C、直接計入當期利潤的利得和損失是基金利潤的構成部分

I）、基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益和其他收入

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。選項B錯誤,利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤

的利得和損失等。

92、除權（息）參考價的計算公式為（）。

A、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1一股份變動比

例）

B、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

C、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權（息）參考價=（前收盤價+現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權與除息。除權（息）參考價的計算公式為：除權（息）參考價=（前收盤

價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

93、在剩余財產的清算和股利分配時，（）的索取權排在最后。

A、非累計優先股

B、累計優先股

C、普通股

D、資本性債券

答案為C

【解析】本題考查資本結構概述。公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清

償順序為如下:債券持有者先于優先股股東,優先股股東先于普通股股東。

94、目前，我國基金管理人的管理費實行（）。

A.每日計提并累計

B.每周計提并累計

C.按季度支付

D.按年支付

答案：A

解析“目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按照基金資產凈值的一定比

例逐日計提，按月支付。

95、某年7月8日，A股票發行人發布了A股票停牌公告，停牌當天收盤價為100元每股。B基

金管理人擬針對其C基金產品特有的A股票從市價估值調整為指數收益法進行估值。假設A股票

停牌后，經濟環境未發生重大變化，A股票發行人也未發生影響股票價格的重大事件。B基金管

理人針對該股票估值進行了持續跟蹤。7月20日，C基金產品對A股票的持倉占比為2.4%,指

數收益法計算出的A股票估值價格為110元每股。7月20日，B基金管理人（）執行此項估值調

整，因為。

A.不應該，估值調整影響未超過0.5%

B.不應該，估值調整影響未超過0.25%

C.應該，指數收益法能更加公允的反應A股票的公允價值

D.應該，估值調整影響超過0.2%

答案：B

96、進行基金業績評價除計算回報率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業績評價必須考

慮因素的是（）。

A.基金投資目標與范圍

B.基金產品星級評價

C.基金經理管理產品數量

D.基金公司產品線完善程度

答案：A

97、資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之問的關系，但沒有指出每一個風險

資產的風險與收益之間的關系;證券市場線則給出每一個風險資產風險與預期收益率之間的關系。

也就是說證券市場線為每一個風險資產進行定價，它是CAPM的核心。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

98、股票價格與每股凈利潤的比值被稱為（）。

A.市凈率

B.市盈率

C.凈值收益率

D,凈現值

答案：B

解析：股票價格與每股凈利潤的比值被稱為市盈率。

99、關于投資基金國際化的產生與發展的表述正確的是（）。

I.國際化基金的投資標的遍布全球，通常以歐美日等發達國家和新興市場國家為主要區域

II.投資基金國際化的目的在于充分把握各國證券價格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風

險

III.投資基金的國際化隨著經濟全球化、證券市場國際化的發展趨勢而出現

IV.投資基金的國際化為金融市場的國際化奠定了良好的基礎

A、I、II、HI、氏

B、I、0、III

C、I、II、IV

D、HI、IV

答案為B

【解析】本題考查投資基金國際化概況。第IV項說法錯誤，金融市場的國際化趨勢主要表現為國

際融資證券化、證券投資國際化、證券交易國際化等方面，為投資基金的國際化發展奠定了良好

的基礎。

100、遠期交易從成交至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易雙方確定但最長不得超過（）

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析?：遠期交易從成交日至結算日的期限，（含成交日不含結算日）由交易雙方確定，但最長不

得超過365天。

101、目前，我國運用基金買賣（）的差價收入不征收營業稅。

A.股票

B.權證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國運用基金買賣股票、債券的差價收入不征收營業稅。

102、（）是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。

A.操作風險

B.系統性風險

C.非系統性風險

D.管理運作風險

答案：C；解忻非系統性風險是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務

風險等

103、以下選項中，不屬于政策性金融債券發行主體的是（）。

A、國家開發銀行

B、中國農業發展銀行

C、中國進出口銀行

D、中國建設銀行

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。政策性金融債的發行人是政策性金融機構，即國家開發銀行、中

國農業發展銀行、中國進出口銀行。

104、下列不屬于不動產投資的特點的是（）。

A、異質性

B、不可分性

C、低流動性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動產投資的特點。不動產投資的特點包括:異質性、不可分性和低流動性。

105、下列與看跌期權變動方向呈反方向的影響因素是（）。

A.期權的執行價格

B.無風險利率水平

C.合約標的資產的分紅

D.標的資產價格的波動率

答案：B

解析：當無風險利率升高時，買方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。

106＞監管機構可以采?。ǎ┍O管措施，確保投資者的合法權益。

A.提供自發性協助

B.保護客戶資產

C.對證券投資基金管理人進行實地檢查

D.以上說法都正確

答案：B

解析：監管機構可以采取以下監管措施，確保投資者的合法權益：

①向投資者充分披露有關信息；

②保護客戶資產；

③公平、準確地進行資產評估和定價；

④證券投資基金的份額贖回。

107、在交易期間，對于質押式回購，質押的國債的所有權仍屬于國債的（）。

A、受讓方

B、發行人

C、正回購方

D、逆回購方

答案為C

【解析】本題考查短期回購協議。在交易期間，對于質押式回購，質押的國債的所有權仍屬于國

債的出讓方（正回購方）。

108、如果某債券基金的久期為3年，市場利率由2%上升到3%,則該債券基金的資產凈值將（）。

A、減少9%

B、減少3%

C、增加9%

D、增加3%

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風險管理。根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市

場利率的變化率，方向相反。因此當市場利率上升1%時，該債券基金的資產凈值將減少3機

109、中國證監會對基金管理公司到香港設立機構的申請進行審查，自受理之日起（）日內做

出批準或不予批準的決定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案為C

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機構的設立形式及標準?；鸸芾砉镜较愀厶貐^設立

機構,應當經董事會或股東會做出決議后,按照《關于證券投資基金管理公司在香港設立機構的規

定》向中國證監會報送申請材料。中國證監會對基金管理公司到香港設立機構的申請進行審查，

自受理之日起60日內做出批準或不予批準的決定。

110、假設甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結算代理人;某日甲方買入股票150萬元;賣出

股票120萬

元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元;賣出股票300萬元；買入債券

80萬元，賣出債券50萬元;則結算參與人丙方在進行分級結算原則下，與中國結算公司資金交

收金額是（）.

A.應付160萬

B.應付70萬

C.應收60萬

D.應付130萬

答案：B

111、下列費用中，不參與基金的會計核算的是（）。

A、基金轉換費

B、基金管理費

C、基金托管費

D、持有人大會費用

答案為A

【解析】本題考查基金費用的種類。基金銷售過程中發生的由基金投資者自己承擔的費用，主要

包括申購費、贖回費及基金轉換費,這些費用不參與基金的會計核算。

112、我國境內一家基金管理公司，2015年年末的業務情況如下：經營證券投資基金管理業務已

滿3年，最近一年凈資產為1.8億元人民幣；本年最后一個季度末資產管理規模為82億元人民

幣，管理等值外匯資產46億元人民幣。為進一步發展，該公司打算申請QDU資格，那么該公司

還需滿足的條件是（）。

A、需要繼續經營證券投資基金管理業務1年，公司凈資產增加0.2億元人民幣，明年一季度末

資產管理規模增加72億元人民幣或等值外匯資產

B、公司凈資產增加0.2億元人民幣，明年一季度末資產管理規模增加72億元人民幣或等值外匯

資產

C、公司凈資產增加0.2億元人民幣

D、最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案

調查

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。根據中國證監會2007年公布的《合格境內機構投

資者境外證券投資管理試行辦法》及2013年的修訂版的相關規定，降低了QDII資格的財務指標

門檻,對基金管理公司，取消了凈資產不少于2億元、經營證券投資基金管理業務2年以上、資產

管理規模不少于200億元的規定。

113、某國債A麥考利久期為1.25年，某國債B麥考利久期為1.5年，其他條件相同時，市場利

率上漲

3%,則國債A與國債B的理論市場價格（）。

A.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得少

B.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得多

C.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得多

D.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得少

答案：A

114、以下條件不屬于境外資產托管人資格的是（）。

A、托管資產規模不少于1000億美元或者等值貨幣

B、最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

C、最近3年沒有受到監管機構的重大處罰

D、境外托管機構的高級管理人員有5年以上從業經驗

答案為D

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結算。托管人可以委托符合下列條件的境

外資產托管人負責境外資產托管業務：（1）在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金

融或證券監管機構的監管；（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員；（4）

具備安全保管資產的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監管

機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

115、。是指在保證投資者的投資總額不發生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產進行重新計算的一種方式。

A.份額投資

B.現金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

116、QFII的設立標準中，關于投資額度的規定說法錯誤的是（）。

A.國家外匯管理局規定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國家外匯管理局規定單個合格投資者申請投資額度累計不高于等值10億美元

C.主權基金、央行及貨幣當局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金，在規定時間內未足額匯入本

金但超過等值1000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度

答案：D

解析：合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金，在規定時間內未足額匯

入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度。

117、大宗商品具有（）的特征。

A、同質化、可交易

B、異質化、可交易

C、同質化、不可分

D、異質化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質化、可交易等特征。

118、股票及其他有價證券的理論價格就是（）。

A、預期價值

B,歷史價值

C、預期值與現值的差值

D、以一定利率計算出來的未來收入的現值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定利率計算出來

的未來收入的現值。

119、目前，我國證券投費基金管理費計提后，一般按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

答案：A

解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一

定比例逐日計提，按月支付。

120、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對（）

進行了衡量。

A.系統風險；非系統風險

B.非系統風險；系統風險

C.系統風險；全部風險

D.非系統風險；全部風險

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區別在于特雷諾比率使用的是系統風險，而夏普比率

則對全部風險進行了衡量。

121、大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時間為每個交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個交易日（），交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確

認。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

122、對于投資者而言，根據不同的市場行情下達合適的交易指令是非常關鍵的，這些指令可以

分為（）0

I.觸價指令

II.市價指令

III.套利指令

IV.隨價指令

A、I、H

B、IKIII

C、III、IV

D、II、IV

答案為D

【解析】本題考查指令驅動市場。對于投資者而言，根據不同的市場行情下達合適的交易指令是

非常關鍵的，這些指令可以分為以下兩類：（1）市價指令；（2）隨價指令。

123、普通股票的特征有（）。

A.收益性、風險性、返還性、永久性、安全性

B.收益性、風險性、流動性、永久性、安全性

C.收益性、風險性、流動性、永久性、參與性

D.收益性、風險性、返還性、永久性、參與性

答案：C

124、只能按當年盈利分取股息的優先股股票，如果當年公司經營不善而不能分取股息，未分的

股息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的股息都應在普通股股東受到股息之前予以

支付，指的是（）。

A、普通股

B、藍籌股

C、累積優先股

D、非累積優先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優先股是指只能按當年盈利分取股息的優先股股票，如果

當年公司經營不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的

股息都應在普通股股東受到股息之前予以支付。

125、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡

量降低該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

C.跟量算法

D.執行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權平均價格算法（V〃AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡

可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

126、關于債券基金，下列說法錯誤的是（）

A.債券基金指的是基金資產60%以上投資于債券的基金

B.債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險等

C.相比股票基金，債券基金具有風險低、收益低的特點

D.債券基金的投資對象主要是國債、可轉債、企業債

答案：A

127、如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資

產的。中國證證監會和基金合同認定的其他情形。

128、從內容設計上來看，下列不屬于我國QFH機制的特點的是（）。

A、QFII制度引入時的跳躍式發展

B、QF1I準入的主體范圍擴大、要求提高

C、我國對QFH制度的設計內容進行局部調整

D、QFII基金的投資范圍擴大

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。從內容設計上來看，我國QFII機制的特

點有：（1）QFII制度引入時的跳躍式發展；（2）QFH準入的主體范圍擴大、要求提高；（3）我

國對QFH制度的設計內容進行局部調整，特別是針對國外發展比較蓬勃的各類養老基金、慈善

基金、保險基金等做了政策上的傾斜，通過降低資格標準、加強資金流動性等方式吸引這類長期

機構投資者。

129、信用風險的監控指標主要有債券基金所持有的債券的。等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業債比例

答案：C；解析信用風險的監控指標主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

130、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標準差，并以此為基準來測度任何

組合績效

的方法是（）。

A.夏普指數法

B.詹森指數法

C.特雷諾指數法

D.信息比率法

答案A

131.()是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎上的一種結算方式，也是國外發達市場常

用的一種結算方式。

A、純券過戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為A

【解析】本題考查純券過戶。純券過戶是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎上的一種結算

方式,也是國外發達市場常用的一種結算方式。

132、()是根據《中華人民共和國印花稅暫行條例》規定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資

者按照規定的稅率分別征收的稅金。

A.傭金

B.過戶費

C.印花稅

D.經手費

答案：C；

解析“印花稅是根據《中華人民共和國印花稅暫行條例》規定，在A股和B股成交后對買賣雙方

投資者按照規定的稅率分別征收的稅金。

133、下列不是常見的反映股票基金風險的指標是()。

A.標準差

B.貝塔系數

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析:常用來反映股票基金風險的指標有標準差.貝塔系數.持股集中度.行業投資集中度.持股數

量等指標，而久朗是風險敏感度指標，故選D

134、通常而言，收益率曲線的正常形態是O。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

135、關于中期票據的說法錯誤的是（）。

A.中期債券的期限一般為1年以上，10年以下

B.我國中期票據大多采用信用發行，接受擔保增信

C.發行人的發行費用較高

D.中期票據募集資金的用途并無嚴格限制

答案：C

解析：中期票據采用注冊發行的方式，因此發行費用顯著降低。

136、目前我國封閉式基金的估值頻率為（）。每日估值，當日披露份額凈值

每個交易日估值，次日披露份額凈值每日估值，次日披露份額凈值

每個交易日估值，每周披露一次份額凈值

答案：D

137、基金管理公司必須以（）為基金會計核算主體。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一類型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每個投資者的基金

答案為C

【解析】本題考查基金會計核算的特點?；鸸芾砉臼亲C券投資基金會計核算的責任主體，對

所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體,獨立建賬、獨立核算,保證不同基金在名冊登記、

賬戶設置、資金調撥、賬簿記錄等方面相互獨立。

138、關于機構投資者買賣基金份額所涉及的稅收問題，以下表述錯誤的是（）。

A、從基金收益分配中獲得的收入應并入企業應納稅所得額，征收企業所得稅

B、購入各類資產管理產品持有到期，不屬于金融商品轉讓

C、買賣基金份額暫免征收印花稅

D、在境內買賣基金份額的差價收入應并入企業應納稅所得額，征收企業所得稅

答案為A

【解析】本題考查投資者買賣基金產生的稅收。選項A錯誤,機構投資者從基金分配中獲得的收

入，暫不征收企業所得稅。

139、（）中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。

A.指令驅動

B.經紀業務

C.報價驅動

D.保證金交易

答案：C

解析：報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。做市商通常由具備

一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買米雙方均直接與做市商交易，

而買賣價格則由做市商報出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。

140、QDH基金的下列行為中符合中國證監會規定的是（）。

A、購買不動產和房地產抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現金的比例為基金資產凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。除中國證監會另有規定外，QDII基金不得有的行

為包括：（1）購買不動產；（2）購買房地產抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實物商品；（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現金，該臨時用途借入

現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎資產的賣空交易；（8）從事證券承銷業務；（9）中國證監會禁止

的其他行為。

141、。認為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現為三種趨勢，

即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。

A.過濾法則

B.止損指令

c.“量價”理論

D.道氏理論

答案：D

解析：道氏理論認為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現為三

種趨勢，即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。

142、關于下行風險和最大回撤說法正確的是（）。

A.最大回撤與投資期限無關

B.基金經理投資管理從不考慮下行風險和最大回撤

C.下行風險和最大回撤都是反映基金投資可能出現最壞情況的指標

D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

答案：C

143、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的（）部分就稱為馬科維茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部

分就稱為馬科維茨有效前沿。

144、下列關于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。

A.信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化，預期影響

B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

C.信用利差隨著經濟周期的擴張而擴張，隨著經濟周期的收縮而縮小

D.從實際數據看，信用利差的變化一般發生在經濟周期發生轉換之前，因此，信用利差可以作為

預測經濟周期活動的指標

答案：C

解析：信用利差隨著經濟周期的擴張而縮小，隨著經濟周期的收縮而擴張。

145、下列對基金投資的流動性風險主要表現描述不正確的是（）。

A.基金管理人