度財務報告1 1一、中興通訊公司實現利潤分析 3（一）、公司利潤總額分析 3（二）、主營業務的盈利能力 3（三）、利潤真實性判斷 4（四）、利潤總結分析 4二、中興通訊公司成本費用分析 5（一）、成本構成情況 5（二）、銷售費用變化及合理化評判 6（三）、管理費用變化及合理化評判 6（四）、財務費用的合理化評判 6三、中興通訊公司資產結構分析 7（一）、資產構成基本情況 7（二）、流動資產構成特點 8（三）、資產增減變化 （四）、總資產增減變化原因 （五）、資產結構的合理化評判 （六）、資產結構的變動情況 四、中興通訊公司負債及權益結構分析 （一）、負債及權益構成基本情況 2（二）、流動負債構成情況 （三）、負債的增減變化 （四）、負債增減變化原因 （五）、權益的增減變化 （六）、權益變化原因 五、中興通訊公司償債能力分析 （一）、支付能力 （二）、流動比率 （三）、速動比率 （四）、短期償債能力變化情況 （五）、短期付息能力 （六）、長期付息能力 （七）、負債經營可行性 六、中興通訊公司盈利能力分析 （一）、盈利能力基本情況 （二）、內部資產的盈利能力 （三）、對外投資盈利能力 20（四）、內外部盈利能力比較 20（五）、凈資產收益率變化情況 20（六）、凈資產收益率變化原因 20（七）、資產報酬率變化情況 20（八）、資產報酬率變化原因 21（九）、成本費用利潤率變化情況 21（十）、成本費用利潤率變化原因 21七、中興通訊公司營運能力分析 （一）、存貨周轉天數 22（二）、存貨周轉變化原因 223（三）、應收賬款周轉天數 22（四）、應收賬款周轉變化原因 22（五）、應付賬款周轉天數 23（六）、應付賬款周轉變化原因 23（七）、現金周期 23（八）、營業周期 23（九）、營業周期結論 24（十）、流動資產周轉天數 24（十一）、流動資產周轉天數變化原因 24（十二）、總資產周轉天數 25（十三）、總資產周轉天數變化原因 25（十四）、固定資產周轉天數 26（十五）、固定資產周轉天數變化原因 26八、中興通訊公司發展能力分析 （一）、可動用資金總額 27（二）、挖潛發展能力 27九、中興通訊公司經營協調分析 （一）、投融資活動的協調情況 28（二）、營運資本變化情況 29（三）、經營協調性及現金支付能力 29（四）、營運資金需求的變化 29（五）、現金支付情況 29（六）、整體協調情況 29十、中興通訊公司經營風險分析 31（一）、經營風險 （二）、財務風險 4十一、中興通訊公司現金流量分析 （一）、現金流入結構分析 33（二）、現金流出結構分析 34（三）、現金流動的協調性評價 35（四）、現金流動的充足性評價 36（五）、現金流動的有效性評價 36（六）、自由現金流量分析 38十二、中興通訊公司杜邦分析 （一）、資產凈利率變化原因分析 39（二）、權益乘數變化原因分析 39（三）、凈資產收益率變化原因分析 39 1中興通訊公司2022年營業收入為12,300,000萬元，與2021年的11,500,000年的703,589萬元相比有較大幅度增長，增長了10.74%。公司2022年營業成本為7,722,756.90萬元，與2021年的7,415,984.60萬元相比有較大幅度增長，增長了4.14%。2022年銷售費用為917,332.90萬元，與2021年的873,315.20萬元相比大幅增長，增長了5.04%。2022年管理費用為533,272.80萬元，與2021年的544,461.30萬元相比有較大幅度下降，下降了2.05%。2022年財務費用為16,320.70萬元，與2021年的96,290.60萬元相比大幅下降，下降了83.05%。較大幅度增長，增長了7.1%。2022年流動資產為13,800,000萬元，與2021年的12,800,000萬元相比有較大幅度增長，增長了7.81%。年的5,328,766萬元相比大幅增長，增長了11.74%。公司2022年流動比率為1.7597，與2021年的1.6267相比有較大幅度增長，增長了0.133。2022年速動比率為1.1793，與2021年的1.1575相比有所增長了0.0218。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。2公司2022年營業利潤率為7.15%，與2021年的7.54%相比變化不大。2022年資產報酬率為5.09%，與2021年的5.91%相比有較大幅度下降，下降了0.82個百分比。2022年凈資產收益率為13.81%，與2021年的14.16%相比變化不大。公司2022年資產周轉天數為519.3089天，2021年為507.8261天，2022年比2021年增長11.4828天。2022年流動資產周轉天數為394.6748天，2021年為年為225.28天，2022年比2021年增長19.76天。公司2022年新創造的可動用資金總額為779,161萬元。公司2022年營運資本為5,957,650萬元，與2021年的4,931,474.40萬元相比有較大幅度增長，增長了20.81%。公司2022年的盈虧平衡點為4,025,552.18萬元，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。公司2022年經營現金凈流量為700,000萬元，投資現金凈流量為負129,139.90萬元，籌資現金凈流量為100,000萬元。公司資產凈利率為4.45%，與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數為303.98%，與上期相比，有下降趨勢。3一、中興通訊公司實現利潤分析中興通訊2022年實現利潤為875,165.60萬元，與2021年的849,892.60萬元相比有較大幅度增長，增長了2.97%。公司實現利潤主要來源是內部經營業務，公司有一定的盈利基礎。從主營業務收入和成本的變化情況來看，中興通訊2022年主營業務收入凈額為12,300,000萬元，與2021年的11,500,000萬元相比有較大幅度增長，增長了6.96%。2022年主營業務成本為7,722,756.90萬元，與2021年的7,415,984.60萬元相比有較大幅度增長，增長了4.14%。公司主營業務收入和主營業務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業務盈利能力提高。數據的洞察。2021-2022年中興通訊公司實現利潤增減情況表項目名稱2022年2021年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入123000006.96實現利潤875165.602.97849892.6067.824營業利潤879483.40867610.5058.59投資收益108749.80-30.48156419.3072.57營業外利潤-4317.8075.6356.42補貼收入0000從報表數據來看，中興通訊2022年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。在市場份額增長的同時，營業利潤也有所增長，公司經營業務穩步發展，前景良好。5二、中興通訊公司成本費用分析2022年中興通訊成本費用總額為9,189,683.30萬元，其中：主營業務成本為7,722,756.90萬元，占成本總額的84.04%；銷售費用為917,332.90萬元，占成本總額的9.98%；管理費用為533,272.80萬元，占成本總額的5.80%；財務費用為16,320.70萬元，占成本總額的0.18%。數據的洞察。2021-2022年中興通訊公司成本構成表項目名稱2022年2021年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)成本費用總額9189683.308930051.70主營業務成本7722756.9084.047415984.6083.05銷售費用917332.909.98873315.209.78管理費用533272.805.80544461.30財務費用16320.7096290.60主營業務稅金及附加95076.7078746.700.88其他0000‘中興通訊2022年銷售費用為917,332.90萬元，與2021年的873,315.20萬元相比，大幅增長，增長了5.04%。2022年隨著銷售費用有較大幅度的增長，主營業務收入也有所增長，公司銷售活動取得了一些成效，但是投入增長明顯快于收入增長。中興通訊2022年管理費用為533,272.80萬元，與2021年的544,461.30萬元相比，有較大幅度下降，下降了2.05%。2022年管理費用占銷售收入的比例為4.34%，與2021年的4.73%相比，下降了0.39個百分點。公司管理費用支出的水平幾乎沒有變化。中興通訊2022年財務費用為16,320.70萬元，與2021年的96,290.60萬元相比大幅下降，下降了83.05%。7三、中興通訊公司資產結構分析萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、應收賬款等環節，分別占公司流動資產合計的40.83%、32.78%和12.86%。非流動資產為4,300,000萬元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流動資產的69.97%和30.03%。2022年中興通訊公司資產構成各項增量表項目名稱2022年流動資產1,000,000長期投資固定資產147,630.20無形及遞延資產0其他資產52,369.802021-2022年中興通訊公司資產構成表項目名稱2022年2021年8數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)總資產1810000016900000流動資產1380000076.241280000075.74長期投資376465.702.08369883.60固定資產1291331.306.77無形及遞延資產0000其他資產3008668.702956298.90公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的40.83%，說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。公司用于生產加工環節的資金數額較大，約占公司流動資產的32.78%，說明市場經營形勢的變化會對公司資產的質量和價值產生較大的影響，要緊密關注公司產品的銷售前景和增值能力。從資產構成來看，公司流動資產所占比例較高，流動資產的質量和周轉效率對公司的經營狀況擁有決定性的作用。2021-2022年中興通訊公司流動資產構成表項目名稱2022年2021年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)9流動資產1380000012800000存貨452349932.783631675.3028.37應收賬款17751391750905.90其他應收款134693.500.98135377.90短期投資0000應收票據0000貨幣資金5634636.7040.83507133139.62其他流動資產1680653.402074640.202022年中興通訊公司流動資產構成各項增量表項目名稱2022年存貨891,823.70應收賬款24,233.10其他應收款-684.40短期投資0應收票據0貨幣資金563,305.70其他流動資產-393,986.802022年資產總額為18,100,000萬元，與2021年的16,900,000萬元相比有較大幅度增長，增長了7.1%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加6,582.10萬元；固定資產增加147,630.20萬元；其他資產增加52,369.80萬元；存貨增加891,823.70萬元；應收賬款增加24,233.10萬元；貨幣資金增加563,305.70萬元；共計增加1,685,944.60萬元。以下項目的變動使資產總額減少：其他應收款減少684.40萬元；其他流動資產減少393,986.80萬元；共計減少394,671.20萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長1,291,273.40萬元。從資產各項構成與主營業務收入的比例關系來看，2022年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2022年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力，資產結構合理。2022年與2021年相比，2022年存貨出現不合理的增長，應收賬款占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降。總而言之，與2021年相比，資產結構并沒有明顯的惡化或改善的情況。2021-2022年中興通訊公司主要資產項目變化情況表項目名稱2022年2021年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)流動資產138000007.8112800000長期投資376465.70369883.60固定資產1291331.30存貨452349924.563631675.307.80應收賬款17751391750905.90貨幣資金5634636.70507133142.21四、中興通訊公司負債及權益結構分析中興通訊2022年負債總額為12,100,000萬元，資本金為0萬元，所有者權益為5,954,322.30萬元，資產負債率為66.85%。在負債總額中，流動負債為7,842,350萬元，占負債和權益總額的43.33%；付息負債合計占資金來源總額的29.25%。2021-2022年中興通訊公司負債及權益構成表項目名稱2022年2021年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額1810000016900000所有者權益5954322.3032.90532876631.53流動負債784235043.337868525.6046.56長期負債4298685.1023.753679050.9021.77少數股東權益90203.600.50在流動負債的構成中，其他流動負債占43.89%、應付賬款占24.32%、應付票據占13.55%，其中其他流動負債占最大的比例。2022年中興通訊公司流動負債各項增量表項目名稱2022年短期借款101,538應付賬款-264,252.10應付票據-92,752.40其他應付款-61,545.50應交稅金23,074.80預收賬款0其他流動負債267,761.60相比有較大幅度增長，增長了5.22%。公司負債規模有大幅度的增加，相應的負債壓力也有大幅度的上升。2021-2022年中興通訊公司負債變化情況表項目名稱2022年2021年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)負債總額121000005.22115000009.52短期借款996231.50894693.50應付賬款1907474.602171726.7026.62其他應付款288996.40350541.90長期負債4298685.103679050.90其他負債4608612.404.6544039872.85具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加101,538萬元；應交稅金增加23,074.80萬元；長期負債增加619,634.20萬元；其他流動負債增加267,761.60萬元；合計增加1,012,008.60萬元。使負債總額減少的項目包括：應付賬款減少264,252.10萬元；應付票據減少92,752.40萬元；其他應付款減少61,545.50萬元；合計減少418,550萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長593,458.60萬元。中興通訊2022年所有者權益為5,954,322.30萬元，與2021年的5,328,766萬元相比大幅增長，增長了11.74%。2021-2022年中興通訊公司所有者權益變化表FALSE2022年2021年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益5954322.305328766資本金0000資本公積2589283.202535996.40盈余公積0.09302715.40未分配利潤2730862.1032.242065119.6039.30具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加53,286.80萬元；盈余公積增加265.70萬元；未分配利潤增加665,742.50萬元；合計增加719,295萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長719,295萬元。五、中興通訊公司償債能力分析從支付能力來看，中興通訊2022年是擁有現金支付能力。用發展的眼光來看，按照公司當前資產的周轉速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較從總體上來看，中興通訊的流動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發展。從變化情況來看，中興通訊2022年流動比率為1.7597，與2021年的1.6267相比有較大幅度增長，增長了0.133。2022年流動比率比2021年有較大幅度增長的主要原因是：2022年流動資產為13,800,000萬元，與2021年的12,800,000萬元相比有所增長，增長了7.81%。2022年流動負債為7,842,350萬元，與2021年的7,868,525.60萬元相比變化不大。流動資產增長了而流動負債下降了，致使流動比率較大提高。公司用當期流動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。從總體上來看，中興通訊的速動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發展。其中2022年速動比率為1.1793，與2021年的1.1575相比有所增長，增長了0.0218。2022年速動比率比2021年有所增長的主要原因是：2022年速動資產為9,248,628.60萬元，與2021年的9,107,646.60萬元相比有所增長，增長了1.55%。2022年流動負債為7,842,350萬元，與2021年的7,868,525.60萬元相比變化不大。速動資產增長了而流動負債下降了，致使速動比率有所提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產的盈利能力水平有所提高，但資產的周轉速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。從短期的角度來看，中興通訊支付利息的能力較強。2020-2022年中興通訊公司償債能力指標表項目名稱2022年2021年2020年流動比率速動比率0.98利息保障倍數54.629.83資產負債率0.350.360.70流動資產周轉率0.920.98從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數為54.623倍。從實現利潤和利息支付的關系來看，中興通訊有較強的盈利能力，利息支付有保證。從資本結構和資金成本的角度出發，中興通訊2022年的付息負債為996,231.50萬元，實際借款利率水平為1.64%，公司的財務風險系數為1.0186。從公司的資本結構、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，增加負債進行經營能夠給公司帶來利潤的增長，負債經營可行。六、中興通訊公司盈利能力分析中興通訊2022年的營業利潤率為7.15%，資產報酬率為5.09%，凈資產收益率為13.81%，成本費用利潤率為9.52%。公司實際投入到自身經營業務的資產為17,575,755.50萬元，經營資產的收益率是5%，對外投資的收益2020-2022年中興通訊公司盈利能力指標表（%）項目名稱2022年2021年2020年主營業務利潤率36.4434.8330.63營業利潤率7.545.42成本費用利潤率9.529.52資產報酬率5.095.917.26凈資產收益率20.47經營性資產利潤率55.343.77對外投資收益率28.89中興通訊2022年經營性資產利潤率為5%，與2021年的5.34%相比變化不沒有對外投資或投資收益為零。從公司內外部資產的盈利情況的角度出發，對外投資的收益率大于內部資產收益率，內部經營資產收益率又大于公司實際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強。2022年凈資產收益率為13.81%，與2021年的14.16%相比變化不大。2022年凈資產收益率比2021年下降的主要原因是：2022年凈利潤為779,161萬元，與2021年的703,589萬元相比大幅增長，增長了10.74%。2022年平均所有者權益為5,641,544.15萬元，與2021年的4,970,508.30萬元相比大幅增長，增長了13.5%。凈利潤的增長速度慢于平均所有者權益的增長速度，致使凈資產收益率下降。2022年資產報酬率為5.09%，與2021年的5.91%相比有較大幅度下降，下降了0.82個百分比。2022年資產報酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息稅前利潤為年平均總資產為17,500,000萬元，與2021年的16,000,000萬元相比大幅增長，增長了9.38%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產報酬率下降。2022年成本費用利潤率為9.52%，與2021年的9.52%相比變化不大。2022年期間費用經濟效益為59.66%，與2021年的56.13%相比有較大幅度增長，增長了3.53個百分比。2022年成本費用利潤率沒有變化的主要原因是：2022年實現利潤為875,165.60萬元，與2021年的849,892.60萬元相比有較大幅度增長，增長了2.97%。2022年成本費用總額為9,189,683.30萬元，與2021年的8,930,051.70萬元相比有較大幅度增長，增長了2.91%。實現利潤的增長速度與成本費用總額的增長速度旗鼓相當，致使成本費用利潤率沒有變化。七、中興通訊公司營運能力分析年比2021年增長20.4408天。2022年存貨周轉天數比2021年增長的主要原因是：2022年平均存貨為4,077,587.15萬元，與2021年的3,500,302.95萬元相比有較大幅度增長，增長了16.49%。2022年主營業務成本為7,722,756.90萬元，與2021年的7,415,984.60萬元相比有較大幅度增長，增長了4.14%。平均存貨的增長速度快于主營業務成本的增長速度，致使存貨周轉天數增長。存貨相對水平增加，產供銷體系的營運效率下降。中興通訊2022年應收賬款周轉天數為52.3173天，2021年為5345天，2022年比2021年縮短0.6872天。2022年應收賬款周轉天數比2021年縮短的主要原因是：2022年平均應收賬款為1,763,022.45萬元，與2021年的1,670,003.95萬元相比有較大幅度增長，增長了5.57%。2022年營業收入為12,300,000萬元，與2021年的11,500,000萬元相比有較大幅度增長，增長了6.96%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能力水平也在提高。中興通訊2022年應付賬款周轉天數為96.3975天，2021年為95.6527天，2022年比2021年增長0.7448天。2022年應付賬款周轉天數比2021年增長的主要原因是：2022年平均應付賬款為2,039,600.65萬元，與2021年的1,943,450萬元相比有較大幅度增長，增長了4.95%。2022年主營業務成本為7,722,756.90萬元，與2021年的7,415,984.60萬元相比有較大幅度增長，增長了4.14%。年比2021年增長21.7783天。2020-2022年中興通訊公司營運能力指標表（天）項目名稱2022年2021年2020年存貨周轉天數88.86應付賬款周轉天數96.4095.6545.24應收賬款周轉天數52.3228.79營業周期245.04225.28從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金增加，營運能力下降。中興通訊2022年流動資產周轉天數為394.6748天，2021年為372.9348天，2022年比2021年增長21.74天。2022年流動資產周轉天數比2021年增長的主要原因是：2022年平均流動資產為13,300,000萬元，與2021年的11,750,000萬元相比有較大幅度增長，增長比有較大幅度增長，增長了6.96%。平均流動資產的增長速度快于營業收入的增長速度，致使流動資產周轉天數增長。中興通訊2022年資產周轉天數為519.3089天，2021年為507.8261天，2022年比2021年增長11.4828天。公司資產規模有較大幅度的增長，但營業收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。2020-2022年中興通訊公司資產周轉速度表（天）項目名稱2022年2021年2020年資產周轉天數519.31507.83273.59固定資產周轉天數37.0621.59流動資產周轉天數394.67372.93現金周轉天數64.612022年總資產周轉天數比2021年增長的主要原因是：2022年平均總資產為17,500,000萬元，與2021年的16,000,000萬元相比有較大幅度增長，增長了9.38%。2022年營業收入凈額為12,300,000萬元，與2021年的11,500,000萬元相比有較大幅度增長，增長了6.96%。中興通訊2022年固定資產周轉天數為36.1295天，2021年為37.0569天，2022年比2021年縮短0.9274天。2022年固定資產周轉天數比2021年縮短的主要原因是：2022年平均固定資產凈額為1,217,516.20萬元，與2021年的1,167,547.65萬元相比有較大幅度增長了4.28%。2022年營業收入為12,300,000萬元，與2021年的11,500,000萬元相比有較大幅度增長，增長了6.96%。八、中興通訊公司發展能力分析中興通訊2022年新創造的可動用資金總額為779,161萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業生產經營活動；相反，如果企業的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為0.9248，如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數20.24天，由此可以節約682,200.09萬元資金，用于企業今后發展。九、中興通訊公司經營協調分析從長期投資和融資的角度出發，中興通訊長期投、融資活動能給企業帶來5,957,650萬元的營運資本，投融資活動是協調的。2021-2022年中興通訊公司營運資本增減變化表項目名稱2022年2021年數值(萬萬元)增長率(%)數值(萬萬元)增長率(%)營運資本595765020.814931474.4051.25所有者權益5954322.305328766少數股東權益90203.60-50.04長期負債4298685.103679050.90固定資產1291331.30長期投資376465.70369883.60其它長期資產693675.60605035.70-3.65中興通訊2022年營運資本為5,957,650萬元，與2021年的4,931,474.40萬元相比，增長了1,026,175.60萬元。企業經營實力增加，營運資本的充足性提高，提高了經營效率。從中興通訊經營業務的資金協調的角度出發，公司經營業務正常開展，需要企業提供2,330,851.60萬元的流動資金。公司投融資活動為經營活動提供了充足的資金保證，經營業務是協調的。2022年營運資金需求為2,330,851.60萬元，與2021年的1,774,504.80萬元相比大幅增長，增長了31.35%。營運資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高經營活動的管理效率。從企業的現金支付能力來看，企業經營業務的開展，需要2,330,851.60萬元的營運資金，而企業的營運資本為5,957,650萬元，營運資本能夠滿足企業經營業務對資金的需求，企業擁有支付能力，當期現金支付能力為3,626,798.40萬元。從兩期得數據來看，企業資金狀況協調，各項活動都有充足的資金保證。3031十、中興通訊公司經營風險分析中興通訊2022年盈虧平衡點的主營業務收入為4,025,552.18萬元，表示當公司主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業安全水平為67.27%，表示公司主營業務收入下降只要不超過8,274,447.82萬元，公司仍然會有盈利。從營業安全水平來看，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。從資本結構和資金成本的角度出發，中興通訊2022年的付息負債為996,231.50萬元，實際借款利率水平為1.64%，公司的財務風險系數為1.0186。從公司的資本結構、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，增加負債進行經營能夠給公司帶來利潤的增長，負債經營可行。2021-2022年中興通訊公司經營風險指標表項目名稱2022年2021年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點4025552.18-7.404347216.872.47營業安全水平0.670.627.2432經營風險系數2.632.50財務風險系數-8.512.8033十一、中興通訊公司現金流量分析中興通訊2022年現金流入總額為31,369,770.70萬元，與2021年的20,959,960.10萬元相比有較大幅度增長，增長了49.67%。公司公司當期現金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為13,700,000萬元，約占公司當期現金流入總額的43.67%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業的現金增加700,000萬元。2021-2022年中興通訊公司現金流入結構表項目名稱2022年2021年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額31369770.7020959960.10銷售商品1370000043.671210000057.73稅金返還751881.502.40461067.702.20收回投資1344972.804.291027415.504.90取得投資收益0.350.2234長期資產處置2417.300.0122062.20吸收投資0.05538020.26吸收借款0000其他流入1544267949.237248976.6034.58中興通訊2022年現金流出總額為30,698,910.60萬元，與2021年的20,141,352.50萬元相比有較大幅度增長，增長了52.42%。現金流出最大的項目是償還債務所支付的現金，占現金流出總額的46.91%。2021-2022年中興通訊公司現金流出結構表項目名稱2022年2021年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額30698910.620141352.5購買原材料9647388.731.437588605.937.68工資性支出2615251.82233400稅金900157.42.93671695.13.33資產購置000035對外投資1101017.43.591706206.3償還債務1440000046.916155134.330.56利潤分配368758261846.1其他流出1666337.35.431524464.87.572022年中興通訊公司投資活動需要的資金為129,139.90萬元；經營活動創造的資金為700,000萬元。公司經營活動所創造的現金能夠滿足投資活動所需要的資金。2022年中興通訊從企業外部籌集的資金凈額為100,000萬元。經營活動和籌資活動共同滿足了投資活動的資金缺口。2021-2022年中興通訊公司現金流量凈額變化表項目名稱2022年2021年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)現金凈流量0000經營現金凈流量700000-56.251600000投資現金凈流量87.81-1059243.8-49.57籌資現金凈流量-64.01277851.41058.42362020-2022年中興通訊公司現金償債能力指標表項目名稱2022年2021年2020年現金流動負債比