2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)管》復(fù)習(xí)題（二十

三）含答案

2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)管》復(fù)習(xí)題（二十三）

1、下列關(guān)于公司資本成本的說(shuō)法中，不正確的是（）o

A.風(fēng)險(xiǎn)越大，公司資本成本也就越高

B.公司的資本成本僅與公司的投資活動(dòng)有關(guān)

C.公司的資本成本與資本市場(chǎng)有關(guān)

D.可以用于營(yíng)運(yùn)資本管理

【正確答案】B

【答案解析】公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資人要求的報(bào)酬

率就會(huì)較高，公司的資本成本也就較高，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;資

本成本與公司的籌資活動(dòng)有關(guān)，即籌資的成本，資本成本與公司的投

資活動(dòng)有關(guān)，它是投資所要求的必要報(bào)酬率，前者為公司的資本成本,

后者為投資項(xiàng)目的資本成本，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;公司的資本

成本與資本市場(chǎng)有關(guān)，如果市場(chǎng)上其他的投資機(jī)會(huì)的報(bào)酬率升高，公

司的資本成本也會(huì)上升，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;在管理營(yíng)運(yùn)資本方

面，資本成本可以用來(lái)評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資政策和營(yíng)運(yùn)資本籌資政策,

所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

2、相對(duì)于癮籌資而言，不屬賴(lài)鶴賺點(diǎn)的是()。

A.會(huì)形成企業(yè)的固定負(fù)擔(dān)

B.籌資成本低

C.有使用上的時(shí)間性

D.會(huì)分散投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)

【正確答案】D

【答案解析】負(fù)債籌資是與普通股籌資性質(zhì)不同的籌資方式。與

后者相比，負(fù)債籌資的特點(diǎn)表現(xiàn)為：籌集的資金具有使用上的時(shí)間性,

需到期償還;不論企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞，需固定支付債務(wù)利息，從而形成企

業(yè)固定的負(fù)擔(dān);其資本成本一般比普通股籌資成本低，且不會(huì)分散投

資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。

3、單一產(chǎn)品的固定成本不變，單價(jià)和單位變動(dòng)成本都上升，則

盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量（）。

A.一定上升

B.一定下降

C.一定不變

D.三種情況都可能出現(xiàn)

【正確答案】D

【答案解析】盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=固定成本+（單價(jià)一單位變動(dòng)成

本）=固定成本+單位邊際貢獻(xiàn)，單價(jià)和單位變動(dòng)成本都上升的情況下,

單位邊際貢獻(xiàn)可能上升，也可能下降，還可能不變，所以三種情況都

可能出現(xiàn)。

4、某企業(yè)只生產(chǎn)甲產(chǎn)品，已知該產(chǎn)品的單價(jià)為180元，單位變

動(dòng)成本為120元，銷(xiāo)售收入為9000萬(wàn)元，固定成本總額為2400萬(wàn)元，

則企業(yè)盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率為（）。

A.33%

B.67%

C.80%

D.20%

【正確答案】C

【答案解析】盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額=180x2400/(180-120)=7200(萬(wàn)元),

盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=7200/9000X100%=80%。

5、假設(shè)某個(gè)部門(mén)的平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為10萬(wàn)元，部門(mén)稅前經(jīng)營(yíng)利

潤(rùn)為2萬(wàn)元，邊際貢獻(xiàn)為3萬(wàn)元，部門(mén)可控邊際貢獻(xiàn)為2.6萬(wàn)元，則

部門(mén)投資報(bào)酬率為()。

A.20%

B.30%

C.26%

D.12%

【正確答案】A

【答案解析】部門(mén)投資報(bào)酬率=部門(mén)稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/部門(mén)平均凈經(jīng)

營(yíng)資產(chǎn)xl00%=2/10xl00%=20%。

2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)管》復(fù)習(xí)題(二十二)

單項(xiàng)選擇題

1＞關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本投資管理，下列說(shuō)法中不正確的是()。

A.保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策要求保持較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率,

以提高企業(yè)的利潤(rùn)

B.流動(dòng)資產(chǎn)投資的日常管理的主要內(nèi)容包括現(xiàn)金管理、存貨管理

和應(yīng)收賬款管理

C.公司流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的變化可以通過(guò)"1/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〃

的數(shù)值變化來(lái)反映

D.在不影響公司正常盈利的情況下，降低營(yíng)運(yùn)資本投資可以增加

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價(jià)值

【正確答案】A

【答案解析】保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策要求保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)

/收入比率。

2、在傳統(tǒng)杜邦分析體系中，對(duì)于一般盈利企業(yè)，假設(shè)其他情況

相同，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

B.權(quán)益乘數(shù)小則權(quán)益凈利率小

C.權(quán)益乘數(shù)小則資產(chǎn)負(fù)債率小

D.權(quán)益乘數(shù)大則總資產(chǎn)凈利率大

【正確答案】D

【答案解析】一般說(shuō)來(lái)，總資產(chǎn)凈利率較高的企業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿較

低，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。

3、下列關(guān)于利潤(rùn)分配順序的表述中，不正確的是（）。

A.可供分配的利潤(rùn)如果為負(fù)數(shù)，不能進(jìn)行后續(xù)分配

B.如果年初不存在累計(jì)虧損，則計(jì)提的法定公積金=本年凈利潤(rùn)

xlO%

C.提取法定公積金的基數(shù)是本年的稅后利潤(rùn)

D.可供股東分配的利潤(rùn)=可供分配的利潤(rùn)-從本年凈利潤(rùn)中提取的

公積金

【正確答案】C

【答案解析】按抵減年初累計(jì)虧損后的本年凈利潤(rùn)計(jì)提法定公積

金。只有不存在年初累計(jì)虧損時(shí)一，才能按本年稅后利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)提取的

法定公積金，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

4、下列關(guān)于股利分配理論的表述中，不正確的是（）。

A.股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為，股利的支付率不影響公司價(jià)值

B.信號(hào)理論認(rèn)為，在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下。企業(yè)的股利變化可以

向市場(chǎng)傳遞企業(yè)的信息，從而引起股價(jià)的變動(dòng)

C.”一鳥(niǎo)在手〃理論認(rèn)為，股東更偏好于現(xiàn)金股利而非資本利得，

傾向于選擇股利支付率較高的股票

D.客戶效應(yīng)理論認(rèn)為，邊際稅率較低的投資者喜歡低股利支付率

的股票

【正確答案】D

【答案解析】客戶效應(yīng)理論認(rèn)為，邊際稅率較低的投資者喜歡高

股利支付率的股票，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

5、下列關(guān)于期權(quán)價(jià)值說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.期權(quán)到期日價(jià)值減去期權(quán)費(fèi)用后的剩余，稱(chēng)為期權(quán)購(gòu)買(mǎi)人的

“凈收入〃

B.在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未被執(zhí)行的期權(quán)價(jià)值為零

C.空頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值沒(méi)有下限

D.在不考慮交易費(fèi)等因素的情況下，同一期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方是零和

博弈

【正確答案】A

【答案解析】期權(quán)到期日價(jià)值減去期權(quán)費(fèi)用后的剩余，稱(chēng)為期

權(quán)購(gòu)買(mǎi)人的“凈損益”，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤;雙方約定的期權(quán)到期

的那一天為到期日，在此之后，期權(quán)失效，價(jià)值為零，所以選項(xiàng)B的

說(shuō)法正確;空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=一Max（股票市價(jià)一執(zhí)行價(jià)格，0）,

理論上，股價(jià)可以無(wú)限大，所以空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值沒(méi)有下限，

選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;對(duì)于同一期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方而言，一方的損失，就

是另一方的所得，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

6、下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證和股票看漲期權(quán)比較的表述中，不正確的

是（）。

A.均以股票為標(biāo)的資產(chǎn)

B.執(zhí)行時(shí)的股票均來(lái)自于二級(jí)市場(chǎng)

C.認(rèn)股權(quán)證不能用布萊克―斯科爾斯模型定價(jià)

D渚B有一個(gè)固定的執(zhí)行價(jià)格

【正確答案】B

【答案解析】股票看漲期權(quán)執(zhí)行時(shí)，其股票來(lái)自二級(jí)市場(chǎng)，而認(rèn)

股權(quán)證執(zhí)行時(shí)，股票是新發(fā)股，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。

7、下列關(guān)于股票股利、股票分割和回購(gòu)的表述中，不正確的是

()。

A.對(duì)公司來(lái)講，實(shí)行股票分割的主要目的在于通過(guò)增加股票股數(shù)

降低每股市價(jià)，從而吸引更多的投資者

B.股票回購(gòu)減少了公司自由現(xiàn)金流，起到了降低管理層代理成本

的作用

C.在公司股價(jià)上漲幅度不大時(shí)，可以通過(guò)股票分割將股價(jià)維持在

理想的范圍之內(nèi)

D.股票分割和股票股利都能達(dá)到降低公司股價(jià)的目的

【正確答案】C

【答案解析】在公司股價(jià)上漲幅度不大時(shí)，往往通過(guò)發(fā)放股票股

利將股價(jià)維持在理想的范圍之內(nèi)，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)管》復(fù)習(xí)題（二十一）

—、單項(xiàng)選擇題

1＞下列有關(guān)證券組合風(fēng)險(xiǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是（）O

A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)

B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)

C.在不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的情況下，多種證券組含的有效邊界就是

機(jī)會(huì)集頂部從最小方差組合點(diǎn)到最高預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線

D.證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越小，機(jī)會(huì)集曲線就越彎曲，風(fēng)險(xiǎn)分散

化效應(yīng)也就越強(qiáng)

【正確答案】A

【答案解析】證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)

準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券的投資比重及各證券報(bào)酬率之間的協(xié)方差有

關(guān)，因此選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。

2、在正常銷(xiāo)售量不變的條件下，盈虧臨界點(diǎn)的銷(xiāo)售量越大，說(shuō)

明企業(yè)的（）。

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大

【正確答案】B

【答案解析】安全邊際率=（正常銷(xiāo)售量一盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量）/正

常銷(xiāo)售量=（正常銷(xiāo)售量一盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量）x單位邊際貢獻(xiàn)/（正常銷(xiāo)

售量x單位邊際貢獻(xiàn)）=（邊際貢獻(xiàn)一固定成本）/邊際貢獻(xiàn)，經(jīng)營(yíng)杠桿系

數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/（基期邊際貢獻(xiàn)一固定成本）=1/基期安全邊際率，盈

虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量越大，安全邊際率越小，因此經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大。

3、下列各種成本估計(jì)方法中，可以在沒(méi)有歷史成本數(shù)據(jù)、歷史

成本數(shù)據(jù)不可靠，或者需要對(duì)歷史成本分析結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證的情況下使

用的是（）。

A.回歸直線法

B.工業(yè)工程法

C.公式法

D.列表法

【正確答案】B

【答案解析】成本估計(jì)的方法主要是回歸直線法和工業(yè)工程法。

工業(yè)工程法，可以在沒(méi)有歷史成本數(shù)據(jù)、歷史成本數(shù)據(jù)不可靠，或者

需要對(duì)歷史成本分析結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證的情況下使用。尤其是在建立標(biāo)準(zhǔn)

成本和制定預(yù)算時(shí)，使用工業(yè)工程法，比歷史成本分析更加科學(xué)。

4、某公司發(fā)行面值為1000元的5年期債券，債券票面利率為

10%,半年付息一次，發(fā)行后在二級(jí)市場(chǎng)上流通，假設(shè)必要投資報(bào)酬

率為10%并保持不變，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.債券溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值隨到期時(shí)間的縮短而逐漸下降,

至到期日債券價(jià)值等于債券面值

B.債券折價(jià)發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值隨到期時(shí)間的縮短而逐漸上升,

至到期日債券價(jià)值等于債券面值

C.債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值一直等于票面價(jià)值

D.債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值在兩個(gè)付息日之間呈周期波

動(dòng)

【正確答案】D

【答案解析】根據(jù)票面利率等于必要投資報(bào)酬率可知債券按面值

發(fā)行，選項(xiàng)A、B不是答案;對(duì)于分期付息、到期一次還本的流通債券

來(lái)說(shuō)，如果折現(xiàn)率不變，發(fā)行后債券的價(jià)值在兩個(gè)付息日之間呈周期

性波動(dòng)，所以選項(xiàng)C不是答案，選項(xiàng)D是答案。

5、A債券每半年付息一次、報(bào)價(jià)利率為8%,B債券每季度付息

一次，如果想讓B債券在經(jīng)濟(jì)上與A債券等效，B債券的報(bào)價(jià)利率應(yīng)

為()。

A.8.0%

B.7.92%

C.8.16%

D.6.78%

【正確答案】B

【答案解析】?jī)煞N債券在經(jīng)濟(jì)上等效意味著有效年利率相等，因

為A債券每半年付息一次，所以，A債券的有效年利率

=(1+4%)2-1=8.16%,設(shè)B債券的報(bào)價(jià)利率為r,則(1+r/4)4-1=8.16%,

解得:

r=7.92%o

6、下列說(shuō)法中，不正確的是()o

A.短期財(cái)務(wù)和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)的劃分，通常以1年作為分界

B.財(cái)務(wù)經(jīng)理的大部分時(shí)間被用于長(zhǎng)期決策

C.營(yíng)運(yùn)資本是正值，表示流動(dòng)負(fù)債提供了部分流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)

源

D.短期凈負(fù)債是指短期金融負(fù)債與短期金融資產(chǎn)的差額，也稱(chēng)短

期凈金融負(fù)債

【正確答案】B

【答案解析】財(cái)務(wù)經(jīng)理的大部分時(shí)間被用于營(yíng)運(yùn)資本管理，而非

長(zhǎng)期決策。

7、下列有關(guān)期權(quán)到期日價(jià)值和凈損益的公式中，錯(cuò)誤的是（）。

A.多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值一Max（股票市價(jià)一執(zhí)行價(jià)格，0）

B.空頭看漲期權(quán)凈損益一空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

C.空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=一Max（執(zhí)行價(jià)格一股票市價(jià)，0）

D.空頭看跌期權(quán)凈損益一空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值一期權(quán)價(jià)格

【正確答案】D

［答案解析】空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+

期權(quán)價(jià)格，因此選項(xiàng)D的表達(dá)式錯(cuò)誤。

8、某公司當(dāng)初以100萬(wàn)元購(gòu)入一塊土地，目前市價(jià)為80萬(wàn)元,

如欲在這塊土地上興建廠房，則項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本為（）。

A.100萬(wàn)元

B.80萬(wàn)元

C.20萬(wàn)元

D.180萬(wàn)元

【正確答案】B

【答案解析】只有土地的現(xiàn)行市價(jià)才是投資的代價(jià)，即其機(jī)會(huì)成

本。

2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)管》復(fù)習(xí)題(二十)

一、單項(xiàng)選擇題

1、根據(jù)全面預(yù)算體系的分類(lèi)，下列預(yù)算中，屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的是

().

A.銷(xiāo)售預(yù)算

B.現(xiàn)金預(yù)算

C.直接材料預(yù)算

D.直接人工預(yù)算

【答案】B

【解析】財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

等內(nèi)容。

2、某投資項(xiàng)目年?duì)I業(yè)收入為180萬(wàn)元，年付現(xiàn)成本為60萬(wàn)元,

年折舊額為40萬(wàn)元，所得稅稅率為25%,則該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量

為()萬(wàn)元。

A.81.8

B.100

C.82.4

D.76.4

【答案】B

【解析】年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊

=(180-60-40)X(1-25%)+40=100(737G)O

3、在下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是().

A.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

B.現(xiàn)金預(yù)算

C.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

D.銷(xiāo)售預(yù)算

【答案】D

【解析】財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表.

銷(xiāo)售預(yù)算屬于營(yíng)業(yè)預(yù)算的范疇。

4、我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)

行結(jié)束之日起（）后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)換期限由公司根據(jù)可

轉(zhuǎn)換債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況決定。

A.6個(gè)月

B.60天

C.3個(gè)月

D.1年

【答案】A

【解析】我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券

自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)換期限由公司根

據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況決定。

5、最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，應(yīng)考慮的相關(guān)成本主要是（）.

A.機(jī)會(huì)成本和交易成本

B.交易成本和短缺成本

C.機(jī)會(huì)成本和短缺成本

D.管理成本和短缺成本

【答案】A

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式.

最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，由于假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺，所以，應(yīng)

考慮的相關(guān)成本主要有機(jī)會(huì)成本和交易成本.

6、某企業(yè)需借入資金120萬(wàn)元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%

作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬(wàn)元.

A.120

B.144

C.150

D.134.4

【答案】C

【解析】向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=120/（1-20%）=150（萬(wàn)元）.

2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)管》復(fù)習(xí)題（十九）

一、單項(xiàng)選擇題

1、經(jīng)濟(jì)增加值業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是（）.

A.經(jīng)濟(jì)增加值不僅是一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，還是一種全面財(cái)務(wù)管理

和薪金激勵(lì)體制的框架

B.它具有比較不同規(guī)模公司業(yè)績(jī)的能力

C.具有投資報(bào)酬率同樣的優(yōu)點(diǎn)

D.人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值的認(rèn)識(shí)具有統(tǒng)一看法

【答案】A

【解析】經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)點(diǎn)是：(1)對(duì)股東而言，經(jīng)濟(jì)增加值越大

越好，從這個(gè)意義上講，它是唯一正確的業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo).(2)經(jīng)濟(jì)增加

值不僅僅是一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，它還是一種全面財(cái)務(wù)管理和薪金激勵(lì)

體制的框架.缺點(diǎn)是：(1)它是絕對(duì)指標(biāo)，不具有比較不同規(guī)模公司業(yè)

績(jī)的能力具有和"投資報(bào)酬率〃一樣誤導(dǎo)使用人的缺點(diǎn).例如成長(zhǎng)階

段的公司經(jīng)濟(jì)增加值較少，衰退階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值可能很高;(3)

計(jì)算時(shí)有很多爭(zhēng)論.比如什么應(yīng)該包括在投資基礎(chǔ)內(nèi)，凈收益應(yīng)作哪

些調(diào)整，以及資本成本如何確定等.

2、某公司2015年平均債務(wù)年利率為8%.現(xiàn)金流量比率(假設(shè)債務(wù)

按平均數(shù)計(jì)算)為0.8,平均流動(dòng)負(fù)債為400萬(wàn)元，占平均債務(wù)總額的

40%,則2015年現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)為()。

A.3.2

B.3.5

C.4

D.4.2

【答案】C

【解析】根據(jù)：現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均流動(dòng)

負(fù)債，則：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=現(xiàn)金流量比率x平均流動(dòng)負(fù)債

=0.8x400=320（萬(wàn)元），平均債務(wù)總額=400/40%=1000（萬(wàn)元），利息費(fèi)用

=1000x8%=80（萬(wàn)元），現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

/利息費(fèi)用=320/80=4。

3、需按成本性態(tài)分析的方法將企業(yè)成本劃分為固定成本和變動(dòng)

成本的預(yù)算編制方法是（）.

A.固定預(yù)算法

B.零基預(yù)算法

C.滾動(dòng)預(yù)算法

D.彈性預(yù)算法

【答案】D

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是彈性預(yù)算法的編制前提.彈性預(yù)算

法的編制前提是將成本按性態(tài)分析的要求，劃分為固定成本和變動(dòng)成

本.

4、某公司持有有價(jià)證券的年利率為6%,公司的現(xiàn)金最低持有量

為2500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為9000元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金

21200元?jiǎng)t根據(jù)隨機(jī)模型應(yīng)將其中的（）元投資于證券.

A.12200

B.0

C.8000

D.18700

【答案】B

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的隨機(jī)模式.

現(xiàn)金最高持有量=3x9000-2x2500=22000（元），所以，目前的現(xiàn)金持有

量未達(dá)到現(xiàn)金最高持有量，不予理會(huì).

5、（）審查、平衡各預(yù)算、匯總出公司的總預(yù)算.

A.企業(yè)監(jiān)事會(huì)

B.企業(yè)董事會(huì)

C.企業(yè)經(jīng)理辦公會(huì)

D.企業(yè)預(yù)算委員會(huì)

【答案】D

【解析】預(yù)算委員會(huì)審查、平衡各預(yù)算、匯總出公司的總預(yù)算.

6、產(chǎn)品成本計(jì)算不定期，一般也不存在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間

費(fèi)用分配問(wèn)題的產(chǎn)品成本計(jì)算方法是（）.

A.平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法

B.逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法

C.分批法

D.品種法

【答案】C

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是分批法的特點(diǎn).在分批法下，由于

成本計(jì)算期與產(chǎn)品的生產(chǎn)周期基本一致，與會(huì)計(jì)核算報(bào)告期不一致,

因而在月末一般不需計(jì)算完工產(chǎn)品成本，因此一般也不存在完工產(chǎn)品

與在產(chǎn)品之間費(fèi)用分配的問(wèn)題.

7、在依據(jù)"5c〃系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)掌握客戶“能力〃方面

的信息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映客戶"能力”的是().

A.凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率

B.杠桿貢獻(xiàn)率

C.現(xiàn)金流量比率

D.長(zhǎng)期資本負(fù)債率

【答案】C

【解析】"能力”是指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)

量以及與流動(dòng)負(fù)債的比率，即短期償債能力，選項(xiàng)中只有現(xiàn)金流量比

率反映短期償債能力，因此選項(xiàng)C是正確答案.

8、某企業(yè)每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為100元，有價(jià)證券的

年利率為9%,日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差為900元，現(xiàn)金余額下限為2000

元.若1年以360天計(jì)算，該企業(yè)的現(xiàn)金余額上限為（）元.（過(guò)程及結(jié)果

保留整數(shù)）

A.20100

B.20720

C.19840

D.35640

【答案】B

【解析】該企業(yè)的最優(yōu)現(xiàn)金返回線

=[3xl00x9002/(4x0.09/360)]l/3+2000=8240(元)，該企業(yè)的現(xiàn)金余額上

限=3x8240-2x2000=20720(元).

9、影響速動(dòng)比率可信性的最重要因素是()。

A.存貨的變現(xiàn)能力

B.短期證券的變現(xiàn)能力

C.產(chǎn)品的變現(xiàn)能力

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】D

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是影響速動(dòng)比率可信性的最重要因素。

速動(dòng)比率是用速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，其中應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力是影

響速動(dòng)比率可信性的最重要因素。

10、某公司2015年稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為600萬(wàn)元，利息費(fèi)用為40

萬(wàn)元，年末凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為1200萬(wàn)元，年末股東權(quán)益為400萬(wàn)元，各

項(xiàng)所得適用的所得稅稅率均為25%(假設(shè)涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)使用年

末數(shù)計(jì)算)。則杠桿貢獻(xiàn)率為()。

A.67.50%

B.62.73%

C.54.28%

D.46.20%

【答案】A

【解析】稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)x(l-25%)=600

x(l—25%)=450(萬(wàn)元)，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資

產(chǎn)=450/1200=37.5%;凈負(fù)債=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)一股東權(quán)益

=1200—400=800(萬(wàn)元)，凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益=800/400=2;稅

后利息率=40x(l-25%)/800=3.75%,杠桿貢獻(xiàn)率=(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率

一稅后利息率)x凈財(cái)務(wù)杠桿=(37.5%—3.75%)x2=67.50%o

11、按產(chǎn)出方式的不同，企業(yè)的作業(yè)可以分為以下四類(lèi).其中,

隨產(chǎn)量變動(dòng)而正比例變動(dòng)的作業(yè)是（）.

A.單位級(jí)作業(yè)

B.批次級(jí)作業(yè)

C.產(chǎn)品級(jí)作業(yè)

D.生產(chǎn)維持級(jí)作業(yè)

【答案】A

【解析】單位級(jí)作業(yè)（即與單位產(chǎn)品產(chǎn)出相關(guān)的作業(yè)），該類(lèi)作業(yè)

是隨著產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的.因此，選項(xiàng)A正確;批次級(jí)作業(yè)（即與產(chǎn)品的

批次數(shù)量相關(guān)的作業(yè)），該類(lèi)作業(yè)是隨著產(chǎn)品的批次數(shù)的變動(dòng)而變動(dòng)

的.因此，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;產(chǎn)品級(jí)作業(yè)（即與產(chǎn)品品種相關(guān)的作業(yè)），因此，

選項(xiàng)C錯(cuò)誤;生產(chǎn)維持級(jí)作業(yè)，該類(lèi)作業(yè)是指為維持企業(yè)的生產(chǎn)條件

而產(chǎn)生的作業(yè)，它們有益于整個(gè)企業(yè)，而不是針對(duì)具體產(chǎn)品.實(shí)際上，

它們屬于固定成本，不隨產(chǎn)量、批次、品種等的變動(dòng)而變動(dòng).應(yīng)該作

為期間成本處理.因此，選項(xiàng)D錯(cuò)誤.

12、某企業(yè)編制彈性利潤(rùn)預(yù)算，預(yù)算銷(xiāo)售收入為100萬(wàn)元，變動(dòng)

成本為60萬(wàn)元，固定成本為30萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為10萬(wàn)元;該企業(yè)成

本性態(tài)保持不變，如果預(yù)算銷(xiāo)售收入達(dá)到110萬(wàn)元，則預(yù)算利潤(rùn)總額

為（）萬(wàn)元.

A.14

B.11

C.4

D.1

【答案】A

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是成本性態(tài)和彈性利潤(rùn)預(yù)算的編制.

變動(dòng)成本總額與業(yè)務(wù)量成