《財務管理》期末考試試題(二)題號一二三四五總分核分人閱卷人

得分

一、單項選擇題（每題2分，共20分）1、下列可以表示資金時間價值的是（

）。

A、銀行同期貸款利率

B、銀行同期存款利率

C、無風險無通貨膨脹下的社會平均利潤率

D、加權平均資本成本率

2、已知（F/A，10%，9）=13.579；（F/A，10%，11）=18.531，那么10年10%的即付年金終值系數為（

）。

A、17.531B、15.937C、14.579D、12.579

3、相對于負債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優點是（

）。

A、有利于降低資金成本B、有利于集中企業控制權

C、有利于降低財務風險D、有利于發揮財務杠桿作用

4、某企業按年利率4.5%，問銀行借款200萬元，銀行保留10%的補償性余額，則該項借款的實際利率為（）。

A、4.95%B、5%C、5.5%D、9.5%

5、下列各項中屬于應收賬款機會成本的是（

）。

A、應收賬款占有資金的應計利息B、客戶資信調查費

C、壞賬損失D、收賬費

6、采用ABC法對存貨進行控制應重點控制的是（

）。

A、數量多的B、占有資金多的C、品種多的D、庫存時間長的

7、已知某投資項目按14%的折現值大于零，按16%的折現率計算的凈現值小于零，則該項目的內部收益率肯定（）。

A、大于14%小于16%B、小于14%C、等于15%D、大于16%

8、某企業擬定按15%的期望投資報酬率進行一項固定資產投資決策，所計算的凈現值指標為100萬元，資金時間價值為8%，假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表達中，正確的是（

）。

A、該項目的獲利指數小于1B、該項目的內部收益小于8%

C、該項目的風險報酬率為7%D、該企業不應進行此項投資

9、某企業2003年主營業務收入凈額為36000萬元，流動資產平均余額為4000萬元，固定資產平均余額為8000萬元。假定沒有其他資產，則該企業2003年的總資產周轉率為（

）。

A、3.0B、3.4C、2.9D、3.2

10、在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（

）。

A、凈資產收益率B、總資產凈利率

C、總資產周轉率D、營業凈利率二、多項選擇題（每題4分，共20分）1、相對于權益資金的籌資方式是長期借款籌資的主要缺點有（

）。

A、財務風險B、資本成本高C、籌資數額有限D、籌資速度較慢

2、相對于普通股而言，優先股行使的權利有（）。

A、優先認股權B、優先表決權C、優先分配股利權D、優先分配剩余財產權

3、關于投資者要求的投資報酬率，下列說法中正確的有（）。

A、風險程序越高，要求的報酬率越低

B、無風險報酬率越高，要求的投資報酬率越高

C、無風險報酬率越低，要求的投資報酬率越高

D、風險程序越高，要求的投資報酬率越高

4、甲某存入一筆資金以備3年后使用，假定i=5%，3年后需用的資金為34500元，在單利計息情況下，下列不屬于目前需存入的數額的是（）。

A、3000元B、29803.04元C、32857.14元D、31500元

5、下列各項中屬于建立存貨經濟進貨批量基本模型假設前提的是（）。

A、進貨總量和可以預測B、允許出現缺貨

C、倉儲條件不受限制D、存貨的價格穩定三、判斷題（每題2分，共20分）1、如果企業現有資金不能滿足經營的需要還要采取短期借款的方式來籌集所需資金，這樣會產生企業資金的收付，這屬于活動。（）

2、國庫券是一種幾乎沒有風險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。（）

3、對于多方案擇優，決策者的行動準則應是權衡期望收益與風險而且還要視決策對風險的態度而定。（）

4、資金成本是投資人對投入資金所需求的最低收益率，也可以作為判斷投資項目是否可行的取舍標準。（）

5、最優資金結構是使企業籌資能力最強，財務風險最小的資金結構。（）

6、權益乘數的高低取決于企業的資金結構；資產負債率越高，權益乘數越高，財務風險越大。（）

7、市盈率是評價上市公司盈利能力的指標，它反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格。（）

8、在全投資假設條件下，從投資企業的立場看，企業取得借款應視為現金流入，而歸還借款和支付利息則應視為現金流出。（）

9、在評價投資項目的財務可行性時，如果靜態投資回收期投資利潤率的評價與凈現值指標的結論發生矛盾，應當以凈現值指標的結論為準。（）

10、企業營運資金余額越大，說明企業風險越小收益越高。（）四、計算題（每題10，共20分）

1、已知某公司當前資金結構如下：籌資方式金額長期債券（年利率8%）1000普通股（4500萬股）4500留存收益2000合計7500

因生產需要，公司年初準備增加資金2500萬元，現有兩個籌資方案可供選擇，甲方案為增發1000萬普通股，每股市價2.5元。乙方案為按面值發行債券，每年年末付息，票面利率為10%的公司債券2500萬元，假定發行費用可忽略不計，所得稅率33%。

要求：

1)計算兩種籌資方式下每股利潤無判別點的息稅前利潤。

2）計算處于每股利潤無差別點時，乙方案的財務杠桿系數。

3）若公司預計息稅前利潤為1200萬元，指出公司的籌資決策。

4）若公司預計息稅前利潤在每股無差別點上增加10%，計算采用乙方案時，公司每股利潤的增長幅度。

2、某公司預計的年度購銷收入為6000萬元，信用條件為（2/10，1/20，n/60），其變動成本率為65%，資金成本率為8%，收賬費用為70萬元，壞賬損失率為4%，預計占賒銷額的客戶會利用2%的現金折扣，占賒銷額10%的客戶利用1%的現金折扣，一年按360天計算。

要求計算下列指標：

1）年賒銷額

2）信用成本前收益

3）平均收賬期

4）應收賬款的機會成本

5）信用成本后的收益

五、綜合題（20分）某公司2003年度簡化的資產負債表如下表：資產負債表（簡表）

××公司2003年12月31日單位：萬元資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金50應付賬款100應收賬款

長期負債

存貨

實收資本100固定資產

留存收益100資產合計

負債及所有者權益合計

其他有關財務指標如下：

1）長期負債與所有者權益之比為0.