證券投資：過程、經驗與教訓——以模擬炒股為分析背景一、引言隨著對證券投資學比較系統的學習，我們開始嘗試通過模擬炒股比賽的方式更加直接的感受證券投資市場的風風雨雨，希望以這種方式檢驗我們的專業知識，積累更多的經驗。現在，我就以這次的模擬炒股比賽來分享下我的心得。二、模擬炒股的操作過程（一）模擬炒股開戶說明2014年9月，我們班在同花順高校金融實驗室開設了模擬炒股室，全班同學以實名加學號注冊，初始資金為每人10萬。（二）2014年下半年模擬炒股操作1.長城電腦的買賣操作在進行了長時間的觀望過后，10月13日以7.12元的價格買入000066（長城電腦），如下圖：長城電腦日K線圖觀望了幾天，長城電腦一直處于上漲趨勢，可是由于經驗不足，買的時候基本上是近段時間漲的最高點，本以為股票價格會持續上漲，但是交易成功后，股票價格就開始下跌，由當天的漲幅8.04%下跌到-3.38%，但由于我買的股數不多，所以排名雖然有所下降，可也沒落后很多。一直到10月16日，長城電腦都處于下跌狀態，到17日，價格開始回升，低開，之后又下跌，如下圖:長城電腦17日分時走勢圖長城電腦24日分時走勢圖從該股近幾天的分時圖，我們可以看到，這只股票前幾天的開盤價格不斷上升，中間下跌回升之后，高開。在17日時，股票價格相對比較穩定，沒有大幅度變化，在下午接近收盤時股票價格有較大幅度的拉伸。觀望這只股票已有幾天，觀望期間稱上漲趨勢，于是下手，可交易成功后就開始下跌，等待幾天果然不出所料股票價格在17號回升，但是從整體看，此股疲軟，本著寧愿少虧點也不愿承擔風險的想法，在17號回升的下午，將股票以每股7.05的價格賣出。在觀察買入長城電腦的同時，我查看資料新聞，又買入了幾只股票，分別是600237（銅峰電子）7.83元，000800（一汽轎車）11.51元，600151（航天機電）10.64和002511（中順潔柔）11.45元。2.銅鋒電子的買賣操作在觀察和買入長城電腦的同時，我也購入了銅峰電子，在經過一段高漲之后我于10月13日買入了銅峰電子，買入的時候，最高價已將近八塊了，以下是銅峰電子的日K線圖和19日的分時走勢圖。銅峰電子日K線圖銅峰電子13日分時走勢圖同長城電腦一樣，買入銅峰電子后不久，銅峰電子就開始下跌，同樣的心理，在銅峰電子開始回升后不久，擔心此只股票會一直呈疲軟之勢，趕緊將銅峰電子賣出。三、證券投資的經驗與教訓分析（一）證券投資的經驗1.正確的投資心態最近一個月的股市行情都不是那么的盡人意，漲少跌多，投資者不應該盲目跟風，盤中稍有風吹草動馬上就把手中的股票拋售，然后喋喋不休的抱怨自己不走運，自認倒霉。所以在我們投資的時候要注意以下幾點：

在操作前要做認真細致地準備。有些投資者的操作十分草率，貿然買入后心態往往會受股價漲跌的影響而起伏不定，股價稍有異動就會感到恐懼，在投資前做認真的準備是必要的。

操作中要有完善的資金管理計劃。合理地控制倉位結構，不要輕易滿倉或空倉。

要培養冷靜樂觀的投資態度。任何股市都有漲跌，不要說股市的天不會塌下來，如果真的碰到悲劇性的股災時，恐懼又有什么用？在暴跌行情中需要的是冷靜，只有冷靜才能正確的審時度勢，才能使用合理的操作手段，將損失減少到最低限度。

學會堅持和忍耐。當大盤臨近底部區域時，投資者對于市場中出現的一些非理性下跌要采取忍耐的態度，歷史的規律表明，真正能讓投資者感到恐懼的暴跌行情一般持續時間不長，并且能很快形成階段性底部。所以，越是在這種時候，投資者越是要耐心等待。2.

學會分析不同的行業

行業分析是指根據經濟學原理，綜合應用統計學、計量經濟學等分析工具對行業經濟的運行狀況、產品生產、銷售、消費、技術、行業競爭力、市場競爭格局、行業政策等行業要素進行深入的分析，從而發現行業運行的內在經濟規律，進而進一步預測未來行業發展的趨勢。

行業的市場類型分析

：（1）完全競爭：完全競爭型市場是指競爭完全不受任何阻礙和干擾的市場結構；（2）壟斷競爭：壟斷競爭市場是指既有壟斷又有競爭的市場結構；（3）寡頭壟斷：是指相對少量的生產者在某種產品的生產中占據很大的市場份額，從而控制了這個行業的供給的市場結構；（4）完全壟斷：是指獨家企業生產某種特質產品的情形，即整個行業的市場完全處于一家企業所控制的市場結構。行業的經濟周期分析

：（1）增長型行業：增長型行業的運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅無關，這些行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務從而使其經常呈現出增長形態。

（2）周期型行業：周期性行業的運動狀態直接與經濟周期相關。例如

，消費品業、耐用品制造業及其他需求收入彈性較高的行業，就屬于典型的周期性行業。

（3）防守型行業：防守型行業的經營狀況在經濟周期的上升和下降階段都很穩定。例如，食品業和公用事業就屬于防守型行業。3.技術分析的優缺點

1.技術分析的優點：技術分析具備全面、直接、準確、可操作性強、適用范圍廣等顯著特點。與基本分析相比，技術分析進行交易的見效快，獲得利益的周期短。此外，技術分析對市場的反應比較直接，分析的結果也更接近實際市場的局部現象。通過市場分析得到的進出場位置相比較基本分析而言，往往比較準確。

2.技術分析的缺點是考慮對象的范圍相對較窄，對長遠的市場趨勢難以進行有效的判斷?；痉治鲋饕m用于周期相對比較長的市場預測、以及預測精確度要求不高的領域。技術分析相對于基本分析更適用于短期的行情預測，要進行周期較長的分析則必須參考基本分析，這是應用技術分析最應該注意的問題。因為技術分析是經驗的總結而非科學體系，所以通過技術分析所得到的結論并由此進行的交易操作需要以概率的形式為投資者帶來收益。（二）證券投資的教訓1.要樹立一個正確的投資理念做到不怕、不貪，不以市場的短期波動而驚慌失措。由于我們炒股時間短，多數是短線操作，所以要學會控制倉位，盡量不滿倉，最好是半倉和三分之一的倉位，設定止損和止贏點，到了止損位和止贏位就堅決賣出。賣股票不要企望買到最低、賣到最高，因為最低和最高可遇而不可求。要學會多看、多想、多操作，就會熟能生巧，保證資金安全是盈利的基石。2.要鍛煉良好的心里素質我們要沉重冷靜分析，要有耐性，相信自己的判斷力，保持五分樂觀七分警覺。在形勢不利的時候及時抽身而退,從而最小化降低損失。總之，通過這次模擬炒股，我學到了從理論到實踐的運用，鞏固了證券投資專業知識，了解到不少上市公司的狀況，對整個市場經濟也有了更深入的了解，更重要的是培養了關注財經新聞的好習慣。相信只要我保持這樣的理念，一定會在真正的股票操縱中如魚得水的。許多投資者在操作前都沒有做好充足的準備，單憑消息或自己的感性認識倉促入市，市場一有點風吹草動的情況，就茫然不如所措，結果當然不盡如人意，堅持收集三大證券報頭版頭條新聞及關于上市公司的公告和消息，以便掌握政策面的大方向和上市公司的基本面變化，在掌握大趨勢的基礎上發掘市場中未被充分發揮的題材。

我在剛進入模擬炒股的時候買入了好幾只股票，而且剛進那會股票市場狀況并不好，在連連續幾天觀望后，發現看中的幾只股票都漲了，于是開始入手，可是交易一成功之后，股票價格就開始下跌，那時候有點灰心了。之后有幾天都沒有去看它，而且要上課也沒時間去理會，過了段時間之后我偶然進去看到，我買的所有股票都有回升的趨勢，可才發現自己買的股票投入的資金太少了，最多的也就200股，也因此我賺的資金也很少，可是又擔心股票價格又會大幅度下跌，抱著見好就收的心態，馬上就賣出了。后來，突然想起老師說過的句話，不要小家子氣，那時候真有點責怪自己沒有把老師的話放在心上。所以盡管我買了很多只股票但我任有很多空余資金。而且因為是初次炒股對股市很不了解，所以也沒有什么準備，盲目在在炒股，不過慢慢的通過和同學交流以及對股票信息的瀏覽，發現了自己很多不足。發現自己在書本上所學到的東西要想很好的運用在實踐中，我們還需要付出更多的努力，在進入股市之前要做好充分的準備。人們常說，不打無準備之仗。進入股市也是一樣，只有充分做好各方面的準備，才有可能取勝。我覺得股市就是個圈套，因為股票從理論上講是不返還永久存在的，但是事實是一個公司不可能永久的生存下去，而股票是以股份公司的存在為前提的，自然股票也就不可能永續存在。但是不可否認的是股市為企業的發展壯大，在聚斂社會閑散資金的方面做出了不可磨滅的貢獻，這也許就是為什么這樣一種帶有賭博性質的東西會在我們人類社會中存在并蓬勃發展的原因。企業通過股市直接融資所創造的社會價值遠遠大于股市為社會帶來的負面影響，甚至可以把負面影響驗，其次是相應理論的指導，而技術分析為我們積累經驗搭建了一個平臺，各種技術指標成為我們積累股市經驗不可或缺的工具忽略不計。四、不足1．知識不夠，經驗不夠，炒股在很大程度上都應該自己去摸索怎么炒。第一次嘗試炒股，老師在課堂上講的都聽的明白了，可是一面對那些指標，圖形等，就感覺到力不從心了，來課上老師所講的我并不是真正懂了，一操作起來感覺很難。學過的東西沒有真正的理解無法運用到實踐中去，在以后的學習中，自己要多加注意。2．過于謹慎,可以確定自己不屬于為風險偏好者。第一次炒股,本以為會抱著＂初生牛犢不怕虎＂的沖勁，但面對那起起伏伏的Ｋ線，我第一次買入長城電腦的股票100股,從后來自己每次交易的數量也可以看出,每次買的數量并不多,怕自己一不小心就賠了。3．沒有采用證券組合來分散投資風險。不同的股票的投資組合雖然不能消除風險,但是可以降低風險.自己在模擬炒股中沒有注意到這一點,把所炒的股票都孤立起來,沒有去分析它們之間的相關性。4．炒股過程中只注重K線的情況,而忽視了其他的評價方法。沒有注意一些理論的應用。5．炒股不能太貪,班上也有很多同學在進行模擬，有時會在一起分享一下彼此的心得。在貪上，我們談論的也比較多，每次當自己買的股票在升時，往往對它上升的期望比較大，所以總是舍不得賣出，最后的結果也總是不盡人意。記得老師在課堂上曾說過貪是炒股的禁忌，該賣時就要賣。6．對網上的股評以及公司的業績不能太過于信任