財務報表分析本課預覽STARTCONTENTS目錄一、財務報表分析概述二、財務專項分析三、財務綜合分析一、財務報表分析概述

第一，財務報告：是指企業對外提供的，反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果和現金流量的文件。

注意：一份完整的財務報告一般包括會計報表及其附注，和其他應當在財務報告中披露的信息和資料，比如企業的經營目標，在行業中的地位等。

第二，財務報告分析是以財務報告和其他相關資料為依據，采用一定的標準，運用科學系統的方法，對企業的財務狀況、經營成果、現金流量等重要指標進行分析和評價，為財務報告分析主體的決策提供依據。一、財務報表分析概述

第三，財務分析的主體是企業的利益相關者，包括：企業所有者：關心企業盈利能力（核心）和發展能力。債權人：一般是金融機構，主要關心債能力（核心）。經營者：則需要綜合分析和均衡發展。政府：是宏觀經濟的調控者，既要關心經濟效益，又要關心社會效益。供應商和客戶：重點關注是企業的信用狀況。一、財務報表分析概述

第四，財務報告常用的分析方法（1）比較分析法：

比較分析法是通過經濟指標在數量上的比較，揭示各經濟指標的增減變化情況的一種分析方法。這里的數量包括絕對數和相對數兩種。比較分析法是各種分析方法的基礎。使用這種方法的關鍵是選擇科學、適當的比較標準。主要有水平分析法和垂直分析法。

水平分析法：是對各個項目的本期與基期的數額進行對比，以觀察企業財務狀況和經營成果的方法。作用是通過分析各項目的增減變動，發現重要的異常變化，并對此做進一步分析，找出變化的原因，并對此做出相應的評價。一、財務報表分析概述（1）垂直分析法：是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出該項目占總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動情況，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

這種僅有百分比而不表示金額的會計報表，稱為共同比會計報表。

注意：

資產負債表的總體是資產總額，利潤表的總體是營業收入，現金流量表的總體是現金流量總額。一、財務報表分析概述（2）比率分析法：主要包括相關比率、結構比率、效率比率。相關比率：指的是兩個性質不同但又相關的指標加以對比。結構比率：指的是組成部分占總體的百分比，反映部分與總體的關系。效率比率：指的是所得與所費的比率，反映投入與產出的關系。（3）因素分析法：因素分析法是把一些綜合性指標分解為若干個經濟因素，然后分別測算各因素變動對綜合性指標影響程度的方法包括連環替代法和差額分析法。二、財務專項分析

主要包括償債能力分析、營運能力分析和償債能力分析。

第一，償債能力：是指企業償還各種到期債（包括本息）的能力，由于債務的時間有長有短，企業的償債能力指標也分為短期償債能力和長期償債能力兩種。

償債能力分析：就是通過對企業資產變現能力、及保障程度分析，觀察和判斷企業是否具有償還到期債務的能力及償債能力的強弱。

包括：流動比率，速動比率，現金比率，資產負債率，產權比率，權益乘數，已獲利息倍數。二、財務專項分析

第二，營運能力：是指企業營運資產的管理效率和效果，反映企業的資產管理水平和資金周轉狀況，強弱關鍵取決于周轉速度。一般來說周轉速度越快，資產的使用效率越高，資產的營運能力越強。反之，營運能力越差。

包括：流動資產周轉率，應收賬款周轉率，存貨周轉率，固定資產周轉率，總資產周轉率。

第三，盈利能力：是指企業獲取利潤的能力，或者說是企業資金增值的能力，反映企業的財務結構和經營業績，是企業償債能力和營運能力的綜合體現。分析盈利能力，是衡量企業是否具有活力和發展前途的重要內容。

包括：營業利潤率，營業凈利率，營業毛利率，成本費用利潤率，總資產報酬率，總資產凈利率，凈資產收益率。三、財務綜合分析

第一，財務綜合分析與評價：是將償債能力，營運能力和盈利能力等方面納入一個有機整體中，全面分析企業經營成果，財務狀況和現金流量，從而尋找制約企業發展的瓶頸所在，并對企業的經營業績分析做出綜合評價和判斷。

第二，財務綜合分析與評價的主要意義與作用（1）可以幫助企業經營者全面系統地駕馭企業的財務活動，尋找制約企業發展的瓶頸所在，為企業管理和控制指明方向或途徑。（2）有助于企業的利益相關者全面了解與評估企業的綜合財務狀況，為其決策提供有用的信息。（3）為企業績效考核與獎勵奠定了基礎數據等。三、財務綜合分析

第三，杜邦財務分析體系

杜邦分析法：又稱杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務比率指標間的內在聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價的方法。

該體系是以凈資產收益率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。三、財務綜合分析

運用杜邦分析法對凈資產收益率進行分析時需要注意以下幾點：（1）凈資產收益率是一個綜合性極強的投資報酬指標。（2）資產凈利率是影響凈資產收益率的關鍵指標，凈資產收益率的高低首先取決于資產凈利率的高低。（3）權益乘數對凈資產收益率具有倍率影響，發揮財務杠桿作用。總結

對于企業而言，財務報表分析能與財