德勤2024年趨勢追蹤礦業及金屬行業面臨全球性挑戰和機遇3434趨勢1：將使命置于礦業及金屬行業核心地位——創造社會影響力趨勢2：應對全球不確定性——進行能力建設以在變革中蓬勃發展趨勢3：為實現未來發展進行戰略性投資并購——重塑礦業及金屬行業投資趨勢4：邁向凈零——為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的ESG戰略趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源趨勢6：回歸基層——投資勘探活動，促進繁榮發展趨勢7：以技能為導向應對人才挑戰——礦業及金屬行業企業為未來做準備趨勢8：釋放現有資產的新價值——通過運營優化兼顧錯綜復雜的優先事項并滿足供應需求趨勢9：趨勢10：第三方交付模式——以新型外包模式提升敏捷性和競爭優勢全球及中國聯系人作者22024年趨勢追蹤礦業及金屬行業面臨全球性挑戰和機遇步入2024年，礦業及金屬行業面臨一系列錯綜復雜的挑戰和機遇、預期及需求。隨著能源轉型、全球城市化和工業化所需金屬出現供應短缺，利益相關者正在采取戰略行動，以保障自身供應鏈（舉例而言，預計到2035年，銅的供應缺口將達到990萬公噸1）。由于城市采礦等替代性能源供應方案仍處于早期實施階段，下游企業乃至政府都在與礦產及金屬供應商達成交易。在過去12個月的重新洗牌中，部分傳統價值鏈歷經重塑。在通過擁抱生成式人工智能（生成式AI）、利用擁有專業后臺服務能力的第三方交付模式來提高現有資產及運營的效率，以及釋放資產新價值方面，企業也仍然面臨壓力。此外，礦業及金屬行業企業還需要與同行、供應商和競爭對手合作，以解決生產力短缺和環境問題，并在日常運營中堅持滿足環境、社會和治理（ESG）方面的期望，這些仍然是優先要務。由于制定了強有力的業務戰略，并以2050年可持續發展目標為指引，礦業及金屬行業加速增長的時機已到。然而，隨著全球地緣政治領域不確定性的加劇以及大宗商品市場的波動，要實現加速增長或許并非易事。能夠應對不確定性、與政府合作解決新項目審批問題、重新考量勘探的戰略價值、與地區性企業合力彌合技能缺口，并以使命為導向奮楫前行的企業，最有可能取得成功。在本年度發布的第16期《趨勢追蹤》報告中，德勤全球專業人員提供精辟洞察、案例和實用理念，助力礦業及金屬行業企業應對未來挑戰并把握新機遇。我們期待與行業內公司就這些趨勢展開更加深入地討論，并幫助其繼續開辟成功之路。同時，我們感謝行業內公司一直以來給予我們的支持。1.CamelliaMoorsandKipKeen,“Loomingcoppershortageshiftsattentiontoalternativesupplysolutions,”S&PGlobalMarketIntelligence,7Sept34趨勢1將使命置于礦業及金屬行業核心地位：創造社會影響力IanSanders，德勤全球礦業及金屬行業主管合伙人MikeRobitaille，德勤加拿大使命與影響力實踐主管合伙人5趨勢趨勢1：將使命置于礦業及金屬行業核心地位——創造社會影響力過去十年，盡管礦業公司采取重要行動（如通過提高透明度和注重使用負責任的采礦方法）以讓公眾對礦業公司在社會中的作用改觀——但采礦業的價值仍然被低估。GlobeScan對27個國家進行的調查顯示，談及不同類型的企業對社會責任的履行情況，礦業公司排在倒數第二位。1然而，某些關鍵金屬在短期內將面臨供不應求的問題。為彌補供應缺口，采礦業很可能需要提高產能，通常是在以前未開采的地區。在尋求擴張的過程中，企業需要倍加努力以建立信任。2廣泛的使命。”使命的重要性明確的使命對企業至關重要。它向觸達的每一個人闡明企業存在的原因、旨在解決的問題，以及企業希望成為怎樣的組織。3越來越多的企業通過與客戶建立更深層次的聯系，增加對社區的貢獻，以及吸引和留住人才的方式踐行自身使命。此舉的核心在于眾多參與者之間的通力合作，在此過程中，參與者將實現更大成果和影響力。4消費品行業的例子包括樂高（Lego）、露露樂蒙（lululemon）和星巴克（Starbucks）。這些企業以自身服務為依托，其使命不止步于賺取利潤，還在于推動實現人類理想和社會進步。當成為企業理想的推動力量時，品牌便賦予了人們關注企業并為企業的成功貢獻力量的可靠理由。而當人們真正關心一家企業及其為世界帶來的變化時，這家企業就會更具價值和優但并非所有企業都將使命視為無所不包的理想。部分企業將其視為一種工具，用于宣揚自身采取的行動、秉持的主張和立場以擴大市場份額。然而，德勤美國的研究表明，5以使命為導向的企業與其他企業的區別在于存活時間和穩健性。6使命導向型企業可以獲得更大市場份額，平均增速是競爭對手的三倍，并且員工和客戶的滿意度更高。7例如，戶外服裝品牌Patagonia便是一家以使命為導向的公司（眾所周知，其創始人YvonChouinard曾于2022年將公司完全交給某信托基金機構管理，以造福地球）8。該公司在價值120億美元的美國戶外服裝市場中排 名第一，9在諸多員工滿意度指標方面的得分均高于其主要競爭對手。10趨勢1：將使命置于礦業及金屬行業核心地位——創造社會影響力 開企業價值主張的改變。”使命可以幫助企業駕馭變革使命對每家企業都具有重要作用，尤其是在礦不只是運用B2B模式并非礦業及金屬行業企業面臨的唯不只是運用B2B模式并非礦業及金屬行業企業面臨的唯一變化。正如趨勢7中所討論的那樣，如今，員工想要的不只是一份工作；他們還希望通過日常工作，做一些他們認為有意義的事情。這一點在Z世代身上體現得淋漓盡致，這一代人高度傾向于做出符合其個人價值觀的職業抉擇。11金屬行業的下游消費者也希望了解價值鏈中企業的立場，并期望這些企業在為業務所在社區創造更優良環境的同時，實現企業自身的可持續發展目標。此外，政府希望經營者是良好的企業公民，投資者也要求積極管理環境、社會和治理（ESG）風險。或間接地影響人類生活（即使是在地球上最偏遠的地區）。在許多地區，礦產及金屬供應商已成為經濟發展的影響性力量，如果能夠利用自身使命的影響力，供應商不僅有機會助力實現自身的可持續發展使命，還能推動社會發展和環境恢復。6趨勢1：將使命置于礦業及金屬行業核心地位——創造社會影響力企業以使命為導向有利于應對這些挑戰。然而，這需要的不僅是講好故事、做好ESG報告或向社區提供財務援助。以使命為導向實現發展離不開為利益相關者、權利人和業務運營創造新價值；為實現共同目標重新制定計劃和戰略；領導者和員工堅持不懈地踐行使命（圖1）。最為重要的是，離不開長期投身其中并進行統籌。將使命引入礦業及金屬行業由于礦業及金屬行業的周期性特點，無論經濟形勢如何，在大宗商品周期中持續實施轉型計劃，都需要領導層的明確支持，并投入資源和資金。此外，雖然礦業及金屬行業以滿足生產使命等可量化的運營指標為傲，但近年來的ESG成果已證明，滿足利益相關者財務以外的要求更為困難。并非只有礦業及金屬行業發現難以滿足財務以外要求；德勤加拿大對各行業進行的調研顯示，雖然86%的企業提出了“利潤之外的使命”，但僅有18%的企業提供證據證明發生了相關變化。13然而，有一些關于早期案例的研究可以提供寶貴的經驗教訓。例如，Worley將于三年內投資1億澳元（約合6,500萬美元在符合其使命的高增長領域為客戶鎖定并開發解決方案。該公司已采取多項措施，重點致力于員工培訓，挑戰傳統管理模式，并確定創新性方案應對該公司及其客戶在運營過程中的可持續發展挑戰。142023財年，Worley總收入的41%與可持續發展掛鉤，高于2022財年的35%。Worley的使命是，到2026財年，公司總收入的75%與可持續發展掛鉤。迄今為止，Worley員工已完成40,000多個可持續發展相關知識模塊的學習，該公司目前擁有700名可持續發展大使。15推動未來增長和長期發展運用前瞻性思維的礦業及金屬行業企業擁有巨大發展機遇，其可以重新定位企業品牌，成為社會進步和人類理想的推動者，從而提高利潤增長率和產品需求。我們如今面臨的環境和社會挑戰是變革的先兆，社會對企業提出了更多要求。問題在于，哪些企業將迎難而上？圖1：讓使命落地需采取的行動提出某些偉大的主張賦予人們理由關注企業并加入支持企業實現其希望看到世界使命企業聲譽平臺使命在自身的言語和行動中證明責任運營戰略人才人才將助您斬獲成功衡量利益相關者貢獻的價值??78趨勢1：將使命置于礦業及金屬行業核心地位——創造社會影響力從理論到實踐從理論到實踐.點燃開創者之火：首席執行官可以成為企業內部的時代開創者，關鍵在于確定其最看重的理念以及如何將這些價值理念融入企業的價值觀和商業模式，并利用該等理念推動創造價值。該過程可采用與董事會進行簡單訪談的形式（或是更加復雜的形式）。形式的選擇將因企業而異。無論采取何種形式，均需與整個領導團隊共同檢驗成果，以確保其參與其中。.建立聲譽團隊：構建負責將使命融入企業行動和企業傳播的專業執行管理團隊。明確的治理格局有助于確保監督和執行。.考慮進行品牌建設：這將充當連接企業傳播、企業行動和ESG成果的創造性平臺。賦予人們理由支持企業及其旨在引領的變革，并將這些理由與重要人類理想（如平等、自由與和平）相聯系。.制定社會影響力戰略：企業可以通過社會影響力戰略積極推動實現自身價值理念、項目、政策和影響力。例如，星巴克為其客戶打造了“第三空間”——我們每個人都擁有作為第一和第二空間的家庭和工作，但我們也需要用于“個人專屬時間”的第三空間。16該體驗強化了星巴克的價值主張，使其戰略不只關乎咖啡銷售。為了給利益相關者創造更多價值，礦業及金屬行業供應商可以確定有序地贏取利益相關者信任和支持的必要條件，對追隨典范性社會舉措表現出濃厚興趣，并在此基礎上制定戰略。.利用遠景規劃使變革具體可行：評估企業與利益相關者的互動情況，以確定其是否體現企業既定目標、各互動模式的潛在創新或重塑成本，以及企業在利益相關者中創造影響力的能力。基于這些答案，我們可以針對企業各維度在不同時間框架內的重新定位或調整進行優先級排序，以滿足企業的整體轉型戰略和預算要求。.制定溝通計劃：為主要利益相關者群體制定溝通計劃，使其對企業能夠推動的進步產生興趣。通過為事務性溝通增添意義、人文關懷和使命的方式提高興趣。趨勢1：將使命置于礦業及金屬行業核心地位——創造社會影響力9趨勢2應對全球不確定性：進行能力建設以在變革中AndrewSwart，德勤加拿大能源、資源及工業行業主管合伙人PatriciaMuricy，德勤巴西能源、資源趨勢趨勢2：應對全球不確定性——進行能力建設以在變革中蓬勃發展2023年，礦業及金屬行業企業在經濟、地緣政治、環境等方面面臨的不確定性達到新高度。俄烏戰爭繼續擾亂大宗商品市場，影響鎳、生鐵和化肥等產品的全球供應。1這一情況疊加中東地區沖突的升級，或將在未來12個月內進一步影響大宗商品市場2，并對原材料供應鏈造成更廣泛的安全影響。世界各地的貿易聯盟均已加緊保障關鍵資源的供應，以此應對俄羅斯和中國在礦產資源豐富的中非地區投資的巨大影響（該地區可能被證明對未來金屬生產極其重要）。3擁有世界一部分繁忙海運航線的南中國海則持續面臨沖突威脅。42023年極端天氣事件顯著增加，5也凸顯了氣候變化為人類和環境帶來的風險，以及在全球范圍內采取緊急行動的必要性——2023年11月在迪拜召開的第二十八屆聯合國氣候變化大會（COP28）對此進行了重申。這種不確定性及其復雜性沒有減弱的跡象。如何應對不確定性和復雜性，并確保企業擁有繼續生存和發展壯大所需的人員和工具，是企業高管關注的重點。靈活制定戰略、憑借資產組合提高選擇權、將遠期洞察納入企業規劃、提高供應鏈韌性、以及向董事會報告風險，都能發揮作用。在本趨勢中，我們將探討其中幾種方式及其可能帶來的益處。不確定性因素在互聯互通的世界中進一步產生影響四個領域的關鍵不確定性因素共同造就了礦業及金屬行業企業目前面臨的環境，具體包括：?日益緊張的地緣政治格局和全球權力的轉移；?人工智能（特別是生成式AI）的興起；?人才可用性和人才需求的變化；以及?實現凈零排放的緊迫性。引力的機遇。”采用人工智能、數據分析及自動化技術的新一代采礦設備和流程正在改變礦業及金屬行業的工作性質，也在增加人才適應全新技能要求、不同職場角色和人員結構的壓力。6根據世界經濟論壇的數據，隨著技術使用的增加，到2025年，50%的員工將需要學習新技能。7然而，生成式人工智能等技術或將在人才新技能學習或技能提升方面發揮重要作用。例如，算法可以幫助制定個性化培訓計劃，在現有技能的基礎上提升人才技能，從而為人才利用技術把握未來機遇做好準備。8全球地緣政治的不確定性和實現凈零排放之間以關鍵礦產供應鏈為紐帶。關鍵礦產的開采高度集中于特定地理位置。例如，澳大利亞是世界主要的鋰生產國，中國是主要的石墨和稀土生產國，智利是主要的銅和鋰生產國，剛果民主共和國是主要的鈷生產國。加工地的集中程度更高，其中中國的天然石墨、鏑、鈷、鋰和錳生產量占世界精煉供應量的50%以上。9雖然能源轉型需要大幅增加這些關鍵原料的供應，但這些原料的供應鏈仍易受一系列地緣政治風險影響。此外，供應中斷可能在中短期內影響能源轉型速度，除非采取緊急措施實現供應鏈多元化。10趨勢2：應對全球不確定性——進行能力建設以在變革中蓬勃發展近年來，企業開始將重心從垂直整合轉向生態系統管理。隨著這些網絡的發展及其復雜程度的加深，市場、政治和監管的變化及其影響也在進一步蔓延。此外，過去存在于各行業和領域、地區、企業和供應商之間的界限正日益變得模糊，因此某領域的變化或將引起許多領域的共振。11例如，人們擔心，旨在堅持環境、社會和治理（ESG）原則的投資組合可能會受礦產和金屬供應鏈中人權侵犯和環境破壞事件的影響。這或將影響下游消費者，如汽車或清潔能源技術制造商。12這些因素疊加如今以數字化賦能且快速變化的商業環境，要求礦業及金屬行業企業提升敏捷性，如此方能把握變革帶來的機遇，并最大限度降低或管理相關風險。通過戰略和情景規劃為變革做準備為變革做好準備的其中一種方法是制定更加靈活的戰略計劃。靈活的戰略能夠幫助企業積極適應不斷變化的環境，也有望賦能企業最大限度減少運營威脅和把握新機遇。這些戰略特點為礦業及金屬行業領導者提供了妥善應對需求變化以及提升決策制定和戰略規劃活動靈活性和創新性的框架。13否轉向其他戰略。”發展市場洞察能力的方法多種多樣，但最常見的是運用人才和技術（例如基于人工智能的傳感技術）了解市場重要變化。收集并在整個組織傳遞信息，有利于領導者和員工從企業、地區或本地運營層面出發，更加敏捷地做出抉擇。情景規劃是另一種鼓勵高管團隊分析不同商業環境的工具。企業可以在制定決策前質疑各項假設，并在預設環境中測試各種戰略，從而為更好地應對不同挑戰做準備。此外，讓高管數小時“置身于”假設但合理的環境中，以測試若模擬環境變為現實，所在企業須做出的調整，此舉或將發揮重要作用。趨勢2：應對全球不確定性——進行能力建設以在變革中蓬勃發展例如，自20世紀70年代以來，殼牌（Shell）一直使用基于情景的規劃來輔助其制定戰略。該公司的情景規劃團隊擁有經濟、政治、能源分析、氣候政策、社會文化變革和競爭情報等領域的專業人才。該團隊的工作是通過識別驅動因素、不確定性因素、促進因素和制約因素來分析未來的可能情景，并發現潛在問題及其影響。作為其工作的一部分，該團隊為全球能源系統開發了兩個長期模型，對未來可能出現的情景進行測試、量化和分析。結合使用這兩個模型可以獲得關于當前全球能源格局的洞察，且能夠模擬不同的未來情景。14再以荷蘭商業銀行（INGBank）為例，該公司的調研團隊利用情景規劃來洞察“能源轉型高度不確定的未來”，以更好地了解推動全球能源市場發展的趨勢，從而預測金屬需求。所生成的情景可幫助企業決策者更好地了解全球能源轉型中的機遇和風險驅動因素。這些洞察有助于決策者做出更優的投資和借貸決策，并最大程度降低資產擱淺風險。15一些礦業公司已利用這些方法制定了更為穩健的戰略流程，礦業及金屬行業也可受益于以更有條理的方式全面考量各種不確定性。依托可選方案和治理使企業面向未來在企業的戰略和資產組合中融入可選方案，亦有助于企業為未來做好準備，企業由此可以根據環境和優先事項的變化，選擇實施不同方案以實現總體目標。例如，在2023年9月舉行的美國黃金論壇（GoldForumAmerica）活動上，巴里克黃金公司（BarrickGold）總裁兼首席執行官MarkBristow在演講中表示，憑借公司資產組合的可選發展方案，預計到2030年末，該礦業公司的產量將提高30%。該公司已通過在現有經營性資產組合的五年和十年基本發展戰略中融入不同事項的可選方案，以助力確保在變革中實現可持續增長。16隨著礦業及金屬行業影響力量的演變，透明度和問責制對利益相關者愈加重要，企業應在董事會層面進行妥善治理。情景規劃有助于確定董事會成員可能需要具備的技能和經驗，而定期的董事會獨立審查有利于董事會面向處于不同職能領域、行業和擁有不同技能的多元人群開放。17例如，在董事會中為一位或多位ESG專業人士設立職位，并引入技術、機器人和人工智能領域的專業人才，可以提供全新視角，幫助企業降低成本、提高效率，并減少運營對環境和社會的影響。18這也是巴里克黃金公司（BarrickGold）、盎格魯阿散蒂黃金公司（AngloGoldAshanti）和淡水河谷（Vale）等公司近年來采取的行動。19業應對未來的不確定性。”AndrewSwart，德勤加拿大能源、資源及為應對動蕩的未來做好準備隨著世界不斷變化，企業競相應對瞬息萬變的挑戰和機遇，礦業及金屬行業領導者必須為提升敏捷性和選擇權奠定基礎，從而為彌合未來生產力缺口做好準備。趨勢2：應對全球不確定性——進行能力建設以在變革中蓬勃發展從理論到實踐從理論到實踐.組建信息收集部門，持續掌握最新資訊：讓團隊成員參與重要行業活動，與不同智囊團互動，掌握最新資訊。還可選擇部署基于人工智能（AI）的技術以進行在線調研并通過媒體詳細了解政治動態。各企業的此項舉措可能不盡相同，具體取決于企業規模和可用資源。.重塑年度戰略規劃流程：摒棄線性和漸進式規劃思路，轉為在高管會議中基于情景規劃和情景討論制定戰略。礦業及金屬行業企業不應將不確定性因素與風險混為一談，而應就可能影響自身業務所在市場和地區的關鍵不確定性因素形成洞察，并據此制定基于遠期情景的規劃。.評估資產組合的可選發展方案：企業需分析資產組合中明確存在和暗含的可選發展方案，以及如何在特定階段實施這些方案。選擇往往需要付出代價，因此企業需了解不同方案賦予的益處和自由度。.合力應對大規模變革：某些變革具備的特征和規模意味著最好通過合作進行應對。例如，礦業及金屬行業企業目前普遍面臨技能短缺問題，單靠企業自身無法有效解決問題。舉例而言，加拿大薩斯喀徹溫省的礦業與資源生態系統參與者（包括政府、行業機構、企業、原住民社區和學術機構）目前正在摸索方法重點培養全體勞動力的關鍵技能，以期更好填補勞動力缺口，助力該省實現2030年經濟目標。20趨勢2：應對全球不確定性——進行能力建設以在變革中蓬勃發展趨勢趨勢3為實現未來發展進行戰略性投資并購：重塑礦業及金屬行業投資趨勢趨勢3：為實現未來發展進行戰略性投資并購——重塑礦業及金屬行業投資由于能源轉型持續改變礦業及金屬行業根基，企業正在摸索新方法以維持競爭優勢，獲取更多在重視可持續發展的未來實現增長所需的資源，并加快新增產能。對于一些企業而言，將資金分配至并購（M&A）活動有利于資產組合的形成，并由此獲得關鍵礦產和金屬。例如，2023年5月，必和必拓（BHP）收購OZMinerals，以獲得更多鎳和銅礦。1然而，對于其他企業而言，優先要務在于進軍新市場實現有機增長。例如，2022年5月，力拓集團（RioTinto）開始在美國猶他州的肯尼科特銅礦生產用于光伏太陽能電池板的碲，成為美國生產該關鍵礦物的兩家礦業公司之一。2諸如此類的企業在未來或將收獲更多投資者的關注，并且其中許多企業都希望以數倍的溢價完成交易。此外，資產組合中包含高碳大宗商品的企業也在摸索如何打造更具吸引力的投資選項。例如，2023年2月，泰克資源公司（TeckResources）宣布進行業務重組。該公司在成立TeckMetalsCorp和埃爾克谷資源公司（ElkValleyResources）時表示，將“為投資者在具有不同大宗商品基本面和價值主張的兩家企業之間進行投資提供選擇。”3這為泰克資源公司于2023年11月將自身在埃爾克谷資源公司中持有的77%股權全部出售給嘉能可（Glencore以及其他兩大鋼鐵制造商在交易中獲得剩余股權鋪平了道路。4目前，能源、資源及工業行業（ER&I）的大多數（若非全部）重要企業都制定了到2050年或2050年之前實現凈零排放的堅定目標。因此，溫室氣體（GHG）排放聲明迅速成為一則重要投資標準。在本趨勢中，我們將探討戰略性投資如何在瞬息萬變、有時甚至是難以捉摸的市場中推動企業發展，同時加速重要金屬的投產供應。關鍵金屬并購升溫2022年第四季度的公開數據顯示，2022年礦業及金屬行業的并購交易出現了十年未見的高潮，交易數量共計288筆，價值達到882億美元。5近期，大宗商品價格的上漲為大型企業帶來了大量資金和大宗商品投資機會，企業既可以通過收購符合企業核心增長戰略的礦山，也可以投資新金屬品種以實現多元化發展。企業也日益愿意采用合資、聯盟和合伙等創新業態來確保實現長期的ESG友好型增長。6列明了50種礦物，7企業正競相爭奪這些礦物。”其中鋰和鎳的交易量最大，并且大小規模的相關企業都希望通過規模效應提升競爭力。例如，2023年5月，總部位于美國的LiventCorporation和澳大利亞企業AllkemLimited同意以價值106億美元的交易完成股份合并，以創建世界第三大鋰生產商。8趨勢3：為實現未來發展進行戰略性投資并購——重塑礦業及金屬行業投資替代資本為項目按下“加速鍵”并非只有礦業及金屬行業企業將關鍵金屬供應提上日程。“關鍵”金屬必須是實現特殊目的（如實現綠色能源技術）所不可或缺并且存在一定供應風險的金屬。據預測，到2030年，包括鋰和銅在內的許多大宗商品都將出現供應短缺，9因此承諾采購以及直接投資于采礦、精煉活動和前驅體材料的汽車制造商和國防企業等下游消費者顯著增加。10例如，全球最大的電池生產商寧德時代新能源科技股份有限公司（ContemporaryAmperexTechnologyCo.）已使關鍵礦產資源收購成為其戰略的核心組成要素。其他例證還包括通用汽車（GeneralMotor）對LithiumAmericasCorp.投資6.5億美元11以及特斯拉（Tesla）在美國動工新建鋰精煉廠。12就連政府也開始發揮更為重要的作用；例如，美國國防部（DOD）于2023年7月與總部位于阿拉斯加的GraphiteOne簽署了一項協議，以提供資金保障用于生產大容量電池的石墨供應。獲得這筆資金預計將使GraphiteOne的可行性研究提前一年完成。13雖然許多大型礦業公司能夠自行出資開發項目，但大多數初級項目公司和部分中型礦業公司都在尋求投資，以便為項目建設到項目運營的各個環節提供資金。和司法管轄區持審慎態度，這必要性。”目前，某些金屬的開采和加工活動高度集中于特定國家。例如，中國在全球稀土（REEs）供應鏈中占據主導地位——全球約70%的稀土開采活動以及90%的稀土加工活動都在中國進行。14構建不包含此等產能在內的供應鏈存在現實挑戰，或需投入一定時間和大量資金。以博茨瓦納為例，該國的稅收透明度和政策透明度及相關監管被列為在該國境內成功開展加工活動的條件之一。在開采之后開展加工活動可以增加用工需求，進而提供就業崗位。然而，相對于初級產品，通過加工活動獲得高附加值產品需要技能更加嫻熟的勞動力，而南部非洲國家缺乏此類人才。15趨勢3：為實現未來發展進行戰略性投資并購——重塑礦業及金屬行業投資模式以彌補資金缺口。”金屬加工的多用戶基礎設施模式可支持用戶共享知識和集中資源。因此無論競爭格局如何，該等模式均可能有助于實現金屬供應的提速降本。這些“平臺”型商業模式已在氫能領域獲得成功（其中許多受益于政府的資金支持該等商業模式在關鍵金屬領域也擁有類似發展潛力。政府是推動變革的力量全球各地政府在加速關鍵金屬項目商業化落地方面發揮著日益重要的作用。政府提供資金支持不僅有利于項目的開發，還有利于降低項目風險，鼓勵謹慎的投資者參與其中。美國政府采取的行動最為迅速，其通過《2022年通脹削減法案》（IRA）提供了大量資金。16該法案亦適用于位于美國境外但業務運營對美國供應鏈至關重要的企業。例如，2023年8月，中國以外全球最大的稀土生產商——澳大利亞稀土礦業公司萊納（LynasRareEarths）與美國國防部簽署了一份合同，以在得克薩斯州建造一座重稀土加工設施。17歐盟也計劃通過自身發布的《關鍵原材料法案》保障供應，18歐洲原材料基金（EuropeanRawMaterialsFund）也將投資零碳轉型所需的關鍵礦物。該基金將于2024年啟動，資金規模約為20億歐元（約21億美元）。19在澳大利亞，聯邦政府于2023年10月宣布為關鍵礦物新增20億澳元（約合13億美元）的資金支持，以將關鍵礦物生產設施的產能提高一倍，由此為澳大利亞關鍵礦物開采和加工項目提供資金。20此類資金極大地改變了某些國家的投資格局。例如，澳大利亞憑借其豐富的自然資源和極具吸引力的ESG形象，在2022-2023年期間的交易中獲利頗豐。21加拿大，尤其是擁有該國所列33種關鍵礦物中22種礦物（特別是鉀鹽礦和鈾）的薩斯喀徹溫省，目前正獲得全球投資和價值鏈中眾多參與者（而不僅是大型礦業公司和農業公司）的關注。22投資者和勘探者也在考慮投資非洲。以加納為例，2023年10月，該國審批通過了首個鋰礦項目（BarariDVGhana的Ewoyaa項目）。23非洲擁有豐富的礦產資源（非洲的礦產儲量約占全球儲量的30%24但風險管理模式并不成熟，因此人們對非洲供應鏈的可靠性和透明度存疑。盡管如此，非洲仍是開展未來投資活動的理想之地。趨勢3：為實現未來發展進行戰略性投資并購——重塑礦業及金屬行業投資從理論到實踐從理論到實踐.從ESG維度透視投資項目：開展盡職調查以識別環境、社會和治理（ESG）問題，這有助于確保投資項目滿足企業在不同階段的需求并與企業廣泛的資產及權益組合實現協同效應。全面細致的盡職調查有利于確保及時識別和解決任何潛在利益沖突問題。.從ESG維度審視所在企業：為配合滿足盡職調查目的，尋求資本的標的企業可能也希望展示其在ESG方面的資質，包括任何潛在問題的解決之道——如開采活動將使用的能源（可再生能源和/或可持續能源或將成為首選）。.跳出傳統投資思維框架：合資、聯盟等合作形式均可用于投資關鍵金屬。不必完全掌握所有權。.打造具有吸引力的投資項目：正在尋找資金的企業可從潛在投資者角度考量自身資產，從而做到未雨綢繆。盡早突出自身項目與投資標準的協同效應，回答潛在的問題，并在必要時尋求替代資本，有利于確保融資過程更加順利。.尋找不同類型的投資者：為獲得投資，企業除跳出傳統投資思維框架外，還應更廣泛地考慮著眼的領域和接觸的投資者。目前，政府、原始設備制造商（OEM）以及供應鏈中的其他參與者均將礦產及金屬作為安全議程的組成部分。趨勢3：為實現未來發展進行戰略性投資并購——重塑礦業及金屬行業投資趨勢4邁向凈零：為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的JohnO'Brien，Deloitte&ToucheLLP礦業及金屬行業可持續發展與氣候變化趨勢趨勢4：邁向凈零——為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的ESG戰略聯合國表示，雖然全球溫室氣體（GHG）排放量呈下降趨勢，但各國所作的努力仍不足以支持在本世紀末將全球氣溫升幅控制在1.5攝氏度以內。實際上，193個締約方在《巴黎協定》中做出的氣候承諾，可能會使全球氣溫在本世紀末上升2.5攝氏度，1這或將為人類和環境帶來嚴重后果。德勤經濟研究所的調研顯示，如果不加以控制，氣候變化將在2021-2070年期間造成178萬億美元的全球經濟損失。2與之形成對比的是，如果在減緩氣候變化方面協同努力，到2050年前或將增加3億個工作崗位，3到2070年或可推動全球經濟增長43萬億美元。4私營部門須在助力推進可靠能源轉型，為全部利益相關者取得共同成果方面發揮作用。作為打造可持續基礎設施、低碳技術以及實現交通電氣化所需原材料的供應商，礦業及金屬行業企業最應發揮引領作用，迅速采取行動的企業可以通過韌性的提升和價值創造機遇獲得回報。在本趨勢中，德勤著眼于可幫助企業構建氣候領導力的一些實用方法，確保企業制定轉型行動計劃來為成功轉型奠定基礎，并利用企業的影響力，激勵整個商業生態系統展開協作。制定氣候轉型行動計劃氣候領袖聯盟認為，“可靠、負責任且公平的氣候轉型是以誠信為本并且匯聚企業、政府和社區意見的凈零經濟轉型。”5JohnO'Brien，氣候相關轉型計劃（CTAP）可以為此提供框架。國際可持續發展準則理事會（ISSB）將CTAP描述為“詳細列明某實體低碳經濟轉型目標、行動或資源的總體戰略的一部分。”6聯合利華（Unilever）是最早實施CTAP的跨國企業之一。2021年3月，該公司宣布將CTAP提交給股東進行投票表決，此舉創造了歷史并贏得了廣泛尊重。該公司承諾每年提交一份溫室氣體減排方面的進展報告，并每三年提交一份經更新的計劃供股東投票表決。7穩妥的CTAP擁有基于科學的凈零目標，并以短期、中期和長期目標為支撐。其應參考可在近期實現大幅減排的脫碳方案，支持實現資本分配框架、運營和組織影響和投資組合優化，并與企業戰略、行動和投資相協調，以及在所用數據和方法方面提高透明度。8為助力實現此等轉型，企業無需單獨將解決排放問題作為一項挑戰加以應對，而是全方位采取前瞻性戰略方案，為減緩氣候變化貢獻一己之力。趨勢4：邁向凈零——為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的ESG戰略2021年9月，必和必拓（BHP）在其發布的首個CTAP2021年9月，必和必拓（BHP）在其發布的首個CTAP中闡明了其助力實現長期溫室氣體減排指標和目標的戰略方案，以及關于其他行動的承諾。作為CTAP的一部分，必和必拓將脫碳目標融入其資本分配框架。這意味著每項重大投資決策都需要評估在其1.5攝氏度情景下的投資可行性。最終，通過采取戰略方法分析未來情景，脫碳這項全球性挑戰已轉化為該公司的潛在增長機遇。必和必拓也調整其投資組合，以助力應對全球氣候變化。9讓行動切實可靠且充滿意義除在CTAP應采用的框架和包含的內容方面日趨一致外，思想領袖如今還關注真正“可靠”的行動，以及企業如何維護領先實踐。這可能隨職能領域和地域變化，其目的在于契合技術和物理依賴因素以及公平公正的轉型原則。10要使轉型計劃能經受時間考驗，礦業及金屬行業領導者必須了解所在企業的業務開展地區外部監管框架和社會環境的變化。在適用ISSB氣候相關信息最新披露標準《國際財務報告可持續披露準則第2號——氣候相關披露》（IFRSS2）11的地區，企業必須披露其CTAP及其關鍵假設和依賴因素。舉例而言，巴西計劃自2024年起基于自愿披露原則實施該ISSB標準，然后在2026年予以強制實施。122022年3月推出的英國轉型計劃工作組披露框架13亦旨在與IFRSS2保持一致，并被全世界公認為轉型計劃披露方面的領先實踐。14歐洲許多市場繼續推進ESG實踐，提高對企業的要求，而美國等市場則開始避免使用ESG這一術語，因為其已被高度政治化15。在過去的一年，這些日益加劇的政策爭議導致以ESG為重點的企業和基金在股東大會和媒體上遭到抨擊。金融科技公司Broadridge的數據顯示，2023年上半年，有44支可持續發展基金從自身的品牌名稱中刪除了ESG標簽。16如今，企業比以往任何時候都更應考慮在信息披露和目標設定之外，采取能夠展現可靠和誠信品質的實際行動，并最終借助ESG為股東和其他利益相關者創造價值。為氣候行動構建領導力低碳經濟轉型需要多個相互依存的系統實現同步轉型。因此，礦業及金屬行業企業可以尋求與客戶、供應商、監管機構、傳統權利人和競爭對手合作，以幫助創造實質性變化，并在必要時充當聯合項目和活動的協調者。17為此，領導者應當了解所處生態系統中的不同參與者，包括可能不太顯眼或可能影響競爭地位的參與者，以及參與者不同的優先事項和價值觀。在此基礎上，他們可以確定共同目標和合作機會，并運用系統性思維了解各項合作帶來的影響和機遇，包括關注潛在干預時機。18趨勢4：邁向凈零——為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的ESG戰略施耐德電氣（SchneiderElectric）便是采取相關行動的優秀代表。2022年，施耐德電氣采購商品和服務產生的二氧化碳排放量達到760萬公噸，其因此成為該集團范圍3上游排放的最大“貢獻者”。為此，施耐德制定了“零碳項目”。在該項目中，施耐德與占其上游碳排放量70%的1,000多家供應商展開合作，目標是到2025年將整體碳足跡減少一半。該項目促進了施耐德與同行和合作伙伴之間的領先實踐交流，以獲得脫碳解決方案。目前，已有1,000多家企業加入該項目，1,300家參與其中的供應商接受了脫碳技術培訓。19在企業層面，氣候轉型領導者通常需要大膽決策，并使資源和舉措指向共同的凈零目標。這需要領導者確定并致力于實現這一目標，創新并改變企業的產品和/或服務，以向低碳營收模式轉型。這也需要勇氣，對供應商、員工、客戶和社區采取果斷行動，以適應和減緩氣候變化。對氣候變化持謹慎態度的領導者可能會發現，隨著經濟轉型，其自身和所在企業都將落后于行業的發展。舉例而言，2022年，德勤啟動了一項全球共同學習計劃，幫助旗下的450,000多名員工提高可持續發展與氣候知識和技能。此舉起源于可持續發展與氣候變化服務，致力于指導客戶重新確定氣候戰略，推行可持續運營，滿足稅務、信息披露和監管要求，并加快組織機構和價值鏈轉型。該學習計劃旨在提高德勤專業人員的技能和服務能力，使其能夠解答可持續發展和氣候變化相關問題，并為客戶和其他利益相關者提供建議，并搭建全球規模最大的可持續發展專業人才網絡。20時不我待氣候變化是當今社會面臨的最大挑戰之一。然而，只要擁有合適的計劃、戰略和領導人員，礦業及金屬行業企業就有可能助力實現步步領先，為人類和地球鋪就一條安全、繁榮和充滿機遇的未來之路。相關行動要點以氣候領袖聯盟的開創性報告《可靠凈零轉型》（Credibletransitiontonetzero）中的步驟為基礎，21并由德勤澳大利亞提供，旨在為渴望加強ESG舉措的企業提供思路。趨勢4：邁向凈零——為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的ESG戰略從理論到實踐從理論到實踐.鼓勵提問：要為可靠的氣候相關轉型計劃（CTAP）奠定基礎，首先需要領導者提出關于團隊、董事會和投資者的問題。為此創建機制，并在整個過程中保持開放的建設性對話，鼓勵挑戰長期以來的假設，這對于助力取得有意義的成果至關重要。.培養生態系統思維：跨生態系統（包括商業生態系統和自然生態系統）思考的能力是一項極其值得投資的未來關鍵能力。在與供應商、客戶和同行有關的生態網絡中，采用全面戰略合作方式的企業可以更好地認識自身對自然、社區和社會的影響和依賴。隨著時間的推移，這可能為企業帶來價值增加機會，并且有助于減輕或管理企業面臨的潛在威脅。.利用各種關系：氣候變化的規模和緊迫性離不開各方協同配合。及時采取具有影響力的行動，離不開企業在傳統職能部門和生態系統內外與政府、同行和社區合作，以幫助確定協同效應和破除潛在障礙。行業協會和工作組通常會召集思想領袖以討論共同面臨的挑戰，并且可以產生群聚效應，幫助加速規劃和行動。.從戰略角度采取行動：將可靠氣候轉型行動融入企業的戰略和能力建設至關重要。為此，應根據反映重點關注領域、利益相關者互動情況和價值創造機會的目標，確定關鍵行動，為關鍵行動劃定優先次序，并提供資源。在此基礎上，確定可能需要的治理機制、領導人員和團隊能力，以幫助實現轉型。.明確ESG的重要性：有效的ESG計劃應以重要性評估為基礎。企業應在評估過程中從ESG維度審視所在企業和自身戰略。從利益相關者角度出發，識別可能影響企業的關鍵ESG因素，并確保ESG相關活動圍繞這些因素展開。通過將企業行動與企業目標和宗旨明確掛鉤，企業可以更好地應對ESG的支持和反對人群。22趨勢4：邁向凈零——為可靠轉型加強能力建設并制定面向未來的ESG戰略趨勢5通過審批解鎖關鍵資源DeenSandersOAM教授，德勤澳大利亞誠信主管合伙人LouisKruger，德勤非洲能源、資源及工業行業主管合伙人趨勢趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源作為支撐全球社會經濟發展和脫碳的原材料行業，礦業及金屬行業的繁榮和可持續發展高度依賴于礦產和金屬項目的監管環境。根據能源轉型委員會（ETC）的分析，支持全球經濟實現凈零轉型所需的原材料不存在根本性短缺——地質資源總量高于2022-2050年期間關鍵原料的預期需求量（圖1）。因此，關鍵問題是在越過關鍵氣候臨界點前，以足夠快的速度增加供應量以實現經濟的去碳化，并確保以可持續和負責任的方式采礦。1項目評估和開發對實現這兩個目標具有重要意義。在世界許多地方，采礦許可審批時間長達數年甚至數十年。項目需要接受有關方面的適當審查和批準，但人們一致認為需要制定全新審批方案，以支持在2050年凈零排放目標對應的時間框架內，為關鍵礦物構建本地供應鏈。展望未來，在咨詢關鍵行業企業和與權利人意見后實施監管改革，可能影響資本和人才在各司法管轄區的流動，并提升政府競爭力。這為推動經濟發展、促進對社區的投資、幫助世界各國實現脫碳目標創造機遇。2在本趨勢中，我們將探討一些亟待改進的舉措，以及政府、行業和社區如何合作優化許可和審批流程。圖1：2022-2050年能源轉型等領域的原料基本需求量以及預估儲量和預估資源量充足的儲量和資源量充足的儲量和資源量需求量可能超過儲量的關鍵原料其他重要清潔能源技術原料2020-2050年期間基本需求量（所有行業）預估儲量預估資源量多晶硅鈾鈀和鉑 鈷鋰工業原料銀隨處可得的硅鋼石墨電極 銅鎳釹鋁8注：十億公噸=工業原料；百萬公噸=其他所有原料。資料來源：能源轉型委員會29趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源確定優先級順序：在合適的時間建設合適的項目加大關注力度或許對以下事項有利：確定優先級排確定優先級順序：在合適的時間建設合適的項目加大關注力度或許對以下事項有利：確定優先級排序（確定需要建設的項目、建設地點以及各項目的建設順序，以期兼顧風險和機遇將不同評估流程合并為單一、經簡化的申請程序；明確指明領導人；與當地社區和原住民社區合作，而非孤軍奮戰。選擇擁有合適技術的經優化的項目需要有意識地確定其優先級順序。持續高效開采和加工原料依賴于眾多外部因素，如電力供應、水資源可用性、勞動力、鐵路和公路網絡以及資本投資。若不進行系統性規劃并確定優先級順序，礦業行業的發展將受阻。遇，這一點尤為重要。”與政府合作的行業參與者有機會更好地了解需要建設的項目、建設地點和時機，從而交付關鍵金屬并實現脫碳目標。根據標普全球（S&PGlobal）的數據，平均每座礦山在被發現后需要經過15.7年的時間才能實現商業化生產。3雖然該數字因大宗商品和礦山類型的不同而存在顯著差異，但即使是在美國、澳大利亞和加拿大等高度發達的國家，審批也可能耗資巨大并且漫長耗時。例如，北方王朝礦業（NorthernDynastyMinerals）在阿拉斯加的Pebble項目（該項目擁有世界上最大的未開發銅礦資源）已審批數年之久，但仍未有結果。4再以安大略省北部的火環地區為例，人們擔心鷹巢（Eagle’sNest）等項目及其相關的電池金屬工廠可能成為北美電動汽車生產用鎳的重要來源，并且由于過于復雜的環境評估要求和廣泛的咨詢要求，這些項目或將面臨延期風險。5在如今的高利率和高通脹環境下，資本項目的融資成本可能較高，并且獲得的資金或許有限。雖然一些國家的政府正在努力消除繁瑣和重復的監管流程，但全球范圍內還可以采取更多行動。此外，監管機構的決策可能更加謹慎，或將導致投產時間延長。對于小型模塊化反應堆等利用新興技術的項目而言，由于項目面臨漫長的監管審批過程，這些問題更加突出。未來幾年，隨著氣候目標的臨近和獲得專業技能的難度增加，這些挑戰可能會加劇。與其推出新舉措解決復雜系統帶來的現有監管挑戰，政府不妨考慮合作，在咨詢礦業及金屬行業企業和其他利益相關者意見后修訂法規或政策，從而提高法規或政策的適用性和可持續性。趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源流程整合加快審查進度為解鎖供應關鍵礦物所需投資，有關方面需要持續簡化監管審批流程，包括縮短審批時限。大多數重大項目都需要不同監管機構和司法管轄區（包括聯邦政府、省級/領地政府和/或土著政府）的批準。如果不協同審查項目提案，可能導致重復勞動、流程不清晰不穩定，以及造成項目延誤。相反，采用單一的一體化流程收集信息，有利于監管機構聽取提案人、專家和權利人意見，并及時協同評估項目影響及緩釋策略。62020年，澳大利亞內閣針對采礦項目推出了“一鍵式”環評審批方案，通過消除重復流程和文件的方式，將“過度”平均等待時間由3.5年縮短至21個月。據估算，此等采礦項目的公共和私人投資金額超過720億澳元（約462億美元并且直接或間接創造了66,000多個就業崗位。72021年11月，加拿大阿爾伯塔省政府推出了一項戰略以重振采礦業。作為戰略的一部分，該省政府對《礦產資源開發法》進行了修訂，賦予了阿爾伯塔省能源監管機構（AER）對該省礦物勘探和生產的唯一監管權。此舉為投資者創造了更加確定的監管環境，并減輕了行業的合規負擔，原因在于企業不再需要向不同監管機構重復提交申請。8各司法轄區之間以及同一司法管轄區內的不同組織機構之間或需進行流程整合，前提是各組織機構均擁有獨立審查權。與權利人建立經濟聯系的力量在許多采礦國家/地區，審批方面的一大挑戰和機遇不僅在于通過強制性咨詢和調解程序與原住民合作，還在于建立有效的合作模式，讓社區能夠直接參與項目并共享項目成果。該等合作關系可以采用各種形式，其中一種是讓相關原住民或當地社區持有股權，并將傳統原住民知識系統融入項目設計、環境監測和決策制定。采用這種模式意味著企業和原住民或當地社區聆聽彼此的關切，并盡快解決關切問題或設計解決方案，進而降低審批壁壘。趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源加拿大礦業公司卡梅科（Cameco）與原住民社區達成了多項此類協議，以強化從自身項目中獲得的社會經濟效益以及作為礦業公司的責任。2012年，卡梅科和薩斯喀徹溫省派恩豪斯湖（PinehouseLake）的北部村莊簽署了一項協議，以通過該村莊的經濟發展機構PinehouseBusinessNorth（PBN）為社區提投資款項和業務。2015年，卡梅科與PBN簽訂了一份業務發展合同，以制定和實施管理程序提升PBN能力，并完成卡梅科在各礦區的項目。這一項目為PBN在麥克阿瑟河礦區（McArthurRiversite）執行三份合約提供了支持。卡梅科還為PBN提供資金雇用培訓人員并制定和實施內部程序（包括制定和實施設備維護及項目控制措施以確保提高效率和安全性。卡梅科還為PBN提供內部行業專家，以在該過程中提供協助。PBN的此部分業務被視為未來增長的動力，也是其在動蕩不安的資源行業的IndigenousOpportunities可持續業務之一。9重要。”11趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源擔等。”啟動項目，刻不容緩以上所列僅是政府、行業和權利人合力改進項目審批程序以實現互利共贏的其中幾種途徑。確保項目接受適當審查，并供應所需數量的金屬是礦商和監管機構須共同應對的挑戰。利用原住民領導人和知識雖然許多礦業及金屬行業項目都在原住民擁有或監管的土地上進行——約54%的清潔能源礦產開采項目與原住民的土地重合12——但作為潛在投資領導人和生態知識擁有者的原住民的參與往往十分有限。重要的是，項目需尊重原住民在其家園享有的權利和承擔的責任，如遵循《聯合國土著人民權利宣言》（UNDRIP）的框架13（其關鍵內容包括享有自決權、事先獲得自由知情同意（FPIC）以及尊重原住民責任等）。14將當代非原住民工具和技術與傳統原住民知識體系相融合，可以為原住民創造機會直接在礦業及金屬行業項目的設計、交付和管理中發揮作用，加強文化與就業的聯系，并在就業崗位有限的地區創造工作崗位。15礦業及金屬行業項目中的原住民領導人也將有助于確保業務設計和實施能夠為整個系統帶來長期效益和積極成果，由此也能為企業在自然方面的行動創造價值，幫助項目順利獲批，促成公正轉型。趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源從理論到實踐從理論到實踐.盡早并且頻繁溝通：與社區和權利人適當溝通是明智之舉，也是保障資本項目建設的關鍵。考慮到未來資本將增加以及即將生效的環境、社會和治理（ESG）標準，全國范圍內的協同溝通、整合、合作和統籌舉措至關重要。礦業及金屬行業企業可以通過行業協會在創建和統籌這些舉措方面發揮關鍵作用，使該等舉措成為行業當前不可動搖的組成部分。.確保指明領導人：重大項目錯綜復雜，評估過程中出現意外因素通常無法避免。指派一名能夠從容應對偶發需求和問題、適應瞬息萬變的環境并設法在兼顧公平和遵循監管要求的基礎上，有序推進各項流程的領導者，這一點至關重要。領導者應能夠兼顧項目需求，并與社區和權利人建立穩固關系。.制定路線圖和時間表：為各項目制定路線圖和時間表對審查過程大有裨益。此舉有利于所涉各方凝心聚力，并對審查方式和預計結束時間有更加清晰、明確的認識并提升自信。.納入原住民知識：與受資本項目影響的原住民社區合作，采用傳統知識融入科學目標的方法制定環境監測目標和項目目標，這將確保適當采納原住民意見，也有可能加快政府的審批和各項流程。.為披露做準備：礦業公司和政府在規劃項目時，必須為整個價值鏈確定基準，并考慮氣候變化與可持續發展規劃。2023年6月，國際可持續發展準則理事會（ISSB）發布了首批可持續披露準則。對于大多數報告主體而言，該等準則將于2024年1月1日或之后開始的年度報告期間生效。這些準則為了解和披露氣候相關風險和機遇對企業前景的影響創建了通用標準。16差距和重要性評估是為披露做準備的第一步。趨勢5：與政府合作以重塑監管格局——通過審批解鎖關鍵資源趨勢6回歸基層：投資勘探活動，促進繁榮發展趨勢6：回歸基層——投資勘探活動，促進繁榮發展目前，礦業及金屬行業企業和投資者對勘探的態度可謂是兩極分化。對于有利于推動能源轉型的關鍵金屬銅，企業的資本支出以延長高品位盈利性資產的壽命或擴大該等資產為主，而非尋找和開發新項目以滿足日益增長的需求。這造成銅礦項目減少，如果任其發展，未來幾年內便可能出現供應短缺。與此形成鮮明對比的是，電池用金屬的勘探和開發支出激增。以鋰為例，2022年鋰的勘探支出增長了90%。1在這一爆炸式增長趨勢下，要讓供應跟上需求并滿足環境、社會和治理（ESG）方面的期望，就必須圍繞項目評估、審批和下游加工加緊采取行動。造成這種兩極分化的因素眾多，但核心在于作為企業和行業發展引擎的勘探投資（基于大宗商品價格）過去發生波動。在本趨勢中，我們將分析如何制定更加合理的投資、戰略、領導和技術決策，以更加充分地保障金屬供應并保護市場資本。將支出納入考量根據國際能源署的數據，2022年全球勘探支出增長了20%，主要原因在于鋰勘探支出實現創紀錄增長。其中，加拿大和澳大利亞的鋰勘探支出以高于40%的同比增幅占據領先地位。鈾的勘探支出也大幅增長（增幅為60%原因在于人們對核能的興趣再次高漲以及對來自俄羅斯的鈾供應表示擔憂；鎳的勘探支出增長了45%，其中加拿大發揮引領作用，該國擁有高品位硫化物資源、開采地點臨近現有基礎設施，且使用低碳電力，因而提供了極具吸引力的投資機會。2銅的勘探預算仍主要集中于擁有世界最大儲量的拉丁美洲。3受2021年全年和2022年初的強勁價格推動，2022年銅的勘探支出增長21%，達到27.9億美元（自2014年以來的最高水平）。然而，持續高通脹以及經濟增長預期下調（從2022年的3.5%調至2024年的2.9%）4，影響了大宗商品價格，并在一定程度上抑制了銅礦項目支出。5盡管近期全球勘探支出有所增長，但仍需回首觀望并著眼大局。礦業及金屬行業周期性強，勘探預算與大宗商品價格存在內在聯系（圖1）。這意味著，當價格下降時，勘探預算往往會削減（反之亦然此方面的波動或將對勘探團隊、其項目的成功以及后續項目的規劃產生重大影響。圖1：1996年-2022年有色金屬的價格指數和勘探支出增長5%-15%43210資料來源：標普全球有色金屬勘探總預算年度金屬價格指數趨勢6：回歸基層——投資勘探活動，促進繁榮發展未以相同速度增長。”此外，在過去的十年里，基層勘探活動向既定司法管轄區內“更安全”的棕色地帶轉移。這在一定程度上是因為尋找優質礦床的難度和成本增加，導致投資者更難為風險更高的初期勘探活動提供資金。7因此，過去幾年勘探支出的增多，并不一定帶來重大發現的增加。標普全球指出，相比2021年，2022年銅的供應量增加了5,000萬公噸，但增加的數量中大部分來自20世紀90年代的勘探發現。8標普全球指出，“所有新開采的銅均來自之前發現的資源……事實上，在過去五年里，我們僅能確定三項新發現，資源量僅增加了560萬噸。這是企業將更多勘探預算用于已知礦床和現有礦場的直接結果。”9該機構還表示，扭轉這一長達十年的趨勢可能需要時間，因為大多數生產商都從高銅價中獲得了創紀錄的收益。10兼顧礦產開發與投資勘探與并購（M&A）和創新一樣，均只是提高企業發展速度的途徑之一，但其具有重要作用。較勘探而言，并購通常成本更高，但風險更低。然而，由于銅等大宗商品的重大發現寥寥無幾，并且整個行業都在減少基層勘探活動，未來進行并購交易的選擇或會變少。為應對此種情況，大型礦商或將決定增加勘探支出，而非高度依賴于收購小型勘探公司。最終，勘探和并購這兩種途徑都能推動礦業及金屬行業的發展，但在二者之間找到平衡點極有可能成為企業長期生存的關鍵。以發揮的作用。”為了改變該周期，企業可以根據戰略方向更好地調整勘探活動，投資于人才的吸引和培養，并利用人工智能（AI）等技術降低相關成本，加快目標資產的識別和評估。趨勢6：回歸基層——投資勘探活動，促進繁榮發展利用技術加速勘探進程并降低成本人們很容易將技術視為礦產勘探的簡單解決方案。然而，技術的真正價值在于增加人類知識和提高人類能力，尤其是在涉及大量數據的情況下。例如，科廷大學（CurtinUniversity）的研究人員開發了一種先進機器學習工具，以幫助識別西澳大利亞洲未經發現的礦床。在與西澳地質調查局（GeologicalSurveyofWesternAustralia）的合作項目中，該等工具被用于分析收集到的西澳大利亞洲地球化學數據，以幫助發掘使用常規方法難以發現的礦床。該數據庫包含5,000多萬個樣本，如果手動進行分析，將面臨時間、成本和質量控制挑戰。11必和必拓將其在南澳橡樹壩（OakDam）的發現歸功于結合使用“專業知識和技術，篩選出了之前可以獲得、但人們以不同方式解讀的信息。”12有員工技能。”事實證明，衛星技術在勘探項目的加速識別和精度提升方面也頗具價值。舉例而言，2023年，澳大利亞大西洋鋰業公司（AtlanticLithium）使用FleetSpace基于衛星的礦產勘查系統ExoSphere進行了地球物理勘測，并在加納Ewoyaa鋰礦項目的現有資源范圍內發現了隱藏的偉晶巖型鋰礦。13未來，隨著企業以數字化形式記錄數據，生成式人工智能（生成式AI）也可以輔助從技術報告和政府報告（甚至是數十年前的巖心描述記錄）中尋找并匯總與勘探活動相關的重要信息。14為風險更高的勘探活動提供資金如何在不影響市場資本總額的情況下為風險較高的勘探活動提供資金，是一個越來越受關注的話題，也是許多大型礦商近年來開始研究的課題。必和必拓的Xplor計劃便是典型的例子。這是一個為期6個月的加速器計劃，面向希望快速推行全新地質理念和降低相關風險并做好投資準備的初級勘探者。必和必拓為初級勘探者提供資金、指導和建議，確保其在技術、業務和運營方面準備就緒。參與Xplor計劃的各期成員還有機會爭取后續資金或與必和必拓建立合作關系。15總部位于加利福尼亞州的硅谷礦業獨角獸KoBoldMetals提出了另一項有意思的主張。該公司構建了被其描述為“利用計算機視覺、機器學習和數據分析技術打造的全棧式數字化勘探引擎”，以利用其尋找關鍵礦產。KoBold并不將該軟件作為產品銷售，而是通過獲得所發現礦產資源的部分所有權創造收入。該公司已與必和必拓和力拓建立了合作關系，必和必拓正利用KoBold尋找澳大利亞的銅礦床和鎳礦床，力拓亦正在與KoBold合作開發澳大利亞的Winu鋰礦項目。16開展勘探活動以實現豐盈未來無論從短期還是長期來看，企業都可以通過各種方式加大對基層勘探的關注，這既有利于企業自身，也有利于社會。成功的關鍵在于立即啟動勘探活動或在現有活動的基礎上加倍努力，最大限度縮小潛在關鍵金屬供應缺口，助力清潔能源技術的實現，并為全球人口提供支持。趨勢6：回歸基層——投資勘探活動，促進繁榮發展從理論到實踐從理論到實踐.進行ESG能力投資：獲得土地資源是基層勘探活動中的關鍵環節。投入資源為現場團隊和辦公室團隊提供適當的ESG培訓，并實施領先實踐，有助于正確管理潛在的社會、財務及聲譽風險。.在現有業務以外國家或地區建立關系：對于可能對未來發展至關重要的國家或地區，與當地社區、權利人和政府建立關系是一項穩健的投資。了解各方的優先事項、痛點以及與企業的共同利益，在機會來臨時，或許有利于贏得公眾支持，從而在當地開展業務。此舉還可以借助共享價值倡議等途徑解鎖價值增加機會。.以科技賦能團隊：考慮對能夠輔助人才的技術進行戰略投資。例如，基于人工智能的巖心掃描和測井技術可以解放地質學家，其由此可以專注于解譯等更具價值的工作、補充礦體知識并提高勘探精度。.在更迭中維持勘探活動：領導人員和治理結構是維持勘探活動的關鍵。在高管層中設置一個掌握話語權的角色——其能夠代表勘探部門、有效傳達該部門的需求并向整個企業說明該部門的重要性——這對于在市場周期和領導層更迭中持續獲得資金支持至關重要。.讓人才接觸勘探工作：為了解基層勘探的重要性及其如何支持其他業務活動，畢業生、管理人員和領導候選人需要接觸企業各團隊和職能部門。可考慮制定輪崗計劃，讓人才積累該等經驗。趨勢6：回歸基層——投資勘探活動，促進繁榮發展趨勢7礦業及金屬行業企業為未來做準備趨勢趨勢7：以技能為導向應對人才挑戰——礦業及金屬行業企業為未來做準備在過去的12個月里，技能短缺始終是礦業及金屬行業面臨的重大挑戰，某研究小組因而將該挑戰稱為“永久性”而非“暫時性”挑戰。1與此同時，企業還面臨勞動力老齡化的現實問題。以美國為例——到2029年，礦業及金屬行業將有逾半數勞動力退休（約221,000名員工2并且采用未來運營模式所需的知識或將隨之流失。多元性、公平性和包容性（DEI）仍然是優先考慮因素。雖然推進勞動力多元化具有顯著商業效益，3但許多企業仍致力于打造能夠保障身心健康和擁有良好企業文化的職場環境。這些問題表明，礦業及金屬行業需要在重視和對待人才的方式上進行更廣泛的變革，以成為人才更愿意從事的行業。通過攜手應對勞動力挑戰，礦業及金屬行業企業、教育機構和政府更有機會取得成功。與年輕一代加強交流《礦業周刊》（MiningJournal）的最新研究指出，4勞動力短缺是全球范圍內普遍面臨的重大挑戰；2023年7月，澳大利亞和美國的失業率分別達到3.6%和3.7%，加拿大則為5.2%。礦業及金屬行業難以吸引人才，尤其是年輕一代人才。52020年12月，加拿大礦業人力資源委員會（MiHR）和AbacusData對3,000名加拿大年輕人進行的一項調查發現，僅有11%的調研參與者確定或有可能考慮進入礦業及金屬行業工作。6國際采礦和金屬理事會（ICMM）總裁兼首席執行官RohiteshDhawan在2023年為歐洲媒體“歐洲動態”（Euractiv）撰寫的一篇文章中表示，“正當我們需要精明強干的人才構筑負責任的未來礦業時，畢業生和潛在的未來員工似乎正在自發或在其院校的鼓勵下遠離采礦業。7Dhawan認為部分原因在于人才對行業缺乏信任。他認為，盡管礦業及金屬行業在環境和社會承諾方面取得了可觀的進步，但在吸引新一代勞動者方面依然任重而道遠。例如，Z世代和千禧一代受個人價值觀影響，關心環境問題。8因此，行業長期維持積極表現，并將礦物和金屬行業與清潔能源、全球糧食安全和全球發展相聯系，對于改變行業形象至關重要。9對培訓進行調整，以適應行業發展如此巨大的轉變亦需要徹底改變礦業及金屬行業的培訓和評價方式。這需要政府根據關鍵礦產戰略進行投資，以及行業參與者與大學合作，以提供更符合當前和未來目標的課程、教學、證書以及職業教育和培訓。不列顛哥倫比亞大學（UBC）的布拉德肖礦產和采礦研究院（BRIMM）就是一個很好的例子。該研究院與礦業公司和原始設備制造商（OEM）密切合作以確定其培訓課程。2020年，該團隊針對礦業培訓項目創建了關于經濟領導力的高級微證書。該項目由13門課程組成，潛在學習者可以任選七門以上（含七門）進行學習以獲得UBC微證書認證。10“微證書項目或許有助于加速人才進入礦業及金屬行業，其價值還可能體現在為原住民社區等鮮少擁有高等教育機會的少數群體提供學習途徑。”JoanneDoyle，德勤加拿大管理趨勢7：以技能為導向應對人才挑戰——礦業及金屬行業企業為未來做準備不同人一般會采用不同的學習方式，因此有針對性地調整培訓方式非常重要。此外，不同年代的人在學習方式上也存在差異。德勤美國的研究表明，Z世代會主動尋找個性化學習機會提升技能，并且更喜歡通過在線平臺自主學習。11培訓者可以更廣泛地使用網絡游戲等體驗式學習工具，讓學習者了解礦業及金屬行業在其生活中發揮的作用，以及行業中作為潛在雇主的企業情況。例如，由歐盟和EITRawMaterials共同開發的Briefcase游戲，可用于幫助三個年齡段的學習者和教師了解制造日常物品所使用的礦物及其來源。拓展DEI內涵皮尤研究中心（PewResearchCenter）2018年的一項調查顯示，Z世代是有史以來民族和種族多元化程度最高的一代。12礦業及金屬行業勞動力正逐漸實現多元化，企業不僅需要獲得