四川省南充市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

10

題

下列各項中，不屬于企業衰退期財務管理戰略的是（）。

2.下列因素中，會帶來財務風險的是（）。

A.通貨膨脹B.投資決策C.籌資決策D.利潤分配決策

3.已知國庫券利率為5％，純利率為4％，則下列說法正確的是（）。

A.可以判斷目前不存在通貨膨脹

B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補償率的大小

C.無法判斷是否存在通貨膨脹

D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率為1％

4.已知某投資項目的形成固定資產費用為100萬元，形成無形資產費用為20萬元，流動資金投資為30萬元，建設期資本化利息為10萬元，則下列有關該項目相關指標的表述中正確的是()。

A.項目總投資為150萬元B.原始投資為160萬元C.建設投資為130萬元D.固定資產原值為110萬元

5.現往銀行存入50000元，20年后這筆款項連本帶利達到250000元，銀行存款的年利率（復利計息）為（）。

[已知：（F/P，8%，20）＝4.6610，（F/P，9%，20）＝5.6044]A.10.25%B.8.36%C.8.78%D.20%

6.

第

6

題

資本支出預算屬于（）。

7.

第

24

題

下列各項中，不會影響市盈率的是（）。

8.某公司正在考慮是否更新一臺設備。該設備于8年前以50000元購入，稅法規定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預計殘值率為10%;目前可以按10000元的價格賣出，假設所得稅稅率為25%，則繼續使用舊設備的投資額為()元。

A.14000B.10000C.9000D.11000

9.

10.下列關于銷售預測的定性分析法的說法中，不正確的是（）。

A.定性分析法又叫非數量分析法

B.趨勢預測分析法是銷售預測定性分析法的－種

C.－般適用于預測對象的歷史資料不完備或無法進行定量分析時

D.通常不會得出最終的數據結論

11.企業財務管理環境中最主要的影響環境是()。

A.經濟環境B.法律環境C.政治環境D.金融環境

12.企業在進行現金管理時，可利用的現金浮游量是指（）

A.企業賬戶所記存款余額

B.銀行賬戶所記企業存款余額

C.企業實際現金余額超過最佳現金持有量之差

D.企業賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差

13.

第

25

題

出于穩健性原則考慮，已獲利息倍數應與企業歷年資料中的（）的數據進行比較。

A.最大值B.最小值C.平均數D.根據需要選擇

14.與個人獨資企業相比，下列各項中屬于公司制企業特點的是（）

A.企業所有者承擔無限債務責任B.企業可以無限存續C.企業融資渠道較少D.企業所有權轉移困難

15.

16.第

5

題

下列關于一人有限責任公司的表述中，不符合《公司法》對其所作特別規定的是（）。

A.一個有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元

B.一人有限責任公司的股東可以分期繳納公司章程規定的出資額

C.一個自然人只能投資設立一個一人有限責任公司

D.一人有限責任公司的股東不能證明公司財產獨立于股東自己財產的，應當對公司債務承攬連帶責任

17.企業的利潤分配涉及企業相關各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

18.

19.在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（）。

A.總資產凈利率B.凈資產收益率C.總資產周轉率D.權益乘數

20.A公司負債資金的市場價值為4000萬元，股東權益的市場價值為6000萬元。債務的稅前資本成本為10％，股票的β系數為1．25公司所得稅稅率為25％，市場的風險溢酬為12％，無風險利率為11％。則A公司的平均資本成本為（）。

A.10．35％B.19．6％C.11．35％D.18．6％

21.下列指標中，可用于衡量企業短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數B.或有負債比率C.帶息負債比率D.流動比率

22.下列關于留存收益的說法中，不正確的是（）。

A.留存收益包括盈余公積金和未分配利潤

B.未分配利潤指的是沒有分配給股東的凈利潤

C.留存收益的籌資數額有限

D.留存收益籌資可以保持普通股股東的控制權

23.下列各項中，能定期召開預算執行分析會議、全面掌握預算的執行情況、研究和解決預算執行中存在的問題、糾正預算的執行偏差的組織是()。

A.財務管理部門B.董事會C.監事會D.預算委員會

24.甲公司只生產一種A產品，每件A產品的單位變動成本為8元，單位變動成本敏感系數為-1．8。假設其他條件不變，甲公司盈虧平衡時的A產品單位變動成本是（）元。

A.13．86B.13．52C.12．44D.14．54

25.

第

15

題

下列（）不屬于確定收益分配政策需要考慮的公司因素。

A.現金流量B.償債能力約束C.投資需求D.資產的流動性

二、多選題(20題)26.關于營運資金管理原則，下列說法中正確的有（）。

A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務

B.加速資金周轉是提高資金使用效率的主要手段之一

C.要節約資金使用成本

D.合理安排資產與負債的比例關系，保證企業有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

27.在下列各項中，屬于業務預算的有()。

A.銷售預算B.現金預算C.生產預算D.銷售費用預算

28.下列可視為永續年金的例子的有()。

A.零存整取B.存本取息C.利率較高、持續期限較長的等額定期的系列收支D.整存整取

29.下列投資評價指標中，屬于動態指標的有（）。

A.投資利潤率B.凈現值C.凈現值率D.內部收益率

30.相對定期預算而言，滾動預算的優點有（）

A.透明度高B.及時性強C.預算工作量小D.連續性、完整性和穩定性突出

31.企業發行優先股的動機包括（）。

A.防止股權分散化B.調劑現金余缺C.改善公司的資金結構D.維持舉債能力

32.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規模C.經營風險D.資本市場效率

33.甲公司2010年度財務報告經董事會批準對外公布的日期為2011年3月30日，該公司2011年1月1日至3月30日發生的下列事項中，屬于資產負債表日后調整事項的有()。

A.發現2010年10月取得的一項固定資產尚未入賬

B.發生火災導致存貨損失100萬元

C.公司在一起歷時半年的訴訟中敗訴，需支付賠償金額150萬元，公司已于2010年底確認預計負債30萬元

D.完成所售電梯的安裝工作，確認收入，該電梯系甲公司2010年向乙公司銷售的，安裝工作是該銷售合同的重要組成部分

34.企業的收益分配應當遵循的原則包括()。

A.資與收益對等原則B.投資機會優先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

35.

第

30

題

稅務管理的目標包括（）。

36.從籌資類型上看，利用留存收益屬于（）。

A.內部籌資B.間接籌資C.股權籌資D.長期籌資

37.下列各項應對通貨膨脹的各種策略中，正確的有（）A.進行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

38.某企業正在討論兩個投資方案甲方案壽命期為10年，凈現值為400萬元，內含報酬率為10%；乙方案壽命期也為10年，凈現值為300萬元，內含報酬率為15%。據此可以認定（）

A.若甲乙兩方案是互斥方案，則甲方案較好

B.若甲乙兩方案是互斥方案，則乙方案較好

C.若甲乙兩方案是獨立方案，則甲方案較好

D.若甲乙兩方案是獨立方案，則乙方案較好

39.下列各項中，更適合于企業采用集權型財務管理體制的情形有（）。

A.企業管理層具有較高的管理水平

B.企業與各所屬單位的業務聯系非常密切

C.企業擁有各所屬單位有表決權的股份比例很低

D.各所屬單位的積極性對企業的財務管理體制非常敏感

40.在下列各項中，屬于企業籌資動機的有（）。A.A.設立企業B.企業擴張C.企業收縮D.償還債務

41.下列關于流動資產投資戰略的說法中，正確的有()。

A.對于不同的產業和公司規模，流動資產與銷售額的比率的變動范圍非常大

B.公司的不確定性決定了在流動資產賬戶上的投資水平

C.如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產一銷售收入比率

D.如果管理者偏向于為了產生更高的盈利能力而承擔風險，它將以一個低水平的流動資產一銷售收入比率來運營

42.下列關于資本成本作用的表述中，正確的有（）

A.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據

B.資本成本是評價企業整體業績的重要依據

C.平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據

D.資本成本是評價投資項目可行性的主要標準

43.

第

28

題

下列有關管理層討論與分析的說法正確的有（）。

44.某投資組合由A、B兩只股票構成，已知A、B兩只股票收益率的變化方向和變化幅度完全相同，則下列表述中，正確的有（）。

A.該投資組合的預期收益率等于兩只股票收益率的加權平均值

B.該投資組合收益率的標準差等于兩只股票收益率標準差的加權平均值

C.兩只股票收益率的相關系數等于,1

D.該投資組合不產生風險分散效應

45.

第

28

題

短期負債籌資方式包括（）。

A.商業信用B.應收賬款轉讓C.融資租賃D.認股權證

三、判斷題(10題)46.

第

36

題

長期股權投資采用權益法核算時，對于被投資單位接受現金資產捐贈引起的所有者權益的增加額，投資企業按持股比例計算應享有的份額，增加長期股權投資和未分配利潤項目的金額。（）

A.是B.否

47.

第

43

題

財務管理的理論框架和實務方法都是針對風險中立者的。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

企業固定資產的預計報銷清理費用，可作為棄置費用，按其現值計入固定資產成本，并確認為預計負債。（）

A.是B.否

49.財務預算作為全面預算體系中的最后環節，可以從價值方面總括地反映企業業務預算與專門決策預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。()

A.是B.否

50.

第

43

題

若企業的息稅前資金利潤率低于借入資金的利息率，則會降低企業的自有資金利潤率。（）

A.是B.否

51.

第

43

題

為了克服定期預算的缺點，保持預算的連續性和完整性，可采用增量預算的方法。（）

A.是B.否

52.分權型財務管理體制，可能導致資金管理分散、資本成本增大、費用失控、利潤分配無序。()

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.國有獨資公司是有限責任公司的一種特殊形式，我國國有獨資公司不設股東會，因此其合并、分立、解散、增加或者減少注冊資本和發行公司債券由國有資產監督管理機構決定。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.要求：

(1)運用內插法計算甲方案的內部收益率，并判斷方案是否具有財務可行性；

(2)根據資料二，計算表中用字母“A～D”表示的指標數值(要求列出計算過程)；

(3)根據資料一和資料三計算甲方案投資收益率的標準離差率；

(4)根據凈現值指標評價乙、丙方案的財務可行性。

(5)北方公司從規避風險的角度考慮，應優先選擇哪個投資項目?為提高生產效率，某企業擬對一套尚可使用5年的設備進行更新改造。新舊設備的替換將在當年內完成(即更新設備的建設期為0)，不涉及增加流動資金投資，采用直線法計提設備折舊。適用的企業所得稅稅率為25%。

59.

60.

參考答案

1.A在不同的經濟周期，企業應采用不同的財務管理戰略，在衰退期，企業的財務管理戰略包括：(1)停止擴張；(2)出售多余設備；(3)停產不利產品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。

2.C財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給企業目標帶來的可能影響。

3.D因為由于國庫券風險很小，所以國庫券利率＝無風險收益率＝純利率+通貨膨脹補償率，即5%＝4%+通貨膨脹補償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率＝5%－4%＝1%。

4.D【答案】D

【解析】建設投資=形成固定資產費用+形成無形資產費用+形成其他資產費用+預備費=100+20+0+0=120（萬元），原始投資=建設投資+流動資金投資=120+30=150（萬元），項目總投資=原始投資+建設期資本化利息=150+10=160（萬元），固定資產原值=固定資產投資+建設期資本化利息+預備費=100+10+0=110（萬元），所以只有D正確。

5.B本題考查的其實是復利終值的計算公式，我們根據公式F=A×（F/P，i，n）,代入數字得

50000×（F/P，i，20）＝250000，得（F/P，i，20）＝5，

（F/P，8%，20）＝4.6610<（F/P，i，20）＝5<（F/P，9%，20）＝5.6044；

運用插值法可得：

（9%－8%）/（9%－ｘ）＝（5.6044-4.6610）/（5.6044-5）

得出，i＝8.36%

綜上，本題應選B。

6.A專門決策預算是指不經常發生的、一次性的重要決策預算，資本支出預算屬于專門決策預算的一種。

7.D影響企業市盈率的因素有三個：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩定性；(3)利率水平的變動。

8.D年折舊=50000×(1-10%)/10=4500(元)，賬面價值=50000-4500×8=14000(元)，變現損失=14000-10000=4000(元)，變現損失抵稅=4000×25%=1000(元)，繼續使用舊設備的投資額=變現的現金凈流量=10000+1000=11000(元)。

9.A

10.B定性分析法，即非數量分析法，是指由專業人員根據實際經驗，對預測對象的未來情況及發展趨勢作出預測的－種分析方法。－般適用于預測對象的歷史資料不完備或無法進行定量分析時。趨勢預測分析法是銷售預測的定量分析法的－種。

11.D金融政策的變化必然影響企業的籌資、投資和資金運營活動。所以金融環境是企業最為主要的環境因素。

12.D現金浮游量是指由于企業提高收款效率和延長付款時間所產生的企業賬戶上的現金余額和銀行賬戶上的企業存款余額之間的差額。類似于會計上所說的未達賬項，是企業賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。

綜上，本題應選D。

13.B為了評價企業長期償債能力，可以將已獲利息倍數與本公司歷史最低年份的資料進行比較。

14.B公司制企業的優點：(1)容易轉讓所有權。公司的所有者權益被劃分為若干股權份額，每個份額可以單獨轉讓。(2)有限債務責任。公司債務是法人的債務，不是股東的債務。股東對公司承擔的責任以其出資額為限。當公司資產不足以償還其所欠債務時，股東無須承擔連帶清償責任。(3)公司制企業可以無限存續，一個公司在最初的股東和經營者退出后仍然可以繼續存在。(4)公司制企業融資渠道較多，更容易籌集所需資金

15.C

16.B本題考核一人有限責任公司的相關規定。根據規定，一人有限責任公司的股東應當一次足額繳納公司章程規定的出資額，不允許分期繳付出資。

17.B資本積累約束：規定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的凈利潤按照規定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

18.D

19.B解析：解析：在杜邦財務分析體系中凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數=營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數，由此可知在杜邦財務分析體系中凈資產收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦系統的核心。

20.D股權資本成本=11％+1．25×12％=26％：平均資本成本=4000／(6000+4000)×10％×(1—25％)+6000／(6000+4000)×26％=18．6％。

21.D流動比率是流動資產除以流動負債的比率，是衡量短期償債能力的指標，選項A、B、C都是衡量長期償債能力的指標。

22.B未分配利潤是指未限定用途的留存凈利潤。未分配利潤有兩層含義：一是這部分凈利潤本年沒有分給公司的股東投資者；二是這部分凈利潤未指定用途。所以選項B的說法不正確。利用留存收益籌資的特點包括：(1)不用發生籌資費用；(2)維持公司的控制權分布；(3)籌資數額有限。所以選項CD的說法正確。

23.D企業應當建立預算分析制度，由預算委員會定期召開預算執行分析會議，全面掌握預算的執行情況，研究、解決預算執行中存在的問題，糾正預算的執行偏差。所以選項D為本題答案。

24.C單位變動成本敏感系數=利潤變動百分比／單位變動成本變動百分比=-1．8，由成本變動百分比=-100％／(-1．8)=55．56％，(單位變動成本-8)／8=55．56％，單位變動成本=12．44(元)。故選項C正確，選項A、B、D不正確。

25.B確定收益分配政策應考慮的公司因素：現金流量、投資需求、籌資能力、資產流動性、盈利的穩定性、籌資成本、股利政策慣性、其他因素；償債能力約束是法律因素中的內容。

26.ABC合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保持流動資產結構與流動負債結構的適配性，保證企業有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之－。所以，選項D的說法不正確。

27.ACD業務預算包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售及管理費用預算等。現金預算屬于財務預算的內容。

28.BC永續年金是指無限期等額收(付)的特種年金。存本取息可視為永續年金的例子，另外利率較高、持續期限較長的年金也可視為永續年金的例子。

29.BCD財務可行性評價指標中，按照是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態評價指標和動態評價指標。動態評價指標包括凈現值、凈現值率和內部收益率。

30.ABD與傳統的定期預算相比，按滾動預算方法編制的預算具有以下優點：（1）透明度高；（2）及時性強；（3）連續性、完整性和穩定性突出。采用滾動預算的方法編制預算的唯一缺點是預算工作量較大。

31.ABCD企業發行優先股的動機包括：防止股權分散化；調劑現金余缺；改善公司的資金結構；維持舉債能力。

32.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經濟環境。總體經濟環境狀況表現在國民經濟發展水平，以及預期的通貨膨脹等方面。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業經營狀況和融資狀況。如果企業經營風險高，財務風險大，則企業總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業籌資的資本成本相應就大，所以選項C是答案。（4）企業對籌資規模和時限的需求。所以選項B是答案。

33.AC解析：本題考核調整事項的判定。選項A，屬于日后期間發現的重大差錯；選項C，屬于日后期間訴訟案件結案，這兩項符合日后調整事項的定義和特征，屬于調整事項。

34.ACD收益分配的原則是依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對等原則。所以，選項B不正確。

35.ABC本題考核的是稅務管理的目標。稅務管理的目標是規范企業納稅行為、降低稅收支出、防范納稅風險。

36.ACD利用留存收益是指企業通過利潤留存而形成的籌資來源，籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤，屬于內部籌資、股權籌資、長期籌資。間接籌資形成的主要是債務資本，既可以是長期籌資也可以是短期籌資。

37.ABC為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取措施加以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業進行投資可以避免風險，實現資本保值（選項A）。

與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失（選項B）。

取得長期負債，保持資本成本的穩定（選項C）。在通貨膨脹持續期，企業可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權；調整財務政策，防止和減少企業資本流失等等。

選項D不正確，在通貨膨脹時期，如果簽訂長期銷貨合同，那么銷售價格固定，可能會使企業面臨物價上漲，但是價格固定的風險，造成銷貨企業經濟利益的流失。

綜上，本題應選ABC。

38.AD選項A符合題意，選項B不符合題意。若甲乙兩方案是互斥方案，且兩方案的壽命期相同，則比較凈現值，凈現值大的，方案好，根據題干描述，甲方案的凈現值大于乙方案的凈現值，故甲方案好。

選項C不符合題意，選項D符合題意。若甲乙兩方案是獨立方案，則比較內含報酬率，內含報酬率大的，方案好，根據題干描述，甲方案的內含報酬率小于乙方案的內含報酬率，故乙方案好。

綜上，本題應選AD。

39.AB企業管理層具有較高的管理水平，有助于企業更多地集中財權。否則，財權過于集中只會導致決策效率的低下。所以，選項A正確；企業各所屬單位之間業務聯系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制，反之則相反。企業各所屬單位之間業務聯系的必要程度是企業有無必要實施相對集中的財務管理體制的一個基本因素。所以，選項B正確；只有當企業掌握了各所屬單位一定比例有表決權的股份(如50%以上)之后，企業才有可能通過指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財務決策，也只有這樣，各所屬單位的財務決策才有可能相對“集中”于企業總部。所以，選項C錯誤；各所屬單位的積極性對企業的財務管理體制非常敏感，即越集權，各所屬單位積極性越弱，則應采用分權型財務管理體制，所以，選項D錯誤。

40.ABD［解析］企業籌資動機可分為四種：設立性籌資動機、擴張性籌資動機、調整性籌資動機（償還債務）、混合性籌資動機。

41.ACD【答案】ACD

【解析】公司的不確定性和忍受風險的程度決定了在流動資產賬戶上的投資水平，所以B不正確；對于不同的產業和公司規模，流動資產與銷售額的比率的變動范圍非常大。一個公司必須選擇與其業務需要和管理風格相符合的流動資產投資戰略。如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產銷售收入比率，這將導致更高的流動性（安全性），但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于為了產生更高的盈利能力而承擔風險，那么它將以一個低水平的流動資產一銷售收入比率來運營。所以A、C、D正確。

42.ABCD資本成本的作用包括：

（1）資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據（選項A）；

（2）平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據（選項C）；

（3）資本成本是評價投資項目可行性的主要標準（選項D）；

（4）資本成本是評價企業整體業績的重要依據（選項B）

綜上，本題應選ABCD。

43.ABCD本題考核的是對于管理層討論與分析這個概念的理解。管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業過去經營狀況的評價分析以及對企業和未來發展趨勢的前瞻性判斷，是對企業財務報告中所描述的財務狀況和經營成果的解釋，是對經營中固有風險和不確定性的揭示，同時也是對企業發