...wd......wd......wd...美的集團投資價值分析報告錢晴南京信息工程大學會計系，南京210044引言研究背景與意義家電行業是國民經濟的支柱產業之一，與百姓的生活息息相關。近年來我國家電行業產值穩定增長，同時還帶動了服務業、運輸業的開展，對維持國民經濟安康有序平穩開展做出了重要奉獻。我國家電自80年代開場起步，通過引進國外的生產線和生產技術，在國內市場的強大需求拉動下，一大批家電生產企業應運而生。我國的家電行業從導入期到成長期，最后到成熟期，經歷了一段高速的開展時期。二十世紀九十年代中后期，我國家電企業進入了它的成熟期，一些企業建設了現代企業制度，管理水平不斷提高，家電品牌逐步形成。由于劇烈的市場競爭和優勝劣汰，家電行業的整合加劇，產生了像美的、海爾、TCL等家電航母。目前，彩電、空調、冰箱、洗衣機等主要家用電器產品的產業集中度已達75％以上，我國獨立的家電企業已由1997年的100多家銳減到10多家，家電企業規模在擴大，產能也在增長，已經成為全球家電生產制造基地。我國的家電行業開展到今天，已經成為了一個相當成熟的行業，根本上掌握了核心技術。目前，由于我國家電產能的急劇增長，市場競爭更加劇烈，作為在國內比擬知名的家電品牌，美的集團在通過各種營銷手段搶占市場份額的同時還需要通過不斷通過增強自身綜合實力來吸引投資者的注意，吸收更多的資金來完善企業，全面提高公司的綜合實力。近年來，隨著家電業上市公司的增多，這些家電上市公司的財務狀況及經營狀況越來越受到投資人及相關利益者的關注，而美的集團作為其中較為知名的品牌之一，尤為受到投資人合相關利益者的關注。所以本為針對美的集團進展了投資價值分析，分析研究美的集團投資價值，為投資人提供參考價值具有重要意義。首先，有助于投資者制造正確的投資政策。其次，對美的集團投資價值研究是能否降低投資風險，取得投資成功的關鍵。再次，研究美的集團的投資價值有助于其他將要上市的家電公司學習參考。最后，有利于促進家電業安康開展。投資者越來越看重對公司的投資價值的研究，如果只是片面和不標準的分析，不僅威脅到投資者的利益，也會擾亂家電行業的市場秩序。1.2研究思路與框架一般而言，上市公司分析的主要方法有根本分析法、技術分析法等。根本分析法是指通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進展分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進展比擬，進而形成買賣的建議。因為根本分析法在預測股票的中長期走勢和評估股票的內在價值上具有獨特的優勢，因此也深得價值投資型投資者的青睞，比方著名的投資大師巴菲特就認為：對一家企業進展投資主要看這家企業的會計報表。另外，上市公司的股票幾乎每天都在交易，股票價格時刻都在變化，此時技術分析就有用武之地。技術分析法從股票的成交量、價格、到達這些價格和成交量所用的時間、價格波動的空間幾個方面分析走勢并預測未來。本文的用到的主要研究方法還有：一是理論聯系實際的方法，即結合了教師所講的有關證券投資的理論知識對股票進展相關分析；二是文獻分析法，筆者將充分搜集相關文獻資料，包括印刷與電子文獻，如相關論著、學位論文，以及發布于報紙和網絡的原創分析文章，并對其進展整理和分析，在此根基上展開系統研究；三是比擬研究方法，即運用各種技術分析方法對美的集團的整體經營狀況、財務狀況、股票價值進展縱向比擬。本論文是在前人研究的根基上，充分結合當下經濟環境和行業、公司狀況，對美的集團進展進一步的專業、系統的分析。本文將以公司行業分析與財務分析及股票技術分析相結合的手段對美的集團的投資價值進展分析，旨在幫助投資者進一步了解該公司的財務及經營狀況，為投資者投資決策提供有價值的參考信息。公司根本情況分析2.1公司情況簡介美的集團是一家以家電制造業為主的大型綜合性企業集團，于2013年9月18日在深交所上市，擁有美的、小天鵝、威靈、華凌、安得、美芝等十余個品牌。在全國各地設有強大的營銷網絡，并在海外各主要市場設有近30個分支機構。創業于1968年的美的集團，是一家以家電業為主，涉足照明電器、房地產、物流寶貝等領域的大型綜合性現代化企業集團，旗下擁有四大產業集團，是中國最具規模的白色家電生產基地和出口基地之一。1980年，美的正式進入家電業；1981年開場使用美的品牌。據尚蛙會員聯盟調查顯示，美的集團員工13萬人，旗下擁有美的、小天鵝、威靈、華凌等十余個品牌。除順德總部外，美的集團還在國內的廣州，中山，重慶，安徽合肥及蕪湖，湖北武漢及荊州，江蘇無錫、淮安及蘇州，山西臨汾，河北邯鄲等地建有生產基地；并在越南、白俄羅斯建有生產基地。美的集團在全國各地設有強大的營銷網絡，并在海外各主要市場設有超過30個分支機構。美的集團一直保持著安康、穩定、快速的增長。上世紀80年代平均增長速度為60%，90年代平均增長速度為50%。21世紀以來，年均增長速度超過30%。2012年，美的集團整體實現銷售收入達1027億元，其中外銷銷售收入達72億美元。2013年“中國最有價值品牌〞評價中，美的品牌價值到達653.36億元，名列全國最有價值品牌第5位。公司總股本為421580.85萬股,當前股票價格為17.5元每股。2.2公司經營能力分析現階段,方洪波現任美的集團董事局主席兼總裁、1992年參加美的集團。擁有豐富的管理經歷及一支精英團隊。美的集團一直堅持“薄利多銷,服務領先〞的經營理念,依靠準確的市場定位和不斷創新的經營策略,引領家電消費潮流,為消費者提供個性化、多樣化的服務,美的品牌得到中國廣闊消費者的青睞。美的集團與全球知名家電制造企業保持嚴密、友好、互助的戰略合作伙伴關系,成為眾多知名家電廠家在中國的最大的經銷商。美的以“為人類創造美好生活,為客戶創造價值、為員工創造時機、為股東創造利潤、為社會創造財富〞為使命,其經營準則是：理性追求：寧慢兩步、不錯半步。授權經營：充分授權、業績導向。協作共享：價值為尊、利益共享。美的將繼續堅持有效、協調、安康、科學的開展方針,形成產業多元化、開展規模化、經營專業化、業務區域化、管理差異化的產業格局。擁有安康的財務構造和明顯的企業核心競爭優勢,并初步具備全球范圍內資源調配使用的能力,以企業整體價值最大化為目標,進一步完善企業組織架構和管理模式,在2013年成為年銷售額突破1200億元人民幣的國際化消費類電器制造企業集團,躋身全球白色家電制造商前五名,成為中國最有價值的家電品牌。美的的未來將會向更好的方向開展。2.3公司競爭能力分析美的集團是行業龍頭，具有一定規模的消費人群，知名度高，有著良好的售后服務。美的集團資源豐富，涉及經營制造的產品種類廣，擁有中國最大最完整的空調產業鏈、微波爐產業鏈和小家電產品及廚房用具產業集群。美的擁有6家控股子公司入選國家級高新技術企業。根據有關規定，企業自獲得高新技術企業認定后3年內，所得稅可享受10％的優惠。優惠的稅收政策為美的集團節約了資金，有利于美的集團更好的改良技術，研發新產品，擴大生產，穩固自己的行業地位。美的集團旗下擁有美的、小天鵝、威靈、華凌等十余個品牌，有著強勁的競爭優勢。營銷網絡普及全國，在海外市場設有分支機構。美的集團的技術更新速度快，產品創新能力強，技術水平高。同時具有高效靈活，治理較為完善的管理優勢和上佳的技術優勢與品質保障。作為白色家電業的龍頭，美的集團有著完整的白色家電產業鏈，是具有國際競爭力的白色家電制造商。國內白色家電龍頭，具有專業的技術和品牌優勢。其中空調、冰箱、洗衣機和空調壓縮機的市場占有率均位列行業三甲。空調出口量全國第一，內銷第二，有著良好的海外銷售市場，完整的白色家電產業鏈以及上佳的技術優勢和品質保障。作為空調行業的龍頭，美的集團受益于行業良性開展。空調業務具備領先優勢也將成為美的集團業績增長的重要來源。同時美的品牌全面覆蓋高中低端，是銷量的主要支撐。美的一直保持著良好的開展狀態，具有很好的市場開展前景。美的的各種財務數據表現出來的結果，都證明美的電器在不斷地開展著，進步著，2014年美的電器將會有更好的表現。三、公司所屬行業分析3.1宏觀經濟分析美的電器于1992年經過股份制改造后，于1993年在深交所上市，為我國第一家經中國證監會批準的鄉鎮企業改制而來的上市公司。自成立以來，美的電器在劇烈的市場競爭中脫穎而出，迅速成長為我國白色大家電行業的龍頭企業之一。2013年9月12日，美的電器退市，美的集團正式上市，自此美的集團完成整體上市。《經濟藍皮書》指出，2013年我國經濟呈現增長趨穩、就業增加、構造改善的特征。2014年盡管經濟開展中的不確定因素仍然較多，但我國經濟開展長期向好的趨勢沒有改變。2013年，考慮到應對通貨膨脹的政策效應，預計經濟增速將有所回落，但宏觀經濟運行總體上仍將保持增長較快、通脹可控的態勢。自2010年5月以后，我國的物價總水平在一路走高，全年到達3.3%；PPI也逐季走高，上升的壓力越來越大。造成通脹壓力增加的諸多因素也沒有減少，有些因素的作用還在加強。導致了通貨膨脹的越加嚴重，而各國為了抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策通常會導致高失業率和GDP的低增長。而美的集團調控政策的密集出臺，讓美的集團的某些產業成為持續下跌的“重災區〞。眾所周知，國民經濟的開展決定著股市的開展，股市是反映國民經濟狀況的一個窗口，股市的興衰反過來也影響著國民經濟開展的好壞與快慢。在股票市場，各種信息出現的隨機性和不可預期性是股票價格隨機波動的根源，所有影響價格的因素都反映在價格波動上。綜合種種，從股市的短期運行來看，美的集團的牛市與熊市的轉換將會不斷進展，“牛〞來“熊〞往是一種正常的狀態，無論美的集團調控還是加息預期增強，出發點都是防止出現資產泡沫和惡性通貨膨脹。即使這種調整會打壓某些板塊的股價，這也是一種正常回調。3.2家電行業分析我國家電產業正處于整合期，原材料價格上漲為整合提供了絕好的時機，強勢企業憑借規模和本錢優勢，壓縮盈利空間以淘汰弱勢企業，提升產業集中度。由于沒有消費稅等因素的制約，行業競爭環境較為公平，有助于強勢企業增強競爭力，加速產業整合。整合是以競價和壓縮利潤為代價的，是一個痛苦的過程，伴隨著價格的下滑和利潤率的降低。隨著強勢企業份額不斷擴大和弱勢企業持續退出，競爭將會從競價逐漸轉向提升技術、質量、渠道和服務為主的模式。我國家電制造業是在大規模制造的根基上開展起來的，龍頭企業的競爭力、零配件的自制比率、對渠道的管控力、本錢控制力都是極為出色的。在未來行業產品升級成為越來越重要的增長驅動力的情況下，制造企業將充分獲取產品升級紅利，引來盈利提升期。未來優勢企業將長期呈現利潤增速快于收入增速高于銷量增速的格局。3.3行業競爭地位家電行業是個充分競爭的產業，美的是個純粹的民營企業，能在劇烈的市場競爭中存活下來，穩居市場龍頭地位，彰顯出卓越的競爭實力和經營能力。2013年美的集團完成整體上市，所有家電相關業務全部打包進入上市公司資產，資源共享和協同效率顯著提升，目前空調、微波爐、電飯煲、電磁爐等多個品類在市場上穩居前列，空氣凈化、水凈化產業領域也實現提前布局，未來綜合競爭力會不斷提升。2014年，美的在電商和研發領域持續加大投入力度，盈利能力有望持續提升。四、公司財務狀況分析4.1每股指標分析如表所示報告日期2014-03-312013-12-312013-09-302013-06-30每股指標攤薄每股收益(元)1.69644.92054.00564.7418加權每股收益(元)1.514.333.732.65每股收益_調整后(元)1.514.333.732.65扣除非經常性損益后的每股收益(元)--3.18--2.13每股凈資產_調整前(元)24.731223.17522.530436.1046每股凈資產_調整后(元)20.827319.478718.947616.91每股經營性現金流(元)1.91175.96223.2183.5694每股資本公積金(元)9.08899.26329.48463.0184每股未分配利潤(元)10.58159.0768.603713.1375調整后的每股凈資產(元)--------從這張兩張表中可以看出該公司在2012和2013年度每股收益較平穩，而每股收益的上下表達的是公司盈利能力的上下，該公司于其他同行相比，明顯高出同行兩倍以上，格力電器在2014年第一季度每股收益只有0.75元，海爾集團只有0.31元，忽略風險因素，投資美的集團無疑會獲得較高收益。此外美的集團的每股凈資產以及每股經營現金流量與同行業相比都較高，而且美的集團2012、2013年度的每股凈資產得到較大幅度增長，增長了40%。而每股經營現金流量雖有下降但幅度不大，總的來說，投資者假設想投資家電行業，美的集團不是為一個不錯的選擇。4.2償債能力分析如表所示流動比率1.16311.15321.11981.0974速動比率0.99080.88490.95280.9423現金比率(%)39.406629.122830.593331.6324股東權益比率(%)36.656140.311738.930738.1768長期負債比率(%)0.71630.73390.77221.4806產權比率(%)169.7671146.7708155.7753160.7967資產負債率(%)63.343959.688361.069361.8232總資產(元)113773421440969460247709759282155094572048700根據西方經歷，流動比率在2：1左右比擬適宜，這個比率是衡量企業償債能力的一個重要財務指標，這個比率越高說明企業歸還流動負債的能力越強。速動比率同樣是衡量企業短期償債能力的一個重要指標，速動比率越高，說明企業短期償債能力越強。產權比率反映了債權人所提供資金與股東所提供資金的比照關系。該比率越低，說明企業長期財務狀況越好，債權人貸款的安全越有保障，企業財務風險越小。就前兩個指標來看，美的集團的短期償債能力較好，但長期償債能力較差，投資該企業有一定的風險，投資者應慎重考慮。4.3盈利能力分析盈利能力本錢費用利潤率(%)10.10448.84769.40719.3683營業利潤率(%)8.90217.70718.24348.3637主營業務本錢率(%)74.808676.72576.71777.0685銷售凈利率(%)7.45916.85897.20537.1912股本報酬率(%)169.63861088.4159400.5606474.1841凈資產報酬率(%)6.859346.965117.778713.1336資產報酬率(%)2.514318.93246.92145.014銷售毛利率(%)25.191423.27523.28322.9315主營業務利潤(元)9445898250275470074702133935936014776043630凈資產收益率(%)7.2316.1912.5815.65營利毛利率指企業營業收入凈額與營業本錢的差額。毛利率越大說明在營業收入凈額中營業本錢所占比重越小，企業通過銷售獲取利潤的能力越強。營業凈利率說明了企業凈利潤占營業收入的比例。該比率越高說明企業通過擴大銷售獲取收益的能力越強。從上表可以看出美的集團的營業毛利率和營業凈利率在2013年和2014年都是較高的，而且在2014年第一季度我們可以看出該集團在這一年開展態勢是良好的。五、公司內在價值評估1.1市凈率估值法股價估值=市凈率估值×每股凈資產預測值市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率。市凈率可用于投資分析，一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低；但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。目前美的集團的市凈率在0.91左右，相對于家電業的平均市凈率來說是比擬低的，該股票的投資價值較高。而且用市凈率估值×每股凈資產預測值所得出的股價估值只有16塊多，與目前美的集團股價19.07元相比是低估了該公司股票價值的，說明該股票未來有上升空間。其中市凈率估值和每股凈資產預測值都是采用家電行業平均值算出來的。1.2市銷率估值法股價估值=市銷率估值×每股銷售收入預測值市銷率是證券市場中出現的一個新概念，又稱為收入乘數，是指普通股每股市價與每股銷售入的比率。市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大。收入分析是評估企業經營前景至關重要的一步。沒有銷售，就不可能有收益。這也是最近兩年在國際資本市場新興起來的市場比率，主要用于創業板的企業或高科技企業。在NASDAQ市場上市的公司不要求有盈利業績，因此無法用市盈率對股票投資的價值或風險進展判斷，而用該指標進展評判。同時，在國內證券市場運用這一指標來選股可以剔除那些市盈率很低但主營又沒有核心競爭力而主要是依靠非經常性損益而增加利潤的股票〔上市公司〕。因此該項指標既有助于考察公司收益根基的穩定性和可靠性，又能有效把握其收益的質量水平。通過該集團的數據計算出來的市銷率在4.4左右，有家電行業平均值相比也比擬低，因此該公司股票目前有較高的投資價值。同時又行業市銷率平均值和每股銷售收入預測值所算出的股價與目前的股價相比是偏低的，所以該公司股票價格還有上升空間值得投資。六、投資建議與風險提示6.1股價走勢分析——K線分析從上面的一年k線圖和周K線圖可知美的集團的股票一直保持平穩開展的態勢，漲幅和跌幅都不是特別大，其中在4月30日的時候，美的的股票價格一下子從40多元降到17元左右，但其實這是因為在4月30日是除權除息日，該集團向股東發放了20元現金股利和每股發放1.5的股票股利，該股票價格是除權除息后的價格，其實該股票的價格是根本沒有多大變化的。再看該股票的成交量，可以看出概股票成交量在平穩中有逐步上升的趨勢。最后再看該K線圖的下半局部，根據黃線下穿白線即白線在黃線上方買進股票，黃線上穿白線即黃線在白線上方賣出股票的規律，在這個時候作為股民買進股票能獲得利益的可能性較大。6.2股票投資建議通過股票內在價值估計、K線分析以及結合接下來幾個月的市場環境來看，我認為該集團的股票是值得購置和增持的。首先該集團的股票存在被低估的情況，這說明未來該股票升值的可能性較大，而且該集團的市凈率和市銷率都較低這也說明投資該集團可以獲得較大的投資價值。其次，通過該集團的K線圖來看，股票價格在平穩中有要持續上升的趨勢，成交量也在穩步上升，而且圖中所顯示的提示也是購置該股票。最后，結合市場狀況來看，在接下來幾個月是空調、電風扇、電冰箱等家用電器的銷售旺季，就目前家電行業的排名來看，美的集團在各個方面與同行相比都有很大的優勢，其未來的銷售額和凈利潤上升幅度會很快，股票價格的上升也與公司的經營狀況存在一定的聯系，經營狀況好的企業其股票升值的時機更大。綜合以上幾點，我的建議是投資者可以買入或增持該股票。6.3主要風險提示〔1〕宏觀經濟波動風險公司銷售的產品包括空調、冰箱、洗衣機以及各類小家電產品等，屬于消費類電器產品，其市場需求受經濟形勢和宏觀調控的影響較大，如果宏觀經濟或消費者需求增長出現放緩趨勢，則公司所處的家電市場增長也將隨之減速，從而對于美的集團的產品銷售造成影響。(2)市場競爭風險中國家電行業為完全競爭行業，家電生產企業數量較多，外資企業與外鄉企業、國外品牌與自主品牌、在各類產品之間均存在較為劇烈的競爭。盡管公司在家電行業具有一定的競爭優勢，但仍然面臨行業競爭加劇及互聯網經濟下新的商業模式的沖擊等市場風險，從而可能會影響到公司的經營業績和財務狀況。(3)生產要素價格波動風險美的集團用于制造家電及電機產品的主要原材料為各種等級的銅材、鋼材、鋁材和塑料等，且家電制造屬于勞動密集型行業，假設原材料價格出現較大波動，或因宏觀經濟環境變化和政策調整使得勞動力、水、電、土地等生產要素本錢出現較大波動，而終端產品的銷售價格不能夠完全消化本錢波動影響，將會對公司的經營業績產生一定影響。七、結論根據以上分析，對公司的價值和未來成長可以做出如下判斷：〔1〕美的集團自2013年上市以來，經過了2013年和2014年上半年這一年半的高速開展，雖然中間股票也會因為公司的經營而發生波動，但是該集團的總體開展態勢良好，未來股票升值的可能性非常大。〔2〕美的集團作為家電行業的行業領導者，在相關行業上積極拓展，在面對本行業風險和世界經濟和國際貿易的風險上具備了更強的抵抗力。〔3〕美的集團經過公司各方面策略的調整，公司的運營能力、償債能力和盈利能力等其他方面的能力都在不斷加強，2014年的開展情況非常樂觀，其公司的運營能力、償債能力和盈利能力極有可能得到進一步提高。整體來看，美的集團具有很強的持續增長性。所以我的結論是：投資者可以買入或繼續增持該股票。一輩子時光在匆忙中流逝，誰都無法挽留。多少人前半生忙忙碌碌，奔波追逐，后半生回望過去，難免感慨一生的碌碌無為，恨時光短暫，荒廢了最好的光陰。人過中年，不停跟時間妥協，之所以不爭搶，處世淡然，完全是經過世故的淬煉，到達心智的成熟。有朋友問我，怎樣寫出滋潤心靈的文字是要查字典，引用名言，還是有什么規律我笑著回，隨心隨意，不為難自己。你為難自己，就要刻意去效仿，你不隨心隨意就要被名利世俗困擾，自然心態會有偏差，文字也染上了俗氣。現實生活中，不乏完美主義者，終日在不食人間煙火的意境中活著，虛擬不切合實際。如此，唯有活在當下，才是真正的人生箋言。常常想，不想活在過去的人，是經歷了太多的大起大落，不想被束縛在心靈蝸居里的人，是失去的太多，一番大徹大悟后，對視的眼神定會愈發清澈，坦然笑對人生的雨雪冰霜。對于隨波逐流的人們，難免要被世俗困擾，不問過去，不畏將來又將是怎么樣的一種糾葛，無從知曉。不得不說，人是活在矛盾中的。既要簡單，又難淡然，掙扎在名利世俗中，一切身不由己，又有那樣的生活是我們自己想要的呢人前，你笑臉相迎，帶著偽裝的面具，不敢輕易得罪人；人后，黯然傷懷，總感慨命運的不公平，人生的不如意；常常仰望別人的幸福，而無視了自己，卻不知你與他所想要的幸福，都只得一二，十之八九只有在希冀中追求，不是嗎人活一輩子，心懷夢想，蒼涼追夢，難能可貴的是執著向前，義無反顧，最懼怕瞻前顧后，退縮不前。一生短暫如光影交織，有幾個人能放下牽絆，有幾個人能不難為自己，活的精彩呢！我們的一生，是匆忙的行走，誰的人生，不是時刻在被命運捉弄中前行。我想，我是無法和命運抗衡的，卻又時刻想做真實的自己。眼下的生活是一面鏡子，對照著卑微的自己，心有萬千光輝，無法放棄的卻總是太多太多。中年，人生的分水嶺，不再有小女孩的浪漫情懷，撒嬌賣萌，穿著也越發簡單，舒適即可。年輕時可以穿緊身裙，牛仔褲，甚至小一碼的高跟鞋，不惜磨破了腳板，夾痛了腳趾，依舊笑魘如花，人前賣弄。年少時，青春做砝碼，別人的一句贊美能心頭飄飄然，走在馬路上，陌生男子的回頭率，成了青春的資本，忘乎所以。年齡越大，對身邊的一切似乎沒了熱情，爭吵，攀比，打扮，都沒了興趣。有人說，女人要愛自己，打扮的漂漂亮亮的才行，而我卻恰恰相反，正如有一天涂了口紅出門，兒子嚇了一跳，一句太庸俗，再昂貴品牌的口紅你都不適合，讓我啞然失笑。原來，他寧愿喜歡素面朝天的媽媽，也不想要矯揉造作的中年婦女，我必須保持最初的簡潔，亦或簡單。居家女人雖平庸，卻總想活出真我。不喜歡的東西，學會舍棄，生活趨于安靜。每天打理家務，照顧子女，空閑的時間看看書，散散步，陪婆婆去買菜，少一些功利心，多一些平常心，生活便到達了想要的簡單。人過中年天過午，流逝的時間不會等我的。不想為難自己了，幾十年光陰里，不停做著事與愿違的選擇，竭力說服自己，多替別人想想，多顧及別人的感受，卻無視了委屈的自己。我成認，給自己負擔，就是難為自己。不愿意放下，就是心態使然。其實，你大可不必為了別人改變自己，為自己活著，才是真理。從今天起，不愿意迎合的人，選擇放手；卑劣下流，虛情假意的損友，拒絕交往，只要隨心隨意，什么都不是難題。要明白，他們走近你的世界，只想利用你，卻從不顧及你的感受，既保持假設即假設離，又想無償索求，時刻為難著你，美其名曰這是一份難得的緣一輩子時光在匆忙中流逝，誰都無法挽留。多少人前半生忙忙碌碌，奔波追逐，后半生回望過去，難免感慨一生的碌碌無為，恨時光短暫，荒廢了最好的光陰。人過中年，不停跟時間妥協，之所以不爭搶，處世淡然，完全是經過世故的淬煉，到達心智的成熟。有朋友問我，怎樣寫出滋潤心靈的文字是要查字典，引用名言，還是有什么規律我笑著回，隨心隨意，不為難自己。你為難自己，就要刻意去效仿，你不隨心隨意就要被名利世俗困擾，自然心態會有偏差，文字也染上了俗氣。現實生活中，不乏完美主義者，終日在不