?中級會計職稱之中級會計財務管理真題練習試題分享附答案

單選題（共50題）1、（2020年）在成熟資本市場上，根據優序融資理論，適當的籌資順序是（）。A.內部籌資、銀行借款、發行債券、發行普通股B.發行普通股、內部籌資、銀行借款、發行債券C.內部籌資、發行普通股、銀行借款、發行債券D.發行普通股、銀行借款、內部籌資、發行債券【答案】A2、某公司計劃增添一條生產流水線，以擴充生產能力，需要投資100萬元，稅法規定折舊年限為10年，殘值為10萬元，采用直線法計提折舊。該項投資預計可以持續6年，6年后預計殘值為40萬元，所得稅稅率為25%。該生產線預計每年產生營業收入60萬元，付現成本20萬元，假設折現率為10%，則該項目現值指數為（）。[已知：（P/F，10%，6）=0.5645，（P/A，10%，6）=4.3553]A.1.25B.1.1C.1.64D.1.93【答案】C3、（2019年）與普通股籌資相比，下列屬于優先股籌資優點的是（）。A.有利于降低公司財務風險B.優先股股息可以抵減所得稅C.有利于保障普通股股東的控制權D.有利于減輕公司現金支付的財務壓力【答案】C4、下列不屬于利潤最大化目標缺點的是（）。A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮風險因素C.不利于企業資源的合理配置D.沒有反映創造的利潤與投入資本之間的關系【答案】C5、甲企業生產A產品，本期計劃銷售量為10000件，目標利潤總額為200000元，完全成本總額為370000元，適用的消費稅稅率為5%，則運用目標利潤法測算的單位A產品的價格為（）元。A.57B.60C.37D.39【答案】B6、某公司全年共耗用甲零件3600件，訂貨日至到貨日的時間為10天，保險儲備為80件，假設一年按照360天計算，則甲零件的再訂貨點為（）件。A.80B.100C.180D.1080【答案】C7、甲公司預計2020年第二季度～第四季度銷售額為420萬元、560萬元、504萬元，甲公司每季度銷售收入中當季度收回60%，剩余40%下季度才能收回，則甲公司2020年第三季度預計現金收入為（）萬元。A.476B.504C.537.6D.526.4【答案】B8、某公司根據歷年銷售收入和資金需求的關系，建立的資金需要量模型是Y＝7520＋8.5X。該公司2019年總資金為16020萬元，預計2020年銷售收入為1200萬元，則預計2020年需要增加的資金為（）萬元。A.1700B.1652C.17720D.17672【答案】A9、有種觀點認為，企業支付高現金股利可以減少管理者對自由現金流量的支配，從而在一定程度上抑制管理者的在職消費，持這種觀點的股利分配理論是（）。A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論【答案】D10、（2017年真題）某投資項目某年的營業收入為60萬元，付現成本為40萬元，折舊額為10萬元，所得稅稅率為25%，則該年營業現金凈流量為（）萬元。A.25B.17.5C.7.5D.10【答案】B11、（2016年真題）下列預算編制方法中，不受歷史期經濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應對內外環境的變化的是（）。A.滾動預算法B.零基預算法C.彈性預算法D.增量預算法【答案】B12、下列屬于技術性變動成本的有（）。A.生產材料的零部件B.加班工資C.銷售傭金D.銷售支出的專利費【答案】A13、（2020年真題）某企業各季度銷售收入有70%于本季度收到現金，30%于下季度收到現金。已知2019年年末應收賬款余額為600萬元，2020年第一季度預計銷售收入1500萬元，則2020年第一季度預計現金收入為（）萬元。A.1650B.2100C.1050D.1230【答案】A14、（2021年真題）公司債券發行中約定有提前贖回條款的，下列表述恰當的是（）。A.當預測利率下降時，可提前贖回債券B.提前贖回條款增加了公司還款的壓力C.當公司資金緊張時，可提前贖回債券D.提前贖回條款降低了公司籌資的彈性【答案】A15、（）是財務管理的核心，其成功與否直接關系到企業的興衰成敗。A.財務決策B.財務控制C.財務預算D.財務預測【答案】A16、某公司員工工資采用基本工資加績效的方式發放。在月末完成標準工作量時，只發放基本工資。但如果超額完成標準工作量后，每增加一件工作量，獎勵20元績效獎金。則這種人工成本屬于（）。A.半固定成本B.半變動成本C.曲線變動成本D.延期變動成本【答案】D17、（2021年真題）某公司發行普通股的籌資費率為6%，當前股價為10元/股，本期已支付的現金股利為2元/股，未來各期股利按2%的速度持續增長。則該公司留存收益的資本成本率為（）。A.23.70%B.22.4%C.21.2%D.20.4%【答案】B18、某企業2020年第一季度產品生產量預算為1500件，單位產品材料用量5千克/件，季初材料庫存量1000千克，第一季度還要根據第二季度生產耗用材料的10%安排季末存量，預算第二季度生產耗用7800千克材料。材料采購價格預計12元/千克，則該企業第一季度材料采購的金額為()元。A.78000B.87360C.92640D.99360【答案】B19、下列各項中，對營運過程中實際發生的各種耗費按照規定的成本項目進行歸集、分配和結轉的成本管理活動是（）。A.成本分析B.成本核算C.成本預測D.成本決策【答案】B20、下列各項關于回收期的說法中，不正確的是（）。A.動態回收期指未來現金凈流量累計到原始投資數額時所經歷的時間B.用回收期指標評價方案時，回收期越短越好C.計算簡便，易于理解D.沒有考慮回收期以后的現金流量【答案】A21、下列不屬于企業的社會責任的是（）。A.對環境和資源的責任B.對債權人的責任C.對消費者的責任D.對所有者的責任【答案】D22、下列屬于緊縮的流動資產投資策略特點的是（）。A.維持高水平的流動資產與營業收入比率B.較低的投資收益率C.較小的運營風險D.維持低水平的流動資產與營業收入比率【答案】D23、一項600萬元的借款，借款期3年，年利率為8%，若每半年復利一次，實際利率會高出名義利率（）。A.4%B.0.24%C.0.16%D.0.8%【答案】C24、與緊縮的流動資產投資策略相比，寬松的流動資產投資策略的（）。A.持有成本和短缺成本均較低B.持有成本較高，短缺成本較低C.持有成本和短缺成本均較高D.持有成本較低，短缺成本較高【答案】B25、甲公司的生產經營存在季節性，每年的4月到9月是生產經營旺季，10月到次年3月是生產經營淡季。如果使用應收賬款年初余額和年末余額的平均數計算應收賬款周轉次數，計算結果會（）。A.高估應收賬款周轉速度B.低估應收賬款周轉速度C.正確反映應收賬款周轉速度D.無法判斷對應收賬款周轉速度的影響【答案】A26、王某在商場購買了一部手機，手機的當前售價為4800元，王某選擇了分期付款支付方式，連續12個月每月支付480元（第一次支付發生在1個月后），則每月的實際利率為（）。已知：（P/A，2%，12）＝10.5753，（P/A，3%，12）＝9.9540A.2%B.2.93%C.3%D.10%【答案】B27、與非公開直接發行股票方式相比，公開間接發行股票方式的特點是（）。A.發行條件低B.發行范圍小C.發行成本高D.股票變現性差【答案】C28、某公司普通股目前的股價為12元／股，籌資費率為1.5%，剛剛支付的每股股利為0.55元，股利固定增長率為6%，則該企業利用留存收益籌資的資本成本為（）。A.10.86%B.10.93%C.11.21%D.12.36%【答案】A29、企業價值最大化目標的不足之處是（）。A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮投資的風險價值C.不能反映企業潛在的獲利能力D.過于理論化，不易操作【答案】D30、（2020年真題）承租人既是資產出售者又是資產使用者的租賃方式是（）。A.杠桿租賃B.直接租賃C.售后回租D.經營租賃【答案】C31、由于公司是季節性經營企業，在生產經營旺季公司需要準備足夠多的現金以滿足季節性支付需要，這種現金持有動機屬于（）。A.交易性需求B.投機性需求C.預防性需求D.儲蓄性需求【答案】A32、W公司是一家汽車制造企業，受新冠疫情的影響，擬進入前景看好的醫用外科口罩生產行業，投入的資金中債務資金占45%。N公司是醫用外科口罩生產行業的代表企業，沒有財務風險的貝塔系數為1.2，包含財務風險的貝塔系數為1.6。已知無風險利率為4%，股票市場風險溢價為10%，所得稅稅率為25%，則新項目的權益資本成本為（）。A.15.64%B.19.48%C.23.4%D.29.8%【答案】C33、（2019年真題）如果某公司以所持有的其他公司的有價證券作為股利發給本公司股東，則該股利支付方式屬于（）。A.負債股利B.財產股利C.股票股利D.現金股利【答案】B34、（2012年）出于優化資本結構和控制風險的考慮，比較而言，下列企業中最不適宜采用高負債資本結構的是（）。A.電力企業B.高新技術企業C.汽車制造企業D.餐飲服務企業【答案】B35、在計算下列各項資金的籌資成本時，不需要考慮籌資費用的是（）。A.普通股B.債券C.長期借款D.留存收益【答案】D36、（2020年真題）某公司發行優先股，面值總額為8000萬元，年股息率為8%，股息不可稅前抵扣。發行價格為10000萬元，發行費用占發行價格的2%，則該優先股的資本成本率為（）。P146A.6.53%B.6.4%C.8%D.8.16%【答案】A37、某公司購買一批貴金屬材料，為避免該資產被盜而造成損失，向財產保險公司進行了投保，則該公司采取的風險對策是（）。A.風險承擔B.風險對沖C.風險規避D.風險轉移【答案】D38、下列各項成本中，與現金的持有量成正比例關系的是（）。A.管理成本B.轉換成本C.企業持有現金放棄的再投資收益D.短缺成本【答案】C39、甲公司機床維修費為半變動成本，機床運行300小時的維修費為950元，運行400小時的維修費為1180元，則機床運行時間為340小時，維修費為（）元。A.1126B.1042C.1240D.1160【答案】B40、某企業2020年度預計生產產品5000件，單位產品耗用材料20千克，該材料期初存量為10000千克，預計期末存量為30000千克，則全年預計采購量為（）千克。A.45000B.25000C.80000D.120000【答案】D41、某公司預計計劃年度期初應付賬款余額為200萬元，1~3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當月支付70%，次月支付30%。則預計第一季度現金支出額是（）萬元。A.2100B.1900C.1860D.1660【答案】C42、公司采用協商型價格作為內部轉移價格時，協商價格的下限一般為（）。A.完全成本加成B.市場價格C.單位變動成本D.單位完全成本【答案】C43、某車間為成本中心，生產甲產品，預算產量為5000件，單位成本為200元，實際產量為6000件，單位成本為195元，則預算成本節約率為（）。A.17%B.-2.5%C.2.5%D.6%【答案】C44、證券資產是企業進行金融投資所形成的資產，下列各項屬于證券資產的特點的是（）。A.不可分割性B.價值虛擬性C.流動性弱D.風險低【答案】B45、（2019年真題）相對于資本市場而言，下列各項中，屬于貨幣市場特點的是（）。A.收益高B.期限長C.流動性強D.風險大【答案】C46、某企業以1100元的價格，溢價發行面值為1000元、期限5年、票面年利率為7%的公司債券一批。每年年末付息一次，到期一次還本，發行費用率3%，所得稅稅率25%，按照貼現模式計算該批債券的資本成本率為（）。[已知：（P/A，4%，5）=4.4518，（P/A，3%，5）=4.5797，（P/F，4%，5）=0.8219，（P/F，3%，5）=0.8626]A.4.55%B.3.55%C.3.87%D.3.76%【答案】D47、（2010年真題）下列關于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。A.發行對象為公眾投資者B.發行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數額比短期銀行借款大【答案】A48、下列各項不屬于能效信貸業務的重點服務領域的是（）。A.工業節能B.建筑節能C.交通運輸節能D.生態環境節能【答案】D49、下列關于市場風險溢酬的相關表述中，錯誤的是（）。A.市場風險溢酬是附加在無風險收益率之上的B.市場風險溢酬反映了市場作為整體對風險的平均“容忍”程度C.投資者對風險越厭惡，市場風險溢酬越大D.無風險收益率越大，市場風險溢酬越大【答案】D50、下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。A.發行股票B.利用商業信用C.吸收直接投資D.向金融機構借款【答案】D多選題（共25題）1、下列各項中，屬于發展性投資的有（）。A.企業間兼并合并的投資B.轉換新行業投資C.配套流動資金投資D.更新替換舊設備的投資【答案】AB2、某企業本月支付當月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%，未支付的貨款通過“應付賬款”核算。已知7月份貨款20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。A.9月份支付27.5萬元B.10月初的應付賬款為14.5萬元C.10月末的應付賬款為23萬元D.10月初的應付賬款為11.5萬元【答案】ABC3、下列各項中，應使用交易動因作為作業量計量單位的有（）。A.產品的生產準備B.一般產品的安裝C.產品的分批質檢D.復雜產品的安裝【答案】AC4、下列關于預算調整的說法中，正確的有（）。A.預算調整事項不能偏離企業發展戰略B.預算調整方案應當在經濟上能夠實現最優化C.年度預算經批準后，不予調整D.預算調整重點應當放在預算執行中出現的重要的、非正常的、不符合常規的關鍵性差異方面【答案】ABD5、（2017年）下列各項中，可以作為企業產品定價目標的有（）。A.實現利潤最大化B.保持或提高市場占有率C.應對和避免市場競爭D.樹立企業形象【答案】ABCD6、關于證券投資風險的表述，說法正確的有（）。A.基金投資風險由基金投資人承擔，基金管理人和基金托管人無權參與基金收益的分配B.系統性風險影響資本市場上的所有證券，無法通過投資多元化的組合而加以避免C.系統性風險幾乎都可以歸結為利率風險D.非系統性風險是公司特有風險，是以違約風險、變現風險和再投資風險等形式表現出來的【答案】ABC7、下列籌資方式中，屬于債務籌資方式的有（）。A.發行債券B.留存收益C.商業信用D.銀行借款【答案】ACD8、某企業只生產銷售甲產品，正常經營條件下的銷售量為5000件，單價為100元/件，單位變動成本為60元/件，固定成本為130000元。下列說法中正確的有（）。A.邊際貢獻總額為200000元B.盈虧平衡點的銷售額為325000元C.盈虧平衡作業率為60%D.安全邊際率為40%【答案】AB9、吸收直接投資的程序包括（）。A.確定籌資數量B.尋找投資單位C.協商和簽署投資協議D.取得所籌集的資金【答案】ABCD10、下列各項措施中，有助于公司制企業協調所有者和經營者利益沖突的有（）。A.完善經理業績考核制度B.建立對經理人的監督機制C.限制借款用途D.實行員工持股計劃【答案】ABD11、下列各項中，不影響資產負債率變化的經濟業務有（）。A.收回應收賬款B.用現金購買債券C.接受所有者投資轉入的固定資產D.以固定資產對外投資（按賬面價值作價）【答案】ABD12、下列關于兩項資產組合相關系數的表述中，正確的有（）。A.ρ1、2＝1，組合風險是組合中各項資產風險的加權平均值B.ρ1、2＝－1，組合不能降低任何風險C.ρ1、2＝0，組合能夠分散全部風險D.0＜ρ1、2＜1，組合能夠分散部分風險【答案】AD13、下列有關財務管理內容的說法中，正確的有（）。A.生產企業的基本活動可以分為籌資、投資和運營三個方面B.財務管理的內容分為籌資管理、投資管理、營運資金管理、成本管理、收入與分配管理五個部分，其中，投資是基礎C.投資決定了企業需要籌資的規模和時間D.成本管理貫穿于籌資、投資和營運活動的全過程，滲透在財務管理的每個環節之中【答案】CD14、（2018年真題）下列預算中，需要以生產預算為基礎編制的有（）。A.直接人工預算B.制造費用預算C.管理費用預算D.銷售費用預算【答案】AB15、（2020年）相對于普通股籌資，下列各項中屬于銀行借款籌資特點的有（）。A.可以利用財務杠桿B.籌資速度快C.財務風險低D.不分散公司控制權【答案】ABD16、（2020年真題）基于關于本量利分析模式，下列各項中能夠提高銷售利潤額的有（）。A.提高邊際貢獻率B.提高盈虧平衡作業率C.提高變動成本率D.提高安全邊際率【答案】AD17、（2021年真題）下列各項中，屬于發行股票的目的有()。A.拓寬籌資渠道B.加快流通、轉讓C.鞏固控制權D.降低披露成本【答案】AB18、在采用隨機模式確定目標現金余額時，下列表述正確的有（）。A.目標現金余額的確定與企業可接受的最低現金持有量同向變動B.有價證券利息率增加，會導致目標現金余額上升C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致目標現金余額上升D.當現金的持有量高于或低于目標現金余額時，應立即購入或出售有價證券【答案】AC19、下列各項中，不屬于影響企業償債能力的表外因素的有（）。A.可動用的銀行貸款指標或授信額度B.市盈率C.或有事項和承諾事項D.融資租賃【答案】BD20、關于延期變動成本，下列說法中正確的有（）。A.在一定的業務量范圍內有一個固定不變的基數B.固定電話費屬于延期變動成本C.當業務量在一定范圍內變動時，總成本是不變的D.有價格折扣或優惠條件下的水、電消費成本是延期變動成本【答案】AC21、下列有關預算的概念和特征的說法中，正確的有（）。A.預算是企業在預測、決策的基礎上，用數量和金額以表格的形式反映企業未來一定時期內經營、投資、籌資等活動的具體計劃B.預算是對計劃的具體化C.數量化和可執行性是預算的特征之一D.預算必須與企業的戰略目標保持一致【答案】ACD22、根據公司因當年可分配利潤不足而未向優先股股東足額派發股息，差額部分是否累計到下一會計年度，優先股可以分為（）。A.強制分紅優先股B.非強制分紅優先股C.累積優先股D.非累積優先股【答案】CD23、在考慮企業所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關于資本結構有稅MM理論的說法中，正確的有（）。A.財務杠桿越大，企業價值越大B.財務杠桿越大，企業權益資本成本越高C.財務杠桿越大，企業利息抵稅現值越大D.財務杠桿越大，企業權益資本成本越低【答案】ABC24、不考慮其他因素，下列選項中，關于變動成本的表述中正確的有（）。A.在特定的業務量范圍內，變動成本總額會隨著業務量的變動而成正比例變動B.在特定的業務量范圍內，單位業務量負擔的變動成本不變C.變動成本總額與業務量一直保持正比例變動D.技術性變動成本由技術或設計關系所決定的變動成本【答案】ABD25、下列各項中，屬于企業預算編制程序的有（）。A.上下結合B.逐級匯總C.總部匯總D.分級編制【答案】ABD大題（共10題）一、（2019年）甲公司是一家上市公司，適用的企業所得稅稅率為25%。公司現階段基于發展需要，擬實施新的投資計劃，有關資料如下：資料一：公司項目投資的必要收益率為15%，有關貨幣時間價值系數如下：（P/A，15%，2）=1.6257；（P/A，15%，3）=2.2832；（P/A，15%，6）=3.7845；（P/F，15%，3）=0.6575；（P/F，15%，6）=0.4323。資料二：公司的資本支出預算為5000萬元，有A、B兩種互斥投資方案可供選擇，A方案的建設期為0年，需要于建設起點一次性投入資金5000萬元，運營期為3年，無殘值，現金凈流量每年均為2800萬元。B方案的建設期為0年，需要于建設起點一次性投入資金5000萬元，其中：固定資產投資4200萬元，采用直線法計提折舊，無殘值；墊支營運資金800萬元，第6年末收回墊支的營運資金。預計投產后第1~6年每年營業收入2700萬元，每年付現成本700萬元。資料三、四：略。要求：（1）略。（2）根據資料一和資料二，計算B方案的凈現值、年金凈流量。（3）-（6）略。【答案】（2）B方案的年折舊額=4200/6=700（萬元）B方案的現金流量：NCF=-500001～6年的營業現金凈流量=2700×（1-25%）-700×（1-25%）+700×25%=1675終結點回收NCF=800B方案凈現值（略，后面講）B方案年金凈流量（略，后面講）。二、20×8年我國商業銀行一年期存款年利率為3%。（1）假設通貨膨脹率為2%，則實際利率為多少？（2）假設通貨膨脹率為4%，則實際利率為多少？【答案】實際利率＝（1＋3%）/（1＋2%）－1＝0.98%實際利率＝（1＋3%）/（1＋4%）－1＝－0.96%三、已知甲公司2019年年末的股東權益總額為30000萬元，資產負債率為50%，非流動負債為12000萬元，流動比率為1.8，2019年的營業收入為50000萬元，營業成本率為70%，稅前利潤為10000萬元，利息費用為2500萬元，所得稅稅率為25%，用年末數計算的應收賬款周轉率為5次、存貨周轉率為10次，現金流量總額為10000萬元，其中，經營現金流量為8000萬元，投資現金流量為3000萬元，籌資現金流量為－1000萬元。企業發行在外的普通股股數為15000萬股（年內沒有發生變化），市凈率為7.5倍。要求：（1）計算2019年年末的應收賬款、存貨、權益乘數、產權比率、利息保障倍數。（2）計算2019年流動資產周轉次數和總資產周轉次數。（3）計算2019年的營業凈利率、總資產凈利率和權益凈利率、市盈率。（4）計算2019年的營業現金比率。【答案】（1）應收賬款＝50000/5＝10000（萬元）存貨＝50000×70%/10＝3500（萬元）權益乘數＝1/（1－50%）＝2產權比率＝權益乘數－1＝2－1＝1利息保障倍數＝（10000＋2500）/2500＝5（2）流動負債＝30000－12000＝18000（萬元）流動資產＝18000×1.8＝32400（萬元）流動資產周轉次數＝50000/32400＝1.54（次）總資產周轉次數＝50000/（30000＋30000）＝0.83（次）（3）營業凈利率＝10000×（1－25%）/50000×100%＝15%總資產凈利率＝10000×（1－25%）/60000×100%＝12.5%權益凈利率＝10000×（1－25%）/30000×100%＝25%每股凈資產＝30000/15000＝2（元）四、甲公司發放股票股利前，投資者張某持有甲公司普通股20萬股，甲公司的股東權益賬戶情況如下，股本為2000萬元（發行在外的普通股為2000萬股，面值1元），資本公積為3000萬元，盈余公積2000萬元。未分配利潤3000萬元，公司每10股發放2股股票股利。按市值確定的股票股利總額為2000萬元。要求：（1）計算股票股利發放后的未分配利潤項目余額。（2）計算股票股利發放后的股本項目余額。（3）計算股票股利發放后的資本公積項目余額。（4）計算股票股利發放后張某持有公司股份的比例。【答案】（1）發放股票后的未分配利潤＝3000－2000＝1000（萬元）（2）股本增加＝2000×2/10×1＝400（萬元），發放股票股利后的股本＝2000＋400＝2400（萬元）（3）發放股票股利后的資本公積＝3000＋（2000－400）＝4600（萬元）（4）股票股利不影響投資人的持股比例，因此張某的持股比例依然是1%（20/2000）。五、某商業企業2020年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；資產負債表中，年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末應收票據余額分別為50萬元和40萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1．2，年末現金比率為0．7。報表附注中披露的年初、年末壞賬準備余額分別為10萬元和15萬元。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款、應收票據和現金資產組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2020年應收賬款周轉次數和天數；（2）計算2020年存貨周轉天數；（3）計算2020年年末流動負債余額和速動資產余額；（4）計算2020年年末流動比率。【答案】（1）2020年應收賬款周轉次數=2000／[（200+400+50+40+10+15）／2]=5．59（次）2020年應收賬款周轉天數=360／5．59=64．4（天）[提示]計算應收賬款周轉率時，應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據”等全部賒銷賬款在內，因為應收票據是銷售形成的應收款項的另一種形式；另外，應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額，因為應收賬款在財務報表上按凈額列示，計提壞賬準備會使財務報表上列示的應收賬款金額減少，而銷售收入不變。其結果是，計提壞賬準備越多，應收賬款周轉率越高、周轉天數越少，對應收賬款實際管理欠佳的企業反而會得出應收賬款周轉情況更好的錯誤結論。（2）2020年存貨周轉天數={360×[（200+600）÷2}／1600=90（天）（3）（2020年年末現金資產+400+40）／2020年年末流動負債=1．22020年年末現金資產／2020年年末流動負債=0．7解得：2020年年末流動負債=880（萬元）2020年年末速動資產=880×1．2=1056（萬元）六、丙公司是一家設備制造企業，每年需要外購A材料108000千克。相關資料如下：從W企業購買A材料，材料陸續到貨并使用，每日送貨量為400千克，每日耗用量為300千克，每次訂貨費用為360元。該材料倉儲費用中，每年固定租金為12000元，每增加1千克材料就增加1元倉儲費。該材料單價為100元/千克，資金利息率為5%。假設不存在缺貨。一年按照360天計算。要求：（1）計算單位變動儲存成本。（1分）（2）利用經濟訂貨擴展模型，計算購買該材料的經濟訂貨批量和最佳訂貨周期（按天表示）。（2分）（3）計算按經濟訂貨批量采購該材料的年存貨相關總成本和經濟訂貨量平均占用資金。（2分）【答案】七、甲公司發放股票股利前，投資者張某持有甲公司普通股20萬股，甲公司的股東權益賬戶情況如下，股本為2000萬元（發行在外的普通股為2000萬股，面值1元），資本公積為3000萬元，盈余公積2000萬元。未分配利潤3000萬元，公司每10股發放2股股票股利。按市值確定的股票股利總額為2000萬元。要求：（1）計算股票股利發放后的未分配利潤項目余額。（2）計算股票股利發放后的股本項目余額。（3）計算股票股利發放后的資本公積項目余額。（4）計算股票股利發放后張某持有公司股份的比例。【答案】（1）發放股票后的未分配利潤＝3000－2000＝1000（萬元）（2）股本增加＝2000×2/10×1＝400（萬元），發放股票股利后的股本＝2000＋400＝2400（萬元）（3）發放股票股利后的資本公積＝3000＋（2000－400）＝4600（萬元）（4）股票股利不影響投資人的持股比例，因此張某的持股比例依然是1%（20/2000）。八、某商品流通企業正在著手編制明年的資金預算，有關資料如下：（1）年初現金余額為10萬元，應收賬款20萬元，存貨30萬元，應付賬款25萬元；預計年末應收賬款余額為40萬元，存貨50萬元，應付賬款15萬元。（2）預計全年銷售收入為100萬元，銷售成本為70萬元，工資支付現金20萬元，間接費用15萬元（含折舊費5萬元），購置設備支付現金25萬元，預計各種稅金支出14萬元，利息支出12萬元。（3）企業要求的最低現金余額為25萬元，若現金不足，需按面值發行債券（金額為10萬的整數倍數），債券票面利率為10%，期限5年，到期一次還本付息，不考慮債券籌資費用。要求：（1）計算全年經營現金流入量；（2）計算全年購貨支出；（3）計算現金余缺；（4）計算債券籌資總額；（5）計算期末現金余額。【答案】（1）全年經營現金流入量＝100＋20－40＝80（萬元）（2）全年購貨支出＝70－30＋50＋25－15＝100（萬元）設采購存貨金額為A，則：50＋70＝A＋30，解得：A＝90（萬元）設全年購貨支出為B，則：25＋90＝B＋15，解得：B＝100（萬元）（3）現金余缺＝10＋80－100－20－（15－5）－25－14＝－79（萬元）（4）因為現金不足，所以最低的籌資額＝79＋25＋12＝116（萬元）（由于發行債券的金額為10萬元的整數倍，因此）債券籌資額＝120萬元（5）期末現金余額＝120－79－12＝29（萬元）九、甲公司是一家制藥企業。2019年，甲公司在現有產品的基礎上成功研制出第二代新產品。如果第二代新產品投產，需要新購置成本為800萬元的設備一臺，稅法規定該設備使用期為4年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為4％。第5年年末，該設備預計市場價值為60萬元(假定第5年年末新產品停產)。財務部門估計每年固定成本為70萬元(不含折舊費)，變動成本為180元／盒。另外，新設備投產初