1010月財務管理復習思考分=26分2、多項選擇（6×1分=6分3、判斷改錯（10×1分=10分4、分=8分5、簡答題（3×5分=15分分分1、財務管理：就是人們利用一定的技術和方法，遵循國家政策和各種契約關系，組織和控制企業的運動，協調和理順企業與各個方面財務關系的一項管理工作。P10[請加入蘇大自考資料②號群 ] [請加入蘇大自考資料②號 6、成本：為取得與使用而付出的代價。4P96[請加入蘇大自考資料②號 8、增量調整：是指通過追加或縮減資產數量來實現資本結構合理。調整的辦法有增發配售新股，縮股減資或回購注銷流通 11、短期融資券：又稱為商業票據、短期借據或商業本票，它是一種由規模大、名聲響、信譽卓著的企業在公開市場 的一種無保本票，是一種新興的籌集短期的方式。P159[請加入蘇大自考資料②號 13、信用標準：是指企業愿意向客戶提供商業信用所要求的關于客戶信用狀況方面的最低標準，即客戶獲得企業商業信用所應具備的起碼條件。8P205[請加入蘇大自考資料②號 20、剩余股利政策：就是在公司有著良好的投資機會時，根據一定的目標資本結構，測算出投資所需要的權益資本，先從盈余當中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。12P381[請加入蘇大自考資料②號 21、企業收購：是采用市場行為對某一企業實施兼并的式。13P406[請加入蘇大自考資料②號 ]二簡答題簡述企業與各方面的財務關系。1P6-9答：(1)企業與投資者之間的財務關系；(2)企業與受資者之間的財務關系；(3)企業與債人的財務關系；(4)企業與人的財務關系；(5)企業與國家、企業內部、勞動者之間的財務關系2、財務管理概念和財務管理的基本問題？P17答：(1)財務管理：就是人們利用一定的技術和方法，遵循國家政策和各種契約關系，組織和控制企業的運動，協調和理順企業與各個方面財務關系的一項管理工作。(2)財務管理的基本問題是：1財務管理主體和財務管理目標2財務管理內3財務管理方法三個方面的內容。3、年金的概念和年金的種類？P37答：（1）年金是指在相同的間隔期內收到或支出的等額款項（2）年金的種類有普通年金、預付年金、遞延年金和永續年金四種。[請加入蘇大自考資料②號群 4、企業籌金的要求？4P92[請加入蘇大自考資料②號 5、資本結構包括哪些內容？4P107答：(1)權益與負債的比例關系；(2)長期來源與短期來源的關系；(3)各種籌資方式的比例關系；(4)不同投資者間的比例關系；(5)來源結構與投向結構的配比關系。 先權；(5)不影響企業的控制權。[請加入蘇大自考資料②號 8、融資租賃的優點？6P174- 淘汰的風險；（5）減低財務支付壓力。[請加入蘇大自考資料②號 9、貨幣的概念、特點和企業持有貨幣的動機？8P190[請加入蘇大自考資料②號 答：（1）貨幣是指企業在生產經營活動中停留于貨幣形態的那部分（2）貨幣的特點是：1流動性最強，具有普遍的可接受性；2收益性最低。（3）企業持有貨幣的動機是：1性動機，是指企業為了應付日常經營活動的需要，應保持的貨幣。2預防性動機，是指為了預防意外的發生必須保持的貨幣。3投機性動機，是指企業保持貨幣以備用于不尋常的機會，從而獲得意外利潤。[請加入蘇大自考資料②號群 應收賬款的用 應收賬款不能收回而形成的壞賬損失等。[請加入蘇大自考資料②號 （2）投資風險的防范：1首先可以分散投資，包括分散投資于不同企業單位的；分散投資于不同類型、不業的企業單位的和分散投資時間。2其次，及時轉換投資。3再次，可進行多項目標投資。13．簡述股利政策概念、股利政策種類和股利種類。12P381- 少和何時等問題的方針和策略，包括股利無關論和股利相關論（2）股利政策種類有：1剩余股利政策；2固定或持續增長的股利政策3固定股利支付率政策；4低正常股利加額外股利政策。（3）股利種類（常見的股利支付方式）有：○1現金股利2財產股利；3負債股利；4股利；5回購。[請加入蘇大自考資料②號群]14、短期有價的特點和企業持有的原因。10P284答：（1）短期有價的特點是：①短期有價的變現性強；②有價有一定的風險性；③有價價格有一定的波動性。（2）企業持有短期有價的原因是：①以有價作為現金的替代品；②以有價作為短期投資的對象。[請加入蘇大自考資料②號 個或兩個以上的公司的行為。（2）公司分立的原因是：○1公司規模過大；○2公司擴張或收縮；○3法律原因。三、單項選擇和判斷題：1、活動稱之為（A）1P3A、財 B、財金C、財務D、財工商企業的活動稱之為 能體現現代企業制度基本特征的組織形式是(B(0. A.企業B.公司制企業C.獨資企業D.個人企 )P6(0.[請加入蘇大自考資料②號 7、貨幣→儲備→生產→產品→貨幣增值→增值分配，屬于運動。8、籌資活動、投資活動（運用、收回和分配活動為財務活動。1P7[請加入蘇大自考資料②號 10.與企業之間的財務關系體現為一種管理和被管理的分配關系。(√.12、財務管理的特點是：○1財務管理的實質是價值管理 13.財務目標對主體起著( )1P18A.制約作用B.激勵作用C.導向作用D.制約作用、激勵作用和導向作用的總 15．財務管理主體與財務主體是一回事。(×)P18(09.1)[請加入蘇大自考資料②號群 ；財務經務目標是現金流量良性循 。 )1P19A．利潤最大 )P26(.A．經濟 資本結構的MM理論屬于 (0.1A．籌資理 B．投資理論C．損益及分配理論D．資本運營理從理論上講，一個國家的不同地區，時間價值應該有差別。 )2P29沒有差下面哪種債券的利率，在沒有通貨膨脹的情況下，可視 的時間價值?( ) 時間價值從其實質上看是指貨幣的 )P309 A．膨 24、時間價值大小是時間、量、周轉速度三個主要因素相互作用的結果，它們是財務管理的籌資、投資的實踐活動必須優先考慮的前提。2P32[請加入蘇大自考資料②號群 ]25.現代財務管理中，一般采用單利與復利的方式計算終值與現值。(×)2P33采用復利的方式計算終值與現值26、現值就是本金，終值就是本利和。2P33[請加入蘇大自考資料②號 27100010％，按復利計算。4C200 B．1300 C．1464 D．1350元[請加入蘇大自考資料②號 28．某年年初存人銀行2000元，年利率3％，按復利方法計算，第三年年末他可以得到本利和( A．2000元 B．2018元 C．2030元 D．2185．45[請加入蘇大自考資料②號群 復利頻率越快，同一期間的未來值(B 若投資80萬元建設某項目，該項目2年后完工，每年現金凈流量保持25萬元，連續保持8年，則該項目發生的現金流量屬于(D)2P37A．普通年金B．預付年金c．永續年金 成本的基礎是(A)2P37A．時間價值B．社會平均利潤率C．銀行利率D．市場利 每期收付相等金額的款項。其中，每期期初收付的年金是( .普通年 某港人對某大學設立一筆基金,用其利息每年9月支付獎學金,該獎學金屬于( ) D．遞延年金[請加入蘇大自考資料②號群 35．計算遞延年金終值的方法，與計算普通年金終值的方法不一樣。( 36、名義利率為票面利率，實際利率為收益利率，這里主要差別取決于計息周期與收益周期是否一致。如果兩者一致，名義利率與實際利率完全相等；如果兩者不一致，則實際利率與名義利率不一致。2P4737.購入債券，在名義利率相同的情況下，對其比較有利的復利計息期是( )P47( D．一個月[請加入蘇大自考資料②號群 )P48(09.)[請加入蘇大自考資料②號群 期望率的差 39、標準差 越大，越不穩定，風險越大。2P49[請加入蘇大自考資料②號 41、全部收益由時間價值和投資風險價值組成，時間價值為無風險，從全部收益中扣除后的剩余就是風險。 =Rf時間價值+RR風險價 2P52[請加入蘇大自考資料②號 42.如果標準離差率為O.5，風險系數為0.3，那么預期風險率為 B.O．2 43．企業進行某項投資，其同類項目的投資收益率1068％，則收益標準離差率是(D) D．50％[請加入蘇大自考資料②號 45、市盈率 市價，表現為 投資所要回收的年限，因此市盈率越高，回收期越長，存在風險越大。每股利46、投 率 每股利潤，它是市盈率的倒數(08.10)，因此市盈率越大，投 率越低。經驗數據要求市盈率為20-市盈率每倍時最具有短期投資價值和投資的安全性。2P56[請加入蘇大自考資料②號群 50、償債能力分析：3P67-70[請加入蘇大自考資料②號 流動比率流動資產，流動比率越大,則償債能力越強,財務運行狀況越好,但不意味收益越高。一般流動比率為2：1上下為宜流動負2速動比率流動資產存貨速動資產，(.)速動比率，分子中去除了變現差的存貨，可以反映即期償債能力，該指標以流動負1

流動負3凈營運=流動資產-流動負債1資產負債率負債總額，比率越小，說明企業的償債能力越強。資產總2利息保障倍數稅息前利潤。 利息費流動比率越高，說明企業短期償債能力越強，能力也越強。 )3P67能力越不會影響流動比率的業務是( ) A．用現金短期債券B．用現金固定資 D．從銀行取得長期借款[請加入蘇大自考資料②號 53、某公司流動比率為2：1，若企業借入短期借款，將引起流動比率(A) A.下降B.上升c.不變D.變化不企業收回當期部分應收賬款，對財務指標的影響是( )3P67[請加入蘇大自考資料②號 c.不改變流動比 下列經濟業務會使企業的速動比率提高的是(A)3P68(08.10)[請加入蘇大自考資料②號群 A．銷售庫存商品B．收回應收賬款C．短期債券D．用固定資產對行長期投資計算速動資產時，要扣除存貨的原因是存貨的(B3P68A.數量不穩定B.變現力差C.品種較多D700元2400元C) 下列財務比率中，可以反映企業償債能力的是(D A.平均收款期B.銷售利潤率c.市盈率D.已獲利息倍 ) 某企業稅后利潤67萬元，所得稅率33％，利息費用50萬元，則該企業的已獲利息倍數是( )P70 C．1．9D．0．78[請加入蘇大自考資 ②號 61、營運能力分析：P71-73（1）存貨周轉率年銷貨總成本存貨周轉天數平均存

存貨周轉次應收賬款周轉率賒銷收入額(或營業收入)應收賬款平資產周轉

年銷售收入平均資產總

流動資產周轉率年銷售收平均流動資

不屬于分析企業周轉狀況的比率的是(A) 某企業年初存貨為40萬元，年末存貨為60萬元，全年銷售收入為l200萬元，銷售成本為800(C A．24 B．20 C．16 D．13.3某企業的存貨周轉率為6次，則其存貨周轉天數為(D B．40 C．50天D．60應收賬款周轉天數與應收賬款周轉次數是倒數關系。(× 下列財務比率中，反映企業營運能力的是(D(0.[請加入蘇大自考資料②號 D．存貨周轉率[請加入蘇大自考資料②號 67、獲利能力分析：3P73-77[請加入蘇大自考資料②號 投資率：資 率(資產收益率)息稅后利潤(凈利潤)100%；資本 率稅后利潤 銷售收入利潤率 營業利產品銷售收

平均資產總100 （3）成本費用利潤率

成本費用總

（4）每股盈余(每股利潤) 稅后利潤優先股股在外普通 平均

68.企業增加借入，肯定能提高自有利潤率。 是 。例：屬于綜合財務分析方法的是( )3P80.)A．比率分析法 B．比較分析法c．趨勢分析法 股東權 率(凈資 率) 凈利 凈利

平均資產總

凈利

銷售

權益平均所有者

平均資產總

平均所有者權

銷售

平均資產總額=總資產率×權益乘數=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘總資產率是所有財務指標中綜合性最強的最具有代表性的一個指標，它也是杜邦財務分析體系的。(×)3P83股東權率股東權 率=(A)×總資產周轉率×權益乘數。3P83A.銷售凈利率B.銷售毛利率C.資本凈利率D.成本利潤股東權益率取決于 c．總資產率和權益乘 D．總資產率和總資產周轉率[請加入蘇大自考資料②號 A.越高B.越低C.不確 是公司為籌集哪種資本而的有價?( ) A.資本金.B.自有資本.C.負債資本.D.營運資76 的時間價值。

金總額籌資總額（1 金總額

成本率實際

78、商業信用成本是針對購貨方而言。4P99[請加入蘇大自考資料②號 )P99. . B．普通股成本率C．留用利潤成本率 企業的稅后利潤用于再投資也是企業的一種籌資方式，但會提高企業的籌資成本。(√)經營杠桿作用的存在是引起企業經營風險的主要原因。 )4P102原因之83、營業風險是指企業稅息前收益圍繞期望值變化而產生的不確定性。4P102[請加入蘇大自考資料②號 84、營業杠桿是企業利用固定成本提高稅息前收益的。當產品的銷售增加時，單位產品所分攤的固定成本相應減少，從而給企業帶來額外的營業利潤，即營業杠桿利益。4P103[請加入蘇大自考資料②號群 ]85、在固定成本能夠承受的范圍之內，銷售額越大，營業杠桿系數越小，意味著企業資產利用率越高，效益越好，風險越??；反之，銷售額越低，營業杠桿系數越大，經營風險也就越大。4P10486.營業杠桿系數為1,說明(C 87、財務杠桿系數是每股利潤的變動率相當于稅息前利潤變動率的倍數。4P104[請加入蘇大自考資料②號 88.某企業的長期資本總額為1000萬元，借入占總資本的40％，借入的利率為10％。當企業銷售額為800萬元，息稅前利潤為200萬元，則企業的財務杠桿系數為(C)4P104 89、財務風險就是企業運用負債融資及優先股籌資后，普通股股東所負擔的額外風險。特別是負債利率高于利潤率，就會給企業帶來較大的財務風險。4P105[請加入蘇大自考資料②號群 ]90、當財務杠桿起作用造成稅息前利潤增長，每股收益就會增加很多，從而降低財務風險；反之，稅息前利潤減少，財務杠桿的作用使每股收益降幅更大，特別是負債利率高于利潤率，就會給企業帶來較大的財務風險。4P105 成 。P0(.0)復合杠桿系數是指每股收益的變動率相對于利潤額變動率的倍數。( )4P105銷售額變動 息稅前利潤減少，財務杠桿的作用將使每股收益(B4P105A.同步減少B.降低更大c.同步增長D.升幅更 )4P105[請加入蘇大自考資料②號 97、在營業利潤率高于利息率時，負債經營可以 提高 幅度的增加，就是財務杠桿引起的財務風險。4P106[請加入蘇大自考資料②號群 98．最佳資本結構在企業實際工作中應是( )4P112[請加入蘇大自考資料②號 平均成本比較法 ；為存量調整的方法。4P114[請加入蘇大自考資料②號 進行企業長、短期的調整，屬于企業資本結構的(D)4P114A.縮量調整B.無量調整C.增量調整D.存量調 )P114(09.1)A．存量調 公司回購并注銷，屬于企業資本結構的 104、企 資本 5P117105、我國的經濟一般強 實收資本與資本一 。5P119[請加入蘇大自考資料②號 國家規定的開辦企業必須籌集的最低資本金數額，被稱為(C)5P119 科技開發、咨詢、服務性的法定最低資本限額為( )A．10萬 B．30萬 C．50萬 根據《企業財務通則》規定，我國企業資本金的確認采用( .A．資本 A.營業B．營運C．自有D．負債[請加入蘇大自考資料②號群 企業籌集的資本金，在生產經營期間內投資者可以依法轉讓，也可以抽回投資。 )5P121不可以任何方式抽111、企業籌本金的方式可以多種多樣，可以吸收貨幣的投資，也可以吸收 籌本金。5P121[請加入蘇大自考資料②號群 112.根據《公司法》規定，以工業、非專利技術作價出資的金額不得超過公司資本的( ) 113．企業利用籌資可以籌到永 ，因此應該只用籌資。 ) 114、是為籌 主權資本(或自有 而的有價，是股東擁有公司的憑證。115.優先股股息應在所得稅前支付。 )5P132優先股股息應在所得稅后支117、持有普通股的股東具有參與公司經營管理權、股息請求權、剩余財產分配權、新股權、轉讓和有限制的檢查公司賬冊權等多項權利。P132[請加入蘇大自考資料②號群 ]118.優先股相對于普通股的最主要特征是(B)5P132[請加入蘇大自考資料②號 A.優先分配剩余資B.優先分配股利 119.不屬于普通股股東權利的是(B)5P132[請加入蘇大自考資料②號群 B．剩余財產優先要求權c．優先權 。121．被分為國家股、法人股、社會公眾股和股，其分類標準是( B．按投資主體不同C．按對象不同 122．設立，申請公開，向社會公眾的部分不少于擬的股本總額的( D．15％[請加入蘇大自考資料②號群 123、的體制有兩種，一種是 能等價或溢價，也能折價。 )5P144不能折價企業負債比例越高，財務風險越大，因此負債對企業總是不利。(×)(. 126、所有者權益對資產的要求權是對企 凈資產的要求權。6P150[請加入蘇大自考資料②號 127.債權人對企業資產的要求權是對( ) A．總資產而言B．總資產凈額而言c．自有資產而言D．凈資產而128、商業信用是指商品中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業之間的一種直接信用關系。129．具有簡便易行、籌資成本較低、籌資彈性較大、限制條件較少等優點的籌資方式是( ) D．商業信用[請加入蘇大自考資料②號群 130．對于借款企業來講，若預測市場利率將上升，應與銀行簽訂浮動利率合同；反之，則應簽訂固定利率合同。(×)6P157若你取得借款，在相同利率下，用單利計息要優于復利計息。(√)709相對于籌資而言，銀行借款的缺點是( )6P167A.籌資速度慢B.籌資成本高C.籌資限制少D.財務風險長期借款籌資與長期債券籌資相比,其特點是(B)6P167A.利息能節稅B.籌資彈性大C.籌資費用大D.利息企業通過籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資要低。(× 公司債券籌資會分散股東對公司的控制權。( )6P168籌根據我國《公司法》的規定，債券的的凈資產不得低于( )；債券的公司的凈資產不得低于(D)。6P169A．3000萬元 B．4000萬元 C．5000萬元 D．6000萬元可轉換債券對投資者來說，可在一定時期內將其轉換為( )6P169A.其他債券B.普通股C.優先股D.收益債我國《公司法》規定，企業債券其累計債券總額不超過公司凈資產額的(B)6P170(09.1) D．60％[請加入蘇大自考資料②號群 性投資。6P170[請加入蘇大自考資料②號群 行(i＞k)（i=票面利率,k=市場利率）6P170(08.10)[ 當債券的票面利率小于市場利率時，債券應( )6P170(09.1)A.按面 c.折 在債券面值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，則債券的價格越高。 越低債券的收益是固定的，但其價格會隨市場利率的上升而( 1.)A．上升B．下跌C．保持不變D．有波動性[請加入蘇大自考資料②號 公司債券籌集的可用于彌補虧損和生產性支出。 7(.公司債券籌集的可用于生產性支出。[請加入蘇大自考資料②號群 146、債券籌資的優點是成本較低、保障控制股權、財務杠桿作用明顯。6P171148、融資性租賃又稱財務性租賃，其實質主要是出租人以實物資產為承租人提供信貸，因此也稱資本租賃，是企業籌集長期資本的重要方式。在租賃期間內，出租人一般不提供維修和保養設備方面的服務。6P172 )7P180A.可行性分析B.效益性分 是在“有”和“效”二字。( )7P183有效市場理154、系統性風險對所有均有影響，企業無法控制(08.10)；非系統性風險存在于每個具體的品種上，且風險大小不等無法消除，但可以算出其風險系數。7P185[請加入蘇大自考資料②號群 ]155.何種風險對所有都有影響，且企業無法控制?(A) A.系統風險B.非系統風險c.財務風險D.經營風156、投資組合理論的中心思想是經過投資組合后投資方案會在“風險—收益”中得到平衡，既能規避一定的投資風險，又能取得一定的投資收益。組合投資能規避非系統性風險。7P185[請加入蘇大自考資料②號群 ]投資者進行組合投資，既要求補償市場風險，又要求補償公司特有風險。(√)下列因素引起的風險，投資者可以通過組合投資予以分散的是(C)7P185 B．社會經濟c．技術革新 可以在執行日或以前任何一天行使的是(A)7P187A.美式B．歐式c．中式D．國161 歐式只能 。7P187[請加入蘇大自考資料②號 現金的流動性強，但性差。(√)8P190[請加入蘇大自考資料②號 企業持有現金總額通常等于、預防和投機三種動機各自所需現金持有量的簡單相加。(×)P191(09.1)除了投機性企業外，一般企業很少為投機而保持貨幣，通常只考慮性動機和預防性動機。不屬于現金的動機的是 B．現金股 C．材 貨幣管理的目的就是要在哪兩者之間作出恰當的選擇?( )A．成本和收益B．風險和收 C．收入與支出D．投入與產出[請加入蘇大自考資料②號 。167．不屬于貨幣需要量預測方法的是 ) A.現金收支法B.調整凈損益法c.銷售比例 168、成本分析模式是將企業持有貨幣的成本分解為占用成本、管理成本和短缺成本，然后在幾個持有貨幣的方案中確定上述三種成本之和（即總成本）最低的那個方案的貨幣持有量為最佳持有量。8P198本越高。8P198[請加入蘇大自考資料②號群 170、企業將占用在應收賬款上而放棄其它方面投資可獲得的收益是應收賬款的 172、持有現金的用一般屬于 B．變動費用C．固定費 174、在一定時期，當現金需要量一定時，同現金持有量成反比的成本是 ) c．短缺成本D．機會成本[請加入蘇大自考資料②號群 175．公司為廉價原料或資產的機會來臨時能夠把握時機，而持有的現金余額，被稱為( A．性余 177、與應收賬款信用政策有相關的成本費用包括三項：因應收賬款占用而損失的機會成本（財務成本，應收賬款的管理成本，應收賬款不能收回而形成的壞賬損失。8P205[請加入蘇大自考資料②號群 ]企業債權資產數量的多少與市場的經濟狀況和企業的( )8P205[請加入蘇大自考資料②號 A．信用標準有關B．信用條件有 企業在制定信用標準時，應進行(A )8P205[請加入蘇大自考資料②號群 C．收入-支出分析 180、應收賬款周轉次數越多，表明(C) c.有利于減少壞賬損失，但可能減少銷售收入D.營運較多地占用在應收賬款181．衡量信用標準通常用預計的(B A.未來收益率B.未來損失率c.壞賬損失率D.應收賬款182、信用政策包括信用標準和信用條件（1）信用標準是指企業愿意向客戶提供商業信用所要求的關于客戶信用狀況方面的最低標準，即客戶獲得企業商業信用所應具備的起碼條件；（2）信用條件是銷貨人對付款時間和現金折扣所作的具體規定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限。8P205-211[請加入蘇大自考資料②號群 ] 184．信用等級評價法通常按企業提供給客戶的應收賬款可能發生的( )收賬率劃分等級 B．呆賬率劃分等級C．邊際貢獻率劃分等級 185．信用標準是客戶在任何時候可以賒欠的限額標準。(×)8P209 186.信用額度是客戶在任何時候可以賒欠的最大額度，實際代表企業對客戶愿意承擔的(C)8P210 成本，若占用的是自有，則成本為機會成本財務成本應收賬款平均占用額 利潤率銷售成本信用期限 利潤

財務成本是應收賬款所占用的(A A．成本B．虛擬成本C．利息D．實際成延長信用期限，也就延長了應收賬款的平均收賬期。(√)P212(08.10)(當應收賬款增加時，其機會成本和管理成本上升，而壞賬成本和短缺成本會降低。(×)8P213壞賬成本和短缺成本會增加[請加入蘇大自考資料②號群 存貨的費用隨著存貨批量的增加而減少。 90.判 增193．供應間隔系數是庫存原材料的平均占用額與最高占用額的比例。 對存貨進行ABC類劃分的最基本標準是(C A.重量標準B.數量標準c.金額標準D.數量和金額標在ABC管理法中，A類存貨是指那些 A．品種多所占也多的存品種少所占也少的存貨C．品種多所占少的存 )P249 礎性指標。9P250[請加入蘇大自考資料②號群 只有增量的現金流量才是與投資項目相關的現金流量。(√)9P252[請加入蘇大自考資料②號 202、凈現值是指一項投資方案的未來總現值與原投資額現值的差額。凈現值=未來總現值-原投資額現值。9P254未來的總現值=每年現金流量的現值+期末資產可變現價值的現值。9P253當凈現值為零時，說法正確的是(B A.投資率大于成 B.投資率等于成 D.投資率小于預定的最低 )9P254A．該方案的投資率小于成本 c.該方案未來的總現值小于投資額的現值 D．該方案的現值指數大于1若某方案的現值指數＞1，表明該方案未來總現值大于原投資額現值，方案可行。若某方案的現值指數=1，說明未來剛好抵補原投資額，方案無經濟效益。 207、現值指數與凈現值不同，它是以相對數形式出現的，利用它可以正確評價幾個不同原投資額方案的可行性，這一點正好彌補了凈現值的不足。9P258[請加入蘇大自考資料②號群 ] 現值指數法更適用于兩個方案的投資額(A )9P258(08.0)[請加入蘇大自考資料②號群 A．不相等的情況B．相等的情況C．第一期相等以后不相等的情況D．第一期不相等以后均等的情況 )P258 )9P258[請加入蘇大自考資料②號群 某投資方案貼現率為16％時，凈現值為6.12；貼現率為18％時，凈現值為-3.17，則該方案的內含率為( ) D17.32％[請加入蘇大自考資料②號 內部率(內含率)低于資本成本時，凈現值一定為 )9P2580.1 C． D．內含率是一項投資方案的凈現值 )P258(09.1)[請加入蘇大自考資料②號 D．等于1的投資下列長期投資決策評價指標中，其數值越小越好的指標是( ) D．現值指數[請加入蘇大自考資料②號群 的時間性；它忽視了貨幣的時間價值。9P263[請加入蘇大自考資料②號 218．下列哪項不是平均收益率評價指標的優點?(D9P263A.簡明B.易算C.不受建設期長短影響D.考慮了貨幣時間價219、固定資產折舊方法有平均折舊法和加速折舊法。其中平均折舊法有使用年限法、工作時間法、工作量法；加速折舊法是加速和提前計提折舊的方法，包含雙倍余額遞減法、年數總和法、余額遞減法。9P264-267加速折舊法就是通過縮短折舊年限而加速折舊的步伐。(×)請加速折舊法并不是通過縮短折舊年限，而是加速和提前計提折舊的方法。[加入蘇大自考資料②號 請 √年數總和法是以固定資產的(D)為計提折舊的基礎，與一個逐年遞減的折舊率相乘而計算出折舊的方法。908. B．原值C．重置價值 D．原值減凈殘值后的余額[請加入蘇大自考資料②號群 工業一般是指專利權和( ) A.知識的統稱B.著作權的統稱c.專營權的統稱D.商標權的統在投資中,因通貨膨脹帶來的風險是 C.力風 )10P285A．較 )P285(09.1)[請加入蘇大自考資料②號群 企業持有短期有價的第二個原因是作為( )10P285[請加入蘇大自考資料②號 D.獲利的對象[請加入蘇大自考資料②號 債券未來現金流入的現值稱為( )10P289A．債券的投資價值B．投資價值C.債券投資終值D.投資終假如一種長期債券(無期限)每年利息為60元，在8％的期望收益率下，你此債券愿付的最高價格是(D B．743 C．1000 D．750元[請加入蘇大自考資料②號 如果債券到期收益率(A)投資者要求的率，則可進行該債券的投資。 。C．等 D．低于或等于[請加入蘇大自考資料②號 某公司普通股每股年股利額為3企業投資要求得到的收益率12％,則該普通股的內在價值是(B10P296A．O.36 B．25 C．36 D．50元[請加入蘇大自考資料②號 某企業普通股股數為1800萬股，每股2.58元。計提盈余公積金、公益金共計696.6萬元。該企業無優先股，無留用利潤。則該企業每股股利是(B)10P296(08.10)A．2.11元 B．2.19元 C．2.58元 D．3.95元 的價值是由( )10P307A.投資價值組成的B.內涵價值組成的c.時間價值組成的D.內涵價值和時間價值組成收入能否可靠計量，是確認收入的基本前提。(√)11P315[請加入蘇大自考資料②號 成本費用是以(A) A．產品價值為基礎B．產品價格為基礎C．產品質量為基礎D．產品數量為基不得列入企業成本費用的開支范圍是(C )11P331(08.10)[請加入蘇大自考資料②號群 A.直接工資B.其他直接支出C.對外投資支出D.財務費用[請加入蘇大自考資料②號群 243、工業企業的期間費用包括用、財務費用和銷售費用，商品流通企業的期間費用包括用、財務費用和經營費用，這此費用不計入產品成本，但必須全部計入當期損益，從當期收入中得到補償。11P333在工業企業中，不屬于期間費用的是(A) A.制造費用B.用c.財務費用D.銷售費 )P339 C.健全的計量工作為前提的 D．健全的管理制度為前提的[請加入蘇大自考資料②號群 A.標準成本 D．變動成本[請加入蘇大自考資料②號群 )11P344(.0判)責任成本是特定責任中心的全部可控成本。[請加入蘇大自考資料②號 12P355[請加入蘇大自考資料②號群 毛利潤＝銷售收入－銷售成本（可變成本總額+固定成本），[請加入蘇大自考資料②號群 ) )12P358 B.可比 D.激勵性[請加入蘇大自考資料②號 根據企業的基期利潤和利潤遞增率來確定目標利潤的方法稱為(B)12P360A.法B.遞增率法c.利率法D.比率 12P362[請加入蘇大自考資料②號 253.某產品單位變動成本10元,計劃銷售1000件,每件售價15元,企業欲實現利潤800元,固定成本應控制在 A 200 B．4800 C．5000 D．5800255、邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售額。12P365[請加入蘇大自考資料②號 256.股利政策理論是( )P37.1)[請加入蘇大自考資料②號 A．股利的程序和方法B．股利種類和股利實施C．普通股利和優先股利D．股利無關論和股利相關257.股利的特點之一是(A) A．會稀釋股權B．增加現金支出c．最易為投資者接受D．不利于公司發 采用固定股利政策能保持理想的結構，使綜合成本最低。(×)12P382剩余股利政能保持股利與利潤間的一定比例關系,體現風險投資與風險收益的對等關系的是 )12P382 股利日就是指企業董事會宣布股利的日期。(×)12P388股利13P400 13P405[請加入蘇大自考資料②號群 B.承擔式C.式 屬于企業擴張的形式是(C. 267、不屬于分立的動因的是(D)13P413A．分立可以通過消除負協同效應來提高公司價值 錯誤的兼并c.分立可以作為公司反兼并與反收購的一項策略D.分立形成的新公司擁有與母公司不同的新股東分立是公司經營失敗的標志。 )13P413不是公司經營失敗的標企業的設立要有發起人發起，發起人可以是自然人，不可以是法人。 )14P417也可以是企業法 企業成立不需要報經國家指定的主管部門批準，只需直接向企業登記機關申請登記的是 )14P417 B.C.批發型企 )14P419(08.10)A．企業收 275．機構應在組成立之日起多少日內通知債權人 A．10B．30C．60企業財產支付費用后，位于清償順序第一位的應該是( ) B．支付應付未付的職工工資C．清償各項無擔保D．補足企業資本雖然有許多企業涉及國際市場，但真正依靠籌資的企業并不多。 國際債券市場包括(歐洲債券市場和外國債券市場)15P435(08.10)[請加入蘇大自考資料②號 國際債券市場中外國債券的要受本國金融管理部門的。(√281、下列不屬于公司專門籌資方式的是( )15P437[請加入蘇大自考資料②號群 )15P438[請加入蘇大自考資料②號群 B．國家商業銀行c．國際項目融資D．國際貿易融資283、國際投資是指國際企業把籌集的投放于母公司所在國以外的國家和地區。四、多選題（5×1分=5分）：[請加入蘇大自考資料②號 企業的財務關系包括(ABCDE)1P6(08.10) A.企業與其所有者之間的財務關系B.企業與其債權人之間的財務關系 D.企業與其職工之間的財務關系E.企業與其人之間的財務關系財務管理(ABCD ABC)1P12A．組織機 ABCD 6.財務管理的價值觀念有(AB)2P29A.時間價值B.投資風險價值c.市場價值D.企業價值E.籌資成7.的時間價值在與時間關系上體現為 )P32.)[請加入蘇大自考資料②號 下列說法正確的有(BCE)2P37 A.普通年金也稱為預付年金B.預付年金也稱為即付年金 D．預付年金也稱為后付年金E．永續年金也稱為年財務比率分析可分為(ABE3P67A.償債能力分析B.獲利能力分析c．周轉能力分析D.風險能力分析E.營運能力分 )P68 A．存貨可能占用太 財務分析中，常用來衡量企業能力的指標有( ) 企業籌金的動因有(ABCDE)P89.1)[請加入蘇大自考資料②號 C．償還原有D．調整財務結構 13．企業籌資的原則有(ABCDE)4P90[請加入蘇大自考資料②號群 A.原 B.合理性原 D.效益性原 E.科學性原則14.制企業的主要有( )4P93[請加入蘇大自考資料②號群 A.銀行信貸B.非銀行金融機構c.其他企業D.職工和民間E.目前西方主要資本結構理論有(ABCDE)4P107[請加入蘇大自考資料②號 A.凈收入理 B.凈營業收入理 C.傳統理 D.MM理 E.權衡理論和不對稱信息理論資本結構是一個重要的財務范疇，具有豐富的內涵，包括的內容有(ABCDE) B長短期來源比 C各種籌資方式取得的比 E來源結構與投向結構的配最佳資本結構的衡量標準有(AC)4P112(08.10) ②號 資本成本最低B．投資風險最 C．企業價值最大D．勞動生產率最 確定最佳資本結構的方法有(BC)4P112[請加入蘇大自考資料②號 內含率B.平均成本比較法c.無差別分析 企業籌益的方式有(ACE)P121(09.1)[請加入蘇大自考資料②號 A.B．債 具有的主要特征有(ABCDE)5P130[請加入蘇大自考資料②號 資利的享有性 B．價值的不可兌現性c．收益的波動性D．市場的流動性E．價格的起伏性 )5P132[請加入蘇大自考資料②號群 記名B．無記名c．普通 D．面額E．優先22.的體制有(DE) D. E.核準債券價格有(ABD)6P170A.等價B.溢價C.市價D.折價E.成本價 ABD)0.1[請加入蘇大自考資料②號群 貨幣的特點有( )8P190[請加入蘇大自考資料②號 27．成本分析模式中持有貨幣成本可以分解為(BCD)8P198信用成 E．成債權資產存在的原因有(AB)P203(09.1)A．迫于商業競爭需要 D．減少占用 信用政策包括 )8P205A．收賬政 信用條件包括的要素有(BCD) B.折扣率c.折扣期 下列投資方案的分析評價方法中，哪些屬于非貼現現金流量法?( ) )9P265[請加入蘇大自考資料②號群 屬于固定資產加速折舊法的有(BCE)9P267(08.10)[請加入蘇大自考資料②號群 C．雙倍余額遞減法D．工作量法 固定資產的年平均成本是使用固定資產每年的哪幾項成本之和?( ) 35、以有價作為短期投資的對象的主要原因有三個：(1)為了獲利；(2)出于投機性動機；(3)為了進一步擴大生產的經營規模積累基金。10P286[請加入蘇大自考資料②號群 ]短期有價投資的形式主要有(CDE) A.B.債 D.地方機構E.企實現目標利潤的對策有( )12P360A．單項對策B．綜合對策C．增加銷售量D．降低固定成本E．提高售 )12P385[請加入蘇大自考資料②號群 c．普通股股數D．上年每股E．企業凈資產39、屬于損失的有(ABC)14P426A．財產盤虧15萬元B．無法追回的債權20萬c．財產估價損失100萬 D．無法償還的200萬 E．經營損失523萬40、損失的內容包括(ACD)14P426[請加入蘇大自考資料②號 五、計算題：復利終值系數V終,n或（F,i,，n）；復利現值系數V現=（P/F,i,n）或（P,i,n）；年金終值系數VA終=（F/A,i,n年金現值系數VA現（P/A,。1、單利：單利終F=PV（1+i×n）元，年則3年到期本利和 2、復利：復利終值：F=(1+或者F=PV(F/Pi,)，(F/P,12%,3)= 存入銀行1000，3率為12則三年本利和：F=PV(1+i)n=PV(F/P,12%,3)=1000×(1+12%)33、復利：復利現值：(i-n或者PV= 根據F=PV(1+i)n

PV

(1i)

F1i)n又可表示為：PV=F(P/F,i,n)，(P/F,i,n例：想要在3年后能得到1000元，年利率為12%，問現在他要存入？(P/F,12%,3)=PV=F(P/F,i,n)=F×(P/F,12%,3)=1000×0.712=712(元4、已知,PV,求元元，求 (1i)5

20000055

(用插值法)查表：(F/P,14%,5)=1.925,(X14%15%

22.011

X14%0.87%14.87%，或直接計算：1i 1.1487,i1.148710.1487年后變為本金的FPV(1

i)25

i)10

2

i)1021.07178,i=(1.0718- 5、存入銀行10000元，年利率為8％，三個月復利一次，問他20年后能有多少本利和已知(F,2％,20)=1.486，(F,2％,30)=1.811。解 )FPV(1i)nm10000(18%20410000(12%)8010000(12%)30(12%)30(12%)) 100001.81121.48632797.211.48648736.65(元 P37，年金是指相同的間隔期內（一年、一季、一個月）收到或支出的等額款項。 FAA

(1i)n AVA PVAA

1(1i)AViFA

A(1

(1i)n i

i)

1(1A(1 1(1i

A1iVA50,000利率8%，該獎學金的本金應為多少元？8%x=50000,x=50000÷8%=625,000(元) 年里每年年初取得一筆4000 元交付金。在銀行存款利率為10%的情況下，該企業現應存才能滿足這一要求。P45例（P/A，10%，5）=0.379PVAA(1iVA40001100.37916680(元答：應存16680元錢才能在5年內每年年初取得4000元現金交付金。[請加入蘇大自考資料②號 8、某職工提前退休：A方案，每年年末支付2000元，10年=1%，方案：付款15000元，試分析選擇A，B方案，VA現,,）.4 解：方 A，PVA=A·VA現=2000×6.145=12290(元 ∵12290元<15000元 某公司準備買一臺設備，有兩個方案：一是從甲公司購入分5年付款，每年末付 250000利率10％，每年復利一次。已知(F／A,10％,5)=6.105，試選最優方案。P41(解:A方案,FA=A·VA終=4×6.105=24.42 ∵24.42萬＜B方案25萬,∴選擇A方 王姓投資者持有票面為1000元1年期債券一張，票面利率為10％，其在持有9個月時急需變現，以l020元，由陳姓資者購入并持有到期。要求分別計算兩投資者的債券收益率。P47[請加入蘇大自考資料②號 投資債券收益率2012100%2.67%, 投資債券收益率1100102012100%31.37% 11、投資風險價值計算 萬元進行投資，根據市場預測，預計每年可獲得的收益及其概率的資料如下市場情概率繁較 (3)計算該項投資的標準離差率；(4)導人風險價值系數，計算該方案預期的風險率； XE)2P(12092)20.210092)20.56092)20.32820.2820.53220.349622.27(萬元V22.270.242；(4)計算風 率V風 (5)預期風 額EViV

92 0.08

14.13(萬元答:該項投資的收益期望值為92萬元,該項投資的標準離差為22.27萬元,預期的風險率為1.452%,預測的風險額12、 個方案中選最好的方案，收益一定是，選風險小的；風險一定時，選收益大的。 VR總R時間價值10%6% V（風險）=Y×Vб=0.2×20%=4%[請加入蘇大自考資料②號 某企業準備投資開發一新產品，現有三個方案可供選擇，市場預測結果列下表 繁一0--計算三個方案的期望值、標準差和標準差率并進行風險比較分析。解A(XE)2PB(XE)2PC(XE)2P

(30%16.5%)20.3(15%16.5%)20.5(016.5%)20.2(40%16.5%)20.3(15%16.5%)20.5(15%16.5%)20.2(50%16.5%)20.3(15%16.5%)20.5(30%16.5%)20.2BC A10.5%0.636 VB19.11%1.1582, C27.75%BCEEA

從3個方案中看出，期望率均相等，但是從標準差和標準差系數看，C方案風險＞B方案風險＞A方案風險，因此選擇A方案14、已知：企業總資產1000萬元，負債占總資產的45%，年利率為10%，稅后利潤為67萬元，所得稅為33%，計算利息保障倍數。解：設稅前利潤為x，則，x·(1- ,x 1 利息保障倍數稅息前利潤451003.2(倍)答:利息保障倍數為3.2倍利息費 某企業銷售成本年末450000，存貨年初為7800096000P71解平均存貨780009600087000,存貨周轉次數年銷貨總成4500005(次存貨周轉天數36072(天2

平均存 某公司的部分年末數據為：流動負債60萬元，流動比率2.2，速動比率1.5，本年銷貨成本360元，上年末存貨38則本年存貨周轉天數為多少?P71 流動資產，流動資產=流動比率×流動負債=2.2×60=132（萬元流動速動比率 平均存貨384240(萬元存貨周轉次數3609(次存貨周轉天數36040(天 平均存 某企業銷售收入年末為630000元，應收賬款年初數為32000元，年末為36000元，請計算該企業應收賬款周轉次數和天數P72[請加入蘇大自考資 ②號 解：應收賬款周轉次數

320002

18.5(次應收賬款周轉天數36019.5(天:該企業 平均流124000206000165000(元，平均280000350000315000(元 流動資產周轉次數流動資產周轉率

銷售收

3603.83(次流動資產周轉率平均流動資產占用額1650003.85631950(元總資產周轉次數 6319502(次),總資產周轉天數360180(天 答：流動資產的周轉次數為3.83次，銷售收入為631950元，總資產的周轉次數為2次 年度銷售收入增加了多少。P73(09.1)[請加入蘇大自考資料②號群 本年銷售收入=本年流動平均占用額×本年流動資產周轉率=240×8=1920(萬元)；上年銷售收入=上年流動平均占用額×上年流動資產周轉率=200×6=1200（萬元）本年銷售收入-上年銷售收入=1920-1200=720（萬元）答：本年度比上年度銷售收入增加了720司為1500萬元，凈利潤75萬元。計算：(1)銷售凈利潤率；(2)總資產周轉率；(3)凈資產率。 解：(1)銷售凈利潤率凈利銷售收

100%

100%5%；(2)總資產周轉率 銷售收資產

15002.73(次)凈資 率 凈利 100%

100%平均

250答 銷售凈利潤率為5%,總資產周轉率為2.73,凈資產率為24.19%解：K3%360100% 答 取得現金折扣的商業信用成本為27.825% 1 普通30萬股，每股價格10元，籌資費率6％。預計第一年年末每股股利1.4元，以后每年按7％遞增。其余所需通過留存收益取得。要求：分別計算該公司個別資本成本。(1)借款成本率借款利息(1所得稅稅率)15010%(133%)10.05借款總額借款手續 150(1 債券成本率債券利息(1所得稅稅率)18012%(133%)14.472債券額(1籌資費率 200(1 優先股成本率K

Pp(1f

250250(1

1

c普通股成本率Kc

G

股利每年增長率 7%14.89%7%Pc(1f 1留存收益成本率KDcG下一年股利率股利每年增長率1.41007147n 答：該公司的借款成本率為6.84%；債券成本率為7.46%；優先股成本率為13.421.8921某公司按面值普通股2250萬元，預計第一年股利率為15％，以后每年增長5％，費用為101.25萬元，求普通股的資本成本。P100(08.10)[請加入蘇大自考資料②號群 解:(4)普通股成本率 PC(1f

G2250

5%15.78%5%答:普通股的資本成本率為20.7% 普通股現行市價為每股25元，現準備增發5000萬股，預計籌資費率為 5％，第一年的股利為每股2.5元，股利以后每年增長5％，試計算該公司本次增發普通股的成本。P100 解：普通股成本率 GPC(1f

5000

5%1250005%答：該公司本次增發普通股的成本為15.53%。[請加入蘇大自考資料②號 某公司擬籌資6000萬元，其中按面值債券2000萬元，票面利率8％，費率2％；優先股1000萬元，股利率lO％，發行費率3％；普通股3000萬元，費率4％，預計第一年股利率為12％，以后每年增長3％。該公司的所得稅率33％。假定該公司預計的資產收益率為10％，問該公司的籌資方案是否可行 K(債券成本率)債券利息(1所得稅稅率)2008%(133%)5.46%,W2000 債券額(1籌資費率 200(1 K(優先股成本率 1籌資

1

1000K(普通股成本率)下一年股利率股利第年增長率12%3%12.5%3%15.5%,W3000 1籌資費 1 答:該公司綜合成本率 000臺，試求營業杠桿系數、財務杠桿系數、復合杠桿系數。 解：財務杠桿系數 息稅前利潤

90

90變動成本率單位變動成本,單位銷售額單位變動成本100250(元 營業杠桿系數銷售額變動成本總額 10010000 答：營業杠桿系數為1.67；財務杠桿系數為1.8，復合杠桿系數為3.0127、已知：復合杠桿系數為2，年銷售收入500萬元，息稅前利潤率10%，銀行借款200萬元，利率5%，求財務杠桿系數，經營杠桿 財務杠桿系數 稅息前利潤

50答：財務杠桿系數為系數為

營業杠桿系數復合杠桿系數

2某公司本年銷售收入為l000萬元，邊際貢獻率為40％，固定成本總額為200萬元，若預計下年銷售收入增長20％，計算企 [請加入蘇大自考資料②號群 邊際貢獻率邊際貢獻,邊際貢獻銷售收入邊際貢獻率100040%400(萬元銷售收經營杠桿系數銷售額1000600 2,息稅前利潤變動百分比銷售額變動百分比202下年息稅前利潤=本年息稅前利潤總額×（1+息稅前利潤變動百分比）=200×（1+40%）=280(萬元）答：企業經營杠桿系數為2；下年息稅前利潤為280萬元。萬，息稅前利潤率為問在今年銷售增長10％的情況下，企業的息稅前利潤能達到多少 稅息前利潤

50050010%200

50

(2)營業杠桿系數復合杠桿系數2.52，(3)營業杠桿系數息稅前利潤變動率 息稅前利潤變動率=營業杠桿系數×銷售增長率=2×10%=20%[請加入蘇大自考資料②號群 年企業息稅前利潤=去年息稅前利潤×（1+20%）=50×（1+20%）=60（萬元）利潤為萬元。某公司年銷售額420萬元，稅息前收益為1204860300萬元，負債比率45％，利率12％，分別計算該公司的經營杠桿系數、財務杠桿系數和復合杠桿系數。 0變動單位變動成本變動成本總額銷售總額變動成本率42060%252(萬元單位DOL(營業杠桿系數銷售額變動成本總額420252DFL(財務杠桿系數)

息前稅前利潤總額

120

DTL（復合杠桿系數）=DOL×DFL=1.4×1.156=1.62[請加入蘇大自考資料②號 答：該公司的經營杠桿系數為1.4；財務杠桿系數為1.156;復合杠桿系數為1.6231、某公司面額為1000元，票面利率5%，期限為10年的債券，每年付息一次，請計算市場利率為4%的價格，并判別是什么形式的價格。(P/A,4%,10)＝8.111，(P/F,4%,10)＝0.676 解：債券價格年利息（D） 面值（Po）債券年利息年金現值債券面值復利現 (P/F,4%,10)= ×0.676=1081.55元, 為溢價答：市場利率為4%的價格為1081.55元，為溢價某公司面額為1000元、票面利率10％、期限10年的債券，每年末付息一次，請計算當市場利率分別為10％、8％、 P171[請加入蘇大自考資料②號 解：(1)市場利 10%債券價格=債券年利息×年金現值+債券面值×復利現值 市場利 8%債券價格 市場利 12%債券價格 答:當市場利率8%債券價格為1134元;當市場利率10%債券價格1000.5元;當市場利率12%債券價格為887元某企業利潤率10％，現有兩種貨幣持有方案，甲方案持有量為300，000元，管理成本60000元，短缺成本40000元；乙方案持有量400，000元，管理成本60000元，短缺成本20000元，試確定哪個方案最優?P199（08.10）解:甲方案總成本 =130000元乙方案總成本 =120000元答:因為甲方案總成本高于乙方案總成本34某公司預計全年貨幣需求量500000元每 費用為80元，年利率為10%，求最佳貨幣持有量。能力解:M* 2TDr

2期間內貨 需求總量每 成本有

2 答：最佳貨幣持有量為28284元35、某企業每日貨幣收支方差為640 000元，有價年利率為10%，每次 的成本80元，若該企業所需貨幣資金余額的下限為零或者500元，試按兩種情況分別確定最佳轉換點和最佳上限。P203解：已知2640000元,i10360,b80 380若k=0時，z 410%若k=500時 答：（1）若該企業所需貨幣余額的下限為零時，最佳轉換點為5171元，最佳上限為15513元；（2）若該企業所需貨幣金余5005671元16013元某企業實行30天信用期限賒銷，賒銷后的利潤率為30％，毛銷售收入為500萬元，銷售成本350萬元，財務成本萬元，收賬費用4萬元，壞賬損失5萬元，現企業擬給客戶在10天內付清價款可享受2％的現金折扣的政策，估計所有客戶都會在折扣期內付款。這樣企業的收賬費用將減少 1/4，壞賬損失