wordword15/16word《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》課程設(shè)計(jì)報(bào)告新建年產(chǎn)1000萬袋絞股藍(lán)茶項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評估專業(yè)：班級：姓名：學(xué)號：指導(dǎo)教師：二零一四年十二月目錄TOC\o"1-2"\h\u31853摘要 313580Abstract 320574一、項(xiàng)目背景介紹 46983二、經(jīng)濟(jì)評估依據(jù)與有關(guān)說明 424223〔1〕經(jīng)濟(jì)評估依據(jù) 430797〔2〕經(jīng)濟(jì)評估選取的參數(shù) 420560三、融資前分析 610386〔1〕建設(shè)投資估算 620642建設(shè)投資估算表見附表1 64319〔2〕營業(yè)收入估算 71549〔3〕經(jīng)營本錢估算 710049〔4〕項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析 76684四、融資方案與融資后分析 829724〔1〕融資方案說明 827797〔2〕建設(shè)期利息估算 821804〔3〕還本付息與總本錢費(fèi)用估算 913590〔4〕利潤與利潤分配估算 922842〔5〕項(xiàng)目資本金流量分析 1011863〔6〕財(cái)務(wù)評價(jià) 10719五、不確定性分析 10175〔1〕盈虧平衡分析 1028971〔2〕單因素敏感性分析與臨界點(diǎn)分析 113471六、財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論與說明 1210826〔1〕財(cái)務(wù)評價(jià)總結(jié) 123089〔2〕設(shè)計(jì)結(jié)果與對設(shè)計(jì)結(jié)果的分析 1221953七、課程設(shè)計(jì)總結(jié) 129938參考文獻(xiàn) 13附表表1.建設(shè)投資估算表〔形成資產(chǎn)法〕表2.項(xiàng)目總投資計(jì)劃與資金籌措表表3.營業(yè)收入、營業(yè)稅金與附加和增值稅估算表表10.建設(shè)期利息估算與還本付息表摘要本課程設(shè)計(jì)根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度與項(xiàng)目評估的有關(guān)規(guī)定，對新建年產(chǎn)1000萬袋絞股藍(lán)茶項(xiàng)目進(jìn)展了投資估算，營業(yè)收入估算，經(jīng)營本錢估算。在此根底上，對項(xiàng)目進(jìn)展了盈利能力分析和償債能力分析，編制了財(cái)務(wù)報(bào)表與項(xiàng)目評價(jià)報(bào)告。通過各種效益評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與分析，得出該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的評估結(jié)論。【關(guān)鍵詞】：項(xiàng)目評價(jià)、投資估算、盈利能力、清償能力AbstractThiscoursedesign，accordingtotherelevantcriterionofthenationalcurrentfinanceandtaxsystemandprojectvaluation,ismainlydoingtheinvestmentestimate,theestimateofsalesine,theestimateofNewannualoutputof10millionbagofGynostemmapentaphyllateaproject.Onthisfoundation,Carriedonprofitabilityanalysisandrepaydebtabilityanalysis.Workoutthereportformsoffinanceevaluationandtheprojectvaluationreport.Accordingasthecalculationandanalysisofvariousbenefitevaluatingindexes,conclusionisget,whichtheprojectisaviableoneinthefinance.【Keywords】:Projectvaluation,Investmentestimate，Profitability，Abilityofpay.項(xiàng)目背景介紹改項(xiàng)目已完成市場預(yù)測；項(xiàng)目所需原材料、燃料動(dòng)力等供給條件的評估；確定了項(xiàng)目的工程技術(shù)方案，建廠條件和某某選擇方案、換將保護(hù)方案以與節(jié)水節(jié)能方案；完成了工廠組織和勞動(dòng)定員、培訓(xùn)；確定了項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃以與資金的籌措方案等工作。經(jīng)濟(jì)評估依據(jù)與有關(guān)說明經(jīng)濟(jì)評估依據(jù)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的編制依據(jù)為項(xiàng)目可行性研究報(bào)告推薦的技術(shù)方案、產(chǎn)品方案、建設(shè)條件、建設(shè)工期、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》〔第三版〕與國家現(xiàn)行財(cái)稅政策、會(huì)計(jì)制度與相關(guān)法規(guī)。經(jīng)濟(jì)評估選取的參數(shù)該項(xiàng)目產(chǎn)品名稱：袋裝絞股藍(lán)茶；規(guī)格：250g/袋；該項(xiàng)目擁用地理位置良好的絞股藍(lán)培育基地與茶廠等有利資源，適于絞股藍(lán)的生長、培育，茶質(zhì)優(yōu)良，擁有良好的市場前景。本產(chǎn)品的定價(jià)預(yù)估為28.2元/袋〔出廠價(jià)，不含稅〕；生產(chǎn)規(guī)模為1000萬袋/年。項(xiàng)目擬一年建成，第二年投產(chǎn)，第二、三年負(fù)荷分別達(dá)到設(shè)計(jì)能力的50%、80%，第四年達(dá)到100%，生產(chǎn)期按十年計(jì)算，計(jì)算期為11年。廠址位于某地郊區(qū)，占用山坡地113畝，交通便利，生產(chǎn)用電有保證。項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與主要工藝設(shè)備：序號設(shè)備名稱單位數(shù)量備注1凈洗生產(chǎn)線套2〔每套約290萬元〕2高溫枯燥、滅菌線套2〔每套約576萬元〕3袋裝生產(chǎn)線套2〔每套約168萬元〕4貼簽機(jī)臺2〔每臺約59萬元〕5噴碼機(jī)臺2〔每臺約260萬元〕土木工程一覽表項(xiàng)目名稱建筑面積〔M2〕序號結(jié)構(gòu)形式參考指標(biāo)〔元/M2〕凈洗生產(chǎn)車間16001框架〔新建〕2300高溫枯燥車間26002框架〔新建〕2650鍋爐房1803磚混〔新建〕1100倉庫6004磚混〔新建〕1000原材料與包裝材料消耗表：序號名稱單位年耗量參考指標(biāo)1原輔料萬kg/年10802PVCt1089800元/噸3包裝袋萬個(gè)/年4054包裝箱萬個(gè)/年180工藝用公用系統(tǒng)消耗表序號名稱規(guī)格單位日耗量備注1水M360032蒸汽t210元/t3電380/220V50HZKW800本項(xiàng)目工藝設(shè)備局部引進(jìn)，配套公用工程設(shè)備采用國產(chǎn)設(shè)備。建筑工程投資估算按照工藝設(shè)計(jì)要求的功能、面積，參照類似工程近年的工程造價(jià)，以平方米概算指標(biāo)估價(jià)。機(jī)械設(shè)備按現(xiàn)行市場價(jià)和調(diào)查價(jià)。安裝工程采用擴(kuò)大概算指標(biāo)法，安裝費(fèi)率按20%計(jì)取。工程建設(shè)其他費(fèi)用：序號費(fèi)用名稱費(fèi)用〔萬元〕1土地使用權(quán)費(fèi)2262建設(shè)單位管理費(fèi)1383勘察、設(shè)計(jì)費(fèi)1054商標(biāo)使用費(fèi)3205技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)566臨時(shí)設(shè)施費(fèi)127職工培訓(xùn)費(fèi)218開辦費(fèi)789工程保險(xiǎn)費(fèi)810聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)9年銷售稅金與附加按國家規(guī)定計(jì)取，增值稅率為17%，城鄉(xiāng)建設(shè)維護(hù)稅按增值稅額的7%，教育費(fèi)附加按增值稅的3%計(jì)提。工資與福利計(jì)算：工資按1500元/人.月計(jì)，職工福利按工資總額的14%計(jì)取。〔全廠約165人〕固定資產(chǎn)按平均年限法計(jì)算折舊，折舊年限為10年，殘值率5%，無形資產(chǎn)按8年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷。其他費(fèi)用按銷售收入的6%計(jì)取。銷售費(fèi)用按銷售收入的15%計(jì)，管理費(fèi)用為工資與福利費(fèi)的150%。流動(dòng)資金按正常年費(fèi)銷售收入的15%計(jì)取，30%的鋪地流動(dòng)自己為自有，其余為貸款，貸款利率為8%。融資方案為30%自有資金，70%銀行貸款。建設(shè)期貸款利率為10%。所得稅稅率25%，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。預(yù)備費(fèi)率為8%。設(shè)備修理費(fèi)是固定資產(chǎn)折舊的50%法定盈余公積按稅后利潤的10%計(jì)取。融資前分析建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算表見附表1設(shè)備購置費(fèi)：290*2+576*2+168*2+59*2+260*2=2706〔萬元〕建筑工程費(fèi)：1600*2300+2600*2650+180*1100+600*1000=1136.8〔萬元〕工程建設(shè)其他費(fèi)用：226+138+105+320+56+12+21+78+8+9=973〔萬元〕無形與其他資產(chǎn)攤銷表見附表6無形資產(chǎn)由技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，商標(biāo)使用費(fèi)，土地使用權(quán)費(fèi)構(gòu)成226+320+56=602〔萬元〕如此無形資產(chǎn)年攤銷費(fèi)：602/8=75.25〔萬元〕其他資產(chǎn)由職工培訓(xùn)費(fèi)，開辦費(fèi)構(gòu)成21+78=99〔萬元〕如此其他資產(chǎn)年攤銷費(fèi)：99/5=19.8〔萬元〕安裝費(fèi)：2706*20%=541.2〔萬元〕預(yù)備費(fèi)用：〔2706+1136.8+973〕*8%=〔萬元〕建設(shè)投資總計(jì)：2706+1136.8+973++541.2=〔萬元〕營業(yè)收入估算產(chǎn)品營業(yè)收入：28.2*1000=28200〔萬元〕銷項(xiàng)稅：28200*17%=4794〔萬元〕流動(dòng)資金：28200*15%=4230〔萬元〕經(jīng)營本錢估算原材料與包裝材料：10800000*15.2+108*9800+4050000*1.8+1800000*1.6=17538.84〔萬元〕燃料、動(dòng)力：(600*3.5+3.6*210+800*2.8)*300=152.88〔萬元〕工資與福利：1500*165*(1+14%)*12=338.64〔萬元〕其他費(fèi)用：28200*6%=1692〔萬元〕銷售費(fèi)用：28200*15%=4230〔萬元〕管理費(fèi)用：338.64*150%=507.96〔萬元〕經(jīng)營本錢=總本錢費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出營業(yè)稅金與附加營業(yè)收入、營業(yè)稅金與附加和增值稅估算表見附表3進(jìn)項(xiàng)稅：〔17538.84+152.88〕*17%=3007.59〔萬元〕增值稅：4794-3007.59=1786.41〔萬元〕城鄉(xiāng)建設(shè)維護(hù)稅：1786.41*7%=125.05〔萬元〕教育費(fèi)附加：1786.41*3%=53.59〔萬元〕營業(yè)稅金與附加：125.05+53.59=178.64〔萬元〕項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析見附表8項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，根據(jù)該表計(jì)算的評價(jià)指標(biāo)如下表所示：評價(jià)指標(biāo)所得稅前所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率〔%〕3127財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔i=10%〕〔萬元〕9投資回收期(含建設(shè)期)〔年〕由表可知該項(xiàng)目的投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率31%〔稅后〕，大于了基準(zhǔn)收益率〔10%〕，說明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，如此該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可以承受。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為9萬元大于零，說明該項(xiàng)目除了滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利外，還能得到超額收益，股改項(xiàng)目可行。該項(xiàng)目投資回收期為4.82〔含建設(shè)期〕年〔由于沒有給該行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期故暫不比擬〕。融資方案與融資后分析融資方案說明項(xiàng)目總投資計(jì)劃與資金籌措表見附表2該方案建設(shè)投資額為萬元，其中17萬元為自有資金〔占建設(shè)投資額的30%〕，40萬元向銀行貸款〔占建設(shè)投資總額的70%〕，借款利率10%。該方案達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)流動(dòng)資金總額為4230萬元，其中30%的流動(dòng)資金為自有即為1269萬元，其余為貸款即為2961萬元；當(dāng)該方案只達(dá)到設(shè)計(jì)能力的50%時(shí)流動(dòng)資金總額為2115萬元，其中貸款為846萬元，貸款利率為8%；當(dāng)該方案只達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%時(shí)流動(dòng)資金總額為3384萬元，其中貸款為2115萬元。工程項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金三局部組成。資金籌措金額與投資總額相等。建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息是指項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)因使用債務(wù)資金而支付的利息，在項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中，假定各種債務(wù)資金均在年中使用，即當(dāng)年借款支用額按半年計(jì)息，上年借款按全年計(jì)息。即建設(shè)期利息=40*10%/2=202.49萬元固定資產(chǎn)折舊表見附表5固定資產(chǎn)=建設(shè)投資+建設(shè)期利息-無形資產(chǎn)-其他資產(chǎn)+-602-99=5287.05〔萬元〕年折舊值：〔-*5%〕/10=〔萬元〕固定資產(chǎn)余值：-*10=〔萬元〕修理費(fèi)：/2=〔萬元〕還本付息與總本錢費(fèi)用估算還本付息估算建設(shè)期利息估算與還本付息表見附表10在建設(shè)期，期初借款余額為0，該年沒有能力償還當(dāng)年的借款與利息。在生產(chǎn)期，不發(fā)生長期借款〔采用復(fù)利計(jì)算〕，用當(dāng)年的可還本的未分配利潤以與折舊攤銷費(fèi)來償還本金以與利息支付，直至還完為止。總本錢費(fèi)用估算總本錢費(fèi)用估算表見附表4每年的總本錢費(fèi)用為每年的經(jīng)營本錢加上借款利息加上每年的折舊費(fèi)、每年的攤銷費(fèi)以與每年利息支出，其中利息支出為長期借款利息加上流動(dòng)資金借款利息的和。利潤與利潤分配估算利潤與利潤分配表見附表7當(dāng)年的利潤總額是當(dāng)年的營業(yè)收入扣除營業(yè)稅金與附加和總本錢費(fèi)用，即利潤總額=營業(yè)收入—營業(yè)稅金與附加—總本錢費(fèi)用。企業(yè)所得稅應(yīng)以應(yīng)納稅所得額為計(jì)稅依據(jù)納稅人每一納稅年度的收入減去準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目的余額，為應(yīng)納稅所得額。納稅人發(fā)生年度虧損的，可用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)；下一納稅年度的所得不足彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但是連續(xù)彌補(bǔ)期最長不得超過5年。即所得稅額=應(yīng)納所得稅額*25%。凈利潤是指利潤總額扣除所得稅后的差額，即凈利潤=利潤總額-所得稅。在工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中，一般視凈利潤為可供分配的凈利潤，可按照分配以下順序分配提取盈余公積金，向投資者分配利潤，未分配利潤。根據(jù)該表計(jì)算的指標(biāo)如下表所示總投資利潤率〔%〕項(xiàng)目資本金凈利潤率〔%〕年平均凈利潤〔萬元〕年均息稅前利潤〔萬元〕根據(jù)該表的計(jì)算指標(biāo)為投資利潤率為%，項(xiàng)目資本金利潤率為%，年平均凈利潤為萬元，年平均息稅前利潤為萬元。說明該項(xiàng)目投資收益水平達(dá)到行業(yè)要求，該項(xiàng)目的盈利能力滿足要求。項(xiàng)目資本金流量分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表見附表9在項(xiàng)目資本金里，每年的現(xiàn)金流入是每年的營業(yè)收入，補(bǔ)貼收入，回收固定資產(chǎn)余額，回收流動(dòng)資金以與其他現(xiàn)金流入之和。其中回收固定資產(chǎn)余額和回收流動(dòng)資金都發(fā)生在項(xiàng)目壽命期末。回收的流動(dòng)資金是投放的流動(dòng)資金總額即4230萬元，固定資產(chǎn)殘值使用固定資產(chǎn)原值乘以殘值率得到的萬元。每年的現(xiàn)金流出又該企業(yè)投資的項(xiàng)目資本金，每年發(fā)生的借款本金償還以與利息支付，經(jīng)營本錢，營業(yè)稅金與附加，所得稅構(gòu)成。用每年的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出就是該年的凈現(xiàn)金流量。有附表9計(jì)算出來的指標(biāo)資金的內(nèi)部收益率為36%。由于總投資收益率大于銀行借款利率10%，故資本金內(nèi)部收益率大于總投資收益率。財(cái)務(wù)評價(jià)a.利息備付率：利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。利息備付率=〔利潤總額+當(dāng)期應(yīng)付利息〕/應(yīng)付利息費(fèi)用=〔+3〕/3=b.償債備付率：償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。償債備付率=〔利潤總額+折舊+攤銷+利息-所得稅〕/〔利息支付+應(yīng)還本付息金額〕=〔++701.00+3-5〕/〔3+〕=2.91該項(xiàng)目利息備付率大于2，償債備付率大于，說明該項(xiàng)目償債能力強(qiáng)。不確定性分析盈虧平衡分析可變本錢包含外購原材料，燃料動(dòng)力以與流動(dòng)資金借款利息，固定本錢包含總本錢費(fèi)用中除去可變本錢以外的費(fèi)用。取達(dá)到設(shè)計(jì)能力的第五年為研究期，如此可變本錢萬元，如此單位產(chǎn)品變動(dòng)本錢=/1000=元/袋；固定本錢萬元；單位營業(yè)稅金與附加/1000=0.179元/袋。設(shè)產(chǎn)量為Q，如此年?duì)I業(yè)收入方程為R=28.2*Q年本錢費(fèi)用方程為C=*10000+*Q+0.179*Q如此R=C,即Q=萬袋1000>7,即該項(xiàng)目盈利。生產(chǎn)能力利用率=年產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)/Q=7/1000=7%設(shè)產(chǎn)品售價(jià)為P，如此R=1000P25.77<28.2,即該項(xiàng)目盈利。單位變動(dòng)本錢=P-T-F/Q=元，<20.52,如此該項(xiàng)目盈利。單因素敏感性分析與臨界點(diǎn)分析a.以營業(yè)收入、經(jīng)營本錢、建設(shè)投資變化對內(nèi)部收益率為擬分析的不確定因素。b.以所得稅前的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為基準(zhǔn):31%c.項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，見附表8.d.計(jì)算營業(yè)收入，經(jīng)營本錢和建設(shè)投資變化對內(nèi)部收益率的影響，結(jié)果如下表。變化變化率內(nèi)部收益率不確定因素內(nèi)部收益率(%)變化率-10%-5%根本方案+5%+10%營業(yè)收入-116314558經(jīng)營本錢554331184建設(shè)投資3332313028計(jì)算方案對各因素的敏感度營業(yè)收入平均敏感度=[〔58-(-1)〕/31]/20%=經(jīng)營本錢平均敏感度=[|4-55|/31]/20%=建設(shè)投資平均敏感度=[|28-33|/31]/20%=顯然內(nèi)部收益率對營業(yè)收入變化的反響最為敏感。財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論與說明財(cái)務(wù)評價(jià)總結(jié)評價(jià)結(jié)論匯總表:財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是否可行融資前分析指標(biāo)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率〔所得稅前〕31%>10%是項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔所得稅前〕〔萬元〕〔i=10%〕>0是融資后分析指標(biāo)資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率36%是利息備付率>2是償債備付率2.91是設(shè)計(jì)結(jié)果與對設(shè)計(jì)結(jié)果的分析從主要指標(biāo)上看，財(cái)務(wù)結(jié)果評價(jià)均可行。該項(xiàng)目的盈利能力、清償能力、生存能力都很好，現(xiàn)在的奶粉品牌很受歡迎，市場很大，所以是可以承受的。課程設(shè)計(jì)總結(jié)歷時(shí)兩周的課程設(shè)計(jì)就要完畢了，我的作業(yè)也就完成了，看著自己的作業(yè)內(nèi)心特別的有成就感，覺得自己收獲滿滿的。記得剛開始的時(shí)