2023年基金從業資格證之私募股權投資

基金基礎知識高分通關題庫

單選題（共80題）

1、下列關于清算退出企業清算期間的說法，錯誤的是（）。

A.公司可以繼續開展新的經營活動

B.公司清算組為了清算的目的，有權處理公司尚未了結的業務

C.公司清算組應當按照法定的順序向債權人清償債務

D.債務人不同意提前清償的，清算組可以通過轉讓債權的方法實現

債權清收

【答案】A

2、私募基金的基金合同中應當明確信息披露義務人向投資者進行信

息披露的（）

A.II.III.IV.V

B.I.II.III.IV

C.I.II.III.IV.V

D.I.III.IV.V

【答案】c

3、（2020年真題）基金管理人的業務中以下（）可以進行外包。

A.I、II、III

B.I、II、IILIV

C.II、III

D.II、IILIV

【答案】A

4、基金管理人可以委托基金服務機構為基金產品提供資金募集，投

資顧問等服務業務，服務機構應當在每個年底結束之日起3個月內

向中國證券投資基金業協會報送運營情況報告，且向中國證券投資

基金業協會報送審計報告的時間應在每個年底結束之日的（）。

A.4個月內

B.5個月內

C.6個月內

D3個月內

【答案】A

5、關于全國股轉系統掛牌的基本要求，以下說法正確的是（）o

A.股東所有制性質只能是民營和國有，不限于高新技術企業

B.股東所有制性質可以包括民營、國有、外資，不限于高新技術企

業

C.股東所有制性質只能是民營和國有，且必須為高新技術企業

D.股東所有制性質可以包括民營、國有、外資，且必須為高新技術

企業

【答案】B

6、股權投資基金與被投資公司（A公司）簽署的投資協議中有如下

約定：“如果A公司再次發行股權且增發時A公司的估值低于投資

人股權對應的A公司估值，則投資人有權從創始人股東外以加權平

均法取得額外的股權”，該條約定屬于（）o

A.反攤薄條款

B.回購保證條款

C.優先清算條款

D.對賭條款

【答案】D

7、（2017年）取消基金管理人登記證明的規定是（）。

A.《私募基金登記備案相關問題解答》

B.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

C.《關于進一步規范基金管理人登記若干事項的公告》

D.《私募投資基金監督管理暫行辦法》

【答案】C

8、投資于單只股權投資基金比投資于母基金的風險（）、收益

（）、成本（）o

A.高；低；高

B.低；低；高

c.高，?低，?低

D.高；高；低

【答案】C

9、當普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產品

的，基金銷售應遵循的程序表述不正確的是（）o

A.普通投資者主動向基金募集機構提出申請，明確表示要求購買具

體的、高于其風險承受能力的基金產品，并同時聲明，基金募集機

構及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產品或服務

的信息

B.基金募集機構履行特別警示義務后，普通投資者仍堅持購買該產

品的，基金募集機構可以向其銷售相關產品

C.基金募集機構對普通投資者資格進行審核，確認其不屬于風險承

受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準入性規定

D.普通投資者對該警示進行確認，表示已充分知曉該基金產品或者

服務風險高于其承受能力，但未明確作出愿意自行承擔相應不利結

果的意思表示

【答案】D

10、基金管理人申請登記，應當通過資產報送業務綜合報送平臺，

如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業人員基本

信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息報送

的（）

A.真實性

B.準確性

C.完整性

D.合規性

【答案】A

11、（2017年真題）下列關于股權投資基金的說法中，正確的是

（）o

A.投資對象不包括債券

B.投資風險比貨幣市場基金低

C.主要投資于上市企業普通股

D.目前國內只能采取私募形式

【答案】D

12、下列關于基金業務外包的說法中，正確的是（）。

A.基金管理人開展業務外包應制定相應的風險管理框架及制度

B.外包機構可以根據自身情況將已承諾的基金業務外包服務轉包出

去

C.基金管理人委托外包機構提供基金業務外包服務的，基金管理人

的責任因外包而免除

D.外包機構破產或者清算時，外包服務所涉及的基金資產和客戶資

產列入其破產財產或清算財產

【答案】A

13、（2018年真題）以下內容屬于股權投資基金合伙協議必備條款

的是（）

A.Ill、IV

B.I、II

C.I、II、III、IV

D.I、II、III

【答案】C

14、（2020年真題）假設一只股權投資基金同意以10倍投后市盈率

對以企業進行估值，該企業上一年度的凈利潤為1000萬，預計下一

年度的凈利潤為1500萬元，若采用預計凈利潤估值，該基金同意投

資3000萬元，則該基金能獲得的股份比例為（）

A.33%

B.20%

C.30%

D.16.7%

【答案】B

15、合伙協議未對合伙型股權投資基金利潤分配、虧損分擔作出約

定的，首先應由合伙人（）o

A.按照計劃出資比例分配、分擔

B.平均分配、分擔

C.協商決定

D.按照實繳出資比例分配、分擔

【答案】C

16、（2019年真題）中國證監會及其派出機構可以對股權投資基金

運作中的違法違規行為進行行政處罰，處罰對象包括（）o

A.I、II、III

B.II、IILIV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

17、某有限責任公司型股權投資基金有基金投資者A、B、C、三人。

現投資者C擬通過轉讓的方式退出基金，說法中正確的是（）

A.B雙方平均行使優先購買權

B.享有優先購買權，且由

C.投資者A和投資者B享有優先購買權，應當按照公司章程的規定

確定購買比例

D.投資者A和投資者

【答案】C

18、股權投資基金資金募集時，管理人的行為不當的是（）。

A.自行宣傳推介股權投資基金

B.委托有資質的銷售機構宣傳推介其管理的基金

C.向合格投資者之外的單位和個人募集資金

D.向特定對象宣傳推介

【答案】C

19、（2017年真題）股權投資基金行業的市場主體違反法律、行政

法規及部門規章，中國證券監督管理委員會及其派出機構可對其采

取（）措施。

A.行政監管

B.自律

C.司法

D.黨紀處分

【答案】A

20、（2020年真題）關于股權投資基金募集，以下表述錯誤的是

（）

A.管理人可自行擬定基金募集推薦材料并尋找任意投資者

B.基金管理人委托第三方代銷機構募集時，需確保該代銷機構獲得

中國證監會基金銷售業務資格且成為中國證券投資基金業協會會員

C.股權投資基金可以選擇公開募集或非公開募集兩種方式

D.募集過程中必須對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評

估

【答案】A

21、新三板現行交易規則主要包括（）o

A.II.III.IV

B.I.III.IV

C.I.II.IV

D.I.II.III.IV

【答案】D

22、下列說法關于股權投資基金退出，錯誤的是（）

A.從退出收益的角度來看，上市轉讓退出的收益一般要比掛牌轉讓

退出和協議轉讓退出的收益高

B.從退出效率的角度來看，上市成功后一般還有相當期限的限售期,

實現最終退出耗時較長

C.場外股權交易市場掛牌一般實行注冊制，所需時間相對較短

D.清算退出所需時間受債權公告、資產處置等環節影響，不同企業

清算所花時間大體相同

【答案】D

23、簡單價值等式為（）。

A.企業價值+現金=股權價值+債務

B.企業價值+非核心資產價值+現金=債務+少數股東權益

C.企業價值+現金=股權價值-債務

D.企業價值+非核心資產價值+現金=債務-少數股東權益

【答案】A

24、從資本流動的角度出發，股權投資基金投資階段資本從（）。

A.投資者流向股權投資基金

B.投資者流向基金管理人

C.基金管理人流向被投資企業

D.投資者流向被投資企業

【答案】C

25、除非另有約定，基金合同中應當設置不少于（）小時的投資

冷靜期，在投資冷靜期內、募集機構不得主動聯系投資者，但并不禁

止投資者主動聯系募集機構.

A.12

B.24

C.72

D.以上都不對

【答案】B

26、（2017年）股權分置改革新老劃斷后，凡在境內證券市場首次公

開發行股票并上市的含國有股的股份有限公司，除國務院另有規定

的，均須按首次公開發行時實際發行股份數量的（），將股份有限

公司部分國有股轉由社保基金會持有，國有股東持股數量少于應轉

持股份數量的，按實際持股數量轉持。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

【答案】A

27、（）,是指中國國籍自然人或根據中國法律注冊成立的公司、

企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人

民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。

A.內資人民幣股權投資基金

B.外資人民幣股權投資基金

C.人民幣股權投資基金

D.外幣股權投資基金

【答案】A

28、服務機構（）年之內（）次被要求限期改正，服務機構主要

負責人兩次被采取談話提醒、書面警示等紀律處分的,基金業協會可

對其采取加人黑名單、公開譴責等紀律處分？

A.2、1

B.2、2

C.1、2

D.1、1

【答案】C

29、使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為

“以非法占有為目的”，即（）；抽逃、轉移資金，隱匿財產，

逃避返還資金的；隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產、假倒閉，逃避

返還資金的；拒不交代資金去向，逃避返還資金的；其他可以認定

非法占有目的的情形。

A.I.II.Ill

B.II.III.IV

C.I.II.IV

D.I.II.III.IV

【答案】D

30、股權投資基金運行期間，私募基金管理人、基金托管人發生變

更，基金管理人應當在（）內向基金業協會報告。

A.15個工作日

B.5個工作日

C.10個工作日

D.20個工作日

【答案】B

31、股權投資基金如何進行收益分配是投資者和基金管理人需要約

定的關鍵內容，其中包括分配的（）等。

A.效率、時間和順序

B.原則、時間和順序

C.原則、時間和效率

D.原則、效率和順序

【答案】B

32、下列估值方法中（）包括紅利折現模型和股權自由現金流

模型、企業自由現金流模型。

A.折現現金流法

B.清算價值法

C.相對估值法

D.成本法

【答案】A

33、下列關于股權投資基金管理人要求的說法中錯誤的是（）。

A.保護投資者權益是資產管理行業監管制度設計的核心要求

B.股權投資基金管理人應具備開展股權投資基金管理業務所需的固

定營業場所

C.管理人、法定代表人最近兩年不得因重大違法違規行為受到行業

禁入等行政處罰

D.對股權投資基金管理人和股權投資基金采取登記備案管理，且無

需履行審批程序

【答案】C

34、下列說法錯誤的是（）。

A.2005年11月，國家發展改革委等十部委聯合發布《創業投資企

業管理暫行辦法》。

B.2008年10月，國務院辦公廳發布《國務院辦公廳轉發〈關于創

業投資引導基金規范設立與運作指導意見〉的通知》。

C.2009年10月，國家發展改革委、財政部發布《關于實施新興產

業創業投資計劃、開展產業技術研究與開發資金參股設立創業投資

基金試點T作的通知》

D.2016年11月，財政部發布《政府投資基金暫行管理辦法》，規范

政府引導基金的規范運行，同時鼓勵政府財政資金支持創業投資。

【答案】D

35、關于中國證券投資基金業協會，說法錯誤的是（）。

A.依法對股權投資基金業開展行業自律，協調行業關系

B.依法對股權投資基金業提供行業服務，促進行業發展

C.是我國股權投資基金的自律組織

D.依法對股權投資基金業務活動實施監督管理

【答案】D

36、（2020年真題）關于并購基金，表述正確的是（）o

A.并購基金在收購中通常采用較高的杠桿率

B.戰略投資者因對協同效應的預期從而支付的收購價格通常低于并

購基金

C.并購基金主要對企業新增的股權進行投資

D.并購基金的投資收益主要來源于所投資企業的價值創造

【答案】A

37、企業估值特點不屬于的一項是（）

A.整體不是各部分的簡單相加

B.整體價值來源于要素的結合方式

C.整體只有在部分中才能體現出其價值

D.整體價值只有在運行中才能體現出來

【答案】C

38、目前我國股權投資基金投資者在合伙型基金中的人數限制是

（）。

A.不超過50人

B.不超過200人

C.不低于50人

D.不低于200

【答案】A

39、目標企業在執行某些可能損害投資人利益或對投資者利益有重

大影響的行為或交易前，應事先獲得投資人的同意屬于（）o

A.估值條款

B.保護性條款

C.回購條款

D.排他性條款

【答案】B

40、（2020年真題）回售權條款帶來的股東權利是（）o

A.當企業執行可能損害投資人利益的重大行為或交易時，應事先獲

得投資人同意

B.當目標企業發行新股時，投資人可以按原先持有的股份比例優先

于新進投資人購買

C.當滿足事先設定的條件時，股權投資基金有權要求目標企業大股

東按約定買回其所持的股權

D.被投資企業清算時，投資人有權優于普通股股東獲得數倍于原始

購買價格的回報

【答案】C

41、個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業債券的

利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行代扣代繳（）的個

人所得稅。

A.10%

B.30%

C.15%

D.20%

【答案】D

42、下列關于《私募投資基金管理人內部控制指引》相關規定的說

法中，錯誤的是（）o

A.股權投資基金管理人應遵循綜合化原則

B.股權投資基金管理人應具備至少2名高級管理人員

C.股權投資基金管理人應當建立財產分離制度

D.股權投資基金管理人應建立合格投資者適當性制度

【答案】A

43、根據《基金法》基金份額上市交易需要符合條件說法錯誤的是

（）。

A.基金的募集持有人符合《基金法》規定

B.基金份額持有人不少于200人

C.基金募集金額不低于二億人民幣

D.基金合同期限為五年以上

【答案】B

44、（2017年真題）相對估值法的優點有（）o

A.運用簡單，易于理解

B.主觀因素相對較少

C.可以及時反映市場看法的變化

D.以上都對

【答案】D

45、股權投資基金管理人是（）。

A.I、II、III

B.I、II

C.II、III

D.I、II、III.IV

【答案】B

46、（2017年）信息披露指引由（）制定。

A.中國證券業協會

B.中國證監會

C.中國人民銀行

D.中國證券投資基金業協會

【答案】D

47、關于隨售權條款和第一拒絕權條款，下列表述錯誤的是（）。

A.隨售權條款通常與第一拒絕權條款同時出現

B.隨售權和第一拒絕權是最為常見的股東權利

C.隨售權是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，股權投資基

金有權以其持股比例為基礎，以同等條件參與該出售交易

D.第一拒絕權是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，作為老

股東的股權投資基金在同等條件下有優先購買權

【答案】B

48、我國滬深證券交易所每個交易日開市價格的形成機制是（）

A.集合競價

B.大宗交易

C.協議轉讓

D.連續競價

【答案】A

49、基金合同明確約定不托管的，應當根據本指引要求在基金合同

中明確保障私募基金財產安全的制度措施、（）和（）。

A.制約機制、協商機制

B.保管機制、協商機制

C.制約機制、糾紛解決機制

D.保管機制、糾紛解決機制

【答案】D

50、以下屬于構成非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款條件的

是（）。

A.經有關部門依法批準

B.未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金

C.以非公開方式向合格投資者募集資金

D.未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金

的

【答案】B

51、從投資者權利角度看，公司型基金的投資者作為公司的股東，

可通過股東大會（股東會）和董事會（執行董事）委任并監督

)o

A.基金托管人

B.經理人

C.基金運作人

D.基金管理人

【答案】D

52、盡職調查是股權投資業務流程中不可或缺的一個環節，以下表

述錯誤的是（）o

A.盡職調查一般指投資人在與目標公司達成初步合作意向后，對目

標公司進行的分析調查活動

B.盡職調查中應盡可能全面地獲取目標公司的真實信息

C.盡職調查需由投資人聘請外部機構來協助完成

D.盡職調查的主要內容包括業務、財務與法律三部分

【答案】C

53、（2021年真題）關于投資框架協議中條款的法律約束力，以下

表述正確的是（）o

A.估值條款具有法律約束力

B.排他性條款具有法律約束力

C.保密條款不具有法律約束力

D.所有條款具有法律約束力

【答案】B

54、某股權投資基金投資從事無人駕駛項目的目標公司，預計5年

退出時的股權價值為10。億元，目標收益率為40%,使用創業投資估

值法計算目標公司當前股權價值為（）億元。

A.18.59

B.20.45

C.30.58

D.14.29

【答案】A

55、我國目前股權投資基金行業自律組織的行業自律主要內容（）

A.I.II.III.IV.V

B.I.II.III.V

C.I.III.IV.V

D.I.II.III.IV

【答案】c

56、采用上一年度凈利潤10倍的市盈率對一家企業進行估值，基金

本次投入金額為4000萬元人民幣，目標企業上一年度的凈利潤為

1000萬元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協議，同時目

標公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按

10%的年利率（單利）回購，計息期為自出資日起至實際回購日。若

采用市盈率法，計算的是公司投資前估值，則本次基金投資將獲得

目標公司（）股份。

A.0.4

B.0.2857

C.0.25

D.0.1

【答案】B

57、管理費及托管費的提取頻率一般為按照（）提取或者按照

（）提取。

A.季度，年度

B.季度，半年度

C.月度，半年度

D.月度，年度

【答案】A

58、私募基金管理人委托（）募集私募基金的，應當以書面形

式簽訂基金銷售協議，并將協議中關于私募基金管理人與基金銷售

機構義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。

A.基金管理機構

B.基金銷售機構

C.基金托管機構

D.監管機構

【答案】B

59、我國股權投資基金早期由（）監管到現在由（）監管。

A.國家發展改革委；中國證監會

B.都是國家發展改革委

C.中國證監會；國家發展改革委

D.都是中國證監會

【答案】A

60、下列不屬于我國創業投資體制基本框架內容的是（）。

A.稅收優惠政策

B.設立創業投資引導基金

C.多層次資本市場體系建設

D.專人輔導制度

【答案】D

61、基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義

務累計達（）次的，基金業協會將其列入異常機構名單，并通過私

募基金管理人公示平臺對外公示。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】A

62、以下關于股權投資基金募集說法錯誤的是（）。

A.直接募集機構指基金管理人

B.基金募集機構分直接募集機構和受托募集機構

C.委托募集就是由發起人自行擬定資本募集說明材料，尋找投資人

的基金募集方式。

D.基金的募集分為自行募集和委托募集

【答案】C

63、我國目前只能以（）。

A.公開募集

B.非公開方式募集

C.一般方式募集

D.特殊方式募集

【答案】B

64、以下有關股權投資基金與被投資公司簽署投資協議主要條款中,

董事會席位條款是（）。

A.除非經投資人同意，管理層股東不得將其在公司及子公司的股份

質押或抵押給第三方

B.監事會會議每半年召開一次

C.投資人享有充分的檢察權，包括收到提供給公司管理層之所有信

息的權利

D.投資人有權提名董事

【答案】D

65、關于合伙型股權投資基金清算，下列表述正確的是（）

A.如果全體合伙人一致決定解散，基金可以解散清算

B.基金清算退出的資產分配順序上，應優先向合伙人分配本金

C.合伙型股權投資基金解散，應當由基金管理人進行清算

D.清算期間，因基金繼續存續，可以開展投資經營活動

【答案】A

66、下列關于股權投資基金管理人內部控制指引對股權投資基金管

理人的要求，表述錯誤的是（）。

A.引入外部控制評價和監督

B.明確內部控制職責

C.完善內部控制措施

D.建立健全內部控制機制

【答案】A

67、股權投資基金管理人須取得基金從業資格的是（）。

A.法定代表人/執行事務合伙人（委派代表）、合規/風控負責人

B.法定代表人/執行事務合伙人（委派代表）、總經理

C.法定代表人/執行事務合伙人（委派代表）、財務負責人

D.總經理、合規/風控負責人

【答案】A

68、若私募基金管理人的高級管理人員最近（）年存在重大失信記

錄，或最近（）年被中國證監會采取市場禁入措施，則協會將對擬

申請登記私募基金管理人不予辦理登記。

A.四，二

B.四

C.三，三

D.三，五

【答案】C

69、創業投資者包含創業投資者的股權參與，具體包括直接購買

（）等方式。

A.II.III.IV

B.I.II.IV

C.I.II.Ill

D.I.III.IV

【答案】C

70、（）通常被認為是股權投資基金最為理想的退出方式之一。

A.清算退出

B.上市轉讓退出

C.在場外交易市場掛牌轉讓退出

D.協議轉讓退出

【答案】B

71、屬于私募股權投資基金常見的投資條款的有（）o

A