第三節(jié)國際保理〔InternationalFactoring〕一、國際保理概述〔一〕國際保理又稱托收保付、保付代理。是指在買賣雙方采用賒銷或D/A結(jié)算時，國際保理商向出口商提供的進口商信用額度及擔保、資金融通、銷售賬務(wù)管理和追收賬款等一系列綜合化效勞。1.信用證方式因其風險小、可靠性強的特點而成為國際貿(mào)易中最主要的結(jié)算方式。但是，在信用證方式中，進口人須支付較高的銀行費用，要交納開證押金或占壓一定的信用額度，這就使得進口人的資金積壓、本錢增加；再有，信用證項下進口人對貨物的權(quán)利在出口人資信不好的情況下也難以得到保障。所以，許多進口人更樂于接受非信用證方式，如匯款中的賒賬方式、托收中的承兌交單方式等。2.在此情況下，如出口人仍一味堅持使用信用證方式，勢必會削弱其市場競爭能力，喪失一些銷售時機和客戶；而如出口人能采用靈活多樣的非信用證方式，同意進口人提出的非信用證支付方式，那么可以為自己爭取時機、吸引客戶。但在賒賬和承兌交單方式的交易中，出口人存在較大的風險，為防止風險，出口人采取一定手段來保護自己的利益，由國際保理商所提供的國際保付代理效勞在一定程度上滿足出口人的需要，解除出口人的后顧之憂。3.〔二〕國際保理業(yè)務(wù)的當事人1、出口商或供給商〔supplier〕2、進口商或債務(wù)人〔debtor〕3、出口保理商〔exportfactor〕在出口保理合同下對供給商的應(yīng)收賬款負責，并就供給商的履約行為對進口保理商負責的當事人4.4、進口保理商〔importfactor〕有責任向進口人催收由供給商出具發(fā)票表示的轉(zhuǎn)讓給出口保理商的應(yīng)收賬款，并依照規(guī)那么對已承擔信用風險的受讓應(yīng)收賬款有義務(wù)支付的當事人。5.〔三〕保理的國際慣例國際保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生后，為標準保理商的效勞，協(xié)調(diào)國際保理業(yè)務(wù)中的有關(guān)問題，1968年在荷蘭成立了國際保理商聯(lián)合會〔FactorsChainInternational，簡稱FCI〕。中國銀行于1993年參加國際保理商聯(lián)合會，并在國內(nèi)率先推出國際保理業(yè)務(wù)。迄今為止，我國內(nèi)地已有中國銀行、交通銀行、光大銀行、中國建行等參加了FCI國際保理商聯(lián)合會于2003年6月發(fā)布了?國際保理業(yè)務(wù)總那么?〔GeneralRulesofInternationFactoring,簡稱GRIF〕旨在標準世界范圍內(nèi)國際保理業(yè)務(wù)的做法。6.目前中國銀行與FCI會員間的業(yè)務(wù)往來完全通過FCI開發(fā)的保理電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)〔EDIFactoring〕進行，實現(xiàn)了作業(yè)無紙化，提高了業(yè)務(wù)效率，降低了業(yè)務(wù)風險。64個國家和地區(qū)的242家保理公司簽署了國際保理協(xié)議，業(yè)務(wù)普及五大洲。7.二、國際保理業(yè)務(wù)的運作程序〔一〕供給商對債務(wù)人資信情況的初步調(diào)查1、當供給商以賒銷或D/A方式向他國的債務(wù)人銷售貨物或提供效勞，并希望通過保理效勞減少收匯風險時，那么根據(jù)出口貨物的金額向出口保理商遞交額度申請表。2、出口保理商通過電腦聯(lián)網(wǎng)向進口保理商提出初步額度申請。8.3、按GRIF的規(guī)定：進口保理商必須在收到申請后的10內(nèi)對債務(wù)人的資信、經(jīng)營作風等進行調(diào)查和評估，確定一個信用額度告知出口保理商。4、出口保理商將初步調(diào)查結(jié)果通知供給商9.〔二〕供給商與出口保理商簽訂保付代理協(xié)議供給商與出口保理商簽訂保付代理協(xié)議。其中：供給商保證在信用額度內(nèi)向債務(wù)人提供符合合同規(guī)定的貨物；出口保理商保證承擔供給商的壞賬損失，并在可能時向供給商提供一定的融資效勞。如債務(wù)人未予付款或未能及時付款而最終由保理商承擔付款責任時，供給商在收到保理商支付款項的同時將其向債務(wù)人索賠的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給保理商10.〔三〕供給商與債務(wù)人簽訂買賣合同供給商與債務(wù)人簽訂以賒賬或D/A方式的買賣合同，成交金額以保理商提供的信用額度為最高限額。同時規(guī)定：供給商應(yīng)按合同規(guī)定的時間、數(shù)量、質(zhì)量、包裝等條款交付貨物，債務(wù)人應(yīng)及時收貨并按合同規(guī)定的時間付款11.〔四〕出口保理商向進口保理商提出正式額度申請供給商向出口保理商遞交正式額度申請，由出口保理商向進口保理商轉(zhuǎn)遞，進口保理商在規(guī)定的時限內(nèi)對債務(wù)人的資信情況、經(jīng)營作風等進行正式調(diào)查并綜合評估后，確定一個正式的信用額度告知出口保理商轉(zhuǎn)告供給商。12.〔五〕供給商按合同交貨、制單在收到進口保理商的正式額度核準之后，供給商在保理商核準的信用額度內(nèi)向債務(wù)人發(fā)運貨物、制作單據(jù)?！擦彻┙o商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給出口保理商當供給商需要保理商的效勞時，須交納一定的保理手續(xù)費，一般為所收賬款的1%-3%不等。同時填制“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書〞交給出口保理商13.〔七〕出口保理商向進口保理商提出委托出口保理商在收到供給商交付的單據(jù)并經(jīng)檢驗合格后，通過EDIFACTORING將發(fā)票信息通知進口保理商，表示出口保理商將該筆應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓給進口保理商14.〔八〕進口保理商到期向債務(wù)人索取應(yīng)收賬款如債務(wù)人及時付款，那么進口保理商通過EDI將付款信息發(fā)給出口保理商，同時將款項按約定方式撥付給出口保理商。如債務(wù)人拒絕或無力支付應(yīng)收賬款，且至到期日后90天仍不能支付，那么根據(jù)GRIF的規(guī)定：進口保理商應(yīng)于應(yīng)收賬款到期日后的第90天向出口保理商全額支付已核準的應(yīng)收賬款15.三、國際保理業(yè)務(wù)的效勞范圍〔職能〕近年來隨著國際貿(mào)易競爭的日益劇烈，國際貿(mào)易買方市場逐漸形成。對進口商不利的信用證結(jié)算的比例逐年下降，賒銷日益盛行。由于保理業(yè)務(wù)能夠很好地解決賒銷中出口商面臨的資金占壓和進口商信用風險的問題，因而在歐美、東南亞等地日漸流行。在世界各地開展迅速。16.1、信用銷售控制〔對進口商進行信用額度核定〕保理商通過各種渠道收集有關(guān)債務(wù)人的一切資料〔外匯管制、外貿(mào)體制、金融政策、國家政局變化等〕，對債務(wù)人的資信做出權(quán)威的評估，提供資信報告，包括債務(wù)人的信用限額，從而實現(xiàn)銷售的控制。17.2、出口貿(mào)易融資

在國際保理業(yè)務(wù)中，保理商可以向出口商提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資，手續(xù)簡便。出口商只要在發(fā)貨后，將發(fā)票副本交給保理商，就可獲得不超過發(fā)票金額80%的融資款。18.

3、銷售賬務(wù)處理

在賣方辦理保理業(yè)務(wù)后，保理商會協(xié)助出口商對賬單等各種財務(wù)和統(tǒng)計報表進行處理，協(xié)助賣方進行銷售管理。19.4、收取應(yīng)收賬款采用賒銷或承兌交單方式結(jié)算，出口商將承擔收款風險，并存在資金占壓的問題。為了躲避風險，出口商在辦理保理業(yè)務(wù)后，保理商會根據(jù)賣方的要求，定期/不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收帳款的回收情況、逾期賬款情況、協(xié)助出口商收回貨款20.同時保理商一般有專業(yè)人員和專職律師進行賬款追收。保理商會根據(jù)應(yīng)收賬款逾期的時間采取信函通知、打、上門催款直至采取法律手段。21.5、壞賬擔?；蛸I方信用擔保

賣方與保理商簽訂保理協(xié)議后，保理商會為債務(wù)人核定一個信用額度，并且在協(xié)議執(zhí)行過程中，根據(jù)債務(wù)人資信情況的變化對信用額度進行調(diào)整。對于賣方在核準信用額度內(nèi)的發(fā)貨所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款，保理商提供100%的壞帳擔保22.四、國際保理業(yè)務(wù)的利弊

〔一〕利益處對出口商對進口商增加營業(yè)額（擴大銷售）對于新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競爭力的O/A、D/A付款條件，以拓展海外市場，增加營業(yè)額利用O/A、D/A優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購進更多貨物，加快資金流動，擴大營業(yè)額收匯保障進口商的信用風險轉(zhuǎn)由保理商承擔，出口商可以得到100%的收匯保障因公司的信譽和良好的財務(wù)表現(xiàn)而獲得出口商的信貸，無須抵押節(jié)約成本資信調(diào)查、帳務(wù)管理和帳款追收都由保理商負責，減輕業(yè)務(wù)負擔，節(jié)約管理成本省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用簡化手續(xù)免除了一般信用證交易的繁瑣手續(xù)在批準信用額度后，購買手續(xù)簡化，進貨快捷融資便利出口商發(fā)貨后就可獲得不超過發(fā)票金額80%的無追索權(quán)的融資利用賣方融資，節(jié)省了信用證下的費用支出23.〔二〕弊1、國際保理商的風險較大在保理業(yè)務(wù)中，國際保理商雖然事先對債務(wù)人的資信進行了調(diào)查和評估，并規(guī)定了信用額度，但其風險遠遠大于信用證業(yè)務(wù)中開證行的風險。24.2、供給商承擔的國際保理費用偏高國際保理的傭金手續(xù)費一般是貨款的1%左右，如有融資效勞，那么費用還要更高一些，這些費用一般由供給商承擔，最終必然會算在出口本錢之內(nèi)轉(zhuǎn)嫁給債務(wù)人，致使貨物價格提高，對交易的達成或多或少有一定的影響。25.五、適用范圍1、O/A、D/A結(jié)算方式2、金額不大、季節(jié)性發(fā)貨的中小企業(yè)3、多用于日常消費品的出口26.六、保理與保函的異同1、相同點都是銀行信用、由銀行提供擔保效勞2、不同點適用范圍：銀行保函的適用范圍比保理廣擔保方式：銀行保函多采用某家銀行擔保的方式；而國際保理多采用雙保理〔出口保理商和進口保理商〕的模式27.案例1：臺灣美利達工業(yè)股份是世界知名自行車制造商之一。公司成立于1972年，產(chǎn)品出口遍布亞歐各國。由于自行車的技術(shù)開展比較成熟，業(yè)內(nèi)的競爭非常劇烈，客戶的賒賬需求不得不滿足。賒賬銷售最讓公司擔憂的就是客戶的壞賬。公司曾使用信用保險來解除壞賬之憂，然而在發(fā)生壞賬時，公司仍然要承擔至少20%的貨款損失，而且辦理的手續(xù)不比開信用證簡便多少。后來，公司接觸了FCI成員公司Chailease金融公司，開始了解并使用保理28.效勞。保理效勞提供的客戶資信資料以及全套的賬務(wù)管理效勞使該公司節(jié)約了不少人力。最重要的是，保理的費用比信用保險低多了。該公司的經(jīng)理表示，如此一來，他們就可以沉著面對競爭，放心開發(fā)新的客戶了。29.啟示：當前，國際貨物市場已普遍形成買方市場條件。特別是一些生產(chǎn)技術(shù)相對成熟穩(wěn)定的貨物更是如此。傳統(tǒng)的出口競爭手段如提高商品質(zhì)量或降低商品價格等，由于生產(chǎn)工藝相對成熟、生產(chǎn)本錢相對固定等原因，而較少有發(fā)揮的空間。因而，許多出口商紛紛轉(zhuǎn)而通過向進口商提供優(yōu)越的支付條件來提升自身的競爭能力。在其他條件相當?shù)那闆r下，誰提供的支付條件更優(yōu)惠，比方愿意提供賒銷結(jié)算便利，誰就能占有出口先機。即使像本案中的世30.界知名企業(yè)也同樣面臨這樣一種競爭壓力及競爭手段的選擇。而保理效勞是解除出口商信用銷售各種后顧之憂，提升出口競爭能力的極佳選擇，應(yīng)該引起出口商的高度重視。31.案例2：蘇泊爾廚具從1988年開始生產(chǎn)廚具，目前已成為中國廚具第一品牌。隨著企業(yè)的快速成長，蘇泊爾出口導向日益明顯，年出口額飛速增長。日益劇烈的國際市場競爭加之客戶對信用證結(jié)算方式的排斥使其認識到，無論你的產(chǎn)品質(zhì)量與公司聲譽如何卓著，事業(yè)的成功還取決于為客戶提供適當?shù)闹Ц稐l件的能力。因此，在其大膽的市場營銷策略中，蘇泊爾為其客戶提供賒銷條件。然而，在賒銷過程中，公司不得不面對海外客戶的清償能力風險，國際收賬的困難以及資金周轉(zhuǎn)的32.問題。而國際保理成為公司解決上述問題的當然選擇。2002年，蘇泊爾首次使用中國銀行的出口保理效勞以獲得美國進口商的信用額度。如今，向美國、英國、香港地區(qū)出口均使用保理結(jié)算方式，其保理業(yè)務(wù)量從2002年不到300萬美元上升到2004年的2200萬美元以上，并繼續(xù)呈現(xiàn)上升勢頭。通過使用保理效勞，提供信用銷售，蘇泊爾的國際銷售量在過去兩年內(nèi)增長了10倍，為公司股票在2004提8月的深圳股票市場的上市奠定的根底。對于未來進一步的海外市場拓展，蘇泊爾同樣充滿信心。因為保理效勞的買方信息調(diào)查咨詢及信用擔保意味著公司可以平安有效地進行了經(jīng)營開展決策，從而比其他競爭者做得更好。33.分析：蘇泊爾作為一家民營企業(yè)，在開拓國際市場過程中面臨的各種困難是可想而知的。而其能夠在國際市場上取得巨大成功，使其產(chǎn)品遠銷美國、歐洲、日本以及其他國家與地區(qū)，并借助廣闊的國際市場，快速增加銷售量，壯大企業(yè)，并成功地成長為一家上市公司，保理效勞功不可沒。正如公司創(chuàng)始人及CEO蘇先生所悟：保理不僅免除了我們的壞賬之憂，更為公司的未來成長提供了所需資金，使用保理效勞的決策是絕對正確和明智的。34.啟示：蘇泊爾的成長經(jīng)歷，為中小企業(yè)的開展提供了成功的范例。在當前我國中小企業(yè)生存與開展面臨嚴重的融資等瓶頸問題的現(xiàn)狀下，一方面銀行應(yīng)熱情主動地面對中小企業(yè)宣傳并提供保理效勞，充分發(fā)揮保理效勞在中小企業(yè)開展中的應(yīng)有作用。35.案例3：經(jīng)營日用紡織品的英國TexUK公司主要從我國、土耳其、葡萄牙、西班牙和埃及進口有關(guān)商品。幾年前，當該公司首次從我國進口商品時，采用的是信用證結(jié)算方式。最初采用這種結(jié)算方式對初次合作的雙方是有利的，但隨著進口量的增長，他們越來越感到這種方式的煩瑣與不靈活，而且必須向開證行提供足夠的抵押。為了繼續(xù)保持業(yè)務(wù)的增長，該公司開始謀求至少60天的賒銷付款方式。雖然他們與我國出口商已建立了良好的合作關(guān)系，但36.是考慮到這種方式下的收匯風險過大，因此我國供貨商沒有同意這一條件。之后，該公司轉(zhuǎn)向國內(nèi)保理商AlexLawrie公司尋求解決方案。英國的進口保理商為該公司核定了一定的信用額度，并通過中國銀行通知了我國出口商。通過保理機制，進口商得到了賒銷的優(yōu)惠付款條件，而出口商也得到了100%的風險保障以及發(fā)票金額的80%的貿(mào)易融資。目前TexUK公司已將保理業(yè)務(wù)推廣到了5家中國的供貨商以及土耳其的出口商。37.分析：正如TexUK公司董事JeremySmith先生所說，該公司之所以積極尋求保理效勞，是因為保理業(yè)務(wù)為進口商提供了極好的無擔保遲期付款條件，解除了中國供貨商的收款之憂，使雙方間的賒銷付款方式成為可能，從而幫助其擴大了從中國的進口量。雖然出口商會將保理費用參加到進口貨價中，但對進口商而言，在交易合同簽訂、交貨價格確定的同時，進口本錢也就完全確定下來了，進口商不需再負擔信用證手續(xù)費等其他附加費用。38.啟示：上述案例告訴我們，盡管保理效勞是面向出口商提供的，實際上對進口商也是極為有利的，是一種雙贏的結(jié)算方式。因而，在交易中，進口商和出口商都應(yīng)積極主動地去爭取保理結(jié)算方式的運用，進而爭取到對自己有利的信用銷售方式。39.案例4：出口商：中國某企業(yè)出口保理商：中方A銀行進口保理商：美國B銀行事件：1996年國內(nèi)某企業(yè)向A銀行申請出口保理業(yè)務(wù)，要求為其在美國的進口商申請10萬美元的信用額度。獲準后出口商立即向進口商發(fā)出價值12萬美元貨物，并將帳單交付A銀行，從中得到80%的融資款。一個月后，A銀行收到進口保理商發(fā)來的電報稱：進口商因經(jīng)營不善破產(chǎn)，要求出口商自己解決貨款收取問題。40.結(jié)果：出口商根據(jù)保理協(xié)議要求進口保理商承擔付款責任，而進口保理商以超過信用額度拒付。41.啟示1、出口商要正常收款需注意做到：嚴格履行合同和交易額一定要在信用額度內(nèi)。2、慎重選擇進口保理商。42.第四節(jié)福費廷〔包買票據(jù)〕一、包買票據(jù)概述〔一〕包買票據(jù)含義“包買票據(jù)〞又稱福費廷〔Forfaiting〕，是一種特殊的出口貿(mào)易融資方式，是指出口商將自己未來應(yīng)收的遠期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行買斷，在轉(zhuǎn)讓完成后，假設(shè)票據(jù)到期無法兌現(xiàn)，買斷銀行無權(quán)向出口商追索。

43.福費廷業(yè)務(wù)是銀行給賣方提供信貸，出口商從銀行獲得無追索權(quán)貼現(xiàn)款后，即可提前辦理核銷及退稅手續(xù)同時又將所有風險〔信用風險、匯率風險、國家風險〕轉(zhuǎn)嫁給銀行，不必承擔與貿(mào)易相關(guān)的政治、經(jīng)濟、轉(zhuǎn)賬及商業(yè)風險，使出口商在競爭中更具有競爭力

44.〔二〕福費廷業(yè)務(wù)的主要當事人1、出口商2、進口商3、包買商〔Forfaiter〕為出口商提供福費廷融資的銀行，即買下票據(jù)的人。4、擔保人〔Guarantor〕為進口商能按時付款作出擔保的當事人，通常是進口商所在地的銀行。45.二、福費廷業(yè)務(wù)流程1、出口商聯(lián)系包買商出口商在與進口商簽訂合同時，如欲做福費廷業(yè)務(wù)，應(yīng)事先和出口地的包買商取得聯(lián)系，做好信貸安排。2、簽訂買賣合同進口人、出口人簽訂國際貨物買賣合同，訂明以中長期信用方式結(jié)算，出口人簽發(fā)遠期票據(jù)，經(jīng)擔保行承兌后，由擔保行保證履行付款義務(wù)。46.注意：擔保行承兌進口人須通過一家經(jīng)包買商同意的進口地銀行向出口人所開出的匯票或本票進行承兌。3、簽訂包買協(xié)議出口人與包買商簽訂包買協(xié)議，規(guī)定由包買商向出口人無追索權(quán)地購置經(jīng)擔保行承兌的遠期票據(jù)。47.4、出口人發(fā)貨、制單并向銀行交單出口人收到信用證并審查無誤后，按信用證的規(guī)定發(fā)貨、制單。之后將全套貨運單據(jù)由出口地銀行寄到開證行，以盡快獲得由開證行承兌的匯票或開證行擔保的本票。5、承兌通知擔保銀行通知包買商匯票已被承兌或本票已被擔保的事實。48.6、包買商作無追索權(quán)的付款包買商無追索權(quán)地買入出口人簽發(fā)的、經(jīng)擔保行承兌的匯票或經(jīng)擔保行擔保的本票，出口人同時放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益。7、擔保行付款在付款到期日，包買商向擔保行請求付款，擔保行付款，完成一筆福費廷業(yè)務(wù)。49.三、福費廷業(yè)務(wù)的特點〔一〕包買票據(jù)屬于一種買斷行為出口商在取得包買商的資金時，在票據(jù)上寫明“無追索權(quán)〞字樣，交收款權(quán)利、風險及責任一并轉(zhuǎn)嫁給包買商，包買商放棄對出口商的追索權(quán)〔二〕福費廷業(yè)務(wù)多限于資本商品的交易但隨著技術(shù)的改進，為順應(yīng)競爭劇烈的市場形勢，一些包買商對非資本性的商品交易也開始提供此項效勞。〔三〕福費廷業(yè)務(wù)是中長期融資業(yè)務(wù)期限一般在18個月以上，最長可達10年，一般以5年為多。50.四、福費廷業(yè)務(wù)與保理業(yè)務(wù)的相同點和不同點1、相同點：

福費廷與保理業(yè)務(wù)都是由出口商向銀行賣斷匯票或期票，銀行不能對出口商行使追索權(quán)的資金融通方式51.2、不同點〔1〕保理業(yè)務(wù)一般多在中小企業(yè)之間進行，成交的多系一般進出口商品，交易金額不大，付款期限在1年以下；而“福費廷〞業(yè)務(wù)，成交的商品為大型設(shè)備，交易金額大，付款期限長，并在較大的企業(yè)間進行。

52.〔2〕保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容比較綜合，常附有資信調(diào)查、會計處理、對進口商進行信用額度核定等效勞內(nèi)容；而“福費廷〞業(yè)務(wù)的內(nèi)容那么比較單一，只提供遠期匯票兌現(xiàn)的資金融通業(yè)務(wù)。53.五、福費廷業(yè)務(wù)的利弊福費廷業(yè)務(wù)對相關(guān)當事人各有利弊〔一〕對出口商1、利〔1〕加速資金周轉(zhuǎn)在交貨或提供效勞后，可馬上從包買商處獲得無追索權(quán)的中長期貿(mào)易融資，有利于加速資金周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)濟效益。〔2〕轉(zhuǎn)嫁債務(wù)風險出口商將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給包買商后，將信用風險、利率風險等都轉(zhuǎn)嫁給包買商。〔3〕出口商可享受提前退稅的政策54.2、弊〔1〕擔保需及時有效出口人必須保證匯票、本票或其他債權(quán)憑證及時有效并已被擔保行承兌或擔保，否那么就不能獲得包買商無追索權(quán)的融資。〔2〕擔保行需經(jīng)包買商認可如進口人難以找到一家令包買商滿意的擔保行，將無法辦理福費廷業(yè)務(wù)〔3〕費用較高福費廷業(yè)務(wù)中的費用相對一般信用證業(yè)務(wù)要高一些。55.〔二〕對進口人1、利〔1〕贖單手續(xù)簡單快捷〔2〕可獲得出口人提供的中長期貿(mào)易融資2、弊〔1〕支付擔保費用按慣例必須支付擔保行擔保的一切費用〔2〕不能無故拒絕或拖延付款由于匯票、本票或其他債權(quán)憑證所具有的性質(zhì)，進口人不能因任何有關(guān)貨物或效勞的貿(mào)易糾紛拒絕或拖延付款?！?〕商品本錢增加出口人往往將福費廷業(yè)務(wù)的高額費用轉(zhuǎn)嫁給進口人，使進口人的本錢增加56.〔三〕對包買商1、利〔1〕手續(xù)相對便捷只有票據(jù)經(jīng)其同意的銀行承兌或擔保，包買商即可無追索權(quán)地買入票據(jù)及相關(guān)的貨運單據(jù)。〔2〕包買商可自行選擇任一可自由兌換的貨幣買入票據(jù)。〔3〕買入票據(jù)后，包買商可通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得二級市場的資金融通?！?〕收益較高包買商承擔所有的收匯風險，收費較高、收益頗豐。57.2、弊〔1〕包買商風險高如果應(yīng)收賬款未能按時收回，沒有追索權(quán)，包買商要承擔較大的匯率風險、利率風險、信用風險和資金轉(zhuǎn)移風險?！?〕應(yīng)事先調(diào)查擔保行的資信為保護自己的利益，包買商必須了解進口國的法律、調(diào)查擔保行的資信。不是所有的中長期付款交易都可做福費廷業(yè)務(wù)。58.第五節(jié)國際結(jié)算方式選用本節(jié)主要內(nèi)容：國際結(jié)算的分類各類結(jié)算方式的比較各種結(jié)算方式的選用與搭配59.一、結(jié)算方式匯款(T/T、M/T、D/D)托收(D/P、D/A)信用證(L/C)銀行保函(L/G)和備用信用證〔〕國際保理(Factoring)福費廷〔Forfaiting〕60.〔一〕匯款付款人使用信用工具將貨款通過銀行匯交收款人的結(jié)算方式。分類電匯〔T/T〕TelegraphicTransfer信匯(M/T)MailTransfer票匯(D/D)RemittancebyBank’sDemandDraft61.〔二〕托收Collection,出口商在貨物出運后，出具匯票委托出口地銀行通過它在進口地的分行或代理行代為向進口商收取貨款的一種結(jié)算方式。D/PatsightD/PaftersightD/A

光票托收大62.〔三〕信用證跟單信用證指開證行根據(jù)開證申請人的委托向受益人開出的，承諾自己在收到滿足預(yù)先規(guī)定的相關(guān)單據(jù)后付款的一種書面約定。信用證的特點屬于銀行信用，開證行負第一性付款責任；信用證是獨立于貿(mào)易合同的文件；銀行只處理單據(jù)而非貨物本身。63.〔四〕銀行保函或備用信用證擔保行應(yīng)委托人申請，向受益人開立的保證當委托人不履約時承擔一定賠償責任的書面承諾文件。保函的種類：賣方是受益人付款保函、延期付款保函、賒銷保函、補償貿(mào)易保函、租賃保函等買方是受益人投標保函、履約保函、預(yù)付款保函、質(zhì)量保函、維修保函等64.〔五〕國際保理保理〔Factoring〕，全稱為保付代理，是指在買賣雙方采用賒銷或D/A結(jié)算時，國際保理商向出口商提供的進口商信用額度及擔保、資金融通、銷售帳務(wù)管理和追收賬款等一系列綜合化效勞。65.〔六〕福費廷是一種特殊的出口貿(mào)易融資方式，是指出口商將自己未來應(yīng)收的遠期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行買斷，在轉(zhuǎn)讓完成后，假設(shè)票據(jù)到期無法兌現(xiàn)，買斷銀行無權(quán)向出口商追索。

66.二、國際結(jié)算方式的分類銀行信用結(jié)算方式商業(yè)信用結(jié)算方式逆匯順匯托收、信用證匯款資金流向結(jié)算方式類別具體結(jié)算方式分類標準附屬結(jié)算方式根本結(jié)算方式銀行保函、國際保理、福費廷匯款、托收、信用證地位與功能信用證、銀行保函、國際保理等匯款、托收信用主體67.三、根本結(jié)算方式的風險無不交貨/不按期交貨/貨物與合同不符預(yù)付匯款不開證或不按期開證/開證行倒閉/軟條款或不合理條款/借口拒付/偽造信用證付押金后開證行倒閉/假單據(jù)/單貨不符信用證不承兌/降價后再承兌/承兌收貨后不付款/承兌降價再付款單貨不符D/A不付款贖單/降價后再付款贖單/進口國動亂/改為D/A單貨不符D/P托收不收貨/收貨不付款/拖延付款/借口降價無賒銷出口商風險進口商風險結(jié)算方式68.四、根本結(jié)算方式比較結(jié)算方式手續(xù)銀行收費資金負擔買方風險賣方風險匯款預(yù)付最大最小賒銷最小最大托收D/P較小較大D/A極小極大信用證簡便稍多最多最少稍多最多最不公平不太公平公平較大較小69.結(jié)算方式的風險平衡風險的公平度：匯款托收D/AD/P信用證由不公平到公平出口商進口商70.五、結(jié)算方式選擇需考慮的因素客戶信用市場狀況貿(mào)易條件運輸單據(jù)承運人其他因素71.〔一〕客戶信用與結(jié)算方式的選擇客戶信用出口商選擇進口商選擇良好D/P、D/A、O/AP/A、L/C差或不確定P/A（預(yù)付）、L/C(運用從屬結(jié)算方式)D/P、D/A、O/A(運用從屬結(jié)算方式)72.〔二〕市場狀況與結(jié)算方式選擇市場供求結(jié)算方式選擇買方市場（供過于求）D/P、D/A、O/A(運用從屬結(jié)算方式)賣方市場（供不應(yīng)求）P/A、L/C(運用從屬結(jié)算方式)73.〔三〕貿(mào)易條件與結(jié)算方式選擇交貨條件貿(mào)易術(shù)語結(jié)算方式實際交貨EXW、FAS、DAF、DDU、DDP、DES、DEQ不宜采用托收象征交貨FCA、FOB不宜采用托收CPT、CFR、CIF、CIP可用托收等結(jié)算方式74.〔四〕運輸單據(jù)性質(zhì)與結(jié)算方式選擇運單性質(zhì)運輸方式出口商對貨物控制結(jié)算方式物權(quán)憑證海運提單聯(lián)運提單

有效一切結(jié)算方式適用普通憑證航空運單鐵路運單郵包收據(jù)無效不宜托收75.〔五〕承運人與結(jié)算方式選擇承運人是指在運輸合同中承擔履行鐵路、公路、海洋、內(nèi)河、航空或多式聯(lián)運的實際承運人或訂約承運人。承運人信用對結(jié)算方式的影響承運人信用不能保障時，防止托收爭取由我方選擇承運人的貿(mào)易條件76.〔六〕其他影響因素貿(mào)易金額收款期限結(jié)算費用商業(yè)習慣匯率風險77.

六、結(jié)算方式組合與搭配

〔一〕信用證與匯款

這是指一筆交易的貨款，大局部貨款用信用證方式支付，余額用匯款方式結(jié)算。這種結(jié)算方式的結(jié)合形式常用于允許其交貨數(shù)量有一定機動幅度的某些初級產(chǎn)品的交易。經(jīng)雙方同意，按信用證規(guī)定憑裝運單據(jù)先付發(fā)票金額或在貨物發(fā)運前預(yù)付金額假設(shè)干成，余額待貨到目的地〔港〕后再以檢驗的實際數(shù)量用匯款方式支付。78.

使用這種結(jié)合形式，必須首先訂明采用的是何種信用證和匯款方式以及信用證支付金額的比例79.信用證與匯款適用情景：散裝貨，如糧、煤、礦石等具體方式：大局部信用證+余額匯款80.案例：甲國的A公司出口農(nóng)產(chǎn)品給乙國的B公司。雙方商定用信用證方式結(jié)算。由于商品的數(shù)量不易控制，B公司在申請開證時，難以確定金額。請分析在這種情況下，可以怎樣結(jié)合不同的結(jié)算方式，既可保證收匯，又有數(shù)量和金額變化的靈活性？81.分析：本案可以采用信用證與匯款相結(jié)合的方式，即主體貨款用信用證方式，余款用匯款方式在貨物發(fā)運后支付。在貨物發(fā)運前，先開立信用證，規(guī)定憑裝運單據(jù)支付假設(shè)干金額，待裝運完畢核算裝運數(shù)量，或貨物到達目的地經(jīng)檢驗后，將余款用匯款方式支付。82.啟示：主體貨款用信用證方式，在貨物發(fā)運前，先開立信用證，可以保證收匯的平安；余款用匯款方式，在貨物到達進口國后支付，又考慮到了數(shù)量和金額變化的靈活性。通過不同結(jié)算方式的結(jié)合，滿足了結(jié)算中不同方面的需要。83.〔二〕信用證與托收這是指一筆交易的貨款，局部用信用證方式支付，余額用托收方式結(jié)算。這種結(jié)合形式的具體做法通常是：信用證規(guī)定受益人〔出口人〕開立兩張匯票，屬于信用證項下的局部貨款憑光票支付，而其余額那么將貨運單據(jù)附在托收的匯票項下，按即期或遠期付款交單方式托收。

84.這種做法，對出口人收匯較為平安，對進口人可減少墊付資金，易為雙方接受。但信用證必須訂明信用證的種類和支付金額以及托收方式的種類，也必須訂明條款。

85.信用證與托收具體方式：光票信用證+跟全部單據(jù)托收優(yōu)點：減少開證押金，托收風險降低Thefullsetofshippingdocumentsshallaccompanythecollectiondraftandshallonlybereleasedafterfullpaymentoftheinvoicevalue.86.〔三〕匯款與托收局部貨款采用匯款方式，局部貨款采用托收方式。具體方式：預(yù)付款+跟單托收ShippingtobemadesubjecttoanadvancedpaymentbyT/T.87.〔四〕匯款與保函〔備用證〕〔五〕托收與保函〔備用證〕〔六〕托收(匯款)與保理〔七〕信用證與保函(備用證)88.案例：生產(chǎn)電信設(shè)備的甲國A公司與乙國的電信運營商B公司簽訂了電信設(shè)備供貨協(xié)定。根據(jù)該協(xié)定，A公司向B公司出口電信設(shè)備，B公司付給A公司電信設(shè)備的貨款，其中：1、10%為預(yù)付定金，在發(fā)貨前支付2、75%為貨款，憑發(fā)票支付3、15%為尾款，在設(shè)備正常運營6個月后支付請分析在這種情況下，可以怎樣結(jié)合不同的結(jié)算方式，既可保證A公司的平安收匯，也保證B公司在預(yù)付定金后，A公司能履約發(fā)貨？89.分析：本案可以采用信用證與保函相結(jié)合的方式。在成套設(shè)備或工程承包交易中，除了支付貨款外，還要有預(yù)付定金或保存金的收取。在這樣的交易下，一般貨款可用信用證支付方式，保存金的支付及出口商違約時的預(yù)付金的歸還可以使用保函解決。90.啟示：信用證用銀行信用保證出口商收匯平安，而保函那么保證了在合約未得到適當履行時受損一方可以得到賠償。兩種方式的結(jié)合，是成套設(shè)備或工程承包交易中常見的方式。91.本卷須知保函(備用證)有效期一定要遲于信用證效期，防止保函(備用證)失效。92.案例：A公司生產(chǎn)紡織品并出口到一些國家，最近該公司試圖翻開B國的市場。在B國，紡織品市場的競爭比較劇烈。A公司與正在商談中的C進口公司是第一次交易。A公司應(yīng)如何選擇支付方式，既有利于翻開市場，又能減少收匯風險？93.分析：在國際貿(mào)易中，當事人應(yīng)根據(jù)交易對手信用狀況選擇支付方式。交易對手的資信情況對交易的順利進行起著關(guān)鍵性的作用。出口商要想能夠平安地收款，進口商要想平安地收貨，都必須調(diào)查雙方的信用。當對其信用不了解或認為其信用不佳時，盡量選擇風險較小的支付方式，如信用證結(jié)算方式，或多種方式并用，如匯款加上保函等。而當對方信用好，交易風險很小時，即可選擇對交易雙方都有利的手續(xù)少、費用少的方式。94