2020年下半年基金從業考試私募股權投資基金基礎知識真題(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單選題(總題數：100，分數：100.00)1.相對于證券投資基金，股權投資基金具有特點是（）。

無（分數：1.00）

A.投資期限短

B.投后管理投入資源較少

C.投資收益波動性較小

D.流動性較差

√解析：相對于證券投資基金，股權投資基金具有投資期限長、流動性較差，投后管理投入資源多，專業性較強，收益波動性較高等特點。2.不屬于股權投資基金的合格投資者要求的是（）。

無（分數：1.00）

A.金融資產不低于300萬元的個人

B.凈資產低于1000萬元的單位

√

C.最近三年年均收入不低于50萬元的個人

D.投資于單只基金的金額不低于100萬元解析：股權投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：（1）凈資產不低于1000萬元的單位；（2）金融資產不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益、期權權益等。此處的金融資產不包括房屋、土地、汽車等資產。3.違反國家金融管理法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，是“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”條件的是（）。Ⅰ．未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金Ⅱ．通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳Ⅲ．承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報Ⅳ．未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：通常，違反國家金融管理法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（1）未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；（3）承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；（4）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。4.下列關于政府監管和行業自律組織的說法中，錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.自律組織依法對股權投資基金業開展行業自律，協調行業關系，提供行業服務，促進行業發展

B.股權投資基金行業自律組織一般采取行業協會形式，由基金管理人和其他基金服務機構組成

C.中國證券投資基金業協會可以對違反法律規定的私募機構采取責令改正、監管談話、出具警示函、公開譴責等行政監管措施

√

D.中國證券投資基金業協會是我國股權投資基金行業的自律組織解析：股權投資基金管理人、托管人及相關服務機構違反法律法規時，中國證券監督管理委員會及其派出機構可以對其采取責令改正、監管談話、出具警示函、公開譴責等行政監管措施。5.清算組在催告債權人申報債權的同時，應當調查和清理公司的財產。根據債權人的申請和調查清理的情況編制相應報表，這些報表不包括（）。

無（分數：1.00）

A.資產負債表

B.財產清單

C.債權、債務目錄

D.現金流量表

√解析：清算組在催告債權人申報債權的同時，應當調查和清理公司的財產。根據債權人的申請和調查清理的情況編制公司資產負債表、財產清單和債權、債務目錄，制訂清算方案。6.項目跟蹤與監控中需要重點關注的管理事項不包括（）。Ⅰ.關鍵比率分析Ⅱ.網點建設Ⅲ.經營風險控制情況Ⅳ.危機事件處理情況

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

√

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：項目跟蹤與監控中需要重點關注的管理事項主要包括:公司戰略與業務發展定位、經營風險控制情況、股東關系與公司治理情況、高層管理人員盡職與異動情況、重大業務經營問題、危機事件處理情況等。7.基金管理人推介股權投資基金時，禁止行為包括（）。Ⅰ.向投資者預測投資業績Ⅱ.向投資者展示某知名基金管理人推薦該私募基金的文章Ⅲ.向投資者展示該基金管理人過往5個月的基金產品業績Ⅳ.告知投資者基金主要投資于全國中小企業股份轉讓系統掛牌企業

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：股權投資基金管理人推介基金時不得向投資者預測投資業績或承諾本金不受損失；不得登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；不得推介或片面節選少于6個月的過往整體業績或過往基金產品業績。8.關于政府引導基金，下列說法錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.政府引導基金本身不直接從事股權投資業務

B.政府引導基金通常通過投資于創業投資基金，引導社會資金進入創業投資領域

C.融資擔保是指政府引導基金主要通過融資擔保，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業

√

D.政府引導基金是由政府財政出資設立并按市場化方式運作的，在投資方向上具有一定導向性的政策性基金解析：C項，融資擔保是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創業投資基金提供融資擔保，支持其通過債權融資增強投資能力。9.下列屬于我國場外市場的是（）。

無（分數：1.00）

A.主板

B.中小板

C.新三板

√

D.創業板解析：全國中小企業股份轉讓系統（新三板）屬于場外市場。10.對于合伙型基金，下列屬于增值稅征稅范圍的是（）。Ⅰ．項目股息Ⅱ．項目上市后通過二級市場退出的退出收入Ⅲ．項目通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的退出收入Ⅳ．分紅收入

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ

√

D.Ⅲ、Ⅳ解析：項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務監管機關的要求計繳增值稅。11.某市定位于成為國際大型航空樞紐城市，擬新建一機場，計劃通過發起成立一只股權投資基金，吸引國有資本和民間資本的共同參與，則該基金為（）。

無（分數：1.00）

A.定向增發投資基金

B.并購基金

C.創業投資基金

D.基礎設施基金

√解析：基礎設施投資基金是指主要投資于基礎設施項目的股權投資基金。12.下列關于區域性股權交易市場的說法中，錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分

B.區域性股權交易市場對于鼓勵科技創新和激活民間資本具有積極作用

C.區域性股權交易市場接受省級人民政府監管，中國證券監督管理委員會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務

D.區域性股權交易市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是大型企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場

√解析：區域性股權交易市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是中小微企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監管，中國證券監督管理委員會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務。區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。13.下列不屬于有限責任公司型基金設立條件的有（）。Ⅰ.股東符合法定人數Ⅱ.有符合公司章程規定的全體股東實繳的出資額Ⅲ.有公司名稱Ⅳ.有公司住所

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ

√

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：現行《公司法》規定，設立有限責任公司，應當具備下列條件:（1）股東符合法定人數；（2）有符合公司章程規定的全體股東認繳的出資額；（3）股東共同制定公司章程；（4）有公司名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構；（5）有公司住所。14.我國的高凈值個人投資者不包括（）。

無（分數：1.00）

A.企業家

B.家族

√

C.大型企業高管

D.娛樂及體育明星解析：選項B符合題意：因為股權投資基金在我國起步較晚，我國的高凈值個人投資者作為股權投資基金的投資者進入市場的時間不長。高凈值個人投資者主要為企業家、大型企業高管、娛樂及體育明星等。15.股權投資基金盡職調查的作用不包括（）。

無（分數：1.00）

A.價值發現

B.價格發現

√

C.風險發現

D.投資決策輔助解析：盡職調查的作用，一是價值發現，幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息；二是風險發現，通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險，降低信息不對稱可能帶來的問題；三是投資決策輔助，依據盡職調查中發現的目標公司的特點和風險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據。16.（）根據登記股權投資基金管理人和備案股權投資基金的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建立（）。

無（分數：1.00）

A.中國證券投資基金業協會；黑名單制度

√

B.中國證監會；黑名單制度

C.中國證券投資基金業協會；白名單制度

D.中國證券業協會；白名單制度解析：中國證券投資基金業協會根據登記股權投資基金管理人和備案股權投資基金的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建立黑名單制度。17.關于創業投資估值法，下列表述正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.創業投資估值法基于退出期目標公司的現金流以及目標收益率，折現計算其當前價值

B.創業投資估值法是一種基于創業早期企業未來清算退出情境下估值預測的估值方法

C.創業投資估值法基于退出時目標公司的股權價值以及目標收益率，折現計算出其當前價值

√

D.創業投資估值法是一種基于創業早期公司可比公司估值倍數的相對估值法解析：創業投資估值法通過評估目標公司退出時的股權價值，再基于目標回報倍數或收益率，倒推出目標公司的當前價值。18.關于基金服務業務，以下表述正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.服務業務的風險評估僅在首次將該項業務外包時進行

B.基金服務機構不能同時提供托管服務

C.基金服務機構通常接受基金管理人的委托，提供基金服務業務

√

D.基金服務機構可自行決定業務轉包解析：服務業務的風險評估應該是持續進行的。基金服務機構如果能夠將基金托管職能和基金服務職能分離，同時提供托管與服務。基金服務機構不得轉包業務。19.投資者在某一時間內實際已經完成的出資稱為（）

無（分數：1.00）

A.實繳資本

√

B.認繳資本

C.申購資本

D.真實資本解析：投資者承諾向基金投資的總額度稱為認繳資本，投資者在某一時間內實際已經完成的出資稱為實繳資本。20.基金份額登記機構提供的服務包括（）。Ⅰ．建立并管理投資者的基金賬戶Ⅱ．負責基金份額的登記及資金結算Ⅲ．保管投資者名冊Ⅳ．代理發放紅利

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：基金份額登記機構提供的服務包括：①建立并管理投資者的基金賬戶；②負責基金份額的登記及資金結算；③基金交易確認；④代理發放紅利；⑤保管投資者名冊、法律法規或服務協議規定的其他職責。21.當普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產品的，基金銷售應遵循的程序表述不正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.普通投資者主動向基金募集機構提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風險承受能力的基金產品，并同時聲明，基金募集機構及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產品或服務的信息

B.基金募集機構履行特別警示義務后，普通投資者仍堅持購買該產品的，基金募集機構可以向其銷售相關產品

C.基金募集機構對普通投資者資格進行審核，確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準入性規定

D.普通投資者對該警示進行確認，表示已充分知曉該基金產品或者服務風險高于其承受能力，但未明確作出愿意自行承擔相應不利結果的意思表示

√解析：普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產品的，基金銷售應遵循以下程序：（1）普通投資者主動向基金募集機構提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風險承受能力的基金產品，并同時聲明，基金募集機構及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產品或服務的信息；（2）基金募集機構對普通投資者資格進行審核，確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準入性規定；（3）基金募集機構向普通投資者以紙質或電子文檔的方式進行特別警示，告知其該產品或服務風險高于投資者承受能力；（4）普通投資者對該警示進行確認，表示已充分知曉該基金產品或者服務風險高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔相應不利結果的意思表示；（5）基金募集機構履行特別警示義務后，普通投資者仍堅持購買該產品的，基金募集機構可以向其銷售相關產品。22.（），是指股權投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業的股權變現，由股權形態轉化為具有流動性的現金收益，以實現資本增值，或及時避免和降低財產損失。

無（分數：1.00）

A.股份轉讓

B.掛牌轉讓

C.項目退出

√

D.股權轉讓解析：項目退出，是指股權投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業的股權變現，由股權形態轉化為具有流動性的現金收益，以實現資本增值，或及時避免和降低財產損失。23.股權投資基金的出資人、基金財產的所有者是（）。

無（分數：1.00）

A.基金管理人

B.基金份額登記機構

C.基金份額持有人

√

D.基金托管人解析：股權投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權投資基金的出資人、基金財產的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。24.關于股權投資基金的募集，以下不屬于募集階段主要資料的是（）。

無（分數：1.00）

A.（反向）盡職調查資料

B.私募備忘錄

C.基金條款書

D.投資框架協議

√解析：募集階段所需主要資料：①私募備忘錄；②募集推介資料；③（反向）盡職調查資料；④基金條款書。25.下列股權投資基金，沒有按組織形式劃分的是（）。

無（分數：1.00）

A.公司型基金

B.創業投資基金

√

C.合伙型基金

D.契約型基金解析：股權投資基金按組織形式可分為公司型基金、合伙型基金，契約型基金。26.股權投資基金募集過程中，募集機構需履行的程序不包括（）。

無（分數：1.00）

A.特定對象確定

B.投資者適當性匹配

C.合格投資者確認

D.資產管理

√解析：目前，我國要求包括股權投資基金在內的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期以及回訪確認（非強制）等步驟。D項，從本質上看，股權投資基金是資產管理產品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理。27.下列不屬于股權回購發起人的是（）。

無（分數：1.00）

A.被投資企業股東

B.被投資企業總經理

C.被投資企業普通職員

√

D.股權投資基金解析：發起人既可以是股權投資基金，也可以是被投資企業股東、管理層。發起人在發起股權回購時，應選擇合適時機并提出回購要約。28.清算有（）。Ⅰ．成本清算Ⅱ．解散清算Ⅲ．破產清算Ⅳ．重置清算

無（分數：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ

√

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ解析：清算包括破產清算和解散清算。29.合格境外有限合伙人制度是（）制度。

無（分數：1.00）

A.QFLP

√

B.QDLP

C.QFII

D.QDII解析：QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，是指境外機構投資者通過資格審批和外匯資金的監管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內的股權投資基金市場。30.回訪確認程序在投資冷靜期內進行的無效，（），投資者有權解除基金合同。

無（分數：1.00）

A.回訪確認成功前

√

B.回訪確認成功后

C.投資冷靜期后

D.投資冷靜期內解析：回訪確認程序在投資冷靜期內進行的無效，回訪程序成功確認前，投資者有權解除基金合同，并且募集機構不得將相應投資者的認繳資金從募集賬戶劃轉到基金資金賬戶或者托管資金賬戶。31.對于合伙型股權投資基金的利潤分配、虧損分擔，無法確定出資比例的，應（）。

無（分數：1.00）

A.按照合伙協議的約定辦理

B.由合伙人協商決定

C.由合伙人平均分配、分擔

√

D.由中國證券投資基金業協會介入解析：合伙型股權投資基金的利潤分配、虧損分擔，按照合伙協議的約定辦理；合伙協議未約定或者約定不明確的，由合伙人協商決定；協商不成的，由合伙人按照實繳出資比例分配、分擔；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔。32.我國股權投資基金行業獲得了長足的發展，市場規模增長迅速，當前我國已成為全球第（）大股權投資市場。

無（分數：1.00）

A.一

B.二

√

C.三

D.四解析：我國股權投資基金行業獲得了長足的發展，市場規模增長迅速，當前我國已成為全球第二大股權投資市場。33.私募基金行業出現了涉嫌違規的私募案件，下列不屬于案件涉及的主要違法違規類型的是（）。

無（分數：1.00）

A.虛假宣傳

B.保本保收益

C.非公開宣傳

√

D.向非合格投資者募集資金解析：私募基金行業出現了大量涉嫌違規的私募案件，案件涉及的主要違法違規類型表現為公開宣傳、虛假宣傳、保本保收益、向非合格投資者募集資金、非法集資、非法吸收公眾存款等。34.甲、乙、丙三人共同出資500萬元設立了一個有限責任公司，其中甲和乙各出資40%，丙出資20%。該公司章程的下列條款中，不符合公司法律制度規定的是（）。

無（分數：1.00）

A.股東會表決時，甲、乙、丙按照出資比例行使表決權

B.股東會表決選舉公司董事和總經理時，須經甲、乙、丙一致同意，決議方為通過

√

C.公司分配利潤時，甲、乙、丙按實繳的出資比例分配

D.公司解散清算后，如有剩余財產，甲、乙、丙按照出資比例分配解析：A項，股東會會議由股東按照出資比例行使表決權，但是公司章程另有規定的除外。B項，決定聘任或者解聘公司經理及其報酬事項是董事會的職權。C項，公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤在分配時，通常在有限責任公司型基金的股東中按照實繳的出資比例分配，或在股份有限公司型基金的股東中按照股東持有的股份比例分配。不過，若通過全體股東約定或股份有限公司章程規定，則可以突破前述常規安排；D項，公司解散后依法清算的剩余財產，有限責任公司按照股東的出資比例分配。35.股權投資基金管理人應當及時填報并定期更新管理人及其從業人員的有關信息、所管理股權投資基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內容真實、準確、完整。發生重大事項的，應當在（）個工作日內向基金業協會報告。

無（分數：1.00）

A.5

B.10

√

C.15

D.20解析：股權投資基金管理人應當根據中國證券投資基金業協會的規定，及時填報并定期更新管理人及其從業人員的有關信息、所管理股權投資基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內容真實、準確、完整。發生重大事項的，應當在10個工作日內向中國證券投資基金業協會報告。36.以凈利潤為基礎的相對估值是（）。

無（分數：1.00）

A.P/E（市盈率）

√

B.折現現金流法

C.P/B（市凈率）

D.P/S（市銷率）解析：選項A正確：市盈率等于企業股權價值與凈利潤的比值；選項B錯誤：折現現金流估值法的基本原理是將估值時點之后目標公司的未來現金流以合適的折現率進行折現，加總得到相應的價值；選項C錯誤：市凈率反映了一家公司的股權價值相對其凈資產的倍數；選項D錯誤：市銷率反映了一家公司的股權價值相對其銷售收入的倍數。37.股權投資基金運行期間，信息披露義務人應當在______結束之日起______個工作日以內向投資者披露基金資產等信息。（）

無（分數：1.00）

A.每月度；5

B.每季度；10

√

C.每年度；15

D.每年度；20解析：股權投資基金運行期間，股權投資基金的信息披露義務人應當在每季度結束之日起10個工作日內向投資者披露基金投資項目、投資額度、基金資產等信息。38.股權投資基金項目退出的意義包括（）。Ⅰ.實現投資收益，控制風險Ⅱ.促進投資循環，保持資金流動Ⅲ.評價投資活動，體現投資價值Ⅳ.維護投資活動，進行資金監管

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：選項A正確：股權投資基金安全可靠的退出機制，對于股權投資基金的健康發展具有重要的意義。（1）實現投資收益，控制風險；（2）促進投資循環，保持資金流動；（3）評價投資活動，體現投資價值。39.關于股權投資基金管理人，下列表述不正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用

B.基金產品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產的管理等重要職能均只由基金管理人承擔

√

C.股權投資基金管理人有權獲得業績報酬，業績報酬按投資收益的一定比例計付

D.股權投資基金管理人最主要的職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益解析：B項，股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構承擔。40.關于全國股轉系統的說法錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.全國股轉系統掛牌流程主要分為三個階段：決策改制階段、反饋審核階段、登記掛牌階段

√

B.全國股轉系統是經國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所

C.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不限于高新技術企業

D.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不受股東所有制性質的限制解析：全國股轉系統掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。41.投資后管理的作用不包括（）。

無（分數：1.00）

A.管理和防范投資風險

B.協助被投資企業利用資本市場

C.提升被投資企業自身價值

D.日常聯絡與溝通工作

√解析：日常聯絡與溝通工作是投資后管理階段獲取信息的主要方式之一，故選擇D選項。42.募集機構應當自行或者委托（）對私募基金進行風險評級。

無（分數：1.00）

A.第三方機構

√

B.基金托管人

C.基金業協會

D.基金登記結算機構解析：股權投資基金管理人無論是自行銷售還是委托銷售機構銷售股權投資基金，應當自行或者委托第三方機構對股權投資基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介股權投資基金。43.下列關于相對估值法的說法中，正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.相對估值法評估所得的價值，只可以是股權價值

B.相對估值法的缺陷之一是不能及時反映市場看法的變化

C.成本法屬于相對估值法

D.市凈率倍數法比較適用于資產流動性較高的金融機構

√解析：相對估值法評估所得的價值，可以是股權價值，也可以是企業價值。相對估值法具有以下優點：第一，運用簡單，易于理解。第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。成本法不屬于相對估值法。44.以下說法正確的是（）。Ⅰ.基金份額轉讓不得采用公開或者變相公開轉讓的方式Ⅱ.任何機構和個人不得通過將股權投資基金份額或者其收益權進行拆分轉讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數限制Ⅲ.投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合規定

無（分數：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

D.Ⅰ、Ⅱ解析：投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合規定。任何機構和個人不得通過將股權投資基金份額或者其收益權進行拆分轉讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數限制，且基金份額轉讓不得采用公開或者變相公開轉讓的方式。45.關于股權投資基金的募集方式，表述正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.獲得中國證券投資基金業協會批準后進行公開募集

B.獲得中國證監會批準后可進行公開募集

C.獲得中國證監會及中國證券投資基金業協會批準后可進行公開募集

D.現階段我國不允許進行公開募集

√解析：股權投資基金的募集，現階段我國不允許進行公開募集。46.對股權投資基金管理人內部控制的作用理解正確的是（）。Ⅰ.促使管理人自覺形成守法經營、規范運作的經營思想和理念Ⅱ.完全消除經營風險，提高經營管理效益Ⅲ.保障股權投資基金財產的安Ⅳ.確保基金投資者的財務和其他信息真實，準確、完整、及時

無（分數：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ

√

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ解析：管理人內部控制的作用（一）保證管理人經營運作嚴格遵守國家有關法律法規和行業監管規則，自覺形成守法經營、規范運作的經營思想和經營理念（二）管理經營風險，提高經營管理效益，確保經營業務的穩健運行，實現持續、穩定、健康發展（三）保障股權投資基金財產的安全、完整（四）確保基金和基金管理人的財務和其他信息真實、準確、完整、及時47.投資協議中保密條款的表述錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.保密義務是雙方共同的義務

B.除依法律或監管機構要求的信息披露外，投融資雙方對在股權投資交易中知悉的對方商業秘密承擔保密義務，未經對方書面同意，不得向第三方泄露

C.對股權投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標公司的非公開的技術、產品、市場、客戶、商業計劃、財務計劃等信息通常均屬于商業秘密

D.對目標公司而言，其在融資過程中所知悉的股權投資基金的非公開的盡職調查方法與流程、投資估值意見、投資框架協議及投資協議條款等信息通常不屬于商業秘密

√解析：保密條款是指除依法律或監管機構要求的信息披露外，投融資雙方對在股權投資交易中知悉的對方商業秘密承擔保密義務，未經對方書面同意，不得向第三方泄露。保密義務是雙方共同的義務。對股權投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標公司的非公開的技術、產品、市場、客戶、商業計劃、財務計劃等信息通常均屬于商業秘密；對目標公司而言，其在融資過程中所知悉的股權投資基金的非公開的盡職調查方法與流程、投資估值意見、投資框架協議及投資協議條款等信息通常均屬于商業秘密。通常，保密條款應列明保密信息的具體內容、保密期限及違約責任。48.關于股權投資基金行業自律與政府監管，表述錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.行業自律是對政府監管的積極補充

B.行業自律組織制定的章程、業務規則對政府監管起約束作用

√

C.行業自律組織在政府監管機構和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用

D.目的一致，都是確保國家有關股權投資基金的相關法律、法規、規章和政策得到貫徹執行，保護投資者的合法權益解析：B項，政府監管帶有行政管理的性質，而行業自律是行業的自我約束。政府監管依據國家的有關法律、法規、規章和政策，而行業自律除了依據國家的有關法律、法規、規章和政策外，還依據行業自律組織制定的章程、業務規則、細則。49.對公司型基金而言，主要收入來源不包括（）。

無（分數：1.00）

A.股息收益

B.轉讓財產收入

C.提供勞務收入

√

D.紅利收益解析：公司型基金的稅收規則是“先稅后分”。《企業所得稅法》規定：公司以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入，為收入總額，包括：（1）銷售貨物收入；（2）提供勞務收入；（3）轉讓財產收入；（4）股息、紅利等權益性投資收益；（5）利息收入；（6）租金收入；（7）特許權使用費收入；（8）接受捐贈收入；（9）其他收入。對公司型基金而言，“轉讓財產收入”“股息、紅利等權益性投資收益”為主要收入來源，其中“轉讓財產收入”即公司型基金轉讓標的企業股權獲得的收入。當以債轉股等方式投資時，還可能存在“利息收入”。三類收入中，《企業所得稅法》規定符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入，可以在計算應納稅所得額時減除。50.下列關于折現現金流估值法的優缺點的說法中，錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.折現現金流估值法評估得到的是外含價值，受市場短期變化和非經濟因素的影響較大

√

B.折現現金流估值法需要深入分析目標公司的財務數據和經營模式

C.折現現金流估值法計算比較復雜

D.折現現金流估值法需要較多主觀假設，不同假設得出的結果差異較大解析：折現現金流估值法評估得到的是內含價值，受市場短期變化和非經濟因素的影響較小。51.下列關于公司型基金管理方式的說法，正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.只能采用受托管理方式

B.只能采用自我管理方式

C.同時采用受托管理方式和自我管理方式

D.可以采用自我管理方式，或者采用受托管理方式

√解析：股權投資基金的管理方式主要分為自我管理和受托管理兩種。自我管理，即基金自建投資管理團隊并負責基金的投資決策。自我管理方式常見于公司型股權投資基金；在有限合伙框架下，如直接通過合伙協議，約定由某個自然人或若干自然人以執行事務合伙人名義管理合伙事務，而非委托專業管理機構管理，也屬于自我管理方式。受托管理，即基金委托第三方管理機構進行投資管理。隨著第三方管理機構管理品牌的形成，受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式。52.股權投資基金清算的主要程序不包括（）。

無（分數：1.00）

A.通知債權人

B.確定清算主體

C.清理和確認基金財產

D.資產核算

√解析：股權投資基金清算的主要程序如下：①確定清算主體；②通知債權人；③清理和確認基金財產；④分配基金財產；⑤編制清算報告。53.股權投資基金通過基金管理人參與被投資企業的（），可以全面了解與公司發展相關的重要信息，行使相應職權保護股權投資基金的利益。Ⅰ.董事會Ⅱ.股東（大）會Ⅲ.監事會Ⅳ.合伙人協議

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅳ解析：選項A符合題意：股權投資基金通過基金管理人參與被投資企業股東大會（股東會）、董事會和監事會，可以全面了解與公司發展相關的重要信息，并通過行使相應職權保護股權投資基金的利益，促進被投資企業的良性發展。54.股權投資基金實行（）監管原則。

無（分數：1.00）

A.統一

B.適度

√

C.集中

D.定向解析：股權投資基金實行適度監管原則。適度監管原則是政府干預基金市場的一種程度上的適當選擇，這一選擇是出于對基金市場的保護而做出的，是投資基金監管的重要原則。55.關于股權投資基金的募集，下列表述正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.基金管理人通過特定對象確定程序可向合格投資者之外的個人進行募集

B.資金募集是開展基金投資業務的開始和必要前提

√

C.只能由基金管理人向投資者募集資金

D.募集資金須由基金管理人和基金托管人共同負責管理使用解析：A項，基金管理人不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質的第三方募集機構代為募集基金；D項，募集到的資金將由基金管理人負責管理使用，投向特定投資對象，承擔風險，產生收益，并按約定進行利益分配56.下列關于公司型股權投資基金應納稅所得額的說法中，正確的是（）。

無（分數：1.00）

A.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各類政府補貼、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損的余額，為應納稅所得額

B.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除后的余額，為應納稅所得額

C.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額，為應納稅所得額

√

D.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的上一年度虧損后的余額，為應納稅所得額解析：公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額，為應納稅所得額。57.《合伙企業法》的施行增加了（）的企業形式，能夠較好地適應股權投資基金運作。

無（分數：1.00）

A.連帶責任合伙

B.無限合伙

C.普通合伙

D.有限合伙

√解析：修訂后的《合伙企業法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”這種新的合伙企業形式。有限合伙是由普通合伙發展而來的一種合伙形式，通過相應制度創新，能夠較好地適應股權投資基金運作。58.根據中國證監會的規定，申請境外直接上市企業凈資產不少于（）元人民幣，過去一年稅后利潤不少于（）元人民幣。

無（分數：1.00）

A.2億；3000萬

B.4億；3000萬

C.4億；6000萬

√

D.2億；6000萬解析：根據中國證監會《關于企業申請境外上市有關問題的通知》，申請境外直接上市企業凈資產不少于4億元人民幣，過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣。59.股權投資基金的最終目標是（）。

無（分數：1.00）

A.為被投資企業尋找關鍵人才

B.實現項目的成功退出

√

C.幫助被投資企業發揮競爭優勢

D.通過參與被投資企業管理實現盈利解析：股權投資基金的項目退出是整個投資的關鍵環節，對股權投資基金而言，實現項目的成功退出是其進行股權投資的最終目標。60.合伙型基金的有限合伙人不得以（）出資。

無（分數：1.00）

A.貨幣

B.勞務

√

C.土地使用權

D.知識產權解析：《合伙企業法》規定有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利作價出資，不得以勞務出資，在實務中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權投資基金。61.基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，主要包括（）。Ⅰ.有利于保障基金資產的安全Ⅱ.有利于防范、減少基金會計核算中的差錯Ⅲ.有利于保護基金投資者的合法權益Ⅳ.保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金財產由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產挪作他用，有利于保障基金資產的安全。第二，基金托管人對基金管理人的投資運作（包括投資對象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）進行監督，可以促使基金管理人按照有關法律法規和基金合同的要求運作基金財產，有利于保護基金投資者的合法權益。第三，基金托管人對基金財產所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。62.股權投資基金的清算，是指在基金存續期限面臨終止的情況下，負有清算義務的主體，按照（）的方式、程序對基金的資產、負債、權益等進行全面的清理和處置的行為。

無（分數：1.00）

A.市場行情和項目質量

B.合同約定和法律法規規定

√

C.運營成果和監督要求

D.募集情況和實繳出資解析：股權投資基金的清算，是指在基金存續期限面臨終止的情況下，負有清算義務的主體，按照法律法規規定和基金合同約定的方式、程序對基金的資產、負債、權益等進行全面的清理和處置的行為。63.某股權投資基金對受托銷售機構的業務人員進行培訓，培訓材料中，存在違反現行規定的內容為（）。

無（分數：1.00）

A.基金管理人經驗豐富，能發掘并投資優質項目，基金收益不低于20%

√

B.本基金管理人對基金不直接出資，管理人全資子公司認購基金1%份額

C.本基金規模10億元，委托銷售機構募集部分為6億元，其余部分管理人自行募集

D.本基金設立募集專戶，銷售機構募集的資金在募集專戶歸集解析：股權投資基金進行信息披露時，不得違規承諾收益或者承擔損失。64.私募基金服務機構為股權投資基金提供的服務業務包括（）。Ⅰ．投資顧問服務Ⅱ．份額登記業務服務Ⅲ．估值核算業務服務Ⅳ．信息技術系統服務

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ解析：股權投資基金管理人委托私募基金服務機構（以下簡稱服務機構），為股權投資基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術系統等服務業務，適用《服務辦法》。服務機構開展股權投資基金服務業務及股權投資基金管理人、股權投資基金托管人就其參與股權投資基金服務業務的環節適用《服務辦法》。65.基金服務機構應（），切實防范利益輸送。Ⅰ.審慎評估基金服務的潛在風險與利益沖突Ⅱ.建立嚴格的防火墻制度與業務隔離制度Ⅲ.有效執行信息隔離等內部控制制度Ⅳ.具備開展服務業務的營運能力和風險承受能力

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：選項D符合題意：基金服務機構應具備開展服務業務的營運能力和風險承受能力，審慎評估基金服務的潛在風險與利益沖突，建立嚴格的防火墻制度與業務隔離制度，有效執行信息隔離等內部控制制度，切實防范利益輸送。66.投資后管理中，股權投資基金獲得被投資企業的董事會席位后，可以參與（）。

無（分數：1.00）

A.決定公司清算

B.批準公司年度財務預算與決算

√

C.批準公司章程的修改

D.聘任和解聘公司董事解析：董事會負責批準公司發展戰略、批準公司年度財務預算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員以及決定公司高級管理人員的薪酬、考核與激勵制度等重要決策。67.以并購方式實現退出的程序，正確的順序是（）。Ⅰ.交易雙方簽署股權轉讓意向書Ⅱ.向工商行政管理部門申請公司變更登記Ⅲ.轉讓方與受讓簽署股權轉讓協議Ⅳ.對目標公司進行盡職調查

無（分數：1.00）

A.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ

√解析：以并購方式實現退出的程序，可分為六個步驟：（1）股權轉讓交易雙方協商并達成初步意向。股權轉讓方與受讓方對股權轉讓事宜進行初步談判，并簽署股權轉讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調查的相關安排、受讓方在一定期間內的獨家談判權以及雙方的保密義務等。（2）受讓方對目標公司進行盡職調查。按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業中介機構對目標公司進行盡職調查。（3）履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合《中華人民共和國公司法》的規定，同時，部分股權并購交易需經政府主管部門批準后方可實施。（4）轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協議。（5）股權轉讓協議簽署后，目標公司應當根據所轉讓股權的數量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內容。（6）向工商行政管理部門申請公司變更登記。68.競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其（）或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，不得在離職后一段時期內加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。

無（分數：1.00）

A.董事

√

B.財務負責人

C.研發總監

D.技術總監解析：競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，不得在離職后一段時期內加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。69.下列關于股權投資基金合格投資者的說法中，錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.投資于單只股權投資基金的金額不低于100萬元

B.對個人投資者，要求其金融資產不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元

C.對于單位投資者，要求其凈資產不低于1000萬元

D.對個人投資者，要求其最近1年個人收入不低于50萬元

√解析：對個人投資者，要求其金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元，選項D不屬于合格投資者。70.股權投資基金管理人在______年之內______次被采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分的，由中國基金業協會移交中國證監會處理。（）

無（分數：1.00）

A.1；1

B.1；2

C.2；1

D.2；2

√解析：股權投資基金管理人在一年之內兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，基金業協會可對其采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分；在兩年之內兩次被采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分的，由基金業協會移交中國證監會處理。71.根據《中華人民共和國合伙企業法》，對于有限合伙型基金的設立條件，下列描述錯誤的是（）。

無（分數：1.00）

A.有限合伙企業至少應當有一個普通合伙人

B.有書面合伙協議

C.有生產經營場所

D.有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或勞務作價出資

√解析：《中華人民共和國合伙企業法》規定有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利作價出資，不得以勞務出資。72.關于杠桿收購中的夾層資本，以下說法正確的是（）

無（分數：1.00）

A.收益比股權資本高

B.通常會要求融資企業提供資產抵押

C.靈活性小，無法滿足個注化交易需求

D.成本比銀行貸款高

√解析：杠桿收購中的夾層資本，收益比股權資本低、比銀行貸款高，成本比股權成本低，比銀行貸款高。73."股權投資基金投后管理的作用包括（）。Ⅰ.及時了解被投資企業運營情況,Ⅱ.保證投資基金安全；Ⅲ.提升被投資企業自身價值，增加投資收益,Ⅳ.保證項目獲得預期收益

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√解析：投資后的項目跟蹤與監控有利于及時了解被投資企業經營運作情況，并根據不同情況及時采取必要措施,保證資金安全并促進投資收益；投資后管理中的增働服務則有利于提升被投資企業自身價值，增加投資的收益。74.合伙型基金的分配為“______”，即合伙企業的“生產經營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關稅收規定分別繳納______。（）

無（分數：1.00）

A.先分后稅；所得稅

√

B.先分后稅；增值稅

C.先稅后分；所得稅

D.先稅后分；增值稅解析：合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業的“生產經營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關稅收規定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。75.私募基金募集期間，應當在宣傳推介材料中向投資者披露的信息不包括（）。

無（分數：1.00）

A.基金估值政策、程序和定價模式

B.基金的申購與贖回安排

C.基金的投資信息

D.業績預測

√解析：私募基金募集期間，宣傳推介材料應當向投資者披露以下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投資信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定價模式；⑥基金合同的主要條款；⑦基金的申購與贖回安排；⑧基金管理人最近三年的誠信情況說明；⑨其他事項。76.同一基金管理人不可兼營多種類型的基金管理業務，屬于基金管理人開展基金管理業務的（）要求。

無（分數：1.00）

A.專業化經營

√

B.分散化經營

C.集中化經營

D.獨立化經營解析：基金管理人應當堅持專業化管理原則，符合專業化經營要求。為進一步落實專業化經營，基金管理人應按照如下要求進行運營：（1）基金管理人的主營業務應為私募基金管理業務，不得兼營與私募基金無關的業務；（2）基金管理人的名稱和經營范圍中應當包含“基金管理”“投資管理”“資產管理”“股權投資”“創業投資”等與基金投資管理業務相關的字樣；（3）同一基金管理人不可兼營多種類型的基金管理業務。77.信息披露義務人及主要負責人違反信息披露要求的后果不包括（）。

無（分數：1.00）

A.罰款

√

B.書面警示

C.行業內譴責

D.談話提醒解析：信息披露義務人違反《信披辦法》的，中國證券投資基金業協會可以視情節輕重對信息披露義務人及主要負責人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓、行業內譴責、加入黑名單等紀律處分。78.股權投資基金管理人、托管人、銷售機構及其他相關服務機構及其從業人員違反法律、行政法規時，中國證監會可以依法進行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財物、暫停或者撤銷基金從業資格等。對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起（）日內申請行政復議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。

無（分數：1.00）

A.15

B.30

C.45

D.60

√解析：股權投資基金管理人、托管人、銷售機構及其他相關服務機構及其從業人員違反法律、行政法規時，中國證監會可以依法進行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財物、暫停或者撤銷基金從業資格等。對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內申請行政復議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。79.（），中國證券投資基金業協會對外發布《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》。

無（分數：1.00）

A.2016年2月5日

√

B.2014年4月28日

C.2015年12月31日

D.2013年6月30日解析：2016年2月5日，為保護投資者合法權益，促進私募基金行業規范健康發展，發揮行業自律的基礎性作用，基金業協會發布《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》，基金業協會作為行業自律組織的自律管理功能上升到了新的高度。80.合伙型股權投資基金的清算由清算人負責。清算人由（）擔任，未確定清算人的，合伙人或者其他利害關系人可以申請（）指定清算人。

無（分數：1.00）

A.基金管理人，人民法院

B.全體合伙人，人民法院

√

C.基金托管人，基金業協會

D.債權人，基金業協會解析：合伙型股權投資基金的清算由清算人負責。清算人由全體合伙人擔任；經全體合伙人過半數同意，可以指定一個或者數個合伙人，或者委托第三人擔任清算人。未確定清算人的，合伙人或者其他利害關系人可以申請人民法院指定清算人。81.當企業的紅利發放政策不穩定時，（）很難進行估值。

無（分數：1.00）

A.相對估值法

B.企業自由現金流折現模型

C.紅利折現模型

√

D.股權自由現金流折現模型解析：在折現現金流估值法中，紅利折現模型要求目標公司的紅利發放政策相對穩定，但在實際中，很多企業的紅利發放政策不穩定，有的企業從不發放紅利或者因為未盈利而無紅利可發放。此時，很難用紅利折現模型進行估值。82.下列不屬于業務盡職調查內容的是（）。

無（分數：1.00）

A.企業基本情況

B.管理團隊

C.風險分析

D.財務健康程度

√解析：業務盡職調查主要包括企業基本情況、管理團隊、產品／服務、市場、發展戰略、融資運用、風險分析等。83.股權投資基金推介材料應由（）制作。

無（分數：1.00）

A.基金托管人

B.基金管理人委托的基金銷售機構

C.基金管理人

√

D.中國證券投資基金業協會解析：募集推介資料是基金管理人制作的關于特定基金產品的推介說明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點描述募集中基金的基本情況，內容更為簡明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內容的真實性、完整性、準確性。84.會長辦公會的組成不包括（）。

無（分數：1.00）

A.會長

B.專職副會長

C.兼職副會長

√

D.秘書長解析：會長、專職副會長、秘書長、副秘書長組成會長辦公會。85.根據轉讓情形的不同，上市公司股份協議轉讓可以分為（）。Ⅰ.協議收購Ⅱ.對價償還Ⅲ.股份回購Ⅳ.要約收購

無（分數：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ解析：根據轉讓股份類型的不同，上市公司股份協議轉讓可以分為流通股協議轉讓和非流通股協議轉讓；根據轉讓主體類型的不同，可以分為國有股協議轉讓和非國有股協議轉讓；根據轉讓情形的不同，可以分為協議收購、對價償還、股份回購等。86.QFLP的試點城市不包括（）。

無（分數：1.00）

A.北京

B.上海

C.成都

√

D.重慶解析：QFLP制度先后在北京、上海、天津、深圳、重慶、青島等地區進行試點，不同的試點地區對境外投資人的資格認定、境內管理人的資格認定、基金最低規模認定、結匯流程等規定進行了不同的探索。87.基金管理人向基金業協會申請登記，應報送的信息不包括（）

無（分數：1.00）

A.高級管理人員的基本信息

B.公司章程或者合伙協議

C.主要股東或者合伙人名單

D.委托管理協議

√解析：基金管理人申請基金管理人登記的，通常應提交以下材料或信息：（1）工商登記和營業執照正副本復印件；（2）公司章程或者合伙協議；（3）主要股東或者合伙人名單；（4）高級管理人員的基本信息；（5）基金管理人的基本制度；（6）法律意見書；（7）基金業協會要求提交的其他材料。88.基金規模是指（）。

無（分數：1.00）

A.基金計劃