第6頁共7頁如何快速看懂資產負債表一、資產負債表的編制原理快速看懂資產負債表，了解資產負債表的編制原理，需要先了解資產負債表的基本知識，包括什么是法人、企業資產以及資產投資來源等。1.什么是法人所謂法人，是從法律上認可，不具有自然生態的物體形態，卻具有人的行為能力和權利能力，是法律認可的人。自然人和法人都具有相應的民事行為能力和民事權利能力。但從法律上來說，自然人除了具有法律規定的權利能力和行為能力以外，還具法人所不具備的特殊權利。比如《憲法》中規定的人權，所包括的生命權就不能被剝奪。即使嬰幼兒，出生便享有人權，不能因為生有缺陷而被遺棄，不管是父母還是他人，都無法裁奪其生存權利。而法人不具有自然人的這一特點，只具有相應的民事行為能力和民事權利能力。2.企業資產企業被稱為法人，具備相應的權利和承擔相應的責任義務。由于企業法人不是實體，只是法律賦予的，判斷企業法人是否具備權利和承擔義務必須依靠企業注冊資產。換句話說，企業因注冊資產，具備一定的行為能力，所做出的行為就會產生相應的責任，即所謂的權利與責任對等。如果一個企業已經資不抵債，在整個社會交易中，信譽會迅速地降到冰點，因風險大、而承擔責任的能力低，屆時將無人愿意與其進行交易，這就是企業資產所產生的作用。注冊資本的多少意味著企業承擔責任的大小，因此，資產是企業承擔民事權利責任和民事責任能力的關鍵載體。3.資產投資來源企業資產的投資來源，不僅包括股東投資，還包括其他人入股投資，甚至包括國家投資。但由于企業資產意味著企業權利、義務的大小，資產如果只有各種投資顯然遠遠不夠，還得想辦法籌資，比如借錢，借錢就是負債。顯然，資產不僅包括投資，還包括負債。即使看起來很大的企業，擁有一流設備、一流交通工具、一流門面和規模，擁有很高的信譽，但其實負債累累。資產等于負債加所有者權益的總和，因此，必須隨時查看企業的資產負債表。資產負債表中，一方面揭示企業資產的大小，另一方面也揭示所有者權益與負債的資產比例，真正有多少資產屬于企業所有。反面的資產負債和正面的所有者權益構成了資產負債表的全部內容。正是通過資產負債表，更好地詮釋資產真實來源。

二、三步快速看懂資產負債表由于資產負債表是工作人員在特定時間制作出來的有固定格式的表格，查看企業資產負債表時，一般要注意三點：一是倒著看；二是注意其有效性，即制表的時間性；三是比較連續靜點表之間的關系。簡單說來，快速看懂資產負債表有三步：一看資產規模，二看資產結構，三看資產來源。1.一看資產規模想要了解企業的資產規模如何，需要從兩方面著手：資產分類、資產總額。

資產分類企業資產為一級科目，二級科目上就有流動資產、非流動資產之分，甚至還包括遞延資產等。其中，二級科目主要有流動資產和非流動資產，非流動資產中又包括固定資產和無形資產。資產很大，其表現形態往往會有不同。比如，一個家庭有300萬資產，其表現形式有可能包括房屋、現金、股票、黃金、古董、牛馬羊等，其中，牛馬羊在報表中為生物性固定資產。

資產總額企業需要進行經營和管理才能擴大規模、增大社會影響力。所謂經營，即對財和物的管理，是指利用有限資源換取更多資源的活動。而資產、資本、資源都是在不同領域上對同一物品的稱謂。企業在不同時期，有不同的發展方向，需要不同的資產狀況，但企業資產總額卻是企業發展過程中的關鍵。比如，我國加入WTO之前，國企改革，需要將大國企一分為二、一分為三，但加入WTO以后，卻發現不能拆，拆完之后的小公司無法跟世界大公司進行抗爭，所以各中小企業需要合并、兼并。2.二看資產結構從企業資產結構來講，主要從固流結構、現金和存貨來看。

固流結構固定資產和流動資產之間的比率，稱為固流結構。資產結構是平衡企業盈利能力和企業安全的重要指標，也是了解資產特性并且合理的運用資產特性，創造更多利潤的關鍵的指標。企業的固流結構是非常關鍵的指標，根據該結構比率，可以快速判斷出企業是否有發展前景。每個企業發展不一樣，其固流結構也不一樣，只有利于公司發展的合適的固流結構才是好的。比如，教科書上所說的的6比4比率標準，通常更適用于加工企業、生產制造型企業，而對于金融機構就不適用，且并不是所有的加工企業都適用該比率。只有在發展過程中不斷摸索，找到合適的指標，對企業而言才比較安全。固定資產和流動資產的特點。固流結構如此重要，因此，必須了解資產的構成——固定資產和流動資產的特點，從而合理利用有限的資源創造更大資源活動。一般來說，固定資產盈利性強，但是支付能力弱，而流動性資產則支付能力強、盈利能力弱。【案例】“房子”不值錢很多人認為買房子會保值增值，但其實在理論上是保值增值，有的時候，由于其支付能力比較弱，變現能力比較弱，反而起不到保值增值目的，雖然價值面上很高，其實并不一定能真正的變現。和房子一樣，古董、玉等這些看來升值的物件也并不一定能真正變現。一個古董，專家評估是25萬，可能連15萬都賣不上，因為碰不到買家。玉也是一樣，買玉的人其實就那么多人，它的交易市場非常清淡，買回去以后，只是說現在值了多少錢，但是真正把它變現，其實未必能夠變現。有的人說拿去典當，典當的規矩是本來價值1000塊，他可能給你200而已，并不是想象的價格。很多理財的人都愿意到處逛當鋪，對于一些比較便宜的物品，由于當鋪也要有流動資金，需要套現，就便宜賣了。因此，固定資產的特點概括起來就是支付能力弱、流動性差。現金是最不具有盈利能力的資產，支付能力強，盈利能力弱，但金融機構除外。金融機構中，現金相當于工業企業的原材料，商業企業的商品，服務企業的各種服務要素，因此需要不斷、大量吸儲從中盈利。若沒錢企業無法經營。資產負債率主要由債權人查看，但企業也要注意調控，使債權人認為企業一直保持在比較合理的范圍內，因為債權人不僅僅是銀行，還包括供應商、客戶、員工等。在企業工作時，同樣需要看企業的資產負債表。一旦資產負債表變成96%，下一步肯定是欠薪。國企最剛性的負債是工資，維持穩定很重要；民企則需要保證銀行貸款和納稅，而企業員工的工資往往是最后保證的，如企業員工也看資產負債表，便能提前預知企業會不會遇到償債困難，提前預知企業的發展狀況。

資產財務杠桿經營比率。資產負債率高，表明財務杠桿大，但是財務杠桿不是資產負債率，而是總資產除以凈資產。財務杠桿又稱權益乘數，展現企業利用資源整合為股東創造更多利潤的愿望和能力。借錢越多，杠桿就越大，杠桿越大，撬動利潤就越多，但是同時風險也大。如果企業的財務杠桿已經很長，風險增大，為了盈利更多，企業愿意讓杠桿越大越好，但債權人卻不會盲目借錢，債券也很難買賣。財務杠桿很可能被隱藏，企業將負債被轉移成資產或權益，或在資產中削掉，甚至把不良資產轉成好的資產，如若債權人看不出真正的資產負債率，不知企業的真正風險，繼續借錢，使該企業的風險更大，最后一單爆掉，才發現資產負債率早已經超過100%，企業資產不夠還債，這時再想取回本金，結果卻是一無所有。【案例】虛假的繁榮2008年的金融危機，就是由于華爾街的財務杠桿過大造成。華爾街那些高智商的高級財務人員，設計出來的數據模型，建立起來的財務杠桿模型，擾亂了投資人或債權人對于風險的判斷，無限制地擴大了它的財務杠桿，使它的盈利能力越來越強，給股東創造價值越來越多。所有都是債權人在投，結果是無窮大，給股東創造效益越多，經理人獲得收益分紅就越多。最后大家突然發現，原來風險如此之大，于是迅速地往回搶，只要迅速一往回搶，債券就會往市場上拋，隨著債券的拋售，價格迅速下滑，最后一直跌到零，所有持有債券的人全部破產。只有高級財務人員懂，不斷地變化著資產的表現形式，利用財務杠桿圈錢，贏取暴利。資產負債表的作用很大，看懂資產負債表，看出其中的財務杠桿作用更大。現實中，很多人進股市，知道“低買高賣”，認為只要這樣就能掙錢，進去之后才發現，不知道何時為低、何時為高，要正確判斷低點和高點很難，實際上，就是企業在利用財務杠桿。高管經營企業，應該充分使用財務杠桿，但是作為債權人或投資人，則要密切注意企業的財務杠桿，不要讓資產負債率太大。積累數據。企業高管要學會養成看財務、積累數據的習慣，經常查看這些指標，發現其中的變化，以及變化之后企業的反應。通過不斷積累指標判斷未來發展趨勢，作出相應的預測。當然預測有可能不準，但是不準的概率要遠遠地小于根據想當然而做出的決定。看數據要從報表中的絕對額上看，尤其看資產負債表。資產負債表是核心，揭示了企業的資產總量、資產結構以及資產來源等最重要的指標，只有認真細致查看，才能從中判斷出企業的動向。【案例】專業挑錯名師上海會計學院的一名講師筆名叫夏草，他專門負責給這些上市公司的財務報表挑毛病，而且挑的非常準，影響非常大。夏老師曾經就某上市公司的某報表挑出問題，指出了該公司三年的利潤差距非常大，按它的所得稅來推算，根本沒這么大的銷售收入，但是它的三張報表卻報出了三個利潤。這個問題被他發現后，寫成博客放在網上，引起大家才注意，也驚動了發審委，最后發審委下指標要發審IPO企業。所以，有人建議買股票前，可以看看他寫的評論。只是，像這種專門挑錯的人，看誰的公司都不會是好公司，覺得誰都有問題，不知道風險什么時候會爆發出來。顯然，企業高管若能養成經常看財務報表的習慣，挑出報表中的問題，不會被虛假的財務報表欺騙，從而能作出