第8頁/共NUMPAGES\*ARABIC8頁江南大學網絡教育第一階段練習題標準的答案標準的答案在最后一頁考試科目:《金融工程》第章至第章（總分100分）__________學習中心（教學點）批次：層次：專業：學號：身份證號：姓名：得分：一單選題(共10題，總分值20分，下列選項中有且僅有一個選項符合題目要求，請在答題卡上正確填涂。)1.以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）。（2分）A.期貨的結算實行每日盯市制度B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出C.期貨的結算實行每日結算制度D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差2.金融衍生工具主要有（）大種類。（2分）A.2B.3C.4D.53.下列組合屬于基礎金融產品的是（）。（2分）A.遠期和互換B.期貨和股票C.股票和外匯D.互換和債券4.遠期合約中承諾在未來某特定日期、以某特定價格購買合約的標的資產的一方稱為（）。（2分）A.空方B.賣方C.多方D.交易方5.（）的交易對象主要是實物商品。（2分）A.期貨交易B.現貨交易C.遠期交易D.期權交易6.遠期合約的空頭是（）。（2分）A.合約的買方B.合約的賣方C.交割資產的人D.經紀人7.遠期利率協議用（）來進行結算。（2分）A.合同利率B.合約利率與參考利率的差額C.參考利率D.參考利率與合約利率的差額8.遠期合約（）。（2分）A.在到期日以現貨價格買進或賣出一定數量財產的協議B.在到期日以預定價格買進或賣出一定數量財產的協議C.是給予買方的權利，而非義務D.是有商品的賣方和買方將來簽定的合約9.在金融衍生產品交易中，由合約中的一方違約所造成的風險被稱為（）。（2分）A.信用風險B.流動性風險C.操作風險D.結算風險10.（）是金融工程的核心內容之一。（2分）A.公司理財B.金融工具交易C.融資與投資管理D.風險管理二判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯誤的填涂“B”。)11.期貨合約的保證金固定的。（1分）（

）12.廣義的金融工程主要是指以設計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產品。（1分）（

）13.FRA合約的結算金采取現金方式進行交割。（1分）（

）14.無套利定價法既是一種定價方法，也是定價理論中最基本的原則之一。（1分）（

）15.根據風險中性定價原理，某項資產當前時刻的價值等于根據其未來風險中性概率計算的期望值。（1分）（

）16.基差的增大將對多頭套期保值者有利。（1分）（

）17.一些敏銳的投資者通過套利策略可以獲得無風險的或幾乎無風險的利潤。（1分）（

）18.風險中性定價原理只是我們進行證券定價時提出的一個假設條件，但是基于這一思想計算得到的所有證券的價格都符合現實世界。（1分）（

）19.金融衍生產品主要采取相對定價方法。（1分）（

）20.如果遠期匯差點數的順序是從小到大，則遠期匯率等即期匯率減去遠期匯差點數。（1分）（

）三名詞解釋題(共4題，總分值20分)21.遠期利率協議（5分）22.保證金（5分）23.期貨（5分）24.遠期市場價格（5分）四簡答題(共2題，總分值20分)25.金融衍生證券與金融基礎證券的關系表現在哪幾個方面？（10分）26.試比較遠期和期貨合約的異同（10分）五計算題(共2題，總分值30分)27.一只股票現在的價格是15元，預計6個月后漲到18元或是下降到12元，無風險利率是10%，運用風險中性定價法，求執行價格為16元的6個月期歐式看漲期權的價值。（15分）28.某投資者某日在大連商品交易所開倉買進9月份玉米期貨合約10手，成交價格2300元/噸，當天平倉5手合約，成交價格2330元/噸，當日結算價格2290元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是多少？（15分）

一單選題(共10題，總分值20分，下列選項中有且僅有一個選項符合題目要求，請在答題卡上正確填涂。)1.標準的答案：D解析過程：2.標準的答案：C解析過程：3.標準的答案：C解析過程：4.標準的答案：C解析過程：5.標準的答案：B解析過程：6.標準的答案：B解析過程：7.標準的答案：D解析過程：8.標準的答案：C解析過程：9.標準的答案：A解析過程：10.標準的答案：D解析過程：二判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯誤的填涂“B”。)11.標準的答案：錯解析過程：12.標準的答案：錯解析過程：13.標準的答案：對解析過程：14.標準的答案：對解析過程：15.標準的答案：錯解析過程：16.標準的答案：對解析過程：17.標準的答案：對解析過程：18.標準的答案：錯解析過程：19.標準的答案：對解析過程：20.標準的答案：錯解析過程：三名詞解釋題(共4題，總分值20分)21.標準的答案：遠期利率協議是買賣雙方同意從未來某一商定的時期開始在某一特定時期內按協議利率，借貸一筆數額確定、以具體貨幣表示的名義本金的協議。解析過程：22.標準的答案：保證金：是指期貨交易者為了履行合約承諾而按照規定存入的一筆款項。保證金是交易者履行合約義務的一種保證，可以以現金支付，也可以以證券等形式支付。解析過程：23.標準的答案：期貨：是指交易雙方為了獲取高額利潤或為了回避因現貨價格漲跌的不確定而產生的市場風險，按照既定的時間和指定的地點，買入或賣出這種特定的商品、外匯、利率、股票指數等標的物的標準化的非現貨形式的一種金融衍生證券。解析過程：24.標準的答案：遠期市場價格（稱為遠期價格）：在實際市場交易中雙方形成的（標的商品未來的）價格。解析過程：四簡答題(共2題，總分值20分)25.標準的答案：金融衍生證券與金融基礎證券的關系表現在（一）金融基礎證券是金融衍生證券產生的基礎（二）金融衍生證券的價格受與其相對應的金融基礎證券的制約（三）金融基礎證券的發展與金融衍生證券的發展具有相互制約效應解析過程：26.標準的答案：相同點：兩者都是按照約定的價格在未來某個日期交割資產的合約。不同點：遠期：比較適合交易規模較小的交易者。比較靈活。期貨：比較適和于交易規模龐大的交易商。期貨的優勢：具有極強的流動性解析過程：五計算題(共2題，總分值30分)27.標準的答案：我們假定該股票上升的概率為P，下跌的概率為1-P。18p+12(1-p)=15e0.1×0.5，p=0.0.628（5分）f=(2×0.628+0×0.372)e-0.1×0.25=1.32元（5分）解析過程：28.標準的答案：解析：（1）買進10