2023年財會金融-基金從業資格-證券投資基金基礎知識（官方）考試歷年真題（精準考點）帶答案（圖片大小可自由調整）題型一二三四五六七總分得分一.單選題(共30題)1.34.暫停對基金估值的情形有()。Ⅰ基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時II、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時III、占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變,而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值IV、如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況,會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的

A、ⅠⅡⅢ

B、ⅠⅡⅣ

C、ⅡⅢⅣ

D、ⅠⅡⅢⅣ

答案：D

解析：解析:當基金有以下情形時,可以暫停估值:(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變,而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況,會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。考點:基金資產估值的原則及方法18.1基金資產估值2.7.若沒有預期的變現需求,投資者可以適當()流動性要求,以()預期收益。

A、降低;提高

B、降低;降低

C、降低;降低

D、提高;降低

答案：A

解析：解析:流動性與收益之間通常存在一個替代關系。對于同類產品,流動性更差的往往具有更高的預期收益率。如果沒有預期的變現需求,投資者可以適當降低流動性要求,以提高投資的預期收益率,但是也必須結合考慮自己的投資情況為非預期的變現需求作出預防性安排。6.2財務報表分析3.51.()是指債券發行人未按照契約的規定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來損失的可能性

A、A信用風險

B、B利率風險

C、C再投資風險

D、D流動性風險

答案：A

解析：解析:債券的信用風險又叫違約風險,是指債券發行人為按照契約的規定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來損失的可能性。8.1債券與債券市場4.11.()代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權基金在內的眾多另類投資基金最嚴格的監管立法。

A、EFSI管理規則

B、AIFMD

C、UCITS

D、CERCLA

答案：B

解析：解析:AIFMD代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權基金在內的眾多另類投資基金最嚴格的監管立法。27.1海外市場發展5.15.商業票據的特點不包括()。

A、面額較大

B、利率較低

C、只有一級市場,沒有明確的二級市場

D、利率常比銀行優惠利率高

答案：D

解析：解析:商業票據指發行主體為滿足流動資金的需求所發行的期限為2天至270天的、可流通轉讓的債務工具。商業票據的特點主要有三點:①面額較大;②利率較低,通常比銀行優惠利率低,比同期國債利率高;③只有一級市場,沒有明確的二級市場。17.1基金參與證券交易所二級市場的交易與結算6.51.有擔保的美國存托憑證()可分為()I一級公募ADRsII二級公募ADRsIII三級公募ADRsIV144A規則下的私募ADRs

A、I、II、III、IV

B、I、II

C、I、II、III

D、III、IV

答案：A

解析：解析:有擔保的ADRs可分為四種類型,分別為一級公募ADRs、二級公募ADRs、三級公募ADRs和144A規則下的私募ADRs。7.2權益類證券7.4.下列選項中,不屬于大宗商品的投資方式的是()。

A、購買大宗商品實物

B、購買資源或者購買大宗商品相關債券

C、投資大宗商品衍生工具

D、投資大宗商品的結構化產品

答案：B

解析：解析:大宗商品的投資方式:①購買大宗商品實物;②購買資源或者購買大宗商品相關股票;③投資大宗商品衍生工具;④投資大宗商品的結構化產品。10.4大宗商品投資8.47.債券的價格與利率呈()變動關系

A、A正向

B、B反向

C、C無影響

D、D不確定

答案：B

解析：解析:債券的價格與利率呈反向變動關系,利率上升時債券價格下降,利率下降時債券價格上升。8.1債券與債券市場9.22.基金資產凈值除以基金當前的總份額,就是()

A、基金資產總值

B、基金資產凈值

C、基金份額凈值

D、基金資產估值

答案：C

解析：解析:選項C正確,基金資產凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值。選項ABD不符合題意。考點:基金資產估值的概念18.1基金資產估值10.18.融資融券對于投資者的要求也較高,目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間需達到什么個月且持有資金不低于什么萬元人民幣。

A、16,40

B、16,50

C、18,40

D、18,50

答案：D

解析：解析:目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間需達到18個月,企業持有資金不低于50萬元人民幣。13.1證券市場的交易機制11.25.對于每一個有效投資組合而言,給定其風險的大1便可根據資本市場線知道其()的大小。

A、A標準差

B、B方差

C、C歷史收益率

D、D預期收益率

答案：D

解析：解析:對于每一個有效投資組合而言,給定其風險的大小,便可根據資本市場線知道其預期收益率的大小。12.2資本市場理論12.62.對于投資者而言,權益類證券本身隱含的風險越高,就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償,這一補償稱為()。

A、風險資本

B、風險溢價

C、預期報酬

D、期望補償

答案：B

解析：解析:對于投資者而言,權益類證券本身隱含的風險越高,就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償,這一補償稱為風險溢價或風險報酬。無論是系統性風險還是非系統性風險,都要求相應的風險溢價。7.2權益類證券13.42.我國債券基金大部分按照()的比例計提基金管理費。

A、0.0033

B、0.005

C、低于1%

D、低于1.5%

答案：C

解析：解析:目前,我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費,債券基金的管理費率一般低于1%,貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%。18.2基金費用14.12.()又稱股東權益或凈資產,表示企業的資產凈值。

A、負債

B、所有者權益

C、資產

D、資本

答案：B

解析：解析:所有者權益又稱股東權益或凈資產,表示企業的資產凈值。6.2財務報表分析15.33.()對基金合同應列明基金資產估值事項內容作出要求。

A、《證券法》

B、《基金合同的內容與格式》

C、《證券投資基金法》

D、《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》

答案：B

解析：解析:根據《基金合同的內容與格式》要求,基金合同應列明基金資產估值事項,包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。知識點:掌握基金資產估值的法律依據和應用;18.1基金資產估值16.19.若不考慮無風險資產,由風險資產構成的有效前沿在標準差一預期收益率平面中的形狀為()。

A、A拋物線

B、B扇形區域

C、C雙曲線上半支

D、D射線

答案：C

解析：解析:若不考慮無風險資產,由風險資產構成的馬科維茨有效前沿在標準差一預期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。12.2資本市場理論17.15.在1988年~1991年,中國債券市場主要以()為主

A、以柜臺市場為主

B、以交易所市場為主

C、以銀行間市場為主

D、以場外市場為主

答案：A

解析：解析:以柜臺市場為主,1988年~1991年;以交易市場為主,1992年~2000年;以銀行間市場為主,2001年至今。8.1債券與債券市場18.16.當銷售收入一定時,“銷售毛利率”指標高低的關鍵影響因素是()。

A、銷售成本

B、營業利潤

C、利潤總額

D、凈利潤

答案：A

解析：解析:銷售毛利=銷售收入-銷售成本銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入銷售收入一定時,銷售成本影響銷售毛利率。6.2財務報表分析19.12.持有證券的上市公司行為核算不包括()

A、新股

B、紅股

C、紅利

D、債券

答案：D

解析：解析:持有證券的上市公司行為核算包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算18.2基金費用20.16.申請人申請QFII主體資格,需()未受到監管機構的重大處罰。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

答案：C

解析：解析:申請人申請QFII主體資格,需3年未受到監管機構的重大處罰。27.2中國基金國際化發展21.59.下列對通脹風險的說法中錯誤的是()。

A、少部分的債券會面臨通過風險,因為利息和本金是不隨通脹水平變化的名義金額

B、通脹是物價上漲,債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

C、浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風險,但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免,因此仍面臨一定的通脹風險

D、對通脹風險特別敏感的投資者,可購買通貨膨脹聯結債券,其本金隨通脹水平的高低進行電話,而利息的計算由于以本金為基準,也隨通脹水平變化,從而可以避免通脹風險

答案：A

解析：解析:所有種類的債券都面臨通貨膨脹風險,因為利息和本金都是不隨通貨膨脹水平變化的名義金額。8.1債券與債券市場22.9.公司在其成長、成熟或兼并收購時會經歷一些重大變化,()等變化會影響公司發行在外的普通股股數。I首次公開發行II再融資、股票回購III股票拆分和分配股票股利IV權證的行權、兼并收購和剝離

A、I、III、IV

B、I、II、III

C、I、II、III、IV

D、I、II、IV

答案：C

解析：解析:公司在其成長、成熟或兼并收購時會經歷一些重大變化,有些變化會影響公司發行在外的普通股股數。這類公司行為包括:首次公開發行、再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權證的行權、兼并收購和剝離等。7.2權益類證券23.32.收益率曲線可以分為()1拱形收益率曲線2上升收益率曲線3反轉收益率曲線4水平收益率曲線

A、A134

B、B1234

C、C234

D、D124

答案：B

解析：解析:收益率曲線有四種基本類型。8.2債券價值分析24.30.AIFMD規定私募股權投資基金收購公司()年內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產轉讓。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案：A

解析：解析:AIFMD規定私募股權投資基金收購公司2年內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產轉讓,進而阻止它們為短期持有資產而進行收購活動。10.2私募股權投資25.7.關于基金業績計算中風險調整收益,以下說法錯誤的是()。

A、“晨星”風險調整后收益也可以建立在投資人風險偏好的基礎上

B、風險調整后收益使得兩只基金可以在相同的風險水平條件下進行對比

C、夏普比率將風險調整后收益反映的是基金承擔的總體風險獲得的報酬

D、“晨星”風險調整后收益以“風險懲罰”的方式對基金回報率進行調整

答案：A

解析：解析:夏普比率、信息比率等風險調整后收益也是基金業績計算的重要部分。風險調整后收益使得兩只基金可以在風險水平相等的條件下進行對比。晨星公司根據每只基金在計算期間月度回報率的波動程度尤其是下行波動的情況,以“風險懲罰”的方式對該基金的回報率進行調整;波動越大,調整越多。該方法產生的結果與建立在均值方差基礎上的夏普比率所得出的排名類似,但并不完全相同。夏普比率將風險調整后收益反映的是基金承擔的總體風險獲得的報酬。B、C、D三項均屬于原文表述,A項錯誤。15.5基金業績評價方法26.7.已知甲公司年負債總額為200萬元,資產總額為500萬元,無形資產凈值為50萬元,流動資產為240萬元,流動負債為160萬元,年利息費用為20萬元,凈利潤為100萬元,所得稅為30萬元,則()。

A、年末資產負債率為40%

B、年末產權比率為1/3

C、年利息保障倍數為6.5

D、年末長期資本負債率為10.76%

答案：A

解析：解析:A項,資產負債率=負債/資產=200/500=40%;B項,產權比率=負債/所有者權益=200/(500-200)=2/3;C項,利息倍數=息稅前利潤/利息=(100+30+20)/20=7.5;D項,長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+所有者權益)=(200-160)/(40+300)=11.76%。6.1財務報表27.11.對于股票型基金,業內比較常用的業績歸因方法是()。

A、Brinson方法

B、Jensen方法

C、T-M模型

D、C-L模型

答案：A

解析：解析:對于股票型基金,業內比較常用的業績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解,它把基金收益與基準組合收益的差異歸因與四個因素,即資產配置、行業選擇、證券選擇以及交叉效應。15.5基金業績評價方法28.18.下列有關效用,無差異曲線和最優組合的說法中,正確的是()A為了促使風險厭惡者購買風險資產,市場需要向其提供風險溢價,其額外的期望收益率B對于風險厭惡系數一定的投資者來說,其資產的期望收益率越大,帶給投資者的效用越大;資產的風險越大,效用越小。C無差異曲線實在期望收益-標準差水平上相同給定效用水平的所有點組成的曲線D最優組合是使投資者效用最大化的組合

A、Aabcd

B、Babc

C、Cabd

D、Dbcd

答案：A

解析：解析:對于風險厭惡系數一定的投資者來說,某資產的期望收益率越大,帶給投資者的效用越大;資產的風險越大,效用越小。同一資產帶給風險厭惡系數不同的投資者的效用并不相同。風險厭惡系數越大的投資者感受到的效用越低。為了促使風險厭惡者購買風險資產,市場需向其提供風險溢價,即額外的期望收益率。無差異曲線是在期望收益一標準差平面上由相同給定效用水平的所有點組成的曲線12.1現代投資組合理論29.2.貨幣時間價值是指()隨著時間的推移而發生的增值

A、資產

B、凈利潤

C、成本

D、貨幣

答案：D

解析：解析:貨幣的時間價值顧名思義是貨幣隨著時間的推移而增值。比如利息6.3貨幣的時間價值與利率30.4.目前,我國證券投資基金托管費按()的一定比例逐日計提。

A、當日的基金資產凈值

B、前一日基金資產凈值

C、前一日基金資產總值

D、前一日基金的份額凈值

答案：B

解析：解析:目前,我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提,按月支付。18.2基金費用二.多選題(共30題)1.29.現金流量表分析的目的包括()。

A、評價企業利潤質量

B、分析企業財務風險

C、預測企業未來現金流量

D、評價企業所有者權益質量

E、評價企業財務狀況

答案：ABC

解析：解析:現金流量表分析的目的包括:(1)評價企業利潤質量;(2)分析企業財務風險,評價企業風險水平和抗風險能力;(3)預測企業未來現金流量。6.2財務報表分析2.26.下列各項,屬于營業活動形成的流動負債的是()。

A、短期借款

B、應付賬款

C、應付票據

D、應付職工薪酬

E、預提借款利息

答案：BCD

解析：解析:經營性負債是指企業因經營活動而發生的負債,如應付票據、應付賬款、預收賬款和應付職工薪酬等。6.2財務報表分析3.18.下列屬于企業財務發展能力分析的相關指標有()。

A、資本積累率

B、三年資本平均增長率

C、股利增長率

D、三年股利平均增長率

E、三年營業平均增長率

答案：ABCD

解析：解析:E屬于企業營業發展能力分析指標。6.2財務報表分析4.8.關于全球投資業績標準()規定的基金投資業績計算方法,下列表述中不正確的是()。

A、假如直接的買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來,在計算已扣除費用的收益時,必須從收益中減去估計的買賣開支

B、按照現行的GIPS規定,基金公司必須至少每季度一次計算組合群收益

C、必須采用經現金流調整后的時間算術平均收益率

D、計算投資組合的收益時,必須以期初資產值加權平均

答案：ABC

解析：解析:全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款如下:(1)必須采用總收益率,即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入。(2)必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。(3)投資組合的收益必須以期初資產值加權計算,或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。(4)在計算總收益時,必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。(5)所有的收益計算必須扣除期內的實際買賣開支,而不得使用估計的買賣開支。