PAGE目錄17733摘要 16638關鍵詞 1203361引言 2250481.1研究的目的和意義 28621.2財務報表分析的基本理論 293931.2.1財務報表分析的含義 2121521.2.2財務報表分析的意義 24031.2.3財務報表分析的原則 2143052上市公司財務報表現狀分析 2172252.1財務報表公示時間嚴重滯后 3147292.2財務報表信息披露不完整 3253572.3財務報表造假情況較為嚴重 31693上市公司財務報表分析中存在的問題及原因 3236943.1財務報表準確性欠缺 3248643.2分析財務指標的局限性 4100753.2.1償債能力指標存在局限性 4170943.2.2盈利能力指標存在局限性 4103383.3財務報表分析方法的局限性 423993.3.1比較分析法的局限性 4175733.3.2比率分析法的局限性 5320153.4財務報告信息披露滯后 5180004解決上市公司財務報表分析存在問題的主要對策 5162534.1提高財務報表的準確性 540584.2對財務分析指標進行改進 6314974.3完善比較分析法 6135284.4完善比率分析法 694134.5財務報告信息披露滯后性的改進 637465案例分析——以珠海格力電器股份有限公司為例 6120435.1財務報表分析 7212545.1.1資產負債表分析 7148185.1.2利潤表分析 896205.1.3現金流量表分析 8306235.2償債能力 982665.3盈利能力 10285055.4財務報告信息披露滯后 10303785.5對珠海格力電器股份有限公司存在的問題的建議 11215465.5.1加強應收賬款的管理 11119075.5.2加強公司發展領域 1180235.5.3現金使用及擴張建議 1110096結論 1119664參考文獻 1231325致謝 13PAGE6上市公司財務報表探討——以珠海格力電器股份有限公司為例摘要：財務報表是企業經營管理者、投資者以及政府部門了解企業經營活動運行狀況的重要參考和信息來源。任何一個企業財務報表的質量好壞，直接影響著人們對企業運行情況的基本了解和判斷。因此，探討和加強企業財務報表管理，提高財務報表的質量，無論是對企業管理者、投資者、還是政府部門都具有十分重要的理論和現實意義。本文從介紹財務報表的相關理論入手；通過對財務報表的基本現狀進行分析；發現了目前我國企業財務報表普遍存在的問題及其原因；并針對這些問題提出了相應的解決對策，最后以珠海格力電器股份有限公司為案例進行了具體的實證分析。以便為企業加強財務報表的管理，提高財務報表質量提供重要的參考依據。關鍵詞：財務報表；上市公司；問題；對策DiscussionOfFinancialStatementsOfListedCompanies--TakeGreeElectricAppliances，Inc.OfZhuHaiAsAnExample.Abstract:Financialstatementisanimportantreferenceandinformationsourceforenterprisemanagementmanagers,investorsandgovernmentdepartmentstounderstandtheoperationstatusofenterprises.Thequalityoffinancialstatementsofanyenterprisedirectlyaffectspeople'sbasicunderstandingandjudgmentofitsoperation.Therefore,itisofgreattheoreticalandpracticalsignificanceforenterprisemanagers,investorsandgovernmentdepartmentstodiscussandstrengthenthemanagementoffinancialstatementsandimprovethequalityoffinancialstatements.Thispaperintroducesthetheoryoffinancialstatement.Throughtheanalysisofthebasicstatusoffinancialstatements;ThepaperfindsouttheproblemsandtheircausesinthefinancialstatementsofChineseenterprises.Finally,theauthortakesGreeElectricAppliances,Inc.OfZhuhaiasacasetomakeaconcreteempiricalanalysis.Inordertostrengthenthemanagementoffinancialstatementsforenterprises,improvethequalityoffinancialstatementstoprovideanimportantreference.Keywords:Financialstatements;listedcompany;problems;countermeasure1引言財務報表反映了一個企業整體業績，研究上市公司的財務報表，無論是對投資者，還是對公司，都是對外融資的重要參考。它是公司財務數據主要的信息來源，并且能夠評估公司的財務狀況、交易和現金流動，進而提出相應的解決對策，從而為企業發展規劃出新的藍圖。1.1研究的目的和意義財務報表是公司財務狀況、業務活動與發展趨勢的結合，它是管理人員分析其日常業務活動中存在的問題的重要參考，以便利用所取得的經驗，從而改進其業務活動和提高其管理水平；同時，也是投資者了解公司并決定投資的最完整、最可靠的第一手信息。總之，無論是管理者還是投資人，財務報表是他們了解一個企業經營活動運行狀況的重要來源。1.2財務報表分析的基本理論1.2.1財務報表分析的含義財務報表分析基于企業的基本日常活動，將三大報表作為主要信息來源，理解企業在系統內的活動，以探討和匯總視為基本方法，從中了解到企業過去的表現、當前的經營狀況，以及將來的發展情況。1.2.2財務報表分析的意義財務報表分析顯示一個企業過去的利潤及虧損，同時顯示企業的經營活動現狀，并對將來的經營狀況進行預測，此外，它還能夠幫助管理者和投資人提供有效性、及時性的重要信息。總而言之，它是報表用戶的“檢測器”，可以深入了解公司的經營活動和運營結果。1.2.3財務報表分析的原則客觀性原則：企業要根據非常真實的交易或者事件，真實、公正地反映實際經營活動的內容，從而客觀地反映企業的實際經濟和財務狀況。清晰度原則：企業必須提供明確的會計準則，且能夠清晰、全面地反映企業的經濟活動，方便用戶閱讀和參考。重要性原則：企業應當向投資者和債權人提供有關企業經營活動運行狀況的資料。謹慎性原則：企業對某些經濟業務不太確定時，應該要謹慎從事。及時性原則：企業發生的賬務處理，要及時跟進，并做出相關的會計分錄。2上市公司財務報表現狀分析2.1財務報表公示時間嚴重滯后現在頻繁發生以下狀況，例如:官方出版物——上市公司的財務報表，通常發生在每年8月，而最近財政年度的完整報告，甚至每一年的中旬，才陸續刊登，大多數這類公司均存在管理不當，怕影響股市，導致拖拖拉拉不公示，造成公式時間嚴重滯后。由于公示財務報表時間較慢，導致社會公眾以及投資者只能通過非正規的途徑，進行獲取相應的財務信息，但非正規途徑獲取的數據與真實報表情況明顯存在差距，嚴重影響公司的股票行情，造成相關人員損失。2.2財務報表信息披露不完整財務報表信息披露是對財務報表分析進行補充。了解公司的整體運行，應從財務報表開始對一個企業的進行分析，但有的企業管理者往往為公司的長遠發展著想，很可能會提供一些不全面、不可靠的信息資料，造成財務報表分析者的決策失誤；也有的管理者為了成本效益，對于存在重大錯報的項目不進行披露，從而影響投資者對企業的財務狀況和經營成果判斷。由于眾多的投資人了解公司，獲取相關數據、信息，幾乎都從具有影響力的財務網站入手，而且投資人并非都是財務相關專業出身，但是他們并分不清數據真假情況，往往會造成對公司財務報表的誤判。2.3財務報表造假情況較為嚴重我國經濟的發展受到上市公司數目增加和規模的擴大的推動，這些公司已擴大到證券市場的所有部門。此時，我國會計信息、財務報表數據被亂編亂造、虛減利潤的案例無處不在，證券市場頻繁爆料上市公司造假狀況。比如：被粉飾的上市公司財務報表，報表粉飾無外乎就是：第一是謊報公司資產增加，為了吸引更多的投資人，進而獲得大額度的籌資資金；第二是故意對外隱瞞公司的負債情況，顯得財務風險較低，有利于取得更多的銀行貸款，同時也便于更好的發行債券，籌集更多的資金。這些現象常常對投資人造成誤導，產生誤判，使投資者蒙受巨大的損失。3上市公司財務報表分析中存在的問題及原因3.1

財務報表準確性欠缺目前，上市公司財務報表的不準確大有所在。不同公司規章制度也會不同，編制報表的方法也會有差異，即使同一家公司，母公司和子公司的發展速度也不同，會計處理也完全不同，因此財務報表會存在一些區別。公司應該按照不同時間段，財務報表采用多種分析方法，以便對比哪種更合適，如果對報表采用固定的方法分析，將會降低財務報表的準確性；當前我國經濟迅速得到發展，不同時期的經營活動運行狀況也會不同，所以其準確性的關鍵因素在于報表的及時性；還有有的公司為拉開同行業的對手，努力提升自身的競爭力，擴大市場并且虛增營業收入，對報表用戶產生誤導，也會造成財務報表的準確性缺乏。3.2分析財務指標的局限性3.2.1償債能力指標存在局限性企業欠下的外債是否能償還得起的一種能力稱為償債能力。一般情況下，這一指標表明公司的流動資產與流動負債的差額大于零，同時也用于衡量公司的經濟來源穩定，不能還錢的可能性小。但凡任何事物都是帶有兩面性，有利也有弊，企業償債能力這一指標也不例外，接下來談談它存在三大方面的局限性。①這一指標無法顯示出企業在較短的時間內，還清所借的錢的能力。②財務報表使用者并非能從企業償債能力的強與弱，難以一下子識別出公司的發展現狀存在的問題，給使用者帶來損失。③一家公司的償債能力的質量，是受到各種指標作為它的償付能力進行定位，不知道企業是否在短時間內，進行短期投資將自有資產變現，這使得可以真正地評價他的力量。所以，一個指標并不能很全面的反映企業的經濟狀況，應多個指標同時進行分析，才能對報表數據做出準確評價。3.2.2盈利能力指標存在局限性盈利能力是指企業的能夠使成本永遠控制在收入以下，產生利潤，即可揭示企業的賺錢能力。所以一個企業是否值得投資，取決于獲利能力強與弱，也就是說這個企業能否通過短時間進行多方面投資，獲取更多的收益。與此同時，獲利能力還可從企業的凈資產獲利率得知，但該指標存在以下的不足，例如：①企業需要通過一段時間周轉現有的全部凈資產后所賺到的錢，從而在時效性上影響到這一比率。②企業利用所擁有的凈資產進行多方面的投資后賺取資金，其中會存在一些風險。③企業通過現有的凈資產進行投資賺錢，可是這一比率價值性并不容易突顯出來。所以該指標存在一定的缺陷。3.3財務報表分析方法的局限性3.3.1比較分析法的局限性比較分析方法是指報表中多個時間段且多組的相同指標、比率拿來比較，得出該指標或比率增減變動的幅度，表明企業經濟活動的變化趨勢的一種分析方法。尋找一個適用于此分析方法的平衡點是這個分析方法的關鍵所在，結果會隨著選擇的平衡點而不同。有的企業衡量財務指標，常常只用一種分析方法進行比較分析，顯得方法太過于單一，不夠全面，由此造成報表數據不準確。因此企業看待問題應該從多個角度進行，多方面分析，提出解決對策，最終才方可得到一個滿意的結論。3.3.2比率分析法的局限性比率分析方法是把同期報表重要項目數據進行對比，對所需比率進行計算，用于對評價企業現狀、謀劃未來發展的一種方法。大多數企業采用比率分析方法，進行討論企業的財務狀況、交易和現金流動等情況。然而，這種方法也有一些缺點，在下列三個方面詳細描述。第一，比率分析方法只針對這段時間內的進一步數據分析，在這段時間內，財務數據無法進行詳細分析，導致分析結果存在差異，說明此方法有所欠缺；第二，企業各個部門通常也采用此方法進行分析，但比率分析方法適用范圍比較窄，要想對于各行各業深入探討，表示無能為力；第三，現實中它在分析數據并不能靈活應用，在不同行業領域或同一企業不同時期，只用一種方法分析太過于單一，無法準確評價企業的發展趨勢。因此應當適當改進此分析方法。3.4財務報告信息披露滯后財務報表上無法展示出來的信息，財務報告進行信息披露，從而補充，它提供了相對真實而公正的解釋。目前，投資者、債權人和相關財務工作者嚴重依賴預期的財務報告，然而財務報告披露時間遲遲跟不上，造成信息披露滯后。根據已往慣例，財務報告中的會計信息，在每年年末才進行披露，從而這些信息在時間嚴重滯后，難以滿足報表使用者的需求。事實證明，及時性是財務信息披露的關鍵。4解決上市公司財務報表分析存在問題的主要對策4.1提高財務報表的準確性長期以來，要想準確評價公司經濟狀況，提升財務報表的準確性已經迫在眉睫。一方面，對財務報表分析工作管理當局應當放在首要位置，充分認識到這項工作的價值與意義，同時對財務報表分析機制日臻完善，根據能力分配力所能及的任務給相關工作者，明確個人職責與權限、分工合作，以便讓財務報表的準確性提升，為財務報表分析工作的開展奠定基礎。另一方面，管理部門應在籌備財務報告和分析過程中進行監督和把控，并確保財務報告準確無誤，再允許公開。財務報表的準確性幫助債權人和投資者正確判斷公司狀況；幫助經營者規劃公司未來發展；并確立長期和短期經營目標，使上市公司趨向于更好發展。4.2對財務分析指標進行改進在分析上市公司財務報表的過程中，正確運用科學的分析方法，將報表數據轉化為報表使用者提出的財務指標，這樣可一目了然得到期望的分析結果。通常用于分析公司財務報表的指標是公司的資產、收入和利潤等，通過分析這些指標，可以清楚地了解整個公司的現狀；企業存貨可以通過分解企業存貨指標，如企業存貨周轉率和周轉率所需天數來確定，通過存貨相關指標判斷出公司的營運能力；相對于外來的投資者而言，最關心的是企業能否帶來多少收益，自然而然對盈利性指標最上心，因為企業投資和融資能力與這些指標直接掛鉤。根據以上指標探討，在需求不一的報表使用者，對財務指標也會有不同的參考，致使需求人員對企業的真實經營情況深一步的了解。隨著市場狀況不斷地發生變化，各項指標比重根據發展所需進行調整，致使財務分析趨于完整性、可靠性、合理性、專業性，對財務報表分析體系完善。4.3完善比較分析法在企業分析數據使用比較分析法時，我國應該針對不同的行業建立不一樣的標準，進一步對比較分析方法進行完善。在使用比較分析方法時，我們應該仔細選擇的比較標準，特別是做的橫向比較中，查出企業所在哪個行業，并選擇其中的一個或多個潛在競爭對手的標準，進行對比，看看哪一個更具優勢。在進行縱向比較時，特別是當比較未來幾十年的數據時，將忽略通貨膨脹和貨幣存量的金融乘數。4.4完善比率分析法企業應全面、系統地分析三個報表的相關比率，并利用線性回歸方程的個數進行統計，對公司各項財務指標之間的連接點進行搜索。先從企業分析的目標和企業管理人員的整體質量著手，最后對公司的背景和市場地位了解。從而為企業未來的一段時間制定一個發展方向，朝著這一方向為推動企業穩定發展的提供參考建議，進一步提高企業的競爭優勢。4.5財務報告信息披露滯后性的改進隨著科技發展，互聯網+的出現，直接網上發布財務報告取代了紙質財務報告與傳遞方式，使用者可憑借互聯網的力量，快速地獲取有價值的信息，而且信息現在在表達方式上，通常將它做成思維導圖，使信息的表達得淋漓盡致，方便用戶閱讀和參考。上市公司合理對接互聯網并將其完善以及安裝ERP系統，加快了財務報告信息披露，提升上市公司的管理水平。5案例分析——以珠海格力電器股份有限公司為例5.1財務報表分析5.1.1資產負債表分析表12015-2018年格力電器資產負債表簡表單位：萬元科目/年度2015-12-312016-12-312017-12-312018-12-31貨幣資金88819809561313996104311307903應收賬款287921296053581449769966存貨94739490249116568352001152流動資產合計12094931142910781715346519971095固定資產凈額1543181176816617467371837418資產總計16169802182369712149680025123416流動負債合計11262518126876281474907915768613非流動負債合計50623569826424183332負債合計11313141127446101481332015851945所有者權益合計4856661549236066834809271471(數據來源：2015年-2018年財務報表)應收賬款是流動資產重要組成部分。從資產負債表中數據顯示，應收賬款每年都在增加，尤其2017年，增加額大約翻了一番，一般來說，應收賬款的增長率應與營業收入相對應，而營業收入的增長率僅略有不同，然而應收賬款浮動大，則表明格力電器應收賬款異常增長。此外，從格力電器近四年財務報告（2015年-2018年）可知，應收賬款周轉率每年呈現下降狀態，，從35.28%下降至29.32%應收賬款周轉天數每年增加，從10.20天上升到12.28天，應收賬款回款速度慢，數據表明2015年到2018年應收賬款的異常增長，讓人懷疑格力電器放寬信用政策，并且有壞賬風險。在存貨方面，公司生產和管理較好，電器庫存自然而然會減少，但與2016-2018年庫存相比較，存貨處在增加狀態，主要是因為同行業的沖刷且近兩年的互聯網+影響，導致了格力電器的銷售情況較往年有所回落，積壓了一些庫存，導致增幅將近翻倍的上升。在負債方面，從2015年-2018年財務報告得知，在短期借款、長期借款、應付賬款占比較大。短期借款在2015年-2018年都有明顯的增加，四年期間的短期借款分別是627666萬元、1070108萬元、1864610萬元、2206775萬元，應付賬款2015年-2018年均在上升，分別是2479427萬元、2954147萬元、3455289萬元、3898737萬元，雖然在這四年期間無長期借款，但數據顯示，借款每年都在上升，負債也隨之上升，所以公司應當注意對借款的加以控制。5.1.2利潤表分析表22015年-2018年格力電器利潤表簡表單位：萬元科目/年度2015-12-312016-12-312017-12-312018-12-31營業收入9774514108302571482864519812318營業成本66017357288564995629113823417營業利潤1351618174557026126673099688利潤總額1490942185311926617183127351所得稅費用228569300656410859489448凈利潤1262373155246322508602637903(數據來源：2015年-2018年財務報表)數據顯示，通過比較經營成本和經營收入來發現，從2016-2018年，格力電器的運營成本增長小于營業收入增長，但營業利潤增長明顯，原因可能在于添加線上銷售新模式，減少費用支出。公司應當根據市場變化，快速調整自己的銷售模式，盡快嘗試多元化的銷售模式，扭轉銷售量下滑的趨勢。5.1.3現金流量表分析表32015-2018年格力電器現金流量表簡表單位：萬元年度/科目2015-12-312016-12-312017-12-312018-12-31經營活動產生的現金流量凈額4437838148599516358542694079投資活動產生的現金流量凈額-471315-1924655-6225346-2184577籌資活動產生的現金流量凈額-768302-575156-226934251385現金及現金等價物凈額3385855-604366-4996229741250期末現金及現金等價物余額7736502713213621359072877212(數據來源：2015年-2018年財務報表)經營活動產生凈現金流，這是計算現金流的一個重要組成部分，對應于管理結果，反映了企業經營條件的整體質量。2016年公司經營活動創造的現金流量凈額與上年比較，降低了一番，但營業收入卻持續上漲，表明它呈現異常狀態。投資活動所產生的現金流量凈額與前一年有很大的不同，這是值得懷疑的。來自2015年-2017年籌資活動的凈現金流均小于0，可能是進入了償債的階段，又或者是支付了高額的利息或股利，然而2018年突然轉為正數，說明公司籌資能力不穩定。如果只使用公司內部資金，不能滿足公司生產發展，這樣容易使資金鏈斷，資金周轉困難，導致公司無法正常運行。5.2償債能力表4格力電器償債能力數據分析表比率/年度2015年2016年2017年2018年流動比率(%)1.07速動比率(%)0.991.061.051.14現金比率(%)71.7167.5475.3678.86(數據來源：2015年-2018年財務報表)流動比率是企業短期償還能力的重要指標，指標越高，企業在短時間內償付能力越安全。數據顯示，格力電器在2015-2016年的流動比率，處在1.07—1.13的范圍。雖然在2017年和2018年持續上升，但增加幅度不明顯。從表格得知，它的流動比率保持在1.1左右，但總體適宜在2左右，看出格力電器的短期償還能力較弱，償還壓力較大。因此說明格力電器只有短期流動資金正常運轉，但應付項目有所增加，而又不確保自己能夠另謀他法進行快速變現，導致無法準確評估自己的變現資產。速動比率是流動資金扣除存貨部分的差額，速動比率維持在1左右較為恰當，從數據中可以得知，格力電器只有在2015年速動比率比1小，而2016年-2018年均大于1，雖然它在1左右，速動比率在這個范圍比較安全，但要考慮珠海格力電器股份有限公司屬于電器行業，故存貨占比相當高。從速動比率表格里可以看出，格力電器看似穩定的短期償還能力，一旦與同行競爭者比較，格力電器償還能力并不占優勢，因此它的短期償債能力具有一定的局限性。現金比率是反映企業短期償付能力的最佳指標，一般保持在0.2以上為宜，然而從表格數據中顯示，格力電器的現金比率均在百分之70左右，公司現金比率的大幅度提高，意味著公司的流動債務沒有被正確使用，這反過來影響了企業的盈利能力和償債能力，由于成本上升，利潤減少，償債能力必會減弱。三大比率進行數據分析得知，珠海格力電器股份有限公司償債能力差，具有一定的限制，我們應當采取相應的措施，合理規劃每一項資產，提高閑置資產的利用率。5.3盈利能力表5格力電器盈利能力數據分析表利率/年度2015年2016年2017年2018年總資產利潤率(%)7.818.5110.4710.50主營業務利潤率(%)31.6931.3831.8429.35成本費用利潤率(%)17.4620.2721.4219.27凈資產收益率(%)26.3728.6334.1528.69銷售毛利率(%)32.4632.7032.8630.23(數據來源：2015年-2018年財務報表)總資產的利潤率反映了企業控制的資產在一年內產生利潤的情況。數據表明，從2016年格力電器資產合計的利潤率開始持續上升，2017年將近上升2個百分點，而2018年僅僅0.3個百分點，這說明格力電器2018年獲利能力不如前三年，可能是因為成本增加，也可能因為電器行業的受同行業競爭力度大而有所削弱，銷量隨之減少。凈資產收益率是資產凈利率與權益乘數的乘積，也就是說1元的權益資金所能帶來多少凈利潤。這一數值影響公司的盈利能力。格力電器在2017年全年進行了運營大的調整，加大了網絡平臺投入，但是獲利能力在2018年還下降將近5個百分點，也可能因為投資方向不正確，一時半會難以恢復原貌。表格數據顯示，格力電器2015-2017年的銷售毛利率從32.46%提到了32.86%，然而在2018年銷售毛利率下降，原因在于格力電器有了新的營銷思路，線下店面也有著新的推廣模式，還沒能完全落實到位，不夠穩定，因此公司在2018年經營模式有待加強。5.4財務報告信息披露滯后通過網易財經查詢到格力電器的年度報告披露時間均偏晚。格力電器近四年的公布時間分別于2015年4月29號、2016年4月27號、2017年4月26號、2018年4月29號，而正常披露時間是每年的4月30號前進行披露完上報，這四年中，它最快也是每年的4月26號才進行披露完成且上傳網上，格力電器均踩點進行披露。其實，如果企業確實有困難的，還可以向證卷交易所申請安排延后，但最遲也只能順延兩個月，即6月30號。社會外界人員均等待公司的財務報告，了解企業經營狀況，然而通過數據表明，格力電器的財務報告近四年都存在信息披露較慢，這對投資者、債權人甚至管理者都有嚴重影響，導致不能準確判斷企業的歷史戰績以及對未來的籌劃。因此及時性是財務報告信息披露的重中之重。5.5對珠海格力電器股份有限公司存在的問題的建議5.5.1加強應收賬款的管理格力電器資產重要組成部分——應收賬款，在公司資產占比相當大，波動幅度也較為激烈，資金被它們占用，導致公司流動性明顯下降；由于應收賬款和應收票據回款較慢，很可能給公司帶來壞賬風險，影響公司獲利水平。鑒于這些問題，企業應加強對應收賬款的追蹤，減少企業帶來壞賬風險，增加資產的流動性。因此，格力電器應出臺資產監管計劃，降低企業負債的壓力，并利用快速增長的互聯網機會提升其可持續性。5.5.2加強公司發展領域作為我國電器行業的龍頭企業——珠海格力電器股份有限公司，建議格力電器對空調業務的發展不要松懈，提高空調銷量是為開發其他產品奠定了基礎，以確保在不影響主營業務的前提下，再開拓其他領域。同時研發質量加快提升，使企業的核心品牌電