單選題（共120題，共120分）1.()不是稅務規劃的目標。【答案】D【解析】稅務規劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內，通過對經營、理財和薪酬等經濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化的過程。A.減輕稅負、財務目標、財務自由B.達到整體稅后利潤C.收入最大化D.偷稅漏稅2.道氏理論認為，最重要的價格是（）。【答案】C【解析】市場水平價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數。A.最高價B.最低價C.收盤價D.開盤價3.金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所通過（）的方式進行的標準化金融期貨合約的交易。【答案】A【解析】金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式進行的標準化金融期貨合約的交易。金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易。A.公開競價B.買方向賣方支付一定費用C.集合競價D.協商價格4.用以衡量公司償付借款利息能力的指標是（）。【答案】A【解析】流動比率反映短期償債能力;速動比率反映資產總體的變現能力;應收賬款周轉率反映應收賬款的流動速度。A.己獲利息倍數B.流動比率C.速動比率D.應收賬款周轉率5.以基礎產品所蘊含的使用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具屬于（）。【答案】C【解析】A項，貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具;B項，利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具;D項，股權類產品的衍生工具是指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生工具。A.貨幣衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股權類產品的衍生工具6.按揭購房屬于客戶證券投資目標中的（）目標。【答案】A【解析】客戶證券投資的中期目標包括子女教育儲蓄、按揭購房等。A.中期目標B.臨時目標C.長久目標D.短期目標7.家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目兩類，其中階段項目主要包括()。【答案】C【解析】家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目兩類，階段項目主要包括貸款還款、子女教育金、遺屬生活等保障項目：長期項目主要包括養老、應急基金、喪葬費用等保障項目。Ⅰ貸款還款Ⅱ遺屬生活Ⅲ應急基金Ⅳ子女教育金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ8.證券產品選擇的基本原則中，最基本的要求是（）。【答案】A【解析】證券產品選擇的基本原則：1．收益性原則是選擇證券產品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當前收入與資本增值之和。2．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3．流動性原則用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。A.收益性原則B.安全性原則C.流動性原則D.客觀性原則9.當社會總供給大于總需求時，政府可實施的財政政策措施有（）。【答案】B【解析】社會總微大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總微之間的差距，最終實現社會總供需的平衡。在社會總需求大于社會總況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達到降低社會總需求水平,最終實現社會總供需的平衡在經濟穩定塯長時期，政府通常采取中性財政政策。Ⅰ.增加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預算平衡政策Ⅲ.縮小預算支出規模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ10.股權分置改革的完成表明（）等一系列問題逐步得到解決.也是推動我國資本市場國際化的一個重要步驟。【答案】C【解析】考查股權分置改革解決的問題。Ⅰ.囯有資產管理體制改革Ⅱ.歷史遺留的制度性缺陷Ⅲ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基礎A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ11.屬于持續整理形態的有（）。【答案】D【解析】持續整理形態包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項均屬于反轉形態。Ⅰ.喇叭形形態Ⅱ.楔形形態Ⅲ.v形形態Ⅳ.旗形形態A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ12.下列關于市場有效性與獲益情況，說法錯誤的是（）。【答案】B【解析】B項，在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益，但根據公開市場信息不能獲得超額收益。A.在弱式有效市場中，投資者不能根據歷史價格信息獲得超額收益B.在半強式有效市場中，投資者可以根據公開市場信息獲得超額收益C.在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益D.在強式有效市場中，投資者不能獲得超額收益13.下列關于差異分析的說法中，正確的有()。【答案】B【解析】差異分析應注意的要點如下：（1）總額差異的重要性大于細目差異。（2）要定出追蹤的差異金額或比率門檻。（3）依據預算的分類個別分析。（4）剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善。（5）如果實在無法降低支出，就要設法增加收入。Ⅰ要定出追蹤的差異金額或比率門檻Ⅱ依據預算的分類個別分析Ⅲ如果實在無法降低支出，就要設法增加收入Ⅳ細目差異的重要性大于總額差異A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ14.根據客戶對待風險與收益的態度，可以將客戶分為()。【答案】A【解析】根據客戶對待投資風險與收益的態度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型、風險偏好型和風險中立型。Ⅰ風險厭惡型Ⅱ風險偏好型Ⅲ風險中立型Ⅳ以子女為中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ15.2010年10月12日，中國證監會頒布了《發布證券研究報告暫行規定》和《證券投資顧問業務暫行規定》，兩個規定旨在進一步規范()業務。【答案】A【解析】2010年10月12日，中國證監會同時頒布了《證券投資顧問業務暫行規定》和《發布證券研究報告暫行規定》，明確了證券投資顧問和發布證券研究報告業務是證券投資咨詢業務的兩類基本形式，這兩個規定自2011年1月1日起施行.這是規范證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問、發布證券研究報告業務行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序的又一次重要措施。A.投資咨詢B.投資顧問C.證券經紀D.財務顧問16.對于商業銀行。融資缺口計算公式正確的是（）。【答案】D【解析】融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額。A.融資缺口=貨款平均額+核心存款平均額B.融資缺口=－貨款平均額－核心存款平均額C.融資缺口=－貨款平均額+核心存款平均額D.融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額17.客戶的基本信息不包括（）【答案】D【解析】投資經驗屬于個人興趣及人生規劃和目標A.姓名B.工作單位與職務C.婚姻狀況D.投資經驗18.證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券硏究報告與其他證券業務之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券硏究報告謀取不當利益。【答案】B【解析】《發布證券研究報舌暫行規定》對防范發布證券研究報告與證券資產管理業務之間的利益沖突作出規定。該法規第十四條規定,證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告謀取不當利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經營制度19.下列關于流動性覆蓋率計算公司正確的是（）【答案】B【解析】流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流出量100%A.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流入量100%B.流動性覆蓋率=優質流動性資產/末來30天現金凈流出量100%C.流動性覆蓋率=優質流動性資產/末來15天現金凈流出量100%D.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來15天現金凈流入量100%20.證券投資顧問服務費用應當以（）收取。【答案】A【解析】證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取。A.公司賬戶B.證券投資顧問人員個人名義C.投資顧問妻子D.投資顧問父母21.下列關于情景分析法，說法正確的有（）【答案】A【解析】情景分析⑴基本原理①概念。情景分析法（腳本法或者前景描述法）,是指在假定某種現象趨勢將持續到未來的前提下，對預測對象可能出現的情況或引起的后果作出預測的方法。②執行步驟a，主題的確定b主要影響因素的選擇；c方案的描述與篩選；將關鍵影響因素的具體描述進行組合，形成多個初步的未來情景描述方案；d模擬演習；邀請公司的管理人員進入描述的情景,面對情景中出現的狀況或問題做出對應策略；e制訂戰略；f早期預警系統的建立。（2）適用范圍情景分析法適用于資金密集、產品/技術開發的前導期長、戰略調整所需投入大、風險高的產業或不確定因素太多，無法進行唯一準確預測的情況。Ⅰ.情景分析法也叫做腳本法或前景描述法Ⅱ.以假定某種現象或某種趨勢將持續到未來作為前提Ⅲ.在某一前提下，對預測對象可能出現的情況或引起的后果作出預測的方法Ⅳ.執行步驟共有五步Ⅴ.情景分析法不適用于資金密集的情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ22.客戶的非財務信息主要是指（）等。【答案】D【解析】客戶非財務信息是指除客戶財務信息以外的與投資規劃有關的信息，包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好、健康狀況、風險承受能力和價值觀等。Ⅰ.社會地位Ⅱ.收支情況Ⅲ.年齡Ⅳ.風險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ23.下列關于杜邦分析體系的說法中,正確的（）。【答案】B【解析】權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，權益凈利率=資產凈利率*權益乘數=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數，權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數。Ⅰ.權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率Ⅱ.權益凈利率=資產凈利率/權益乘數Ⅲ.權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數Ⅳ.權益凈利率不受資產負債率高低的影響A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ24.教育規劃的制定方法（）。【答案】D【解析】教育規劃的制定方法:（1）確定教育目標（2）計算教育資金需求（3）計算教育資金缺口（4）制作教育投資規劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合（5）教育投資規劃的跟蹤與執行Ⅰ.確定教育目標Ⅱ.計算教育資金需求Ⅲ.計算教育資金缺口Ⅳ.制作教育投資規劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合Ⅴ.教育投資規劃的跟蹤與執行A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ25.道氐理論中的主要原理的趨勢（）【答案】B【解析】道氏理論主要趨勢有三個階段（以上升趨勢為例）。a.累積階段b.上漲階段c.市場價格達到頂峰后出現的又一個累積期。Ⅰ.累積階段Ⅱ.上漲階段Ⅲ.市場價格達到頂峰后出現的又一個累積期Ⅳ.上升階段A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ26.證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當保證證券投資顧問（）與服務方式、業務規模相適應。【答案】C【解析】證券公司、證券投資咨從事證券投資顧問業務，應當保證證券投資顧問人業務能力、合規管理和風險控制與服務方式、業務規模相適應。Ⅰ.人員數量Ⅱ.業務能力Ⅲ.合規管理Ⅳ.風險控制A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ27.以下關于證券估值方法說法正確的是（）【答案】C【解析】絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。各種基于現金流貼現的方法均屬此類；相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系對證券進行估值，包括常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比率；資產價值是指根據企業資產負債表的編制原理，利用權益價值=資產價值－負債價值的關系,評估出三個因素中的兩個，計算資產價值的方法。常用方法包括重置成本法和清算價值法。Ⅰ.相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系對證券進行估值Ⅱ.絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額Ⅲ.相對估值法常用方法包括重置成本法和清算價值法Ⅳ.各種基于現金流貼現的方法均屬絕對估值A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ28.常見的指標有（）。【答案】C【解析】1.指標類指標類是根據價、量的歷史資料，通過建立一個數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現證券市場的某個方面內在實質的指標值。常見的指標有相對強弱指標、隨機指標、趨向指標、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。Ⅰ.相對強弱指標、隨機指標Ⅱ.能量潮Ⅲ.趨向指標、平滑異同移動平均線Ⅳ.心理線、乖離率等A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ29.素質教育的成本一般包括（）。【答案】D【解析】素質教育的成本則包括興趣技能培訓班、課外輔導班等一些校外課堂的費用。Ⅰ.基礎教育學費Ⅱ.高等教育費用Ⅲ.興趣技能培訓班Ⅳ.課外輔導班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ30.收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，其表現形式有（）。【答案】C【解析】收益性：收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入,其表現形式有三種：1、利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。2、資本損益,即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入。3、再投資收益，即投資債券所獲取現金流量再投資的利息收入Ⅰ.利息收入Ⅱ.紅利收入Ⅲ.資本損益Ⅳ.再投資收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ31.關于退休規劃中的投資品種有（）。【答案】B【解析】關于退休規劃中的投資品種有：銀行存款、基金投資、股票投資、房產投資、商業養老保險。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.基金投資Ⅲ.股票投資Ⅳ.房產投資A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ32.股票的參與性是指股票的持有人有權（）。【答案】C【解析】參與性是指股票持有人有權參與公司更大決策、出席股東大會行使對公司經營決策的參與權的特性。而不是日常經營Ⅰ.出席股東大會Ⅱ.參與公司重大決策Ⅲ.參與公司的日常經營Ⅳ.行使對公司經營決策的參與權的特性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ33.利用基礎金融衍生工具的結構化特性。通過相互結合開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品是（）。【答案】C【解析】結構化金融衍生工具:結構化金融衍生工具是指利用基礎金融衍生工具的結構化特性，通過相互結合開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品。A.金融遠期合約B.金融期貨C.結構化金融衍生工具D.金融互換34.下列關于證券投資顧問的主要職責說法錯誤的是（）【答案】D【解析】證券投資顧問向客戶提供的投資建議內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等，其主要職責如下;（1）證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供適當的投資建議服務。（2）證券投資顧問向容戶提供的投資建議應依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。（3）證券投資顧問應當向客戶說明作出投資建議所依據的證券研究報告的發布人、發布日期。（4）證券投資顧問應當向客戶提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。（5）證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息.（6）證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取.（7）證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或有持有具體證券的投資建議.A.證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議B.證券投資顧問應當向客戶提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益依據包括C.證券投資顧問向客戶提供的投資建議應包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等D.證券投資顧問服務費用可以以公司賬戶收取.也可以以證券投資顧問人員個人名義收取35.一項養老計劃提供30年的養老金。第一年為3萬元，以后每年增長3%，年底支付。如果貼現率為8%，這項計劃的現值是（）。【答案】B【解析】用增長型年金現值公式：因為g≤5%，所以也可用財務計算器近似計算：30n，5i，3PMT，0FV，PV=-46.1174萬元A.30.62萬元B.45.53萬元C.59.18萬元D.67.04萬元36.假設王先生有現金100萬元，按單利10%計算，5年后可獲得（）萬元。【答案】B【解析】100（1+10%5）=150（萬元）。A.110B.150C.161D.18037.以下關于退休規劃表述正確的是（）。【答案】D【解析】退休養老收入來源包括:①社會養老保險;②企業年金;③個人儲蓄投資.當前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養老保險，部分人有企業年金收入，但這些財務資源遠遠不能滿足客戶退休后的生活品質要求.因此，要建議客戶盡早地進行退休養老規劃，以投資商業養老保險以及其他理財方式來補充退休收人的不足。A.投資應當非常保守B.對收入和費用應樂觀估計C.規劃期應當五年左右D.計劃開始不宜太遲38.公司的資本結構指標不包括（）。【答案】D【解析】產權比率屬于償債能力指標。A.股東權益比率B.資產負債比率C.長期負債比率D.產權比率39.下列關于分層抽樣法，說法正確的是（）。【答案】D【解析】分層抽樣法的基本內容：將指數的特征排列組合后分為若干個部分，在構成該指數的所有債券中能代表每一個部分的債券,以不同特征債券在指數中的比例為權組合；適用情況：證券數目較小。Ⅰ.將指數的特征排列組合后分為若干分Ⅱ.在構成該指數的所有債券中能代表每一個部分的債券Ⅲ.以不同特征債券在指數中的為權重建立組合Ⅳ.適用證券數目較小的情況A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ40.反向市場是構建（）的套利行為。【答案】B【解析】反向市場是構建現貨空頭、期貨多頭的套利行為。Ⅰ.現貨多頭Ⅱ.期貨多頭Ⅲ.現貨空頭Ⅳ.期貨空頭A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ41.為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性，主要有（）。【答案】D【解析】為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性：（1）持續增長率，即凈資產收益率乘以盈余保留率。（2）紅利收益率。Ⅰ.持續增長率Ⅱ.收益分配率Ⅲ.利潤留存比Ⅳ.紅利收益率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ42.宏觀經濟運行對證券市場的影響，主要表現在（）。【答案】B【解析】宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現在企業經濟效益、居民收入水平、投資者對股價的預期、資金成本。Ⅰ.居民收入水平Ⅱ.企業經濟效益Ⅲ.投資者對股價的預期Ⅳ.資金成本A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ43.套利組臺，是局A足（）三個條件的證券組臺。【答案】A【解析】套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：（1）該組合中各種證券的權數滿足W1＋W2＋…WN=0（2）該組合因素靈敏度系數為零，且即w1b1＋W2b2＋…＋WNbN=0其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數（3）該組合具有正的期望收益率，即W1Er1＋W2Er2＋…＋WNErN>0：其中，Eri表示證券i的期望收益率Ⅰ.該組合中各種證券的權數滿足W1＋W2＋…WN=0Ⅱ.該組合因素靈敏度系數為零，且即w1b1＋W2b2＋…＋WNbN=0其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數Ⅲ.該組合具有正的期望收益率，即W1Er1＋W2Er2＋…＋WNErN>0：其中，Eri表示證券i的期望收益率Ⅳ.該組合中各個證券的權數滿足W1>W2>W3…>WnA.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ44.下列關于對提供證券投資顧問服務的人員的要求，正確的有（）。【答案】C【解析】《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。Ⅰ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅱ.應當具有證券投資咨詢執業資格Ⅲ.須在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ45.下列說法正確的是（）。【答案】D【解析】相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元增長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ46.消極的債券組合管理策略不包括（）。【答案】A【解析】在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數策略，目的是使所管理的資產組合盡量接近于某個債券市場指數的表現；②免疫策略，包括滿足單一負債要求的投資組合免疫策略、多重負債下的組合免疫策略和多重負債下的現金流匹配策略。積極債券組合管理策略包括:水平分析、債券互換、應急免疫、騎乘收益率曲線。Ⅰ.指數策略Ⅱ.債券互換Ⅲ.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略Ⅳ.應急免疫A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ47.下列關于流動性風險的檢測指標和預警信號的說話正確的有（）。【答案】D【解析】1.流動性覆蓋率流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流出量100%證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%。2.凈穩定資率凈穩定資率=可用穩定資金/所需的穩定資金100%證券公司的凈穩定資率應不低于100%。Ⅰ.包含有流動性覆蓋率和凈穩定資金率Ⅱ.證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%Ⅲ.證券公司的凈穩定資金率應不低于100%Ⅳ.不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩定資金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ48.在證券投資中，當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損的原理是（）。【答案】C【解析】風險對沖就是指通過投資或購買與管理基礎資產收益波動負相關或完全負相關的某種資產或金融衍生品來沖銷風險的一種風險管理策略。當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損。A.風險規避B.風險轉移C.風險對沖D.風險釋放49.情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下。其整體流動性風險（）出現的不同狀況。【答案】C【解析】情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下，其整體流動性風險可能出現的不同狀況。A.一定B.不可能C.可能D.不一定50.收益現值法中的主要指標有（）。【答案】C【解析】收益現值法的應用，不僅在于掌握其在各種情況下的計算過程，更重要的是科學、合理地確定各項指標。收益現值法中的主要指標、有三個,即收益額、折現率或本金化率、收益期限。Ⅰ.成新率Ⅱ.收益額Ⅲ.折現率Ⅳ.收益期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ51.杜邦分析法的局限性包括（）。【答案】B【解析】杜邦分析法使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出。所以Ⅳ錯誤。杜邦分析法的局限性包括：⑴過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造。（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響。（3）不能解決無形資產的估值問題。Ⅰ.過分重視短期財務結果,忽略企業長期的價值創造Ⅱ.無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響Ⅲ.不能解決無形資產的估值問題Ⅳ.無法使財務比率分析的層次清晰、條理突出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ52.對上市公司經濟區位分析的目的是（）。【答案】B【解析】經濟區位是指地理范疇上的經濟增長點及其輻射范圍。上市公司的投資價值與區位經濟的發展密切相關，如處在經濟區位內的上市公司，一般具有較高的投資價值。對上市公司進行區位分析，就是將上市公司的價值分析與區位經濟的發展聯系起來，以便分析上市公司未來發展的前景，確定上市公司的投資價值。Ⅰ.測度上市公司在行業中的行業地位Ⅱ.分析上市公司未來發展的前景Ⅲ.確定上市公司的投資價值Ⅳ.分析上市公司對當地經濟發展的貢獻A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ53.下列關于MACD指標應用法則的說法中，正確的有（）。【答案】D【解析】以上四個選項都是正確的。Ⅰ.DIF和DEA均為正值，且DIF向上突破DEA是買入信號Ⅱ.DIF和DEA均為負值，且DIF向下突破DEA是賣出信號Ⅲ.DIF跌破零軸線時，為賣出信號Ⅳ.DIF上穿零軸線時，為買入信號A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ54.下列關于統計推斷的參數估計，說法正確的有（）【答案】C【解析】1.統計推斷的參數估計,參數估計是指用樣本統計量去估計總體的參數。⑴點估計點估計是指用樣本統計量θ的某個取值直接作為總體參數θ的估計值。（2）區間估計區間估計是在點估計的基礎上，由樣本統計量加減估計誤差得到總體參數估計的一個區間范圍，同時根據樣本統計量的抽樣分布計算出樣本統計量與總體參數的接近程度。2.統計推斷的假設檢驗⑴假設檢驗的程序①根據實際問題的要求提出一個論斷，稱為統計假設，記為H。；②根據樣本的有關信息，對H的真偽進行判斷，作出拒絕H,或接受H。的決策。（2）假設檢驗的墓本思想假設檢驗的基本思想是概率性質的反證法。概率性質的反證法的根據是小概率事件原理。Ⅰ.參數估計是指用樣本統計量去估計總體的參數Ⅱ.包括點估計和區間估計，二者是互不相干的Ⅲ.區間估計是在點估計的基礎上進行的Ⅳ.點估計是指用樣本統計量θ的某個取值直接作為總體參數θ的估計值Ⅴ.區間估計是在某個基礎上，由樣本統計量加減估計誤差得到總體參數估計的一個區間范圍，同時根據樣本統計量的抽樣分布計算出樣本統計量與總體參數的接近程度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ55.證券公司人力資源部的主要職能包括（）。【答案】A【解析】人力資源部負責投資顧問的人事管理、資格申報和注冊登記等相關事宜。Ⅰ.負責投資顧問的人事管理Ⅱ.負責投資顧問的資格申報Ⅲ.負責投資顧問的注冊登記Ⅳ.負責投資顧問的招聘A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ56.證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，中國證監會及其派出機構可以采取措施不包括（）。【答案】D【解析】證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。Ⅰ.繼續履行Ⅱ.監管談話Ⅲ.賠償損失Ⅳ.出具警示函Ⅴ.停止新業務A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ57.關于SML和CML，下列說法正確的有（）。【答案】D【解析】Ⅰ項，資本市場線表明有效投資組合的期望收益與風險是一種線性關系；而證券市場線表明任一投資組合的期望收益與風險是一種線性關系。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風險關系Ⅱ.SML適合于所有證券或組合的收益風險關系，CML只適合于有效組合的收益風險關系Ⅲ.SML以β描繪風險，而CML以δ描繪風險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ58.下列關于證券投資顧問業務的流程說法，正確的有（）【答案】D【解析】1.服務模式的選擇和設計根據客戶的需求和特征，選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式。2.客戶簽約了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，由客戶自主選擇是否簽約。3.形成服務產品公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究報告以及其他^公開證券信息，分析證券投資品種、理財產品的風險特征，形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務人員。4.服務提供投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供建議服務。證券公司通過適當的技術手段，記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程，實現過程留痕。Ⅰ.根據客戶的需求和特征,選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式Ⅱ.了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況,由客戶自主選擇是否簽約。Ⅲ.公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究振告以及其他公開證券信息,分析證券投資品種、理財產品的風險特征,形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品,提供給直接面對客戶的投資顧問服務人員。Ⅳ.投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務。證券公司通過適當的技術手段,記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程,實現過程留痕。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ59.以下關于現金預算與實際的差異分析說法錯誤的是（）。【答案】A【解析】現金預算與實際的差異分析：⑴總額差異的重要性大于細目差異；⑵要定出追蹤的差異金額或比率門檻；⑶依據預算的分類個別分析；⑷剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善；⑸若實在無法降低支出，需設法增加收入。A.總額差異的重要性小于細目差異B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻C.剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善D.若實在無法降低支出，需設法增加收入60.人們越不喜歡現在。時間偏好就（）。【答案】A【解析】人們越不喜歡現在，時間偏好就越低。A.越低B.越高C.不確定D.不變61.下列關于保險規劃的目標說法錯誤的是（）。【答案】A【解析】人壽保險是遺產規劃的有效工具：保險法規定，當保險給付風險未發生時，保單的現金價值和分紅屬于投保；當保險給付風險發生時,保險給付屬于被保險人或受益人。Ⅰ.很多保險產品都具有風險保障和儲蓄投資的雙重功能Ⅱ.財產保險是遺產規劃的有效工具Ⅲ.人壽保險是遺產規劃的有效工具Ⅳ.保險法規定,當保險給付風險未發生時，保險給付屬于被保險人或受益人A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ62.關于積極型債券組合管理策略中的債權互換所包括的內容，正確的是（）。【答案】D【解析】債權互換包括替代互換、市場間利差互換、稅差激發互換。Ⅰ.替代互換Ⅱ.市場間利差互換Ⅲ.稅差激發互換Ⅳ.市場間利率互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ63.下列關于即期消費和遠期消費說法正確的是。【答案】C【解析】即期消費是指消費者為了獲得某一方面生活的滿足，根據消費能力對商品的當前消費行為。遠期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一股指時間在3年以上的消費。Ⅰ.即期消費是指消費者為了獲得某一方面生活的滿足，根據消費能力對商品的當前消費行為Ⅱ.遠期消費是指消費者為了獲得某一方面生活的滿足，根據消費能力對商品的當前消費行為Ⅲ.即期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一般指時間在3年以上的消費Ⅳ.遠期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一般指時間在3年以上的消費Ⅴ.遠期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一般指時間在1年以上的消費A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ64.制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，（）應當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。【答案】D【解析】證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,給他人造成損失的，應當與發行人上市公司承擔連帶賠償責任,但是能夠證明自己沒有過錯的除外。Ⅰ.證券服務機構Ⅱ.發行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ65.相對估值法常用的指標包括（）【答案】A【解析】相對估用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系對證券進行估值，包括常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.市售率Ⅳ.市值回報增長比A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ66.內部評級法初級法下，合格凈額結算包括（）。【答案】B【解析】內部評級法初級法下，合格凈額結算包括：表內凈額結算；回購交易凈額結算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結算。Ⅰ.表內凈額結算Ⅱ.回購交易凈額結算Ⅲ.場外衍生工具結算Ⅳ.交易賬戶信用衍生工具凈額結算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ67.套利定利理論的假設條件包括（）。【答案】B【解析】套利定價理論的假設條件包括:（1）投資者是最求收益的，同時也是厭惡風險的。（2）所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響。（3）投資者能夠發現市場上是否存在套利機會。并利用該機會進行套利。Ⅰ.工.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的Ⅱ.所有證券的收益都受至少一個共同因素的影響Ⅲ.投資者能夠發現市場強是否存在套利機會，并利用該機會進行套利Ⅳ.投資者以收益率的均值和方差為基礎選擇投資組合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ68.下列關于預期效用理論說法正確的有（）。【答案】B【解析】預期效用理論又稱期望效用函數理論，是在公理化假設的基礎上，運用邏輯和數字工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架。預期效用理論的缺陷：（1）理性人假設。（2）預期效用理論在一系列選擇實驗中受到了一些"悖論"的挑戰。Ⅰ.預期效用理論又稱期望效用函數理論Ⅱ.預期效用理論建立在公理化假設的基礎上Ⅲ.預期效用理論是運用邏輯和數學工具,建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架Ⅳ.預期效用理論的優點在于理性人假設Ⅴ.預期效用理論的缺點在于它在一系列選擇實驗中受到了一些"悖論"的挑戰A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ69.現金類證券產品包含的種類有（）。【答案】D【解析】現金類證券產品包含以下幾類：（1）銀行產品：活期存款、通知存款、一年以內的銀行理財產品。（2）證券基金管理公司產品：貨幣式基金、短期理財基金。（3）證券公司產品：債券逆回購、貨幣型集合資產管理計劃。（4）信托公司產品：貨幣型的信托中信托（TOT）。Ⅰ.銀行產品Ⅱ.證券基金管理公司產品Ⅲ.證券公司產品Ⅳ.信托公司產品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ70.證券產品可以分為（）【答案】D【解析】證券產品可以分為現金類，債券類、股票類和衍生產品類Ⅰ.現金類Ⅱ.債券類Ⅲ.股票類Ⅳ.衍生產品類A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ71.王先生將1萬元用于投資某項目，該項目的預期收益率為10%，項目投資期限為3年，每年年未支付一次利息，王先生選擇了利息再投資，最后一年王先生可以獲得本金和利息共（）元。【答案】B【解析】FV=PV*（l+r）^t=10000*（l+10%）^3=13310（元）A.13000B.13310C.13400D.1350072.資本市場線揭示了（）【答案】C【解析】資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系A.系統風險與期望收益間均衡關系B.系統風險與期望收益間線性關系C.有效組合的收益和風險之間的均衡關系D.有效組合的收益和風險之間的線性關系73.信用評分模型是分析借款人信用風險的主要方法之一.下列各模型不屬于信用評分模型的是（）。【答案】A【解析】目前，應用最廣泛的信用評分模型有:線性概率模型（LinearProbabilityModel）、Logit模型、Probitif型和線性辨別模型（LinearDiscriminantModel）。A項，死亡率模型屬于違約概率模型。A.死亡率模型B.Logit模型C.線性概率模型D.線性辨別模型74.以下選項中哪個不屬于人壽保險的分類（）。【答案】D【解析】囯人壽保險的分類有：普通型人壽保險、年金保險、新型人壽保險。A.普通型人壽保險B.年金保險C.新型人壽保險D.醫療保險75.關于頭肩頂形態中的頸線，以不說法不正確的是（）.【答案】B【解析】突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成交量會放大。A.頭肩頂形態中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要大成交量配合C.當頸線被突破，反轉確認以后，大勢將下跌D.如果股價最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個失敗的頭肩頂，宜作進一步觀察76.投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶（）進行分析確定。【答案】C【解析】投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶理財需求、理財具體目標及產品市場情況進行分析確定。Ⅰ.理財具體目標Ⅱ.產品市場情況Ⅲ.主要財務問題Ⅳ.理財需求A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ77.證券的絕對估計值法包括（）。【答案】C【解析】絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括:現金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型、權益現金流模型.Ⅰ.市盈率法Ⅱ.現金流貼現模型Ⅲ.經濟利潤估值模型Ⅳ.市值回報增長比法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ78.在進行投資規劃時，對投資對象的分析包括（）。【答案】B【解析】分析投資對象。包括基本分析和技術分析Ⅰ.基本分析Ⅱ.技術分析Ⅲ.市場分析Ⅳ.行業分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ79.投資規劃的步驟包括（）。【答案】C【解析】投資規劃的步驟：（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.讓客戶認識自己的風險承受能力Ⅲ.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.監控投資計劃A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ80.證券組合管理基本步驟包括（）。【答案】D【解析】證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進行證券投資分析。（3）構建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業績評估。Ⅰ.確定證券投資政策Ⅱ.進行證券投資分析Ⅲ.構建證券投資組合Ⅳ.投資組合業績評估A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ81.證券投資顧問的流程包括（）【答案】A【解析】證券投資顧問的流程包括以下內容：服務模式的選擇和設計；容戶簽約；形成服務產品；服務提供。Ⅰ.服務模式的選擇和設計Ⅱ.客戶簽約Ⅲ.形成服務產品Ⅳ.服務提供A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ82.證券投資基本分析的兩種方法為（）。【答案】D【解析】證券投資基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法兩種主要方法。Ⅰ.K線分析法Ⅱ.由上而下分析法Ⅲ.由下而上分析法Ⅳ.技術分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ83.下列關于杜邦分析法，說法正確的是（）【答案】B【解析】杜邦分析法的局限:（1）過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響（3）不能解決無形資產的估值問題Ⅰ.過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造Ⅱ.無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響Ⅲ.不能解決無形資產的估值問題Ⅳ.能解決無形資產的估值問題A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ84.從業人員可以從（）方面幫助客戶準確判斷保險標的具體情況，進行綜合的判斷與分析，幫客戶選擇對其合適的保險產品，較好地回避各種風險。【答案】A【解析】從業人員要幫助客戶準確判斷保險標的具體情況（保險標的所面臨的風險的種類、各類風險發生的概率、風險發生后可能適成損失的大小，以及自身的經濟承受能力），進行綜合的判斷與分析，幫客戶選擇對其合適的保險產品，較好地回避各種風險.Ⅰ.保險標的所面臨的風險的種類Ⅱ.各類風險發生的概率Ⅲ.風險發生后可能造成損失的大小Ⅳ.自身的經濟承受能力Ⅴ.保險金額的多少A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ85.下列不是稅務規劃的目標的是（）。【答案】D【解析】稅務規劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內，通過對經營、理財和薪酬等經濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優惠與待遇差別，以減輕稅負,達到整體稅后利潤、收入最大化的過程。A.減輕稅負、財務目標、財務自由B.達到整體稅后利潤C.收入最大化D.偷稅漏稅86.下列關于行業輪動的特征表述不正確的是（）。【答案】B【解析】行業輪動的特征：⑴行業輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發展階段的分析基礎之上,并且關注經濟的周期變化不同制度的國家、不同的經濟體系、不同的發展階段，輪動策略不同；（2）行業輪動與經濟周期和貨幣周期緊密聯系，相互作用和影響；（3）行業輪動必須注意經濟體系的特征和經濟變量的相互作用方式。A.行業輪動必須建立在對具體的體制，制度以及發展階段的分析基礎之上，并且關注經濟的周期變化不同制度的國家、不同的經濟體系、不同的發展階段，輪動策略不同B.行業輪動與經濟周期和貨幣周期并沒有緊密聯系C.行業輪動必須注意經濟體系的特征和經濟變是的相互作用方式D.行業輪動與經濟周期和貨幣周期緊密聯系，相互作用和影響87.投資顧問在制定客戶理財目標過程中，如果計劃對已確定的投資目標進行改動，則需（）。【答案】B【解析】如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標進行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。A.對客戶說明B.對客戶說明并征得客戶同意C.不能修改D.自行修改88.下列情況屬于應立即買進（賣出）股票的有（）。【答案】C【解析】題中四個選項均是應立即買進（賣出）股票的時機。Ⅰ.上證、深證兩種股價平均數互相證實多（空）頭市場已來臨時Ⅱ.股價經長期下跌（上升）后，計算市盈率已接近或低（高）于股價最低（高）點時的市盈率，并且向上（下）突破頸線時Ⅲ.在多（空）頭市場中期的回檔（反彈）后期，股價向上（下）突破整理形態，并加速上升（下跌）遠離整理形態時Ⅳ.股價向上（下）突破下跌（上升）的趨勢線，收盤價超過市價的3%以上時A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ89.公司分紅派息交付方式（）。【答案】D【解析】交付方式（1）支付現金。（2）向股東送股。（3）實物分派。即把公司的產品作為股息和紅利分派紿股東。Ⅰ.支付現金。Ⅱ.向股東送股。Ⅲ.實物分派Ⅳ.把公司的產品作為股息和紅利分派給股東。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ90.下列關于對沖策略有效性評價方法的說法正確的是（）。【答案】A【解析】主要條款比較法的優點是：評估方式直接明了，操作簡便。缺點是忽略了基差風險的存在。比率分析法的優點是計算方式簡便,考慮了價差的變化，缺點是忽略了基差的存在。Ⅰ.主要條款比較法的優點是評估方式直接明了，操作簡便，缺點是忽略了基差風險的存在Ⅱ.比率分析法考慮了價差的變化Ⅲ.比率分析法的考慮了基差風險的存在Ⅳ.主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ91.客戶風險特征的內容包括了（）方面。【答案】D【解析】客戶風險特征由風險偏好、風險認知度和實際風險承受能力三個方面構成。Ⅰ.風險偏好Ⅱ.風險厭惡Ⅲ.風險認知度Ⅳ.實際風險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ92.家庭的生命周期包括（）【答案】C【解析】生命周期理論認為:自然人在相當長的期間內計劃個人的儲蓄消費行為，以實現生命周期內收支的最佳配置。生命周期分家庭和個人生命周期兩種，其中，家庭的生命周期一般可分為:形成期、成長期、成熟期以及衰老期四個階段。Ⅰ.家庭衰老期Ⅱ.家庭準備期Ⅲ.家庭成熟期Ⅳ.家庭形成期Ⅴ.家庭成長期A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ93.葛先生現將5000元現金存為銀行定期存款，期限為3年。年利率為4%。下列說法正確的是（）.【答案】A【解析】以單利計算。本利和=5000（1+34%）=5600;以復利計算.本利和=5000（1十4%）^3=5624.32;每半年付息一次本利和=5000（1+4%/2）^6=5630.8每季度付息一次，本利和=5000（1+4%/4）^12=5634.1Ⅰ.以單利計算，3年后的本利和是5600元Ⅱ.以復利計算.3年后的本利和是5624.32元Ⅲ.以單利計算，3年后的本利和是5624.32元Ⅳ.若每半年付息一次，則3年后的本息和是5630.8元Ⅴ.若每季度付息一次。則3年后的本息和是5634.1元A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ94.艾氏波浪理論的缺點（）【答案】D【解析】缺點①難以理解應用②面對同一個形態.不同的人會產生不同的數法.Ⅰ.難以理解應用Ⅱ.面對同一個形態。相同的人會產生不同的數法Ⅲ.面對同一個形態，不同的人會產生不同的數法Ⅳ.難以用于實際A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ95.存貨周轉率是衡量和評介公司（）等各環節管理狀況的綜合性指標。【答案】C【解析】存貨周轉率是衡量和評價公司公司購入存貨、投入生產和銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。Ⅰ.購入存貨Ⅱ.投入生產Ⅲ.銷售收回Ⅳ.資產運營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ96.當股價下跌到某價位附近時。出現買方增加，賣方減少的情況，使股價停止下跌的直線是（）【答案】A【解析】當股價下跌到某價位附近時。出現買方增加，賣方減少的情況，便股價停止下跌的直線是支撐線A.支撐線B.壓力線C.趨勢線D.阻力線97.下列關于B-S-M定價模型基本假設的內容中正確的有（）。【答案】D【解析】B-S-M定價模型有以下6個基本假設:①標的資產價格服從幾何布朗運動：②標的資產可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空；③期權有效期內，無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金;④標的資產價格是連續變動的，即不存在價格的跳躍；標的資產的價格波動率為常數；⑥套利市場。Ⅰ.期權有效期內,無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金Ⅱ.標的資產的價格波動率為常數Ⅲ.套利市場Ⅳ.標的資產可以被自由買賣,無交易成本,允許賣空A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ98.《風險揭示書》內容與格式要求由（）制定。【答案】A【解析】《風險揭示書》內容與格式要求由中國證券業協會制定。A.中國證券業協會B.中國證監會C.證券公司D.證券交易所99.下列關于增長型行業的說法，正確的有（）。【答案】B【解析】增長型行業的運行狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。這些行業收入增長的速率并不會總是隨著經濟周期的變動而出現同步變動，因為它們主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。這種行業增長的形態也使得投資者難以把握精確的購買時機，因為這些行業的股票價格不會明顯地隨著經濟周期的變化而變化。Ⅰ.投資這些行業的股票可以使投資者避免受經濟周期波動的顯著影響Ⅱ.這些行業的經營狀況在經濟周期的上升和下降階段都很穩定Ⅲ.這些行業的發展主要依靠技術進步、產品創新等，從而使其呈現持續的增長狀態Ⅳ.這些行業的股票價格完全不會明顯地受到經濟周期的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ100.趨勢線的確認條件包括（）。【答案】C【解析】第二條屬于趨勢線的畫法。Ⅰ.必須確實有趨勢存在Ⅱ.標準趨勢線必須由兩個以上高點或低點連接而成Ⅲ.畫出直線后，還應得到第三個點的驗證Ⅳ.直線延續時間越長，越具有有效性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ101.某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為9%0假設市場利率突然上升1%，則按照久期公式計算，該債券價格（）。【答案】A【解析】根據久期計算公式，△P/P=-D△y/（1+y）=-2.31%/（1+9%）=-2.11%,△P=-2.11%105.00=-2.22（元）。其中，P表示債券價格，△P表示債券價格的變化幅度，y表示市場利率，△y表示市場利率的變化幅度，D表示麥考利久期。Ⅰ.下降2.11%Ⅱ.下降2.50%Ⅲ.下降2.22元Ⅳ.下降2.625元Ⅴ.上升2.625元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ102.在凱恩斯學派的貨幣政策傳導理論中，其傳導機制的核心是（）。【答案】C【解析】凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制是：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過資本邊際效益影響投資，而投資的増減而影響總支出和總收入，這一傳導機制的主要環節是利率。A.基礎貨幣B.貨幣乘數C.利率D.貨幣供應量103.以下屬于風險預警的程序的是（）。【答案】D【解析】風險預警的程序：⑴信用信息的收集和傳遞；⑵風險分析；⑶風險處置；⑷后評價。Ⅰ.信用信息的收集和傳遞Ⅱ.風險分析Ⅲ.風險的統計Ⅳ.風險處置Ⅴ.后評價A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ104.信用利差是用以向投資者（）的、高于無風險利率的利差。【答案】C【解析】信用利差是用以向投資者補嘗基礎資產違約風險（又稱信用風險）的、高于無風險利率的利差。A.補償利率波動風險B.補償流動風險C.補償信用風險D.補償企業運營風險105.中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現辦法》規定,1985年囯庫券的貼現為月12.93‰，各辦理貼現銀行都必須按統一貼現率執行。貼現期從貼現月份算起,至到期月份止。貼現利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規定，100元面額的1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現金額應計為（）【答案】C【解析】貼現利息=貼現金額x貼現天數x（月貼現率+30天）=貼現金額x貼現月數x月貼現率；實付貼現金額=貼現金額-貼利息。結合題意，貼現利息=145x36xl2.93‰=67.49元注：式中36為三年期國庫券的月數即36個月。實付貼現金額=145-67.49=75.51元也就是說,這時,在有關金融機構中出讓1985年的國庫存券，貼現金額為75.51元左右。A.60B.56.8C.75.5D.70106.買賣證券產品時機的一般原則有（）。【答案】D【解析】買賣證券產品時機的一般原則：（1）注意掌握先機，明白選股不如選時；⑵抓住買進時機與賣出時機,牢記挫落是獲利的契機,逄低買進、逄高賣出。Ⅰ.注意掌握先機Ⅱ.明白選股不如選時Ⅲ.抓住買進時機與賣出時機Ⅳ.牢記挫落是獲利的契機V.逢低買進、逢高賣出。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.VD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V107.關于指數化的目標和動機.說法正確的是（）。【答案】D【解析】指數化的目標和動機：①目標，指數化的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數相同的收益。②（動機）a.經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績并不好；b.所收取的管理費用更低；C.有助于基金發起人增強雖對基金經理的控制力。Ⅰ.指數化的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數相同的收益Ⅱ.經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績并不好Ⅲ.所收取的管理費用更低Ⅳ.有助于基金發起人增強對基金經理的控制力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ108.關于證券組合的有效邊界，下列說法不正確的是（）。【答案】B【解析】根據有效證券組合的定義，有效組合不止1個，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為"有效邊界"。對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好。Ⅰ.有效邊界是可行域的上邊界部分Ⅱ.對于無限區域可行域沒有有效邊界Ⅲ.有效邊界是可行域的外部邊界Ⅳ.對于有效區域可行域，其可行領域是有效邊界A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ109.稅務規劃的原則包括（）。【答案】C【解析】稅務規劃的原則包括：⑴合法性原則合法性原則是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的證稅行為也必須受到稅法的規范。⑵目的性原則目的性原則是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化。⑶規劃性原則規劃性原則是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排，在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。⑷綜合性原則綜合性原則是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。Ⅰ.