財務管理學課件第九章權益資本投資2023REPORTING權益資本投資概述權益資本的籌集方式權益資本投資決策權益資本投資的案例分析目錄CATALOGUE2023PART01權益資本投資概述2023REPORTING權益資本是指企業通過發行股票等方式籌集的長期資本，也稱為股東權益或自有資本。定義權益資本是企業的永久性資本，沒有固定的到期日，除非企業清算時才予以償還。特點權益資本的定義與特點

權益資本投資的重要性擴大企業規模權益資本為企業提供資金支持，用于擴大生產規模、增加設備和研發等，從而提升企業的市場競爭力。提升企業信譽權益資本的增加可以提升企業的信譽和形象，為企業贏得更多的商業合作伙伴和客戶信任。增強企業財務穩健性權益資本的穩定性較強，有助于企業應對經濟波動和不確定性，增強財務穩健性。風險權益資本投資的風險主要來自于企業經營風險和股票市場風險。企業經營風險包括市場變化、競爭加劇、管理失誤等；股票市場風險則表現為股票價格的波動。回報權益資本投資的回報主要來自于企業的剩余收益和股票價格的上漲。剩余收益是指企業稅后利潤超過債權人收益的部分，屬于股東所有；股票價格的上漲則取決于市場對企業的估值和預期收益。權益資本投資的風險與回報PART02權益資本的籌集方式2023REPORTING公司通過發行新股票來籌集權益資本，投資者購買新股票成為公司的股東，享有公司未來的收益和增長機會。發行新股票公司已經發行過股票，再次發行股票給原有股東或新的投資者，以增加公司的權益資本。增發股票公司向現有股東銷售新股票，通常以低于市場價格銷售，以籌集權益資本。配股普通股籌資優先股是公司發行的特殊股票，相對于普通股而言，優先股在利潤分配和剩余財產分配上具有優先權。優先股通常具有固定的股息率，優先股的持有者可以優先獲得公司分配的股息和剩余財產。優先股的發行有助于吸引風險偏好較低的投資者，為公司提供穩定的資金來源。優先股籌資留存收益是指公司稅后利潤中保留下來用于再投資的資金，是公司權益資本的一部分。通過保留收益，公司可以籌集權益資本而不需要向外部投資者發行新股票或承擔新的債務。留存收益籌資可以降低公司的財務風險，并提高財務靈活性。留存收益籌資優點權益資本籌資可以為公司提供長期穩定的資金來源，增強公司的償債能力；權益資本籌資可以降低公司的財務風險，提高財務靈活性；權益資本籌資有助于提高公司的市場價值。缺點權益資本籌資可能會稀釋原有股東的持股比例；權益資本籌資可能會導致公司股息率下降，影響股東的收益；權益資本籌資可能會增加公司的管理成本和監管成本。權益資本籌資的優缺點PART03權益資本投資決策2023REPORTING通過計算項目未來現金流的凈現值來評估項目的經濟價值，考慮了資金的時間價值。凈現值法（NPV）通過計算項目內部收益率來評估項目的經濟價值，考慮了資金的時間價值和風險因素。內部收益率法（IRR）通過計算項目投資回收所需時間來評估項目的經濟價值，考慮了資金的時間價值和風險因素。投資回收期法通過調整貼現率來考慮風險因素，評估項目的經濟價值。風險調整貼現率法（RAROC）投資決策的財務分析方法預測項目所需的一次性投資額，包括設備購置、土地使用權等。初始投資經營現金流量終結現金流量預測項目在經營期間的現金流入和流出，包括營業收入、經營成本等。預測項目結束時的現金流量，包括殘值、處置費用等。030201投資項目的現金流量預測識別和分析項目面臨的各種風險因素，如市場風險、技術風險等，并評估其對項目經濟價值的影響。分析項目的預期回報率、回報周期等，以確定項目的經濟效益和投資回報期。投資項目的風險評估與回報分析回報分析風險評估PART04權益資本投資的案例分析2023REPORTING普通股籌資的優缺點總結詞普通股籌資具有永久性、無到期日、無需歸還的優點，但同時也存在分散公司控制權、可能增加股東風險負擔的缺點。詳細描述案例一：某公司普通股籌資案例總結詞優先股籌資的優缺點詳細描述優先股籌資可以為公司提供穩定的資金來源，且不會稀釋原有股東的控制權。但優先股需要定期支付固定股息，可能會增加公司的財務負擔。案例二：某公司優先股籌資案例留存收益籌資的優缺點總結詞留存收益籌資可以降低公司的資本成本，且不會稀釋原有股東的控制權。但留存收益籌資可能會影響公司的股價表現，因為未分配利潤的減少可能會導致投資者對公司的未來發展產生擔憂。詳細描述案例三：某公司留存收益籌資案例案例四：某公司權益資本投資決策案例權益資本投資決策的影響因素總結詞權益資本投資決策需要考慮的