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財務管理學【發散思維1】1.請查看教材目錄，翻閱教材，在軟件系統中寫出您認為會計和財務管理的區別？課程導入工作內容：如何記賬、算賬、報賬。工作實質：會計面向過去。工作成果：企業決策者提供會計信息。會計業務流程會計(Account)：“管帳”原始憑證記賬憑證會計賬簿會計報表【能力測評1】小明2012年12月31日以30萬元注冊興明貿易有限公司（投入現金資本）。2013年1月1日份他用24萬元買下一間店面（房屋建筑物的使用年限為12年，殘值為零，直線折舊）。由于發展需要，2月，小明向公司追加投資5萬，并從銀行借入一筆借款5萬元，共計10萬經過一年的經營，本年實現銷售收入30萬元，本年采購商品成本支出7萬元，年末所采購的商品庫存按成本價計3萬元（不考慮市場價值）、勞務支出5萬元，管理費用2萬元，銷售費用4萬元、上交所得稅5萬元，支付借款利息1萬，年末現金余額5萬元，銀行存款余額17萬。

思考：請您計算本公司2013年的全年凈利潤、2013年末資產總額、2013年末負債總額、2013年末所有者權益總額？2013年所有者權益增加額？財務（Finance）是什么？財務財財產、財物、財政；君子愛財，恭喜發財，人為財死等管理、經營和核算錢財的業務。現代漢語詞典的解釋財務管理是什么？舉個例子吧：現在提倡大學生自主創業，畢業后你要自己當老板，都需要干什么呀？最要緊的是什么呢？

王磊是剛剛畢業的大學生，本科所學專業是企業管理，大學畢業時他選擇了自主創業。依其在大學中所學的各種知識，以及他在校期間利用假期參與各類實習所積累的一些工作經驗，他擬開辦間羽毛球俱樂部.萬事開頭難.王磊面對的問題較多.如俱樂部選址和場地租借、場地設計與裝修、工商稅務登記與銀行開戶、員工招聘及培訓等。從財務管理角度出發，王磊梳理出下述最需規劃并決策的事項：1、俱樂部開業時需花多少錢？這些花費中哪些是費用性的？哪些是資產性的？2、錢從哪兒來？3、俱樂部如何經營？（需要制定周全的商業計劃書，以對經營策略、收入來源及經營方式、成本控制等進行全面經營規劃。）4、俱樂部未來發展規劃與預期收益分配該如何協調？王磊設想先搞單體式俱樂部，在未來5~7年實現連鎖式俱樂部，并拓展其業務范圍。他需要考慮未來收益該如何進行合理規劃及分配。學財務管理吧，會找到答案。籌資活動投資活動股利分配工作重心：關于錢的決策。工作實質：財務面向未來。工作成果：實現財富的保值與增值。你不理財，財不理你財務(Finance)：：“管錢”《財務管理學》第一章

總論本章內容1.1財務管理的概念（重點）1.2財務管理的目標（重點）1.3企業組織形式與財務經理（自學）1.4財務管理的環境（自學）1.1財務管理的概念1.1.1企業財務活動1.1.2企業財務關系1.1.3企業財務管理的特點（自學）

財務管理是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。財務管理工作與其他經濟管理工作（如：人力資源管理、市場營銷管理、物流管理等）的區別在哪？你知道嗎？

企業財務活動－企業籌資引起的財務活動－企業投資引起的財務活動－企業經營引起的財務活動－企業分配引起的財務活動公司財務活動是以現金收支為主的企業資金收支活動的總稱。1.1.1企業財務活動何為“資金”？——物資價值的貨幣表現。對外投資投出資金投資者債權人投入重新投入生產周轉現金產成品成品資金工資及其他成本費用原材料儲備資金固定資產固定資金在產品生產資金投資收益或投資收回現金退出國家稅收企業再生產過程，客觀上存在兩種運動：物資運動和資金運動。1.企業籌資引起的財務活動——籌資管理案例：某上市公司2006年度分紅方案為每10股派現金股利8元，公司發行在外的總股份為5億股，這意味著公司股利支付的現金將高達4億元。分紅方案公告不久，公司又宣布：由于投資需要，公司向銀行貸款4億元。您如何看待公司的決策？在這個過程中財務人員需要：預測資金需求量以何種形式籌資，股權籌資還是債權籌資？股權與債權的比例？資本結構長期資金還是短期資金？長期資金與短期資金的比例？……2.企業投資引起的財務活動——投資管理案例：2000年8月海信自主研發的逆工程項目通過了國家級技術鑒定，該項目是國家經貿委1998年重點項目之一。為此，海信獲得了國家經貿委提供的1900萬元的低息貸款，并于2001年通過配股方式為該項目募集到1.8425億元的資金。當時認為該項目每年可以為公司增加數億元的銷售收入，還可為國家節約外匯7000多萬元。然而時過境遷，2005年2月海信發布公告稱，由于“逆工程項目”市場需求增長緩慢，決定將擬投向本項目的全部資金轉投于“機卡分離數字電視接收機項目”。這個案例又帶給我們的思考是什么？在這個過程中財務人員需要：必須衡量投資成本、風險與報酬。做什么？投資方向做多少？投資數量何時做？投資時機怎樣做？資產形式與資產構成3.企業經營引起的財務活動——營運資金管理案例：某富翁一天走過地下通道，碰到一個乞丐，看到乞丐衣衫單薄的樣子，富翁一下動了惻隱之心，掏錢時才發現身上只帶了100元，“把錢給了乞丐自己午飯怎么解決？”富翁手里拿著100元猶豫了，乞丐見到這100元心里一陣狂喜，但突然富翁又把錢收起來了，乞丐吞了一下口水，富翁脫下自己的大衣對乞丐說：“衣服給你吧，價值1000多元呢。”富翁以為乞丐會很感激。乞丐接過大衣，但很快又還給他，卻盯著他的錢包說，“你還是給我現金吧，衣服不能拿去買飯吃！”這回富翁餓了一中午……

您覺得如何做才能讓企業每天都有飯吃？在這個過程中財務人員需要：必須平衡收支如何采購材料或商品如何制定銷售資金回收政策？如何規劃各項支出……4.企業分配引起的財務活動——利潤及分配管理在這個過程中財務人員需要：采取何種股利政策？股利支付率為多少？現金股利還是股票股利？等必須處理好各方利益的關系。上述財務活動的四個方面，在企業資金的運行中，構成了一個相互聯系、相互依存的有機整體，這四個方面也就是財務管理的基本內容，企業籌資管理、企業投資管理、營運資金管理、利潤及其分配的管理。CPA教材將財務管理的基本內容劃分為三項（長期投資、長期籌資和營運資金管理）凈營運資本長期投資管理營運資本管理長期籌資管理流動資產流動負債固定資產無形資產其他資產長期負債股本留存收益投資活動籌資活動注：股利政策可看作是籌資活動的一個組成部分

財務管理基本內容——資產負債表模式1.1.2企業財務關系所有者被投資單位債權人債務人

政府

職工內部單位企業①

②

③

④

⑤

⑥

⑦

受資—投資債務—債權利益分配與監管納稅—征稅、環保、企業社會責任分工—合作內部資金結算

集體—個人勞動成果分配

投資—受資債權—債務1.2財務管理的目標1.2.1財務管理目標概述1.2.2財務管理目標與利益沖突（自學）1.2.1財務管理目標概述財務管理目標又稱理財目標，是企業理財活動所希望實現的結果，是評價企業理財活動是否合理的基本標準。1.利潤最大化利潤代表性指標：利潤代表了企業新創造的財富，利潤越多企業財富增加越多，越接近企業的目標。

注意：利潤最大化目標可能就是——“吸引鯨魚的沙丁魚”觀點有A、B兩個企業，其利潤都是100萬元，哪一個企業的理財目標實現得更好？如果A企業是今年賺取的100萬元，而B企業是去年賺取的100萬元利潤，哪個企業更好？如果A、B企業都是今年賺取的100萬元，哪個企業更好？如果A企業賺的100萬元全部收回了現金，而B企業全部是應收賬款，哪個企業更好？如果A、B企業同時賺取的100萬元利潤都是收回了現金，哪個企業更好？在上面的條件下，如果A企業是投資100萬元建成的，而B企業是投資500萬元建成的，哪個企業更好？請您思考：以利潤最大化為理財目標主要缺點：沒有考慮資金的時間價值

沒能有效地考慮風險問題沒有考慮利潤與投入資本的關系只反映過去的盈利能力,沒有反映未來的盈利能力財務決策行為短期化2.股東財富最大化——股東創辦企業的目的是增加財富，如果企業不能為股東創造價值，他們就不會為企業提供資金。沒有了權益資金，企業也就不存在了。因此，企業要為股東創造價值。【思考】

上市公司的股東財富如何衡量？觀點股東財富的衡量指標：股東財富=所有者權益的市場價值

股東財富增加=所有者權益的市場價值-股東投入資本——“市場價值”有兩種計算途徑：一是是用買賣的方式，通過市場評價來確定市場價值；二是通過其未來預期實現的凈現金流量的現值。優點缺點1.對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化。1.非上市公司難于應用；2.股價受眾多因素的影響，股價不能完全準確反映企業財務管理狀況；股東財富最大化優缺點3.企業價值最大化觀點——企業的市場價值最大化——“企業到底值多少錢”【提示】從財務管理的角度看，企業價值不是賬面資產的總價值，而是企業全部資產的市場價值。4.相關者利益最大化觀點觀點——企業的利益相關者不僅包括股東，還包括債權人、企業經營者、客戶、供應商、員工、政府等，因此，在確定企業財務管理目標時，不能忽視這些相關聯利益群體的利益。【總結】股東財富最大化觀點者認為:追求股東財富最大化不會損害其他利益相關者的利益,因為股東權益屬于剩余權益。只有滿足其他方面的利益后才有剩余的利益。基于以上五種財務管理目標理論界上：多數以股東財富最大化作為財務管理的最佳目標。1.3企業組織形式與財務經理自學企業的組織形式合伙企業公司制企業（起支配地位）獨資企業（個人出資、個人經營管理）（共同出資、合伙經營）（由法定數額的股東組成）所有權與經營權分離股份有限公司資本被劃分為等額股份；通過發行股票籌資，資本必須是貨幣。資本不劃分為等額股份；出資不一定是貨幣，可以是