?期貨從業資格之期貨基礎知識考前沖刺模擬試卷A卷含答案

單選題（共60題）1、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。A.縮小B.擴大C.不變D.無規律【答案】A2、糧食貿易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.擔心大豆價格上漲B.大豆現貨價格遠高于期貨價格C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】C3、對商品期貨而言,持倉費不包含（）A.倉儲費B.期貨交易手續費C.利息D.保險費【答案】B4、1973年芝加哥期權交易所出現之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。A.場內交易B.場外交易C.美式期權D.歐式期權【答案】B5、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。A.小于10B.小于8C.大于或等于10D.等于9【答案】C6、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續費等費用)A.基差不變B.基差走弱C.基差為零D.基差走強【答案】D7、財政政策是指（）。A.控制政府支出和稅收以穩定國內產出、就業和價格水平B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C.改變利息率以改變總需求D.政府支出和稅收的等額增加會引起經濟緊縮【答案】A8、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調廠在期貨市場的盈虧情況為()。A.盈利1375000元B.虧損1375000元C.盈利1525000元D.虧損1525000元【答案】A9、某交易者買入執行價格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權，當標的銅期貨價格為3100美元／噸時，則該交易者正確的選擇是（）。A.執行期權，盈利100美元／噸B.不應該執行期權C.執行期權，虧損100美元／噸D.以上說法都不正確【答案】B10、（）是產生期貨投機的動力。A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存【答案】B11、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。（不計交易費用）A.標的資產賣出價格－執行價格－權利金B.權利金賣出價－權利金買入價C.標的資產賣出價格－執行價格+權利金D.標的資產賣出價格－執行價格【答案】A12、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D13、（）是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。A.外匯現貨套利交易B.外匯期權套利交易C.外匯期貨套利交易D.外匯無價差套利交易【答案】C14、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。A.管理期貨交易所財務B.擔保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設施和服務D.管理期貨公司財務【答案】B15、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權的有效期越長，其價值就會（）。A.減少B.增加C.不變D.趨于零【答案】B16、1999年期貨交易所數量精簡合并為（）家。A.3B.15C.32D.50【答案】A17、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】C18、（）交易的集中化和組織化，為期貨交易的產生及其市場形成奠定了基礎。A.現貨市場B.證券市場C.遠期現貨市場D.股票市場【答案】C19、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A20、期貨市場高風險的主要原因是（）。A.價格波動B.非理性投機C.杠桿效應D.對沖機制【答案】C21、以3%的年貼現率發行1年期國債，所代表的實際年收益率為（）%。（結果保留兩位小數）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B22、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A23、一般來說，在（）的情況下，應該首選買進看漲期權策略。A.持有標的合約，為增加持倉利潤B.持有標的合約，作為對沖策略C.預期后市上漲，市場波動率正在擴大D.預期后市下跌，市場波動率正在收窄【答案】C24、某投資者買入的原油看跌期權合約的執行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為（）期權。A.實值B.虛值C.極度實值D.極度虛值【答案】B25、10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價格漲到97．800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則該投資者（）。A.獲利50個點B.損失50個點C.獲利0.5個點D.損失0.5個點【答案】A26、現代期貨市場的誕生地為（）。A.英國B.法國C.美國D.中國【答案】C27、當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】C28、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上【答案】C29、（）是最著名和最可靠的反轉突破形態。A.頭肩形態B.雙重頂（底）C.圓弧形態D.喇叭形【答案】A30、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B.對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C31、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B32、在美國本土之外，最大的、最有指標意義的歐洲美元交易市場在（），歐洲美元已經成為國際金融市場上最重要的融資工具之一。A.巴黎B.東京C.倫敦D.柏林【答案】C33、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。A.盈利76000元B.虧損7600元C.虧損76000元D.盈利7600元【答案】A34、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B35、如果預期標的資產價格有較大的下跌可能，通過買進看跌期權持有標的資產空頭和直接賣出標的期貨合約或融券賣出標的資產所需要的資金相比（）。A.多B.少C.相等D.不確定【答案】B36、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利l550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D37、（）是經國務院同意、中國證監會決定設立的期貨保證金安全存管機構。A.中國期貨保證金監控中心B.中國期貨保證金監管中心C.中國期貨保證金管理中心D.中國期貨保證金監督中心【答案】A38、止損單中價格的選擇可以利用（）確定。A.有效市場理論B.資產組合分析法C.技術分析法D.基本分析法【答案】C39、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數構成完全對應，此時的恒生指數為15000點，恒生指數的合約乘數為50港元，假定市場利率為6％，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利，則此遠期合約的合理價格為（）點。A.15000B.15124C.15224D.15324【答案】B40、技術分析的假設中，從人的心理因素方面考慮的假設是（）。A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資者都是理性的【答案】C41、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續費、稅金等費用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A42、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產區遭遇嚴重的蟲災，則棉花期貨價格將（）A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定【答案】B43、現匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。A.期權持有者的交易目的B.產生期權合約的原生金融產品C.期權持有者的交易時間D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】B44、依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監會B.中國證券業協會C.證券交易所D.中國期貨業協會【答案】A45、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。A.執行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元B.執行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元C.執行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元D.執行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B46、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價為10250元／噸。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶當日交易保證金占用為（）元。(不計手續費等費用，每手10噸)A.71470B.51050C.102100D.51250【答案】B47、期貨從業人員王某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交易信息，王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了王某。期貨公司應當在對王某做出處分決定后向()報告。A.期貨交易所B.中國證監會C.所在公司住所地證監會派出機構D.中國期貨業協會【答案】D48、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D49、中長期利率期貨合約的標的主要為各國政府發行的中長期債券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3個月D.5個月【答案】B50、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。A.市場交易行為B.市場和消費C.供給和需求D.進口和出口【答案】A51、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現貨交易C.遠期交易D.期權交易【答案】C52、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金以使其達到（）水平。A.維持保證金B.初始保證金C.最低保證金D.追加保證金【答案】B53、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采?。ǎ┎呗?。A.賣出看漲期權B.賣出看跌期權C.買進看漲期權D.買進看跌期權【答案】C54、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執行價格為43美元/桶的該標的看跌期權，期權價格為2美元/桶，當標的期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結果為（）。（不考慮交易費用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.虧損1美元/桶D.盈利1美元/桶【答案】B55、在期貨期權交易中，期權買方有權在約定的期限內，按（）買入或賣出一定數量的期貨合約。A.優惠價格B.將來價格C.事先確定價格D.市場價格【答案】C56、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C57、根據以下材料，回答題A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】D58、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現貨價格至7950元/噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A59、金融期貨最早生產于（）年。A.1968B.1970C.1972D.1982【答案】C60、（）能同時鎖定現貨市場和期貨市場風險，節約期貨交割成本并解決違約問題。A.平倉后購銷現貨B.遠期交易C.期轉現交易D.期貨交易【答案】C多選題（共45題）1、運用股指期貨進行套期保值應考慮的因素包括（）等。A.股票或股票組合的β值B.股票或股票組合的a值C.股票或股票組合的流動性D.股指期貨合約數量【答案】AD2、我國境內期貨交易所除了具有組織和監督期貨交易的職能外，還具有（）職能。A.組織并監督結算和交割B.保證合約履行C.監督會員的交易行為D.監管指定交割倉庫【答案】ABCD3、利率互換的常見期限有（）。A.1年B.3年C.40年D.60年【答案】AB4、天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。A.中國B.蒙古C.馬來西亞D.新加坡E【答案】ACD5、下列選項屬于利率衍生品的是（）。A.利率互換B.利率遠期C.利率期貨D.利率期權【答案】ABCD6、某投資者賣出一張9月到期，執行價格為875美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，該投資者了結該期權的可能的方式有（）。A.接受買方行使權利，買入期權標的物B.接受買方行使權利，賣出期權標的物C.賣出相同期限.相同合約月份且執行價格相同的大豆期貨看漲期權平倉D.買入相同期限.相同合約月份且執行價格相同的大豆期貨看漲期權平倉【答案】BD7、交易所期權，開倉賣出期權，根據建倉頭寸分為（）。A.多頭頭寸B.空頭頭寸C.看漲期權空頭頭寸D.看跌期權空頭頭寸【答案】CD8、影響市場利率的主要因素有（）。A.政策因素B.經濟因素C.全球主要經濟體利率水平D.人們對經濟形勢的預期、消費者收入水平、消費者信貸等【答案】ABCD9、如果期權買方買入看漲期權，那么在期權合約的有效期限內，如果該期權標的物即相關期貨合約的市場價格上漲，則（）。A.買方會執行該看漲期權B.買方會獲得盈利C.因為執行期權而必須賣給賣方帶來損失D.當買方執行期權時，賣方必須無條件的以較低價格的執行價格賣出該期權所規定的標的物【答案】AD10、道氏理論的主要原理包括（）。?A.市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動的三種趨勢C.交易量在確定趨勢中的作用D.開盤價是最重要的價格【答案】ABC11、投資者可以運用移動平均線和價位的關系來對期貨價格走勢作出判斷和預測。下列說法中正確的有()。A.當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為買進信號B.當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為賣出信號C.當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為賣出信號D.當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為買進信號【答案】AB12、會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（）。A.組織并監督期貨交易，監控市場風險B.執行會員大會，理事會的決議C.接受期貨交易所業務監管D.遵守期貨交易所的章程、業務規則及有關規定【答案】BCD13、期貨價差套利根據所選擇的期貨合約不同，可分為()。A.蝶式套利B.跨期套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】BCD14、期權交易的基本策略有（）。A.買進看漲期權B.賣出看漲期權C.買進看跌期權D.賣出看跌期權【答案】ABCD15、國債期貨跨期套利包括（）兩種。A.國債期貨買入套利B.國債期貨賣出套利C.“買入收益率曲線”套利D.“賣出收益率曲線”套利【答案】AB16、下列關于看跌期權的說法，正確的是（）。A.看跌期權的賣方履約時，按約定價格買入標的資產B.看跌期權是一種賣權C.看跌期權是一種買權D.看跌期權的賣方履約時，按約定價格賣出標的資產【答案】AB17、關于股票期權，以下說法正確的是（）。A.股票認購期權就是股票看跌期權B.股票認購期權就是股票看漲期權C.股票認沽期權就是股票看跌期權D.股票認沽期權就是股票看漲期權【答案】BC18、關于買進看跌期權的說法（不計交易費用），正確的是（）。A.看跌期權買方的最大損失是：執行價格-權利金B.看跌期權買方的最大損失是全部的權利金C.當標的資產價格小于執行價格時，行權對看跌期權買方有利D.當標的資產價格大于執行價格時，行權對看跌期權買方有利【答案】BC19、根據買方行使權利時的買賣方向，可將期權分為（）。A.看跌期權B.現貨期權C.看漲期權D.期貨期權【答案】AC20、套期保值交易選取的工具包括（）。A.期貨B.期權C.遠期D.互換【答案】ABCD21、影響期權價格的主要因素有（）。A.標的資產價格及執行價格B.標的資產價格波動率C.距到期日剩余時間D.無風險利率【答案】ABCD22、與場內期權相比，場外期權具有如下特點（）。A.合約非標準化B.交易品種多樣、形式靈活、規模巨大C.交易對手機構化D.流動性風險和信用風險大【答案】ABCD23、下列關于ETF的描述中，正確的有（）。A.即交易所交易基金B.上證50ETF期權屬于寬基股票組合C.可以作為開放型基金，隨時申購與贖回D.ETF既可以以大盤指數為標的，也可以以相對窄盤為標的【答案】ACD24、本期供給量由（）構成。A.期初存量B.本期產量C.本期進口量D.期末存量【答案】ABC25、（）屬于套利交易。A.外匯期貨跨幣種套利B.外匯期貨跨期套利C.外匯期貨跨市場套利D.外匯期現套利【答案】ABCD26、股指期貨的全稱是“股票價格指數期貨”，也可稱為()。A.“股價指數期貨”B.“期指”C.“期權”D.“期份”【答案】AB27、下列關于外匯期貨無套利區間的描述中，正確的有（）。A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現貨的交易成本和沖擊成本B.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現貨的沖擊成本C.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現貨的交易成本和沖擊成本D.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨的交易成本和現貨的沖擊成本【答案】AC28、期貨市場對某大豆生產者的影響可能體現在（）。A.該生產者在期貨市場上開展套期保值業務，以實現預期利潤B.該生產者參考期貨交易所的大豆期貨價格安排大豆生產，確定種植面積C.該生產者發現去年現貨市場需求量大，決定今年擴大生產D.為達到更高的交割品級，該生產者努力提高大豆的質量【答案】ABD29、下列關于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正確的有（）。A.實質上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時下達買空／賣空／買空或賣空／買空／賣空的指令D.風險和利潤都很大E【答案】ABC30、以下說法正確的是（）。A.期貨交易的對象是標準化合約，而互換交易的對象是非標準化合同B.互換交易一般無固定的交易場所和交易時間，主要通過人工詢價的方式撮合成交C.互換協議可以被用來給期貨定價D.互換交易實際上是一種現貨交易【答案】ABD31、關于當日結算價，正確的說法是（）。A.指某一期貨合約當日收盤價B.指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價C.如當日無成交價，以上一交易日結算價作為當日結算價D.有些特殊的期貨合約不以當日結算價作為計算當日盈虧的根據【答案】BC32、以下關于遠期利率協議說法正確的是（）。A.遠期利率協議的買方是名義借款人B.遠期利率協議的買方是名義貸款人C.遠期利率協議的賣方是名義貸款人D.遠期利率協議的賣方是名義借款人【答案】AC33、期貨市場的風險分為可控風險和不可控風險，其中可控風險包括()。A.宏觀環境變化的風險B.交易所的管理風險C.計算機故障等技術風險D.政策性風險【答案】BC34、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的交易代碼不正確的有（）。