金融學研究方法主要內容一、金融與金融學二、實證分析與規范分析三、數理經濟模型分析四、計量經濟模型分析五、案例分析六、制度分析一、金融與金融學“金融”（Finance）的含義資金的融通財政：政府金融財務：企業金融理財：個人金融一、金融與金融學“金融”內涵與外延的變化原始金融時期：高利貸、直接實物和貨幣借貸、價值掠奪（不平等交換）傳統金融時期：間接融資興起并占主導地位，直接融資下降；借貸與債權債務約束近代金融時期：非銀行金融機構出現并迅速發展；金融產品交易；股權融資現代金融時期：金融產品交易遠遠超出“融資”范圍，從表內到表外，從融資到服務一、金融與金融學“金融”的特征以價值流通和價值增值為目的（其他經濟活動不可能同時具有這兩個目的）以貨幣與貨幣之間的交易為對象（不同幣種之間、現實貨幣與未來貨幣之間），而其他經濟活動都是錢與物（或物與物）以風險管理為核心一、金融與金融學1997年：將“貨幣銀行學（含：保險學）”和“國際金融學”合并為“金融學”一個主體學科：金融學（貨幣、信用、金融市場、銀行及其他非銀行金融組織）七個分支學科：金融市場學：貨幣市場、資本市場銀行管理學：中央銀行、商業銀行、政策銀行、合作非銀行金融管理學：投資、信托、租賃、保險對外金融學：國際收支、外匯、外債、利用外資金融技術學：銀行會計、銀行財務、金融統計金融史金融學說史二、實證分析與規范分析概念實證分析：對經濟現象、經濟行為或經濟活動及其發展趨勢進行客觀分析，得出規律性結論規范分析：以價值判斷為基礎，提出分析和處理問題的標準，作為決策的前提和制定政策的依據。二、實證分析與規范分析特點是（將是） 應該是手段（工具） 目的事實 價值（道德）現實 理想描述 規定真或假 好或壞精神的問題 心靈的問題解釋 評價分析 政策二、實證分析與規范分析實證分析的步驟（一個理論的五大要素）定義：明確界定所使用的變量假設：界定理論分析的條件假說：對若干變量之間關系的提示或闡述，是未經證明的規律論證：理論實證（數理經濟模型）、經驗實證（計量經濟模型、案例研究）檢驗：接受或拒絕，如拒絕則提出新的定義、假設、假說、論證、檢驗）實證分析就是要“證實”或“證偽”假說二、實證分析與規范分析規范分析的信念-演繹模型

最高層次的價值判斷A

中間層次的價值判斷B

特定行為、事件或過程C二、實證分析與規范分析規范分析的手段-目的模型陳述：“若你想要X，那么就應當做Y”（或“為達到X這個目的，Y比Z好”）根據：“Y（和Z）是達到X的手段”優點：手段本身是一種因果關系，是一個事實問題，能得出理性的、客觀性的結論缺陷：目的可能是多重的目的本身是否應當尚需證明二、實證分析與規范分析規范分析的認識-蘊涵模型指令性陳述A的證據是陳述B條件1：B為描述性陳述條件2：B與A相關條件3：B與A因果相關條件4：B與A的因果時序清楚一致條件5：對B的實證性檢驗，通過即接受，沒通過，即拒絕A或拒絕B將“是”與“應是”嚴格地連接了起來三、數理經濟模型分析數理經濟學：用數學方式表達經濟理論，并進行演繹推理相對于“文字經濟學”的優勢“語言”（數學符號、方程）更為精煉更便于演繹推理有大量的數學定理可用迫使我們明確陳述所有假設能夠處理n個變量的一般情況是對現實的抽象三、數理經濟模型分析模型的構成變量：解釋變量（外生）、被解釋變量（內生）參數：常數方程：將變量聯系起來的等式定義方程：兩個具有完全相同含義的不同表達式之間的恒等式行為方程：規定當其它變量變化時某一變量的變化方式均衡條件：描述實現均衡條件的方程三、數理經濟模型分析主要方法（一）均衡分析（靜態分析）（二）比較靜態分析（三）動態分析（四）最優化分析——微分法（五）最優化分析——數學規劃（六）最優化分析——博弈論三、數理經濟模型分析（一）均衡分析（靜態分析）均衡的含義：在外力不發生變化的情況下，一組具有內在聯系的變量所構成的模型，不存在內在變化傾向的狀態。局部市場均衡（線性模型）：Qd=Qs

Qd=a–bP(a,b>0)

Qs=-c+dP(c,d>0)三、數理經濟模型分析（一）均衡分析（靜態分析）局部市場均衡（非線性模型）：Qd=Qs

Qd=a–bP2(a,b>0)

Qs=-c+dP(c,d>0)一般市場均衡存在替代和互補關系的多種商品的均衡局限性：只考慮了何處均衡，而沒有討論（1）均衡狀態的變化（2）能否均衡三、數理經濟模型分析（二）比較靜態分析概念：不同均衡狀態的比較，不考慮調整過程及均衡穩定性變化率：內生變量均衡值對特定參數或外生變量變化的比率導數：變化率極限，曲線斜率，微分三、數理經濟模型分析（三）動態分析概念：研究變量的具體時間路徑，即在給定的充分長的時間內，變量是否會趨向收斂于某一（均衡）值。內容：均衡的可實現性及穩定性。連續時間：積分（不定積分與定積分），從已知導數求出原函數，微分的逆運算離散時間：差分（一階、高階）方程三、數理經濟模型分析（四）最優化分析——概念非目標均衡：模型的某些相反的力量恰好處于彼此相等、相互平衡的狀態，因而不再具有進一步變化的趨勢。非人為均衡。目標均衡：經濟主體（居民、廠商、整個經濟）主動謀求的最優狀態。最優化分析：有關目標均衡的分析，即求解使目標函數達到極值的選擇變量的值的集合。三、數理經濟模型分析（四）最優化分析——微分法無約束條件的最優化（自由最優化）一階導數檢驗：f’(x)=0或不存在（必要）二階導數檢驗：f’’(x)>0或<0（充分）有約束條件的最優化（約束最優化）預算約束、生產配額約束（等式約束）構造包含約束條件的拉格朗日函數，轉換成自由最優化問題三、數理經濟模型分析（五）最優化分析——數學規劃概念：不等式約束的最優化問題線性規劃：Max.π=Σcjxj

s.t. Σaijxj≤ri

且 xj≥0非線性規劃三、數理經濟模型分析（六）最優化分析——博弈論概念：對相互依存情況下理性行為的研究方法。相互依存：每一個局中人都受到其他局中人的行為的影響，他的行為又影響到其他局中人。理性行為：一個局中人將自己置身于其他局中人的位置，并為他著想從而預測他將選擇的行動，在這個基礎上決策自己最理想的行動。三、數理經濟模型分析（六）最優化分析——博弈論囚徒困境 囚徒B

坦白 抗拒

囚徒 坦白-8,-8 0,-10

A 抗拒-10,0 -1,-1完全信息靜態博弈：納什均衡完全信息動態博弈：子博弈精煉納什均衡不完全信息靜態博弈：貝葉斯納什均衡不完全信息動態博弈：精煉貝葉斯均衡三、數理經濟模型分析主要方法（一）均衡分析（靜態分析）（二）比較靜態分析（三）動態分析（四）最優化分析——微分法（五）最優化分析——數學規劃（六）最優化分析——博弈論四、計量經濟模型分析概念以一定的經濟理論和現實數據資料為依據，運用數理統計方法，建立實際問題的數學模型，并據以定量分析經濟運行過程，驗證并發展經濟理論，評價經濟政策和決策，預測經濟活動的未來發展。經濟理論、統計學和數學的結合四、計量經濟模型分析特點計量性：以客觀數據為基礎，定量分析經濟現象，用數學關系表達經濟規律模型化：運用模型表示經濟規律、驗證和發展經濟理論、評價經濟政策、預測未來隨機性：通過設定、分析、估計、檢驗隨機項，能夠比較真實地反映客觀經濟實際實證性：通過實踐驗證和發現、發展理論四、計量經濟模型分析步驟理論模型的設計樣本數據的收集模型參數的估計模型的檢驗四、計量經濟模型分析（一）理論模型的設計確定模型所包含的變量：是一種因果分析，即定量分析經濟中各因素之間的因果關系，選定作為“果”的變量后，必須正確選擇作為“因”的變量。確定模型的數學形式：以經濟行為理論為依據，確定描述變量之間關系的理論模型擬定模型中待估參數的符號和大小的理論期望值（用以檢驗模型估計結果）四、計量經濟模型分析（二）樣本數據的收集數據類型：時間序列數據、橫截面數據、虛擬變量數據選擇樣本數據的出發點：可得性、可用性樣本數據的質量完整性準確性可比性一致性四、計量經濟模型分析（三）模型參數的估計計量經濟模型分析的核心單方程多元線性模型普通最小二乘法（OLS）：使隨機項的平方和達到最小聯立方程多元線性模型間接最小二乘法（ILS）工具變量法（IV）兩階段最小二乘法（2SLS）四、計量經濟模型分析（四）模型的檢驗經濟意義檢驗：經濟理論參數估計值的符號與大小是否與理論期望傳值相符統計檢驗：統計理論擬合優度檢驗（R2）方程顯著性檢驗（F檢驗）變量顯著性檢驗（t檢驗）估計值標準差檢驗（σ）四、計量經濟模型分析（四）模型的檢驗計量經濟學檢驗：計量經濟學理論隨機項的序列相關檢驗異方差性檢驗解釋變量的多重共線性檢驗模型的預測檢驗：模型的穩定性利用擴大了的樣本重新估計模型參數，然后進行比較將模型用于樣本以外某一時期的實際預測，然后進行比較四、計量經濟模型分析步驟理論模型的設計樣本數據的收集模型參數的估計模型的檢驗五、案例分析概念以對具體事實為前提，通過透徹觀察個別的事物，深入剖析其一切方面，研究其內在結構及其與外部環境的關系，運用具體的事實證實或證偽某一理論。根本要求：真實性五、案例分析案例類型說明型案例：記述和說明一個事件、一個政策和決策問題的全過程，供參考和借鑒。政策型案例：對各種政策組合的實際效應進行分析。宏觀問題。決策型案例：提供一個需要決策的真實場景，以討論如何進行決策。微觀問題。理論發現型案例：通過案例研究發現和提出新的理論。五、案例分析案例分析的意義樣本意義：一個案例是大量同類現象中的一個，具有代表性檢驗意義：對已有的假設和命題進行檢驗，提供一個證明或作出一個否證發現意義：發現新問題，提出新假說六、制度分析制度的概念“社會關系的總和”（馬克思）。在一定物質生產力基礎上，人和組織在競爭與合作（博弈）中形成的，約束人和組織的經濟行為選擇、調整相互利益關系的一般規則六、制度分析內容制度本身的規定性制度是重要的“制度是給定的”“沒有摩擦、沒有交易成本”制度的變遷六、制度分析制度的種類非正規制度道德、信念、風俗、習慣通過長期的試錯過程與經驗積累而形成經驗性、自發性、調整的滯后性正規制度成文法、不成文法、契約強制性、有意識性、利益的差別性六、制度分析憲法制度一個社會的根本制度關于最稀缺資源生產要素的行為規則氏族社會：勞動力部分稀缺性納貢社會：勞動保護能力土地主義社會：土地資本主義社會：資本知識主義社會：知識六、制度分析制度安排在一定憲法制度下的各種具體制度不能與憲法制度相抵觸是經濟主體之間進行合作與競爭的一種方式和機制是一系列具體合作與競爭規則的集合它通過降低交易成本使其成員在合作中能夠獲得更多的收益六、制度分析組織組織是一定規則的集合任何規則都要通過組織來體現規則是無形的，而組織是有形的規則是相對穩定的，而組織是變動的在制度的經濟學研究中，最小的分析單位是規則；在制度比較中，最小的分析單位是組織六、制度分析組織的基本規則進入規則（成員規則）穩定、不穩定、一次性無限次重復博弈、有限次重復博弈、一次性博弈目標規則多個成員利益的加總職位規則各個成員的職位（權利、義務）六、制度分析成員規則目標規則職位規則家庭十分嚴格家長權威歸屬職位市場十分自由不加總無職位國家相當嚴格國家權威公民無職位、政府授權自治組織嚴格/自由全體一致、多數、權威無職位、權威、選舉企業相當自由個人權威權威授權六、制度分析組織的邊界制度成本形成人們合作所必要的共同信息的成本獲得市場信息的費用談判和簽訂交易契約的費用在契約實施中監督的費用調解與仲裁的費用組織博弈組織與組織之間的競爭

1、有時候，我們活得累，并非生活過于刻薄，而是我們太容易被外界的氛圍所感染，被他人的情緒所左右。

2、身材不好就去鍛煉，沒錢就努力去賺。別把窘境遷怒于別人，唯一可以抱怨的，只是不夠努力的自己。

3、大概是沒有了當初那種毫無顧慮的勇氣，才變成現在所謂成熟穩重的樣子。

4、世界上只有想不通的人，沒有走不通的路。將帥的堅強意志，就像城市主要街道匯集點上的方尖碑一樣，在軍事藝術中占有十分突出的地位。

5、世上最美好的事是：我已經長大，父母還未老;我有能力報答，父母仍然健康。

6、沒什么可怕的，大家都一樣，在試探中不斷前行。

7、時間就像一張網，你撒在哪里，你的收獲就在哪里。紐扣第一顆就扣錯了，可你扣到最后一顆才發現。有些事一開始就是錯的，可只有到最后才不得不承認。

8、世上的事，只要肯用心去學，沒有一件是太晚的。要始終保持敬畏之心，對陽光，對美，對痛楚。

9、別再去抱怨身邊人善變，多懂一些道理，明白一些事理，畢竟每個人都是越活越現實。

10、山有封頂，還有彼岸，慢慢長途，終有回轉，余味苦澀，終有回甘。

11、人生就像是一個馬爾可夫鏈，你的未來取決于你當下正在做的事，而無關于過去做完的事。

12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果兩者你都不占絕對優勢，那你就選擇善良。

13、時間，抓住了就是黃金，虛度了就是流水。理想，努力了才叫夢想，放棄了那只是妄想。努力，雖然未必會收獲，但放棄，就一定一無所獲。

14、一個人的知識，通過學習可以得到;一個人的成長，就必須通過磨練。若是自己沒有盡力，就沒有資格批評別人不用心。開口抱怨很容易，但是閉嘴努力的人更加值得尊敬。

15、如果沒有人為你遮風擋雨，那就學會自己披荊斬棘，面對一切，用倔強的驕傲，活出無人能及的精彩。

16、成功的秘訣在于永不改變既定的目標。若不給自己設限，則人生中就沒有限制你發揮的藩籬。幸福不會遺漏任何人，遲早有一天它會找到你。

17、一個人只要強烈地堅持不懈地追求，他就能達到目的。你在希望中享受到的樂趣，比將來實際享受的樂趣要大得多。

18、無論是對事還是對人，我們只需要做好自己的本分，不與過多人建立親密的關系，也不要因為關系親密便掏心掏肺，切莫交淺言深，應適可而止。

19、大家常說一句話，認真你就輸了，可是不認真的話，這輩子你就廢了，自己的人生都不認真面對的話，那誰要認真對待你。

20、沒有收拾殘局的能力，就別放縱善變的情緒。

1、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深。不是成功來得慢，而是你努力的不夠多。

2、孤單一人的時間使自己變得優秀，給來的人一個驚喜，也給自己一個好的交代。

3、命運給你一個比別人低的起點是想告訴你，讓你用你的一生去奮斗出一個絕地反擊的故事，所以有什么理由不努力!

4、心中沒有過分的貪求，自然苦就少。口里不說多余的話，自然禍就少。腹內的食物能減少，自然病就少。思緒中沒有過分欲，自然憂就少。大悲是無淚的，同樣大悟無言。緣來盡量要惜，緣盡就放。人生本來就空，對人家笑笑，對自己笑笑，笑著看天下，看日出日落，花謝花開，豈不自在，哪里來的塵埃!

5、心情就像衣服，臟了就拿去洗洗，曬曬，陽光自然就會蔓延開來。陽光那么好，何必自尋煩惱，過好每一個當下，一萬個美麗的未來抵不過一個溫暖的現在。

6、無論你正遭遇著什么，你都要從落魄中站起來重振旗鼓，要繼續保持熱忱，要繼續保持微笑，就像從未受傷過一樣。

7、生命的美麗，永遠展現在她的進取之中;就像大樹的美麗，是展現在它負勢向上高聳入云的蓬勃生機中;像雄鷹的美麗，是展現在它搏風擊雨如蒼天之魂的翱翔中;像江河的美麗，是展現在它波濤洶涌一瀉千里的奔流中。

8、有些事，不可避免地發生，陰晴圓缺皆有規律，我們只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改變它的軌跡。

9、與其埋怨世界，不如改變自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都強。人生無完美，曲折亦風景。別把失去看得過重，放棄是另一種擁有;不要經常艷羨他人，人做到了，心悟到了，相信屬于你的風景就在下一個拐彎處。

10、有些事想開了，你就會明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎樣，最后收拾殘局的還是要靠你自己。

11、人生的某些障礙，你是逃不掉的。與其費盡周折繞過去，不如勇敢地攀登，或許這會鑄就你人生的高點。

12、有些壓力總是得自己扛過去，說出來就成了充滿負能量的抱怨。尋求安慰也無濟于事，還徒增了別人的煩惱。

13、認識到我們的所見所聞都是假象，認識到此生都是虛幻，我們才能真正認識到佛法的真相。錢多了會壓死你，你承受得了嗎?帶，帶不走，放，放不下。時時刻刻發悲心，饒益眾生為他人。

14、夢想總是跑在我的前面。努力追尋它們，為了那一瞬間的同步，這就是動人的生命奇跡。

15、懶惰不會讓你一下子跌倒，但會在不知不覺中減少你的收獲;勤奮也不會讓你一夜成功，但會在不知不覺中積累你的成果。人生需要挑戰，更需要堅持和勤奮!

16、人生在世：可以缺錢，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盜名;可以低落，但不能墮落;可以放松，但不能放縱;可以虛榮，但不能虛偽;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪蕩;可以生氣，但不能生事。

17、人生沒有筆直路，當你感到迷茫、失落時，找幾部這種充滿正能量的電影，坐下來靜靜欣賞，去發現生命中真正重要的東西。

18、在人生的舞臺上，當有人愿意在臺下陪你度過無數個沒有未來的夜時，你就更想展現精彩絕倫的自己。但愿每個被努力支撐的靈魂能吸引更多的人同行。

19、積極的人在每一次憂患中都看到一個機會，而消極的人則在每個機會中看到了某種憂患。莫找借口失敗，只找理由成功。

20、每一個成就和長進，都蘊含著曾經受過的寂寞、灑過的汗水、流過的眼淚。許多時候不是看到希望才去堅持，而是堅持了才能看到希望。1、想要體面生活，又覺得打拼辛苦；想要健康身體，又無法堅持運動。人最失敗的，莫過于對自己不負責任，連答應自己的事都辦不到，又何必抱怨這個世界都和你作對？人生的道理很簡單，你想要什么，就去付出足夠的努力。

2、時間是最公平的，活一天就擁有24小時，差別只是珍惜。你若不相信努力和時光，時光一定第一個辜負你。有夢想就立刻行動，因為現在過的每一天，都是余生中最年輕的一天。

3、無論正在經歷什么，都請不要輕言放棄，因為從來沒有一種堅持會被辜負。誰的人生不是荊棘前行，生活從來不會一蹴而就，也不會永遠安穩，只要努力，就能做獨一無二平凡可貴的自己。

4、努力本就是年輕人應有的狀態，是件充實且美好的事，可一旦有了表演的成分，就會顯得廉價，努力，不該是為了朋友圈多獲得幾個贊，不該是每次長篇贅述后的自我感動，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不過是：但行好事，莫問前程。愿努力，成就更好的你！

5、付出努力卻沒能實現的夢想，愛了很久卻沒能在一起的人，活得用力卻平淡寂寞的青春，遺憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔軟的心智、讓我們懂得累積時間的力量；那些孤獨沉寂的時光，讓我們學會守候內心的平和與堅定。那些脆弱的不完美，都會在努力和堅持下，改變模樣。

6、人生中總會有一段艱難的路，需要自己獨自走完，沒人幫助，沒人陪伴，不必畏懼，昂頭走過去就是了，經歷所有的挫折與磨難，你會發現，自己遠比想象中要強大得多。多走彎路，才會找到捷徑，經歷也是人生，修煉一顆強大的內心，做更好的自己！

7、“一定要成功”這種內在的推動力是我們生命中最神奇最有趣的東西。一個人要做成大事，絕不能缺少這種力量，因為這種力量能夠驅動人不停地提高自己的能力。一個人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！

8、人生的旅途中，最清晰的腳印，往往印在最泥濘的