第二章信用和利息2023/12/26第二章信用和利息[1]第一、信用最初產生于商品流通過程中。第二、信用產生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。第三、信用存在和發展的前提是所有制和經濟利益。二、信用的發展：1、前資本主義信用——高利貸信用：高利貸是指通過貸放貨幣或實物而獲取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。第二章信用和利息[1]（1）高利貸信用中的債權人與債務人：債權人有：商人、各類宗教機構、封建主和地主。債務人有：小生產者、貴族。（2）高利貸信用的特點：利率高、剝削殘酷；對生產具有寄生性和破壞性，導致社會生產力的衰退。2、資本主義信用——借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。第二章信用和利息[1]借貸資本的來源：生產經營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運動形式。（4）借貸資本有特殊的轉讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經濟是社會主義信用存在的客觀依據。三、信用的本質——體現一定的生產關系。

第二章信用和利息[1]第二節信用形式信用形式是指借貸活動的表現方式，它是信用活動的外在表現。一、商業信用：（一）商業信用的概念：商業信用是指企業之間在銷售商品時，以賒銷和預付形式提供的、與商品交易直接相聯系的一種信用形式。（二）商業票據：商業票據是以商業信用形式出售商品的債權人用以保證自己債權的一種書面憑證。第二章信用和利息[1]1、商業票據的種類：商業票據按出票人的不同分為期票和匯票。2、商業票據的特點：抽象性；流動性；不可爭辯性。3、商業票據的貼現：是指票據所有者在票據到期以前，為獲取現款而向銀行貼付一定利息的票據轉讓。計算公式為：客戶所得現金=票據面額（1—年貼現利率x未到期天數/360天）第二章信用和利息[1]（三）商業信用的局限性：1、規模上的局限性。商業信用的規模以產業資本的規模為度，最大作用是產業資本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游產品企業向下游產品企業提供信用。（四）我國的商業信用：1、建國初期，有效利用商業信用，促進了經濟的發展。2、生產資料社會主義改造完成后，國家禁止商業信用的存在。3、當前，我國應有效利用和管理商業信用第二章信用和利息[1]第一、建立商業票據市場。第二、確立市場參與主體，加強企業資信評級，按級劃定企業使用票據的種類，按級限定票據的流通范圍。第三、確定市場參與形式與運行機制。第二章信用和利息[1]二、銀行信用：是指銀行和其他金融機構以貨幣形式向企業、其他經濟組織和個人提供的信用。1、銀行信用的特點是：具有廣泛的接受性具有創造信用的功能具有較強的計劃性2、銀行信用是我國信用制度的基礎。第二章信用和利息[1]三、國家信用：是指以國家為一方所進行的信用活動。廣義的國家信用包括國內信用和國際信用，狹義的國家信用只指國內信用。（一）國家信用的形式——國庫券與公債券（二）國家信用的作用1、彌補財政赤字，籌集建設資金。2、調節經濟運行過程。3、提高經濟效益，培植后續財源。第二章信用和利息[1]（三）我國的國家信用1、我國利用國家信用的歷史1950年，發行人民勝利折實公債。1954——1958年發行國家經濟建設公債。2、改革開放后的國家信用第一階段：1981——1988年，國債期限為五年。特征：攤派購買；國債期限結構單一；國債市場開放后，黑市交易猖獗，國庫券的形象受到影響。第二章信用和利息[1]第二階段：1989——1993年，國債期限為三年。特征：國債的市場化建設處于探索階段；二級市場發展緩慢；國債市場監管與清算制度不完善。第三階段：1994年以后的國家信用。1994年，國庫券的期限結構實現多樣化。1995年，國庫券規范為三種：憑證式、無記名式和記賬式。1996年是國債改革之年。第二章信用和利息[1]（四）國家信用與銀行信用的關系1、國家信用有時可以動員銀行信用難以動員的資金。2、國債籌集的資金比較穩定，而銀行存款的穩定性則較差。3、兩者的利息負擔不同。國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的利息則由借款人承擔。第二章信用和利息[1]四、消費信用：是指企業或金融機構向消費者個人提供的用于購買消費品的信用。（一）消費信用的形式信用卡——短期消費信用分期付款——中期消費信用消費信貸——長期消費信用（二）我國的消費信用第二章信用和利息[1]1、銀行卡：是指由商業銀行（含郵政金融機構）向社會發行的具有消費信用、轉帳結算、存取現金等全部或部分功能的信用支付工具。（1）銀行卡的種類銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。信用卡按是否向發卡銀行交存備用金，又可分為貸記卡和準貸記卡。第二章信用和利息[1]貸記卡是指發卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內先消費、后還款的信用卡。準貸記卡是指持卡人須先按發卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當備用金帳戶金額不足支付時，可在發卡銀行規定的信用額度內透支的信用卡。借記卡不具備透支功能。借記卡主要有轉帳卡（含儲蓄卡）、專用卡和儲值卡三種。（2）我國銀行卡業務的發展過程第二章信用和利息[1]2、分期付款1993年11月，上海銀信服務公司成立，它是我國首家辦理個人消費品分期付款業務的消費信用服務公司。近年來，分期付款主要用于購買汽車。3、消費信貸（1）個人住房貸款：是銀行向借款人發放的用于購買自用普通住房的貸款。貸款對象為具有完全民事行為的自然人貸款期限最長不超過30年。第二章信用和利息[1]住房公積金貸款：住房公積金貸款規定：貸款額度最高不超過借款家庭成員退休年齡內所交納的住房公積金數額的兩倍。現行個人住房貸款的利率為：五年以內4.77%，五年以上5.04%。（2）耐用消費品貸款：銀行提供的支付借款人用于購買家用電器、汽車、家具用具等的貸款。期限一般為3——5年。（三）消費信用的作用第二章信用和利息[1]1、消費信用對生產有促進作用。2、消費信用可以調節消費，調節公眾在購買消費品時在時間上和支付能力上的不一致。（四）我國消費信用發展的制約因素1、經濟收入低，且增幅緩慢。2、公眾對未來預期不樂觀。3、個人信用體系尚未建立起來。4、消費者消費觀念陳舊。5、消費信用的發展缺乏相應的法律支持。第二章信用和利息[1]五、民間個人信用民間個人信用是指城鄉居民個人之間獨立進行的信用活動。（一）我國民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過中介人進行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動。如貨幣合會、民間標會、搖會等。4、以實物作抵押取得貸款的“典當”第二章信用和利息[1]（二）民間信用的特點1、民間信用的主客體是獨立從事商品生產經營活動的個體、組織及一般家庭個人消費者。2、民間信用的時間一般較短，活動空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發性和風險性。第二章信用和利息[1]第三節利息和利息率一、利息的含義與本質利息是貨幣所有者（債權人）由于貸出貨幣而從借款者（債務人）手中獲得的報酬。利息實質上是利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉化形式。利息轉化為收益的一般形態。（見課本84頁）利息的本質由利息的來源決定，而利息的來源又是由信用關系的性質決定的。第二章信用和利息[1]二、利率及其種類利率是一定時期內利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示利息水平的高低。（一）利率的表示方法與利息的計算1、利率的表示：按照計算利息的時間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。年利率用本金的百分之幾來表示，月利率用千分之幾來表示，日利率用萬分之幾來表示。第二章信用和利息[1]年利率=月利率x12日利率=月利率/302、利息的計算：詳見課本93頁——97頁。（二）利率的種類1、基準利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2、名義利率和實際利率：名義利率是指在借貸契約或有價證券上載明的利率。第二章信用和利息[1]實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率。（計算公式見課本88頁——89頁）3、固定利率和浮動利率4、市場利率、公定利率、官定利率5、一般利率與優惠利率6、長期利率與短期利率三、利率的決定理論（課本97頁——101頁）第二章信用和利息[1]利率理論的兩大流派：實際利息理論和貨幣利息理論。實際利息理論是長期利息理論，認為利息是實際節制的報酬和實際資本的收益。代表人物是費雪。貨幣利息理論是短期利息理論，認為利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯。（一）馬克思的利率決定理論從利息的本質及其來源展開分析。第二章信用和利息[1]借貸資本完整的運動公式為：G——G——W……P……W’——G’——G’，可分為三個階段：1、資本使用權的讓渡，即G——G2、資本的生產和流通過程，是資本的增值過程，即G——W——P——W’——G’3、貨幣本金和利息的回流，即G’——G’馬克思認為，利息在本質上同利潤一樣，是剩余價值的轉化形式。利率在零與平均利潤率之間波動。第二章信用和利息[1]（二）西方利率理論1、古典利率理論：流行于19世紀末20世紀30年代的西方經濟學中。基本觀點是：利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利率上升而減少；儲蓄是對資金的供應，隨利率上升而增加。利率是資金需求與供給相等時的價格。該理論的特點：（1）古典利率理論是實際利率理論，認為利率與貨幣因素無關。第二章信用和利息[1]（2）認為利率的功能僅僅是促使儲蓄與投資達到均衡，而不影響其它變量。（3）采用的是流量分析法，是對某一段時間內的儲蓄量與投資量的變動進行分析。2、凱恩斯的“流動性偏好”利率理論：基本觀點是：利率決定于貨幣供求數量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動性偏好。如果人們的流動性偏好強，愿意持有的貨幣數量就增加，當貨幣需求大于貨幣供給時，利率上升；反之，則利率下降。該理論的特點：第二章信用和利息[1]（1）是完全的貨幣決定理論，認為利率純粹是貨幣現象，與實際因素無關。（2）貨幣可以影響實際經濟活動水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內。（3）若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何影響。（4）是一種存量理論，認為利率是由某一時點的貨幣供求量所決定的。3、可貸資金利率理論：是新古典學派的利率理論，產生于20世紀30年代后期。基本觀點是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點。第二章信用和利息[1]該理論的特點：（1）是長期的實際利率理論，強調實際經濟變量對利率的決定作用。（2）它注重對某一時期貨幣供求流量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了收入與利率的相互作用。四、利率的作用：第二章信用和利息[1]1、利率與消費和儲蓄貨幣利率較高時，生息資本的收益提高，居民會減少即期消費，增加儲蓄；而高利率也會使企業縮減生產規模，導致公眾收入下降，消費減少。2、利率與投資利率越高，投資成本越大，投資規模會縮小；低利率則會減少投資成本，使投資量增加。第二章信用和利息[1]3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發生，降低利率可防止過度緊縮。4、利率與金融機構金融機構根據利率的變動調整自己的資產結構，使得中央銀行利用利率杠桿調控宏觀經濟成為可能和有效。第二章信用和利息[1]5、利率與對外經濟活動對進出口的影響：利率水平較高時，出口產品價格會提高，出口競爭力下降，形成國