期權入門基礎知識單選題100道及答案解析1.期權是一種賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格（）一定數量某種金融資產的權利的合約。A.買入B.賣出C.買入或賣出D.以上都不對答案：C解析：期權買方有權在規定期限內按約定價格買入或賣出一定數量的某種金融資產。2.以下關于期權的說法，錯誤的是（）A.期權買方的風險有限B.期權賣方的收益有限C.期權買方需要支付權利金D.期權賣方不需要支付保證金答案：D解析：期權賣方需要支付保證金。3.期權按照行權時間的不同，可以分為（）A.歐式期權和美式期權B.看漲期權和看跌期權C.實值期權、虛值期權和平值期權D.場內期權和場外期權答案：A解析：按行權時間分，期權分為歐式期權和美式期權。4.歐式期權只能在（）行權。A.期權到期日B.期權到期日前的任何一天C.期權到期日前一周D.以上都不對答案：A解析：歐式期權只能在到期日行權。5.美式期權可以在（）行權。A.期權到期日B.期權到期日前的任何一天C.只能在到期日前一周D.以上都不對答案：B解析：美式期權在到期日前的任何一天都可行權。6.看漲期權的買方預期標的資產價格會（）A.上漲B.下跌C.不變D.以上都有可能答案：A解析：看漲期權買方預期標的資產價格上漲。7.看跌期權的買方預期標的資產價格會（）A.上漲B.下跌C.不變D.以上都有可能答案：B解析：看跌期權買方預期標的資產價格下跌。8.對于看漲期權，當標的資產價格（）執行價格時，期權處于實值狀態。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：看漲期權，標的資產價格高于執行價格為實值。9.對于看跌期權，當標的資產價格（）執行價格時，期權處于實值狀態。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：B解析：看跌期權，標的資產價格低于執行價格為實值。10.當標的資產價格等于執行價格時，期權處于（）狀態。A.實值B.虛值C.平值D.以上都不對答案：C解析：此時為平值期權。11.期權的權利金主要由（）組成。A.內在價值和時間價值B.行權價格和標的資產價格C.波動率和無風險利率D.以上都不對答案：A解析：權利金由內在價值和時間價值組成。12.隨著到期日的臨近，期權的時間價值（）A.增加B.減少C.不變D.以上都不對答案：B解析：到期日臨近，時間價值減少。13.以下影響期權價格的因素中，與看漲期權價格正相關的是（）A.標的資產價格B.行權價格C.無風險利率D.波動率答案：A解析：標的資產價格越高，看漲期權價格越高。14.以下影響期權價格的因素中，與看跌期權價格正相關的是（）A.標的資產價格B.行權價格C.無風險利率D.波動率答案：B解析：行權價格越高，看跌期權價格越高。15.期權的Delta值表示（）A.期權價格對標的資產價格的敏感度B.期權價格對時間的敏感度C.期權價格對波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Delta值表示期權價格對標的資產價格的敏感度。16.平值看漲期權的Delta值通常在（）之間。A.0到0.5B.0.5到1C.-0.5到0D.-1到-0.5答案：A解析：平值看漲期權的Delta值通常在0到0.5之間。17.平值看跌期權的Delta值通常在（）之間。A.0到0.5B.0.5到1C.-0.5到0D.-1到-0.5答案：C解析：平值看跌期權的Delta值通常在-0.5到0之間。18.期權的Gamma值表示（）A.Delta值對標的資產價格的敏感度B.期權價格對時間的敏感度C.期權價格對波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Gamma值表示Delta值對標的資產價格的敏感度。19.期權的Vega值表示（）A.期權價格對標的資產價格的波動率的敏感度B.期權價格對時間的敏感度C.期權價格對無風險利率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Vega值表示期權價格對標的資產價格的波動率的敏感度。20.期權的Theta值表示（）A.期權價格對時間的敏感度B.期權價格對標的資產價格的敏感度C.期權價格對波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Theta值表示期權價格對時間的敏感度。21.賣出看漲期權的最大收益是（）A.無限B.權利金C.執行價格減去權利金D.以上都不對答案：B解析：賣出看漲期權的最大收益是收到的權利金。22.賣出看跌期權的最大收益是（）A.無限B.權利金C.執行價格減去權利金D.以上都不對答案：B解析：賣出看跌期權的最大收益是權利金。23.買入看漲期權的最大損失是（）A.無限B.權利金C.執行價格減去權利金D.以上都不對答案：B解析：買入看漲期權的最大損失是支付的權利金。24.買入看跌期權的最大損失是（）A.無限B.權利金C.執行價格減去權利金D.以上都不對答案：B解析：買入看跌期權的最大損失是權利金。25.期權的買方具有（）的權利。A.必須買入或賣出標的資產B.可以買入或賣出標的資產C.必須賣出標的資產D.以上都不對答案：B解析：期權買方可以選擇是否行權。26.期權的賣方具有（）的義務。A.必須買入或賣出標的資產B.可以買入或賣出標的資產C.必須賣出標的資產D.以上都不對答案：A解析：期權賣方在買方行權時有必須履約的義務。27.期權合約的最小交易單位是（）A.1手B.10手C.100手D.由交易所規定答案：D解析：期權合約的最小交易單位由交易所規定。28.期權交易中，（）需要繳納保證金。A.買方B.賣方C.買賣雙方D.以上都不對答案：B解析：期權賣方需要繳納保證金。29.下列關于期權與期貨的區別，說法錯誤的是（）A.期貨的買賣雙方權利義務對等，期權的買賣雙方權利義務不對等B.期貨的交易雙方都需要繳納保證金，期權的買方不需要繳納保證金C.期貨的盈虧是線性的，期權的盈虧是非線性的D.期貨和期權都具有杠桿效應答案：D解析：期權具有杠桿效應，期貨不一定具有杠桿效應。30.期權的履約方式有（）A.實物交割和現金交割B.對沖平倉和實物交割C.對沖平倉和現金交割D.以上都不對答案：A解析：期權的履約方式有實物交割和現金交割。31.以下哪種期權策略適用于預期標的資產價格大幅波動，但不確定方向的情況？（）A.買入跨式期權B.賣出跨式期權C.買入寬跨式期權D.賣出寬跨式期權答案：A解析：買入跨式期權適用于預期標的資產價格大幅波動但方向不確定的情況。32.買入寬跨式期權與買入跨式期權相比，（）A.成本更低B.成本更高C.獲利可能性更大D.獲利可能性更小答案：A解析：買入寬跨式期權成本更低，但獲利要求標的資產價格波動更大。33.賣出跨式期權在（）情況下會虧損。A.標的資產價格大幅波動B.標的資產價格小幅波動C.標的資產價格不變D.以上都不對答案：A解析：賣出跨式期權在標的資產價格大幅波動時會虧損。34.以下哪種期權策略可以在標的資產價格小幅上漲時獲利？（）A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.買入看跌期權D.賣出看跌期權答案：D解析：賣出看跌期權在標的資產價格小幅上漲時獲利。35.保護性看跌期權策略是（）A.買入股票，買入看跌期權B.買入股票，賣出看跌期權C.賣出股票，買入看跌期權D.賣出股票，賣出看跌期權答案：A解析：保護性看跌期權策略是買入股票，買入看跌期權。36.備兌看漲期權策略是（）A.買入股票，買入看漲期權B.買入股票，賣出看漲期權C.賣出股票，買入看漲期權D.賣出股票，賣出看漲期權答案：B解析：備兌看漲期權策略是買入股票，賣出看漲期權。37.牛市價差策略是（）A.買入低行權價的看漲期權，賣出高行權價的看漲期權B.買入高行權價的看漲期權，賣出低行權價的看漲期權C.買入低行權價的看跌期權，賣出高行權價的看跌期權D.買入高行權價的看跌期權，賣出低行權價的看跌期權答案：A解析：牛市價差策略是買入低行權價的看漲期權，賣出高行權價的看漲期權。38.熊市價差策略是（）A.買入低行權價的看漲期權，賣出高行權價的看漲期權B.買入高行權價的看漲期權，賣出低行權價的看漲期權C.買入低行權價的看跌期權，賣出高行權價的看跌期權D.買入高行權價的看跌期權，賣出低行權價的看跌期權答案：D解析：熊市價差策略是買入高行權價的看跌期權，賣出低行權價的看跌期權。39.蝶式價差策略是由（）組成。A.三個行權價不同的看漲期權B.三個行權價不同的看跌期權C.兩個行權價不同的看漲期權和一個行權價在中間的看跌期權D.以上都不對答案：A解析：蝶式價差策略由三個行權價不同的看漲期權組成。40.日歷價差策略是（）A.買入期限長的期權，賣出期限短的期權B.買入期限短的期權，賣出期限長的期權C.同時買入期限長和期限短的期權D.同時賣出期限長和期限短的期權答案：A解析：日歷價差策略是買入期限長的期權，賣出期限短的期權。41.比率價差策略中，看漲期權的比率價差是（）A.買入一定數量的低行權價看漲期權，賣出更多數量的高行權價看漲期權B.買入一定數量的高行權價看漲期權，賣出更多數量的低行權價看漲期權C.買入一定數量的低行權價看跌期權，賣出更多數量的高行權價看跌期權D.買入一定數量的高行權價看跌期權，賣出更多數量的低行權價看跌期權答案：A解析：看漲期權的比率價差是買入一定數量的低行權價看漲期權，賣出更多數量的高行權價看漲期權。42.反向比率價差策略中，看跌期權的反向比率價差是（）A.買入一定數量的低行權價看跌期權，賣出更少數量的高行權價看跌期權B.買入一定數量的高行權價看跌期權，賣出更少數量的低行權價看跌期權C.買入一定數量的低行權價看漲期權，賣出更少數量的高行權價看漲期權D.買入一定數量的高行權價看漲期權，賣出更少數量的低行權價看漲期權答案：A解析：看跌期權的反向比率價差是買入一定數量的低行權價看跌期權，賣出更少數量的高行權價看跌期權。43.領口策略是（）A.買入股票，買入看跌期權，賣出看漲期權B.買入股票，買入看漲期權，賣出看跌期權C.賣出股票，買入看跌期權，賣出看漲期權D.賣出股票，買入看漲期權，賣出看跌期權答案：A解析：領口策略是買入股票，買入看跌期權，賣出看漲期權。44.鐵蝴蝶策略是由（）組成。A.兩個看漲期權和兩個看跌期權B.四個看漲期權C.四個看跌期權D.以上都不對答案：A解析：鐵蝴蝶策略由兩個看漲期權和兩個看跌期權組成。45.以下關于期權波動率的說法，錯誤的是（）A.波動率越高，期權價格越高B.歷史波動率是基于過去的價格數據計算的C.隱含波動率可以通過期權價格反推出來D.波動率是固定不變的答案：D解析：波動率不是固定不變的，會隨市場情況變化。46.當標的資產價格波動率增加時，（）A.看漲期權和看跌期權的價格都會上漲B.看漲期權和看跌期權的價格都會下跌C.看漲期權價格上漲，看跌期權價格下跌D.看漲期權價格下跌，看跌期權價格上漲答案：A解析：標的資產價格波動率增加時，看漲期權和看跌期權的價格都會上漲。47.期權的內在價值不會小于（）A.0B.權利金C.執行價格D.以上都不對答案：A解析：期權的內在價值不會小于0。48.實值期權的內在價值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：實值期權的內在價值大于0。49.虛值期權的內在價值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：C解析：虛值期權的內在價值等于0。50.平值期權的內在價值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：C解析：平值期權的內在價值等于0。51.時間價值最大的期權是（）A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.以上都不對答案：C解析：平值期權的時間價值最大。52.期權的時間價值與剩余期限的關系是（）A.正相關B.負相關C.不相關D.以上都不對答案：A解析：期權的時間價值與剩余期限正相關，剩余期限越長，時間價值越大。53.標的資產價格的波動率越大，期權的時間價值（）A.越大B.越小C.不變D.以上都不對答案：A解析：標的資產價格的波動率越大，期權的時間價值越大。54.無風險利率越高，看漲期權的價格（），看跌期權的價格（）A.越高，越低B.越高，越高C.越低，越高D.越低，越低答案：A解析：無風險利率越高，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低。55.以下關于期權平價公式的說法，正確的是（）A.看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產價格-執行價格的現值B.看漲期權價格+看跌期權價格=標的資產價格+執行價格的現值C.看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產價格+執行價格的現值D.看漲期權價格+看跌期權價格=標的資產價格-執行價格的現值答案：A解析：期權平價公式為：看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產價格-執行價格的現值。56.期權合約的要素不包括（）A.標的資產B.行權價格C.行權方式D.交易手續費答案：D解析：期權合約要素包括標的資產、行權價格、到期日、行權方式等，交易手續費不屬于合約要素。57.期權價格的影響因素中，與時間價值呈負相關的是（）A.標的資產價格波動率B.無風險利率C.剩余期限D.以上都不對答案：C解析：剩余期限越短，時間價值越小，二者呈負相關。58.對于深度實值的看漲期權，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：C解析：深度實值的看漲期權，Delta值接近于1。59.對于深度虛值的看跌期權，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：A解析：深度虛值的看跌期權，Delta值接近于0。60.在期權交易中，Gamma值較大意味著（）A.Delta值對標的資產價格變化不敏感B.Delta值對標的資產價格變化敏感C.期權價格對標的資產價格變化不敏感D.期權價格對標的資產價格變化敏感答案：B解析：Gamma值較大意味著Delta值對標的資產價格變化敏感。61.以下哪種情況會導致期權的Vega值增大？（）A.標的資產價格波動率減小B.標的資產價格波動率增大C.無風險利率上升D.剩余期限縮短答案：B解析：標的資產價格波動率增大，期權的Vega值增大。62.當期權處于深度實值狀態時，Theta值（）A.較大B.較小C.為0D.以上都不對答案：B解析：當期權處于深度實值狀態時，Theta值較小。63.投資者預期未來一段時間標的資產價格將小幅下跌，可采用的期權策略是（）A.買入看漲期權B.買入看跌期權C.賣出看漲期權D.賣出看跌期權答案：C解析：預期標的資產價格小幅下跌，賣出看漲期權可能獲利。64.構建牛市價差期權組合時，買入的期權行權價格（）賣出的期權行權價格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：B解析：牛市價差期權組合中，買入的期權行權價格低于賣出的期權行權價格。65.構建熊市價差期權組合時，買入的期權行權價格（）賣出的期權行權價格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：熊市價差期權組合中，買入的期權行權價格高于賣出的期權行權價格。66.賣出寬跨式期權組合在（）時能夠獲利。A.標的資產價格大幅波動B.標的資產價格小幅波動C.標的資產價格不變D.以上都不對答案：B解析：賣出寬跨式期權組合在標的資產價格小幅波動時能夠獲利。67.買入跨式期權組合在（）時能夠獲利。A.標的資產價格大幅波動B.標的資產價格小幅波動C.標的資產價格不變D.以上都不對答案：A解析：買入跨式期權組合在標的資產價格大幅波動時能夠獲利。68.保護性看跌期權策略中，看跌期權的作用是（）A.降低成本B.鎖定最大損失C.增加收益D.以上都不對答案：B解析：保護性看跌期權中，看跌期權的作用是鎖定最大損失。69.備兌看漲期權策略中，賣出看漲期權的目的是（）A.降低成本B.增加收益C.鎖定最大收益D.以上都不對答案：B解析：備兌看漲期權策略中，賣出看漲期權的目的是增加收益。70.蝶式價差期權策略中，中間行權價的選擇通常（）A.靠近當前標的資產價格B.遠離當前標的資產價格C.任意選擇D.以上都不對答案：A解析：蝶式價差期權策略中，中間行權價通常靠近當前標的資產價格。71.日歷價差期權策略中，長期期權的（）通常高于短期期權。A.權利金B.行權價格C.波動率D.以上都不對答案：A解析：日歷價差期權策略中，長期期權的權利金通常高于短期期權。72.比率價差期權策略中，賣出的期權數量（）買入的期權數量。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：比率價差期權策略中，賣出的期權數量大于買入的期權數量。73.反向比率價差期權策略中，買入的期權數量（）賣出的期權數量。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：反向比率價差期權策略中，買入的期權數量大于賣出的期權數量。74.領口策略中，賣出看漲期權的行權價格（）買入看跌期權的行權價格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：領口策略中，賣出看漲期權的行權價格高于買入看跌期權的行權價格。75.鐵蝴蝶策略中，兩個看漲期權的行權價格（）A.相同B.不同C.可能相同也可能不同D.以上都不對答案：B解析：鐵蝴蝶策略中，兩個看漲期權的行權價格不同。76.期權的行權方式不包括（）A.歐式行權B.美式行權C.百慕大式行權D.中式行權答案：D解析：期權的行權方式包括歐式行權、美式行權和百慕大式行權，沒有中式行權。77.百慕大式期權可以在（）行權。A.期權到期日B.期權到期日前的特定日期C.期權到期日前的任何一天D.以上都不對答案：B解析：百慕大式期權可以在期權到期日前的特定日期行權。78.以下關于期權做市商的說法，錯誤的是（）A.提供流動性B.賺取買賣價差C.不需要風險管理D.以上都不對答案：C解析：期權做市商需要進行風險管理。79.期權的風險度量指標不包括（）A.DeltaB.GammaC.VegaD.Beta答案：D解析：Beta不是期權的風險度量指標。80.當投資者持有標的資產并買入看跌期權進行保護時，這種策略稱為（）A.備兌策略B.保護性策略C.價差策略D.以上都不對答案：B解析：這種策略稱為保護性策略。81.以下哪種期權策略適合在標的資產價格預期窄幅波動時使用？（）A.跨式策略B.寬跨式策略C.蝶式策略D.以上都不對答案：C解析：蝶式策略適合在標的資產價格預期窄幅波動時使用。82.賣出看漲期權時，若標的資產價格上漲超過行權價格，賣方將面臨（）A.有限損失B.無限損失C.有限收益D.以上都不對答案：B解析：賣出看漲期權，標的資產價格上漲超過行權價格，賣方將面臨無限損失。83.買入看跌期權時，若標的資產價格下跌低于行權價格，買方將獲得（）A.有限收益B.無限收益C.有限損失D.以上都不對答案：A解析：買入看跌期權，標的資產價格下跌低于行權價格，買方將獲得有限收益。84.期權的交易成本通常（）期貨的交易成本。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：期權的交易成本通常高于期貨的交易成本。85.期權合約的標的資產可以是（）A.股票B.期貨合約C.指數D.以上都是答案：D解析：期權合約的標的資產可以是股票、期貨合約、指數等。86.平值期權的Gamma值（）A.最大B.最小C.為0D.以上都不對答案：A解析：平值期權的Gamma值最大。87.實值期權的Theta值（）虛值期權的Theta值。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：實值期權的Theta值大于虛值期權的Theta值。88.以下關于期權組合策略的說法，正確的是（）A.可以降低風險B.可以提高收益C.不能同時實現降低風險和提高收益D.以上都不對答案：A解析：期權組合策略可以降低風險。89.當標的資產價格波動率較低時，（）A.買入期權更有利B.賣出期權更有利C.買入和賣出期權無差別D.以上都不對答案：B解析：標的資產價格波動率較低時，賣出期權更有利。90.期權交易中的保證金制度主要是為了防范（）A.市場風險B.信用風險C.操作風險D.以上都不對答案：B解析：保證金制度主要是為了防范信用風險。91.歐式期權和