期貨從業資格之期貨基礎知識每日一練A卷附答案

單選題（共50題）1、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利，此時市場利率為6%，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。A.75.625B.76.12C.75.62D.76.125【答案】C2、（）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監會【答案】A3、一般來說，當期貨公司按規定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發生的損失由（）承擔。A.期貨交易所B.期貨公司和客戶共同C.客戶D.期貨公司【答案】C4、上海證券交易所個股期權合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。A.1B.2C.3D.4【答案】D5、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執行價格為30元／股，當前的股票現貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。A.32元／股B.28元／股C.23元／股D.27元／股【答案】B6、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。A.會員入場交易B.全權會員代理非會員交易C.結算公司介入D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】D7、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國【答案】C8、?交易者發現當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。A.跨市場套利B.蝶式套利C.熊市套利D.牛市套利【答案】D9、相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。A.平值期權B.虛值期權C.實值期權D.看漲期權【答案】A10、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B11、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元/噸，當天平倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當日結算價格4225元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天合約占用的保證金為（）元。（交易單位為10噸/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A12、跨市套利一般是指（）。A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約C.在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約D.在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約【答案】B13、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨市場套利B.跨期套利C.跨幣種套利D.期現套利【答案】A14、目前，我國上海期貨交易所采用()。A.集中交割方式B.現金交割方式C.滾動交割方式D.滾動交割和集中交割相結合【答案】A15、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應量B.貨幣存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A16、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。A.外匯現貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B17、某紡織廠計劃在三個月后購進一批棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸，此時棉花現貨價格為I9700元/噸。至6月5日期貨價格為20800元/噸，現貨價格至20200元/噸，該廠按此現貨價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計手續費等費用)值的效果是（）。(不計手續費等費用)A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸C.基差不變，完全實現套期保值D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸【答案】A18、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。A.價差將縮小B.價差將擴大C.價差將不變D.價差將不確定【答案】B19、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。A.信用風險都較小B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發展起來的C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性D.交易均是由雙方通過一對一談判達成【答案】B20、XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執行價格為50美元的美式看漲期權，該期權的合約規模為100股股票，即該期權合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權利，每張期權合約的價格為1003．5=350美元。當股票價格上漲至55A.盈利200美元B.虧損150美元C.盈利150美元D.盈利250美元【答案】C21、在正向市場中，期貨價格與現貨價格的差額與（）有關。A.報價方式B.生產成本C.持倉費D.預期利潤【答案】C22、某日，滬深300現貨指數為3500點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（?）點。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C23、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D24、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，說法不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D.強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔【答案】D25、期轉現交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內。A.審批日期貨價格B.交收日現貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現貨價格【答案】A26、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.7月8880元/噸，9月8840元/噸B.7月8840元/噸，9月8860元/噸C.7月8810元/噸，9月8850元/噸D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】A27、1月中旬，某食糖購銷企業與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。春節過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業在現貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A.基差走弱120元／噸B.基差走強120元／噸C.基差走強100元／噸D.基差走弱100元／噸【答案】B28、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現。A.價差不變B.價差擴大C.價差縮小D.無法判斷【答案】C29、我國香港地區的恒生指數期貨合約月份的方式是（）。A.季月模式B.遠月模式C.以近期月份為主，再加上遠期季月D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】C30、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】B31、下列關于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。A.開盤價由集合競價產生，收盤價由連續競價產生B.開盤價由連續競價產生，收盤價由集合競價產生C.都由集合競價產生D.都由連續競價產生【答案】C32、關于場內期權到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協商決定【答案】A33、看漲期權的執行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。A.-25B.-20C.0D.5【答案】C34、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。A.基差不變，實現完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B35、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個月的遠期差價是25／34，則一個月期的遠期匯率是（）。A.USD／DEM=1.6851／47B.USD／DEM=1.6883／97C.USD／DEM=1.6942／56D.USD／DEM=1.6897／83【答案】C36、交易所對會員的結算中有一個重要的指標就是結算準備金余額，下列關于當日結算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續費(等)D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續費(等)【答案】A37、在主要的下降趨勢線的下側（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。A.賣出B.買入C.平倉D.建倉【答案】A38、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A39、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。A.計算隱含回購利率B.計算全價C.計算市場期限結構D.計算遠期價格【答案】A40、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低B.期權的價格越低’C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高D.期權價格越高【答案】D41、（）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監會【答案】A42、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務B.結算機構是交易所的內部機構，可同時為多家交易所提供結算服務C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務【答案】D43、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D44、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%，三個月后交割的滬深300股指數期貨合約的理論價格為（）點。A.3029.59B.3045C.3180D.3120【答案】A45、關于玉米的期貨與現貨價格，如果基差從-200元／噸變為-340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強【答案】C46、（）是期權合約中約定的、買方行使權利時購買或出售標的資產的價格。A.權利金B.執行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B47、（）是指以某種大宗商品或金融資產為標的、可交易的標準化合約。A.期貨B.期權C.現貨D.遠期【答案】A48、以本幣表示外幣的價格的標價方法是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.英鎊標價法【答案】A49、當出現股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D50、企業中最常見的風險是（）。A.價格風險B.利率風險C.匯率風險D.股票價格風險【答案】A多選題（共20題）1、一般而言，影響期權價格的因素包括（）。A.期權的執行價格與市場即期匯率B.到期期限C.預期匯率波動率大小D.國內外利率水平【答案】ABCD2、下列不屬于跨期套利的有（）。A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品相同交割月份的期貨合約D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約【答案】ACD3、套期保值的種類包括（）。A.遠期套期保值B.賣出套期保值C.近期套期保值D.買入套期保值【答案】BD4、下列屬于權益類期權的有（）。A.股票期權B.股指期權C.ETF期權D.利率期權【答案】ABC5、以下選項屬于跨市套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入B期貨交易所5月玉米期貨合約B.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時買入B期貨交易所9月豆粕期貨合約C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.賣出A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約【答案】BC6、企業通過期貨市場銷售和采購現貨，最大好處是（），節約采購費用。A.嚴格履約B.資金安全C.質量保證D.庫存降低【答案】ABCD7、下列關于期貨結算機構的表述，正確的有（）。A.當期貨交易成交后.買賣雙方繳納一定的保證金，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任B.結算機構為所有合約賣方的買方和所有合約買方的賣方C.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態監控實現的D.當市場價格不利變動導致虧損使會員保證金不能達到規定水平時，結算機構會向會員發出追加保證金的通知【答案】ABCD8、下列各項中屬于期權多頭了結頭寸的方式的是（）。A.對沖平倉B.行權C.持有期權至合約到期D.以上三個都是【答案】ABCD9、下列關于國債期貨基差交易策略，正確的是（）。A.基差空頭策略即賣出國債現貨、買入國債期貨B.基差多頭策略即賣出國債現貨、買入國債期貨C.基差多頭策略即買入國債現貨、賣出國債期貨D.基差空頭策略即買入國債現貨、賣出國債期貨【答案】AC10、我國對于期貨公司經營管理方面的規定，表述正確的有（）。A.期貨公司對營業部實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理和會計核算B.對期貨公司業務實行備案制度C.建立由期貨公司股東大會、董事會、監事會、經理層以及公司員工組成的合理的公司治理結構D.建立以凈資產為核心的風險控制體系【答案】AC11、根據起息日的遠近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率【答案】AB12、以下關于K線的說法，正確的有（）。A.當收盤價高于結算價時，形成陽線B.當收盤價低于開盤價時，形成陰線C.當收盤價低于結算價時，形成陰線D.當收盤價高于開盤價時，形成陽線【答案】BD13、我國會員制期貨交易所有（）A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD14、買入套期保值一般可運用于如下一些情形（）。A.預計在未來要購買某種商品或資產，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高B.目前尚未持有某種商品或資產，但己按固定