財務管理概述學習目標與要求了解和熟悉財務管理的概念、內容與目標；熟悉企業財務管理環節和財務管理環境；能夠理解財務管理與會計的區別與聯系；能夠運用所學的財務管理基礎知識對某個具體企業的財務管理內容和環境進行分析與評價。目錄CONTENTS

財務管理概述1

財務管理的內容與企業財務關系2

財務管理的目標、原則與環節3

財務管理環境4財務管理概述第一節一、財務管理的產生和發展1.以籌資為目的的初始階段15～16世紀，地中海沿岸城市出現了手工作坊和工場手工業等生產方式及公眾入股的商業組織。這些組織有時僅依靠自己的資金無法滿足生產發展的需要，于是需要從外部籌資，而當時基于商品經濟的發展產生的銀行業可為其提供所需的資金。這樣，以籌資為目的的財務管理產生了。一、財務管理的產生和發展1.以籌資為目的的初始階段19世紀末至20世紀初，隨著工業革命的成功及資本主義商品經濟的建立和發展，股份公司成為占主導地位的經濟組織。其對資金的需求大大增強，在公司內部出現了專門籌資的管理部門——財務管理部門。這樣，財務管理就從企業生產管理職能中分離出來，成為一項獨立的管理職能。一、財務管理的產生和發展2.以內部控制為目的的發展階段20世紀30年代，為了保護投資者和債權人的經濟利益，各國政府加強了對證券市場的監管。面對嚴峻的局面，企業不僅要關注籌資管理，還要加強企業的內部財務管理與控制。其具體表現在運用各種計量模型開展財務分析，運用政府制定的法律來規范和制定企業的財務政策。一、財務管理的產生和發展3.以投資為目的的完善階段20世紀50年代以后，隨著項目投資決策和評價方法的出現，財務管理的投資決策理論得到長足發展，如建立科學的項目投資決策程序、運用動態決策指標分析與評價投資方案、制定組合投資決策、分散企業投資風險等。20世紀80年代以來，隨著財務管理面臨的客觀經濟環境的變化，財務管理領域也在不斷拓展，出現了跨國財務管理、通貨膨脹財務管理、網絡財務管理等新的財務管理領域。二、財務管理的概念和實質

財務管理與其他管理活動的本質區別在于財務管理是一種價值管理，具有綜合性。它是利用各種價值指標，運用財務管理的專門方法和手段來組織企業的資金，以達到對資金的有效使用，以及合理分配收益的目標的過程。解1

財務管理的概念

財務管理就是對企業的財務活動及其形成的財務關系的管理。所謂企業的財務活動，就是企業再生產過程中的資金運動；所謂財務關系，就是由企業的資金運動形成的企業與其他各個經濟主體的經濟利益關系。解2

財務管理的本質二、財務管理的概念和實質

企業的資金運動過程財務管理的內容與企業財務關系第二節一、財務管理的內容

所有者投入資金和企業的留存收益構成企業的自有資金，債權人借入資金形成企業的外來資金。籌資管理就是要確定企業資金的籌集規模和渠道、方式，確定合理的籌資結構，以最小的籌資成本籌集企業所需要的資金。（一）資金籌集企業資金的來源所有者投入資金債權人借入資金企業的留存收益一、財務管理的內容（二）資金投資或使用狹義廣義狹義的投資是指以現金、實物資產和其他資產對外或對其他單位進行的投資。廣義的投資不僅包括狹義的投資，還包括企業對內進行的投資。一、財務管理的內容

資金營運是企業在日常經營活動中發生的一系列資金收付行為。企業在采購、生產和銷售過程中要支付采購款、工資和各種費用及收回貨款等，這一系列的資金收付行為都源于企業經營引起的財務活動，故稱為資金營運活動。在資金營運活動中，資金周轉越快，在一定時期相同數量的資金生產出的產品越多，取得的收入越多，資金增值就越多。因此，加速資金周轉與提高資金利用效率是資金營運的直接目的。（三）資金營運一、財務管理的內容

資金收益和分配是企業財務管理的最后環節，是企業財務管理的終點。企業開展財務活動的直接目的就是通過資金的籌集和有效使用來獲得收益。企業通過自己的生產經營活動和對外投資活動會取得各項收入。這些收入在彌補了各項耗費后會形成企業的利潤。資金收益和分配就是要制定好企業的利潤分配政策特別是股利分配政策，處理好企業當前利益和長遠利益的關系，保證企業的長遠發展。（四）資金收益和分配二、企業財務關系（一）企業與投資者之間的財務關系企業的投資者主要有國家、企業法人單位、個人投資者和外商等。投資者對企業進行投資，是企業的所有者，要求企業給予投資回報，分享企業的利潤分配。因此，企業與投資者之間的財務關系是被投資與投資的關系，屬于所有權性質的關系。二、企業財務關系（二）企業與受資者之間的財務關系

企業以購買股票或直接投資其他單位的方式進行投資，形成企業與受資者之間的財務關系。企業根據投資約定及時出資并參加受資者的經營管理和利潤分配。因此，企業與受資者之間的財務關系是投資與被投資的關系，同樣體現的是所有權性質的關系。二、企業財務關系（三）企業與債權人之間的財務關系

國家稅務機關代表國家向企業征收各種稅款并向企業提供稅務服務。按照國家的稅收法律法規規定及時足額向國家繳納稅款是企業應盡的義務。所以，企業與國家稅務機關之間的財務關系是稅收的征納關系。二、企業財務關系（四）企業與國家稅務機關之間的財務關系國家稅務機關代表國家向企業征收各種稅款并向企業提供稅務服務。按照國家的稅收法律法規規定及時足額向國家繳納稅款是企業應盡的義務。所以，企業與國家稅務機關之間的財務關系是稅收的征納關系。二、企業財務關系（五）企業與企業內部各單位之間的財務關系

在實行內部經濟核算制和內部經營責任制的情況下，企業財務部門與企業內部各個部門、各單位之間會發生經濟業務往來，形成資金在內部的計價和結算，以明確各自的經濟責任，從而有效地發揮激勵和約束機制。因此，企業與企業內部各單位之間的財務關系反映了企業內部的資金結算關系，體現了企業內部各單位之間的經濟利益關系。二、企業財務關系

（六）企業與職工之間的財務關系

企業職工向企業提供自己的勞動，企業應按照職工提供的勞動的質量和數量向職工支付薪酬。因此，企業與職工之間的財務關系是工資結算關系，體現的是按勞分配性質的關系。財務管理的目標、原則與環節第三節一、財務管理的目標

財務管理的目標又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的最終目的。它決定于企業的目標和財務活動自身的客觀規律，是開展企業財務活動的出發點和歸宿，也是財務管理的基本理論之一。當然，企業是以營利為目的的組織。其出發點和歸宿都是盈利。企業財務管理的目標應滿足企業生存、發展、獲利的要求。財務管理的目標具有相對穩定性、多元性和層次性等特征。明確財務管理的目標是做好財務工作的前提。一、財務管理的目標

利潤最大化觀點早在19世紀就被西方經濟理論界推崇。該觀點認為，利潤反映了企業一定時期經營的最終結果，體現了企業的經濟效益；社會經濟資源總是流向實現增值最多的企業。因此，利潤最大化有利于社會資源的合理配置。（一）利潤最大化利潤最大化的缺陷沒有考慮利潤實現的時間價值因素、利潤與所投入的資本額之間的內在聯系實現利潤所面臨的風險因素以利潤最大化為目標可能導致企業的短期行為一、財務管理的目標

股東財富最大化又稱企業價值最大化，其建立的理論依據是現代委托代理理論。該觀點認為，企業經營者應最大限度地謀求股東或委托人的利益。謀求股東或委托人的利益的途徑是提高企業資本報酬，增加企業財富。企業的財富越多，企業的價值越大，股東或委托人的財富也就越多。（二）股東財富最大化一、財務管理的目標

企業價值最大化的觀點被當前學術界普遍認同。該觀點認為，現代企業是多邊契約關系的集合，經營者不能只考慮股東的利益，而應考慮企業整體的利益。企業的價值就在于它能給企業的所有者和其他利益相關者帶來未來的報酬。企業價值最大化更能體現企業主體的特征和利益相關者的利益，因而較股東財富最大化更為合理。此處的企業價值不是資產的賬面價值，而是企業全部財產的市場價值，反映了企業潛在或預期的獲利能力。（三）企業價值最大化一、財務管理的目標

權益資本利潤率最大化又稱每股盈余最大化或權益資本凈利率最大化，是指企業的凈利潤與投資者投入的資本的比率。該種觀點認為，現代企業是一個以營利為目的的經濟組織，財務管理只有把資本收益作為其追求的目標，才有助于企業目標的實現；資本收益反映了多元利益主體的共同愿望；以最少的投入獲得最多的收益是評價資源有效利用和配置的重要依據。（四）權益資本利潤率最大化現金流量平衡原則資金的時間價值原則風險與收益權衡原則凈增收益原則財務管理的原則二、財務管理的原則三、財務管理的環節（一）財務預測財務檢測的作用：（1）預測企業的生產經營方案，為企業決策提供可靠的依據。（2）預測企業的財務收支情況，為企業確定未來的經營目標。（3）預測企業的各項定額和標準，為企業編制財務計劃、分解財務指標提供依據。財務預測是企業根據過去的財務活動資料，結合現實的變動情況，對企業未來的財務活動的發展趨勢所做出的科學預計和測算。常用的財務預測方法有定性預測法和定量預測法。三、財務管理的環節

財務決策是指在財務預測的基礎上運用決策的專門方法，從若干個備選財務活動方案中選擇一個最優方案的過程。財務決策是財務預測的結果，也是編制財務計劃的基礎，是財務管理的核心環節。財務決策涉及企業財務活動的全過程，一般包括籌資決策、投資決策、股利分配決策和其他有關方面的決策。財務決策的方法主要有確定性決策方法、不確定性決策方法和風險決策方法等。（二）財務決策三、財務管理的環節

財務計劃是組織企業財務活動的計劃文件。編制財務計劃就是將財務預測和財務決策提供的目標和選定的最優方案形成各種主要的計劃指標，然后擬定各項具體措施，協調各項計劃指標的過程。財務計劃是財務預測與財務決策的具體化，也是進行財務控制與財務分析的依據。編制財務計劃的方法主要有固定預算法、零基預算法、彈性預算法和滾動預算法等。（三）財務計劃三、財務管理的環節

財務控制是指依據財務計劃目標，采用控制的程序和方法，對企業生產經營的各項日常活動進行調節和監督，從而發現實際偏差并加以糾正，以保證財務目標實現的過程。財務控制是財務計劃得以實現的保證。常用的財務控制方法有事前控制、事中控制和事后控制。（四）財務控制三、財務管理的環節

財務分析是以會計核算資料主要是報表資料為依據，運用專門的分析方法，對企業的財務活動和結果進行分析和評價的過程。相關人員通過財務分析既可以了解企業的財務狀況、償債能力、資金營運能力、盈利能力等，還可以評價企業經營者和有關部門的經濟責任及其履行情況。財務分析的方法主要有對比分析法、因素分析法、趨勢分析法和比率分析法等。（五）財務分析財務管理環境第四節一、財務管理環境的概念及其分類

企業財務管理環境又稱理財環境，是指對企業財務管理活動產生影響的各種內外部客觀條件或因素。企業的財務管理活動是在一定的環境下進行的，必然受到環境的約束或制約。各種環境是客觀存在的。企業要想做好財務管理工作，就要研究對財務活動產生影響的各種因素。一、財務管理環境的概念及其分類

財務管理環境一般按層次可分為宏觀環境和微觀環境。財務管理的宏觀環境是指影響企業財務活動的各種宏觀因素，如社會政治因素、文化宗教因素、經濟因素、法律因素和金融市場因素等。財務管理的微觀環境是指影響企業財務活動的各種微觀因素，如企業的所有制形式、組織形式、生產狀況、供應狀況和銷售狀況等。

財務管理環境還可以按范圍分為內部環境和外部環境；按可控性分為企業可控制的環境和企業不可控制的環境；按穩定性分為相對穩定的環境和相對動態的環境。二、財務管理的外部環境

社會文化包括教育、科學、文學、藝術、宗教、道德、觀念等。與人類社會生產活動不同，社會文化構成人類的精神活動。作為人類的一項社會活動，社會文化的各個方面必然會對企業的財務活動產生影響。其中，教育、科學、觀念等直接影響現代企業財務管理活動。（一）社會文化環境0102030405經濟體制經濟政策市場競爭經濟周期通貨膨脹二、財務管理的外部環境（二）經濟環境06經濟發展速度二、財務管理的外部環境（三）法律環境1.企業組織法獨資企業01合伙企業02公司制企業03二、財務管理的外部環境（三）法律環境2.稅收法律法規

稅法是調整稅收征納關系的法律規范，是稅收法律制度的總稱。稅種、稅率、征收范圍、稅收減免、優惠政策等都會影響企業的財務活動。根據“統一稅法，公平稅負，簡化稅制和合理分權”的稅制改革原則，我國建立了以流轉稅和所得稅并重，輔之以其他稅種為特征的稅收體系。稅收體系主要包括所得稅類、流轉稅類、資源稅類、財產稅類和行為稅類。二、財務管理的外部環境（三）法律環境3.財務法律法規

財務法律規范是規范企業財務活動，協調企業財務關系的行為準則。目前，我國的企業財務法律規范主要由《企業財務通則》、行業財務制度及企業內部財務制度構成。《企業財務通則》是財務法規體系的基礎，規范了在我國境內設立的各類企業進行財務活動必須遵循的基本原則和規范；行業財務制度則是對各類行業進行財務活動所必須遵循的原則和一般要求所做的規范；企業內部財務制度是企業自身用來規范其內部財務活動行為，處理內部財務關系的具體規范。二、財務管理的外部環境